城市轨道交通BT项目的风险管理研究
开题报告
目 录
一、选题背景
二、研究目的和意义
三、本文研究涉及的主要理论
四、本文研究的主要内容及研究框架
（一）本文研究的主要内容
（二）本文研究框架
五、写作提纲
六、本文研究进展
七、目前已经阅读的文献
一、选题背景
近年来我国城市轨道交通因其运输能力大、能耗少、对环境污染小等相对于其他传统的公共交通方式无法比拟的优点而发展迅猛。2012年内，全国有17个城市66条线路己经幵通运营，总里程超过2000km。截止2013年3月，己有33个城市轨道交通建设规划获得国家批复。城市轨道交通具有投资大、造价高的特点，只靠政府投资来满足其资金需求，给政府带来了巨大的财政压力，这就加剧了资金短缺与投资额巨大之间的矛盾。我国城市轨道交通项目建设的投融资以地方政府的财政资金为主，银行的贷款也占有一定的比重，但是社会资金很少作为轨道交通项目的资金来源。首次投建轨道交通的城市，面临着大量的资金投入以及轨道交通建设的经验空白，单采用政府财政投入这种方式给地方政府带来了巨大压力。这种单纯依靠政府财政支持投资建设的管理模式越来越不能满足社会经济日益发展的需要，城市轨道交通项目的建设需要越来越多的社会资金参与到其中，介于融资需求和实际项目的特点，作为一种新型的投融资建设模式BT(Build-Transfer)模式应运而生。然而，运用BT模式建设的项目大都具有基础设施和公用事业的特殊性质，其具有投资规模大、建设和运营周期长、利益相关方众多、技术复杂，可变因素多等特征，面临的风险因素比起传统建设模式更要复杂许多，另外，结合国内目前己经实施的BT项目来看，风险管理仍然是一个比较薄弱的环节，项目各参建方风险意识淡薄，对风险管理也不重视，往往一旦发生风险，只能被动自留，不仅造成了更大的损失，也阻碍了企业自身的发展。因此，为更好地确保各参与方利益，针对城市轨道交通BT项目进行有效地风险识别和风险评价，合理控制和有效应对BT项目中的风险，进行有效的风险管理就变得至关重要。
二、研究目的和意义
建设部2003年2月13日发布了《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》（建市[2003]3号)，首次在国家级正式公布的政策性文件中引入BT的概念。2004年7月16日，国务院又发布了关于投资体制改革的决定。正是由于国家政策的指引，国内城市轨道交通项目开始积极使用BT模式。至今我国在采用BT模式进行融资建设已经取得了有不少成功的经验，与此同时也暴露出一些问题，包括BT项目招标失败、谈判周期长、参与方利益难以协调、结算存在大量争议、BT模式回购中的税收问题等。这些问题都涉及到BT项目风险管理，BT模式中如何进行有效的风险管理，己经成为关系BT项目能否顺利完成的一个关键问题。BT项目在我国的实施时间较短，缺乏成熟的实施和管理经验，目前也没有政府出台的规章制度，规定好双方的权利与义务。在BT项目中，风险是各项目参与方最为关注的问题，业主和投资建设方往往难以达成一致意见，因为业主希望把风险转移给投资建设方，而投资建设方又希望不承担或少承担风险。如果不能识别BT项目中的风险，对一些重点风险进行定量评估，以确知其风险的大小，并采取有效的预防与规避措施，项目成功就失去了保证，这无疑会打击社会资本参与BT项目的积极性，不仅造成项目经营者的损失，也使政府前期的工作功亏一篑。
三、本文研究涉及的主要理论
风险概念的界定是研究项目风险管理的开端，但学术界对这一基本问题的认识还存在着一些分歧，本节从界定风险内涵的角度出发，归纳出有关风险概念的主要观点如下：决策理论学家常把风险定义为损失的不确定性。美国项目管理协会定义风险为：项目实施过程中不确定事件的机会对项目目标产生的累积不利影响结果。美国学者威雷特认为：风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现。统计学说一般把风险定义为实际结果与预期结果的偏离程度，不利随机事件对达到预期目标产生不利影响的危险性。通常，人们都认为风险是一种面临损失的可能状态。汉语词典中把风险定义为：可能的损失或伤害；Webster字典则定义风险为：损失或伤害的可能性，损失的可能程度。根据风险形成机理，人们将风险定义为：是在一定时间内，以相应的风险因素为必要条件，以相应的风险事件为充要条件，有关行为主体承受相应风险结果的可能性。综合分析有关风险定义的相关文献和实践结果，可以得出：从风险的输入因素看，主要有两个方面，一是针对未来所采取的决策方案，另外是未来外部环境的状态。因为从本质上来说，由于未来是不确定的，而很多结果又是由于决策活动对未来做出判断这一特点所造成的。所以说，风险可以说是由外部环境状态和决策行为结合而成的。并且，未来环境状态的多变性和不可预知性，使得风险处于一种动态状态。从风险事件输出结果看，风险是指可能后果的偏离，风险后果有效益型的和损失型两种，风险不仅是种损失，在某种程度上来说，也是一种机会。有关对风险的各种解释和定义，反映了学者们不同研究角度和对风险的不同认知程度。但不难看出，任何一个关于风险较为完整的定义都应该是以下三个方面描述的集合体：第一，在整个项目运作过程中将可能发生哪些风险事件；第二，每一风险事件发生的可能性有多大；第三，该类风险事件发生后导致的后果如何。风险管理是项目管理的一个关键环节，从某种程度上来说，也是一种针对不确定性问题的概率方法和决策方法。关于风险管理的定义，比较权威和具有代表性的观点是威廉和汉斯(Williams & Heins)在1964年出版的《风险管理和保险》一书中对风险管理的定义：风险管理是通过对风险的识别、测量和控制，以最低的成本使风险导致的各种损失降低到最小程度的管理方法。关于风险管理的方法和步骤，有如下见解，PMBOK[l]提出风险管理有四个重要阶段，分别是识别风险、量化风险、响应风险、控制风险。Fairley[2]提出了风险管理的七个步骤：分别是识别风险因素、评价风险概率和影响，制定策略来减轻己识别出的风险、监控风险因素并启动连续性的计划、管理危机事件、从危机中恢复。软件工程协会则提出了风险管理的5个阶段：分别是识别风险、分析风险、响应计划、跟踪和控制风险。Chapman和Ward[3]则认为风险管理应该包括9个步骤：定义项目的关键步骤，重视风险的战略方法，识别风险在何时何地出现，构建有关风险的假定和关系的信息，确定风险的责任人，对不确定的风险进行扩张预测，不同风险量级的评估，通过监控和管理对风险进行应对规划等。Kliem和Ludin[4]参照质量管理PDCA循环四个过程提出了风险管理的四个循环步骤：分别是识别、分析、控制和报告。毕星，翟丽[5]将风险管理分为四个过程，分别是风险识别，风险分析和评价，风险处理和风险跟踪。美国国防部依据其项目管理的经验，建立了相对科学的风险管理过程和体系，结构如下：风险规划、风险评估、风险处理和风险监控等。
作为一个发展中国家，BT模式在我国起步较晚，BT模式作为一种新型的项目融资建设模式，不但能够引入社会资本，而且还能在政府和企业之间建立新型的政企关系，借助BT模式引入的先进理念、机制、人才和管理等要素推动相关企业建立现代企业制度，减轻对政府的财政依赖，实现自身的良性发展和可持续发展。但是因为BT模式在我国毕竟还是一项新生事物，相关的文献研究在总体肯定BT模式运用对基础设施建设所做贡献的同时，对BT模式的实质、法律依据、实施方式等方面问题还存在较大争议。而专门针对城市轨道交通BT项目风险管理的文献较少，李金海，戚安邦[26]等(2005)研究了大型工程项目的风险分类，认为可以主要分为四类，分别是政府风险、技术风险、经济风险、自然风险；并对水利幵发、石油幵发、核电、城市交通和公路五大领域的项目风险进行了对比分析。赵芳[27] (2008)在“从宁波明州大桥看BT项目投资的风险控制” 一文中就BT项目投资的风险控制进行了分析，阐述了 BT项目遇到的政府信用风险、项目控制风险、金融风险等问题，并提出了相应的风险控制措施。杜建峰[28] (2009)在“浅析北京地铁奥运支线BT模式的优势和风险” 一文中，阐述了 BT模式的运作难点，探讨了 BT模式的运作风险，提出了规避BT模式风险发生或最大限度减小的措施。周江华、王闯[30]等较全面阐述了 BT模式的特点、项目的融资方式、项目实施的阶段和步骤、项目的风险防范等问题。何寿奎探讨了 BT模式建设项目的实施前提，以及如何进行招标决策和合同策划，讨论了评标办法，融资能力评价及风险防范的合同条款。沈其明[32]界定了 BT项目各方的合同关系、法律关系、经济关系。谢晓红、李勇、张静晓[33]对BT项目合同风险的集成化管理化方面进行了探讨；严玲[34]等从政府角度出发，对政府投资的BT模式项目回购基价的控制机制进行了研宄。周晶、周正康[39]详细地分析了通过运用BT融资模式来进行基础设施建设的项目在运作过程中容易出现的风险，并有针对性地提出了防范措施和控制建议。王溺在“城市轨道交通市场化投融资方式变革” 一文中详细地分析了我国城市轨道项目的经济特性和经营特性，并逐一详尽地介绍了我国当时城市轨道交通建设项目中所运用的融资模式，对投融资模式在我国城市轨道交通领域中的运用具有较高的影响作用和指导意义。葛培健、张僚[41]在2009年出版的《基础设施BT项目运作与实务》一书中，就BT项目的运作进行了较为系统的阐述，并结合相关实际案例对BT项目如何进行方案设计、项目建设及风险管理提出了独到的见解。叶苏东[51]在“BT模式中承约商偿付机制的设计框架” 一文中对BT项目的偿付时间计划、基准回购价格和风险补偿机制进行了详细分析；并提出了民间资本开发城市轨道交通项目偿付机制的设计框架以及BT项目的回购价的计算公式，为民间资本开发城市轨道交通项目的偿付机制设计提供了理论基础[52]。
四、本文研究的主要内容及研究框架
（一）本文研究的主要内容
本论文分五个部分来研究城市轨道交通BT项目的风险管理，各章研究拟涉及的内容如下。第一章：绪论。阐述了本研宄的选题背景、目的及意义，本文的文献综述从两个方面进行：风险管理理论及BT项目风险管理，然后简要介绍本选题的研究内容、所采用的研究方法以及本论文的技术路线。第二章：BT项目理论与风险分析。对BT模式的概念进行了界定，屡清参与各方关系，并通过BT模式的运作流程对BT项目的风险进行识别，建立BT项目的风险初始清单，为后继的城市轨道交通BT项目的风险识别研宄提供了基础。第三章：城市轨道交通BT项目的主要风险识别和评价：首先阐述本论文风险识别的过程，然后针对城市轨道交通的特点进行风险识别；其次建立风险等级评价模型，对风险进行等级评价，得出城市轨道交通BT项目的较高、一般、较低风险因素，并提出了相应的风险应对措施。第四章：结合深圳地铁7号线BT项目进行案例分析，对本项目的风险因素进行识别和评价，并提出了针对该项目的风险应对措施和对BT项目投资建设方的合理化建议。第五章：结论与展望。阐述了论文所做的研究工作及成果，并指出存在的不足和对未来的展望。
（二）本文研究框架
本文研究框架可简单表示为：
五、写作提纲
致谢 5-6
摘要 6-7
Abstract 7
第一章 绪论 10-20
1.1 研究背景及意义 10-11
1.1.1 选题背景 10
1.1.2 研究意义 10-11
1.2 文献综述 11-16
1.2.1 风险管理理论相关研究 11-15
1.2.2 BT项目风险管理相关研究 15-16
1.3 研究目标 16-17
1.4 研究方法及技术路线 17-18
1.4.1 研究方法 17
1.4.2 技术路线 17-18
1.5 文章结构与内容 18-20
第二章 BT项目理论与风险分析 20-27
2.1 BT项目基本理论 20-22
2.1.1 BT模式的概念 20-21
2.1.2 BT模式各参与方 21-22
2.2 BT项目风险分析 22-27
2.2.1 基于BT模式运作流程的风险识别 22-25
2.2.2 BT项目风险初始清单的建立 25-27
第三章 城市轨道交通BT项目的风险分析与应对 27-52
3.1 主要风险的识别 27-35
3.1.1 基于城市轨道交通特点的风险识别 27-29
3.1.2 城市轨道交通BT项目的主要风险 29-35
3.2 主要风险的评价 35-45
3.2.1 建立风险评价指标体系 35
3.2.2 建立风险等级评价模型 35-39
3.2.3 风险等级评价 39-45
3.3 主要风险的应对 45-52
3.3.1 主要风险的应对策略 45-46
3.3.2 重要风险因素的应对措施 46-49
3.3.3 其他风险因素的应对措施 49-52
第四章 案例分析——深圳地铁7号线BT项目 52-60
4.1 项目概况 52-53
4.2 项目风险分析 53-58
4.2.1 项目风险识别 53-55
4.2.2 项目风险评价 55-58
4.3 项目风险应对措施 58-59
4.4 对项目投资建设方的两点建议 59-60
第五章 结论与展望 60-62
5.1 结论 60
5.2 展望 60-62
参考文献 62-65
六、本文研究进展(略)
七、目前已经阅读的主要文献
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[4] Kliem丄udin IS. Reducing Project Risk.Gower.1997
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