第一章 绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
经济新常态下，中小企业越来越成为国家经济发展中的重要组成部分，对于支撑国家经济的发展和解决就业有着重要意义。据《2018 年版中国中小企业发展研究及融资策略研究报告》数据显示，我国工商部门登记的中小企业已达4200 多万户，占企业总数的 99%，贡献了全国 60%的 GDP，50%的税收，提供了城镇 75%以上的就业问题。由中小企业创造的最终产品与服务价值、出口总额和上缴税收，分别占据 58.5%、68.3%和 50.2%的比重，在我国经济发展中占据举足轻重的地位。
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1.2 研究内容、思路和方法
1.2.1 研究内容
诺亚信做为一家融资担保公司，其主营业务为：为中小企业银行借款提供担保保证。其主要流程为中小企业向银行提出借款申请，银行考察其基本面后提出追加担保，诺亚信即负责向银行提供担保保证，同时向中小企业提出反担保方案，在中小企业无力偿还贷款本息时，由诺亚信负责代偿，而后向中小企业追偿。因此，在为中小企业提供担保服务时，必须对中小企业进行调查研究，风险管理成为工作中的重中之重。
中小企业大多内部管理不完善，存在一定的管理风险；中小企业实际控制人，自身资产实力不够雄厚，存在一定的道德风险；中小企业在交易过程中往往不能拥有主导地位，存在市场风险和财务风险等。在调研企业的过程中，必须有效识别、准确评价这些风险，从而才能管理风险、及时规避风险，这样才能避免损失。
1.2.2 研究思路
本文站在担保公司角度，通过对不同行业几个典型中小企业的调研研究，归纳总结，提出中小企业风险问题调研研究的背景和意义，阐述调研理论和方法，分析、识别和评价风险，最终提出风险管理的可行性方案，以求达到风险管理的目的，有效降低债权人的损失。
1.2.3 研究方法
本文主要采取以下几种研究方法：
1、文献研究法。主要方法是通过收集金融学、经济学、风险管理、财务管理等专业学科的专著和文献，通过查阅中小企业发展报告、商业银行中小企业融资风险研究报告、商业银行信贷分析报告、房地产行业发展报告等数据作为支撑，并通过网络、图书馆等收集与整理与本文有关的权威资料和最新数据进行归纳、总结、分析、提炼。
2、归纳总结法。通过对不同行业几个典型中小企业的调研分析，对中小企业风险进行对比和研究，找出相似与不同，再进行分析和总结。
3、理论联系实际。在对公司业务理解的基础上，结合本公司的具体实际， 提出对中小企业融资风险管理方案实施的保障措施和主要路径。
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第二章 相关理论基础
2.1 相关概念的界定
2.1.1 中小企业的界定
中小企业，即是指在中华人民共和国境内依法设立的，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。一般是指在所处行业规模较小，不能有效引领或占据行业顶尖层次，不能对所处行业产生重大影响的企业。中小企业虽单独个体规模较小，但是由于数量庞大，在国家经济发展进程中，依然占据不容忽视的地位。
在不同的国家或地区、在不同的经济发展阶段、或者不同行业对中小企业的界定标准并不完全一致。各国一般从质的角度和量的角度分别对其界定。质的指标一般包括企业的基本组织形式、企业的融资方式及企业在所处行业中的地位等，量的指标则主要包括雇佣员工的数量、实收资本的多少、资产总值的大小等。以量化的指标界定会比以质的指标来划分更为直观，更容易选取数据，所以一般而言大多数国家都以量的标准进行划分。
本文所参考的视角，主要是通过银行对企业授信额度角度出发，一般情况下，企业流动资金贷款授信额度为 2000 万元的企业，可以视为为中小企业，而本文研究的主要对象，也主要集中在银行流动资金贷款授信额度 500 万--2000 万区间内的中小企业。这类企业几乎涵盖所有行业，经营规模量、员工数量、利润率高低等方面都各有差异，但是其风险本质具有一定的想通之处。找到中小企业融资风险点的共性并加以分析，提出针对性的创新方案，优化风险管理，这也是本文立足的根本。
2.1.2 风险的定义界定
风险的本来含义是指：未来可能发生的危险和不利情况。在经济行为活动中主要针对有可能回报不能收回，或收回的产出低于投入。
截止目前为止，学术界对风险的含义也没有统一定义，对风险的考量和所站角度不同，会队风险的理解存在差异，不过整体来看可以总结为以下几个方面：对未来可能发生结果的不确定性、对是否存在损失的不确定性、对损失发生可能性的大小不确定性、对发生损失的损害程度高低的不确定性等。总结来说，风险是对未来的不确定性。
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2.2 企业融资风险理论
2.2.1 MM 理论
MM 理论最早出现，是在美国的 Modigliani 和 Miller（简称 MM）教授于 1958年 6 月份发表于《美国经济评论》的“资本结构、公司财务与资本”一文中。MM 理论认为，如果在不考虑公司所得税，且企业经营风险是相同的但是只有资本结构不同时，公司的资本结构会表现出与公司的市场价值无关的趋势。修正的MM 理论（即考虑税收条件下的资本结构理论) ，是两位教授于 1963 年共同发表的另一篇与资本结构有关的论文中的基本思想。MM 通过这篇论文揭示出，在考虑企业所得税的情况下，由于企业负债的利息是免税支出，能有效降低综合成本，增加企业的价值。因此，公司只要通过不断提高自身的财务杠杆利益，同时持续压缩其资本成本，企业负债越多，财务杠杆的作用就会越明显，这样一来公司所展现出来的价值也会越大。
2.2.2 信息不对称理论
1970 年，美国经济学者阿克尔洛夫在研究二手车市场时发现了旧车市场由于买卖双方对车况的掌握不同而滋生矛盾，最终导致二手车市场衰落的现象，进而提出了“信息市场”的概念。所谓的信息不对称理论，主要是指各参与主体在进行市场经济活动行为中，各自对相关信息的了解是互不相同的，并且差异很明显；信息掌握的越多，在市场活动中话语权和主动权越多，反之亦然。所以在市场经济学原理中，信息是很有价值而且有意义的，这就是所谓的“信息市场”。但是由于市场信息传递机制不健全等问题，各参与主体很难实现信息对等，这就是导致信息不对称，其揭示内容如下图所示：
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3.1 我国中小企业融资现状.......................................16
3.1.1 我国中小企业融资基本情况............................16
3.1.2 我国中小企业融资现状存在的问题.........................16
第四章 调查结果分析和创新策略............................50
4.1 调查结果分析.............................................50
4.1.1 企业调查的步骤.................................50
4.1.2 调查访谈的内容...........................50
第五章 实施目标及保障................................... 59
5.1 实施目标........................................59
5.2 实施保障........................................59
第五章 实施目标及保障
5.1 实施目标
本文站在融资担保的立场上来研究中小企业的融资风险管理问题，一方面是为了加强企业自身的风险管理意识，提高风险管理水平，进而降低债权人的资金风险，也降低了诺亚信本身的代偿风险；另一方面也为了帮助中小企业更容易更有效的获取银行借款，陪伴中小企业共同成长，在经济环境中发挥更好的作用。
首要目标是保障债权人利益，因为降低债权人利益损失即是降低诺亚信自身代偿损失，二者目标是一致的。所以让中小企业及时足额还款，就是第一考虑要务。在本文提出的主要创新策略方面，都是为了服务这一目标需求。尤其行业准入创新策略，建议诺亚信在开发业务时，把眼界放开，不能拘泥于传统的担保业务。当前信息时代，大数据、大健康、高新技术等产业正在兴盛发展，传统担保业务对于这类企业重视度不足，但是其中不乏有发展趋势良好的中小企业，可以适当放宽这类企业准入标准。其次对于中小企业安身立命的、本质性的微创新优势一定要给予足够的关注度，这是影响中小企业健康发展的一个重要因素。
其次目标是帮助中小企业更好的获取资金，陪伴中小企业共同发展。对于中小企业来说，真正致命的风险往往并不是存在于财务数据，反担保措施等这些传统认知中的风险点，而是能不能长久的生存发展下去。所以陪伴中小企业共同发展，将成为诺亚信担保风险管理中的重要一环。
除此之外，实施的目标还隐含有一重含义，即是培养公司内部从业人员的专业素养。让每一个从业人员都深刻认识到风险意识的重要性，让之前公司存在的业务导向变更为风险导向。其实真正的风险管理不是故步自封，放慢业务发展的节奏，而是真正具有风险管理意识的人员才能真正做好金融业务。业务与风险，二者不是矛盾对立的，而是相辅相成。
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第六章 结论与展望
金融业的核心即为风险管理。风控工作牵涉到金融机构的核心命脉，是金融机构的生存之本，发展源泉。
站在担保公司的角度来看，对于中小企业融资来说，金融机构不仅仅要“风险控制”，更要加强“风险管理”，同时也要侧重于服务和帮助。帮助中小企业提高自身竞争力，帮助中小企业完善管理，帮助中小企业发现价值。陪伴中小企业共同成长，也是一种重要的金融创新。
中小企业融资风险管理的问题，多年以来众多专家学者进行了大量深入研究，相关的理论基础，风险模型也在实战中多次运用。中小企业的经营者也在摸索创新，在内部管理和创新机制上贡献了自己的力量。以银行为代表的金融机构也对该问题做出了巨大贡献。本文作者才疏学浅，在金融领域工作八年，也一直被该问题困扰，想在帮助中小企业顺利融资，解决资金问题的同时，帮助自己公司，也帮助债权人做好风险管理工作，避免损失。本文虽有一些实际调研结论，和对相关理论的了解，但是依然不能从根本上解决中小企业融资风险问题，只能在一些方面提出自己微不足道的建议，多有不足，望各方不吝指正。
然而本文作者相信，随着时代发展，金融行业的进步，中小企业自身的努力，终有一天，金融市场对风险的掌控和管理将达到崭新的高度。
参考文献（略）