一、前言
(一)研究背景与意义
随着经济全球化不断深入发展,各国间竞争加剧,面对中国巨大的市场机遇,越来越多的外商投资企业纷纷向中国进行投资设立公司。这些公司的特点是:外国投资者在中国投入全部资本,依照中国相关法律规定,在中国境内设立公司,.这些公司能够独立承担民事责任,具有中国法人主体资格。由于外商投资企业自身经营环境的特殊性,在全球投资公司地域配置较为分散,经营的政治及文化背景较为多元化,外商投资企业在发展过程中难以照搬或复制母公司运营模式,突出表现为其财务风险管理需要适应中国经济市场的发展,在运营过程中对公司发展模式进行探索,从而力求公司能够在市场竞争中把握先机,赢得主动和推动力。我们深知,中国市场经济的发展和环境的变化,必然导致在中国投资的外商投资企业面临日趋激烈的市场竞争,其发展壮大存在较多不可确定因素,并且这些不可知因素正逐步产生愈来愈大的影响,从而导致公司不可避免会发生财务风险,因此,在实际研究工作中,需要对外商在华投资企业形成财务风险的原因加以探索和思考,从而建立起一套科学的财务风险预警机制,以将可能存在的财务风险化解和防范,从而使得外商投资企业合规经营,持续发展,经营效益得到持续提高。
在我们对外商投资企业进行必要的管理时,务必要认识到现代外资财务管理的一项重要内容是风险防范与控制,这也是整个企业管理的重要组成部分,面对市场经济,一个企业中从领导者、经营者到相关财务人员都必须充分认识到财务风险的危害,增强防范意识提高识别能力,同时在具体工作中要提高警惕,密切注意,应对外商投资企业可能发生的财务风险,将各种导致风险的不利因素降到最低程度,从而实现企业财务管理有序地运营,实现可持续发展目标,最终实现利润最大化。
二、现代企业财务风险管理的基本理论
(一)企业财务风险的含义
财务风险按其理解的视角可以分为广义和狭义理解。这里所指的广义理解,是指财务风险在各项财务活动过程中,受内外部环境影响,受制于内部环境与外部环境及各种难以预料或控制的不确定因素作用,企业未能按预期实现财务目标,预期财务收益与实际财务收益存在明显差距或发生背离,从而导致了财务状况具有不确定性,所蒙受经济损失或获取超额利润的机会或可能性。一个公司中财务经营结果可以从两方面理解:一方面是企业所实现的财务活动成果即取得的预期收益,另一方面是企业呈现的财务状况即企业表现出的偿债、营运及获利能力。一般情况下,财务风险是指财务成果减少导致企业财务状况变坏的可能性,尽管每个企业都有逐利的需求和目标,都希望尽可能提高财务成果,优化财务状况。但在市场经济条件下,公司面临的财务风险客观存在,要完全消除风险及其影响是不现实的。比如,国家政治、经济、文化等外部环境以及企业人、财、物等内部环境的复杂性,市场价格的不稳定性,供求关系的多样性和信息传递的复杂性等,都在一定程度上决定了企业财务风险的客观存在,因此,这就要求企业财务人员承担起识别和防范财务风险的责任,全面认识财务风险产生的具体环节,采取相应措施防范和控制风险,力求通过制度建设或是职责防范,尽量避免公司的财务成果损失和财务状况的恶化。
三、 外商投资企业WCDP公司介绍…………………………7
(一)WCDP公司概况…………………………7
(二)WCDP公司的经营业务状况…………………………9
(三)WCDP公司目前所运用到的财务风险管理体系…………………………10
(四)从WCDP公司财务的基本面分析其风险现状…………………………14
四、 WCDP公司财务风险形成的原因分析…………………………17
(一)外部影响因素分析…………………………17
(二)内部影响因素分析…………………………19
五、 WCDP公司全面财务风险管理的对策建议…………………………23
(一)改进公司治理结构…………………………23
(二)构建WCDP公司全面财务管理制度,规范业务管理行为…………………………24
(三)建立健全WCDP公司财务控制制度,切实加强资产管理…………………………29
(四)以现金流量为核心,建立全面资金预算体系…………………………32
(五)建立财务分析指标体系和财务预警分析系统…………………………33
本文对外商投资企业的财务风险管理进行了分析,并指出其存在于外商投资企业管理工作的各个环节。因此,在企业的日常经营中,管理者和财务人员通过借鉴财务管理策略,对财务风险的衡量、认识和分析研究,以最小的成本支出达到最大安全保障以及最高收益,从而积累相关经验。因此,企业的财务决策是对面临风险和不确定性的权衡,这在当前中国市场经济条件下显得难以避免。随着改革开放程度的加深,以及外资准入条件的放宽,越来越多的中小型外资企业已注入到中国市场,由于大部分外商投资企业管理权与决策权都集中在国外母公司,而在国内仅保留经营权,致使二者分离,中小型外资企业特定的企业文化背景及国外母公司对其的控制和管理的特殊性,使其在内部的财务风险控制与防范并不完整并有自己特定特色。
本文在参考了国内外的诸多专家、学者对财务风险管理的研究并在其研究成果的基础上以外商投资企业WCDP的风险管理作为研究对象,阐述了其组织机构特点,根据其实际情况,对公司存在的风险进行了系统的分析并完善了方案设计等理论阐述,初步探索了我国中小外商投资企业风险管理研究思路与方法,通过本论文的研究,可以得出以下结论: