第一章绪论
第一节研究背景和意义
资金紧缺，几乎是所有高速发展、快速扩张的企业面临的最主要和最难解决的问题。然而在我国当前市场环境下，非国有企业在取得银行资金支持方面难度较大。所以如何拓宽融资渠道，创新融资手段，取得持续稳定的资金支持，成为许多企业财务总监乃至负责人所要解决的头等大事。目前单纯依靠将本企业的留存收益转化为投资的内源性融资已经很难满足企业发展的资金需求，获取其他经济主体资金的外源性融资正逐渐成为企业获得资金的重要方式。按企业取得资金的性质，外源融资可分为权益资本融资和债权资本融资。企业权益融资在带来企业发展所需资金的同时，也会带来义务和风险。权益融资本身是一把“双刃剑”，如果使用不得当，会对企业经营发展带来难以挽回的严重后果，企业控制权安全问题就是其中之一。随着中国对外开放度的日益提高、全球经济一体化的加速，尤其是中国资本市场的对外开放及股权全流通时代的到来，企业控制权的安全问题已经成为中国企业发展的重大障碍之一。近年来，企业控制权之争有愈演愈烈之势：远有乐百氏的灭顶之灾，近有哇哈哈宗庆后的切肤之痛，永乐电器的陈晓并没有蒙牛牛根生幸运，迫于与摩根的对赌条约，被迫将永乐电器的控制权让与国美电器，另外雷士照明和国美电器的企业控制权风波更是让媒体注目。控制权之争不仅纠缠着民营企业，甚至国有控股的徐工股份、广发银行等企业也是“曾患此疾”，曾经的明争暗斗非局外人所能明晓。那么，在股权结构或者资本结构之外创始人企业家有没有能够加强企业控制权的方法，可以更加安全的为企业发展进行融资呢，这个疑问成为了本文研究的出发点。
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第二节 研究内容及框架
一、研究内容
本文共有六个部分构成，各部分的主要内容安排如下：第一章为绪论部分。首先阐述了本文的研究背景与意义，接着介绍了本文研究内容与框架，最后说明本文的研究贡献与存在或者可能存在的创新点。第二章为文献回顾部分。介绍了国内外企业权力理论发展脉络，并做出了评析。第三章为概念界定部分。对本文涉及的重要概念进行了界定，以及一些相似的概念进行了辨析，以方便后面的理论分析和案例研究。第四章为理论分析部分。首先从经济人的“自利性”说明企业控制权转移到企业家“手中”的原因，接着从资源依赖视角分析了企业家人力资本、企业家社会网络、企业家社会资源对企业家控制权的影响，最后从信任视角分析了企业家股东信任对企业家控制的影响。第五章为案例研究部分。以国美电器企业家黄光裕与企业家陈晓的企业控制权之争事件，检验了企业家人力资本、企业家社会网络、企业家社会资源对企业家控制权的影响，对第四章的理论分析起了支撑作用。第六章为结语部分。首先总结了本文的主要研究结论与启示，接着说明了本文研究存在的局限与未来的研究方向，最后对企业家构建社会网络与“寻租”行为进行了辨析。
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第二章文献回顾
第一节国外文献回顾
企业权力研究经历了从无到有、从外到内过程，本文以 GHM 理论为分界点，将 GHM 理论出现之前称为“前期”，GHM 理论框架内的研究时期称为“中期”，GHM 理论之后的研究时期称为“近期”，梳理了企业权力理论的发展历程。贝利和米恩斯（Berle and Means，1932）的《现代公司与私有产权》与科斯（Cose，1937）的《企业的性质》是现代企业理论的奠基之作。贝利和米恩斯（Berle andMeans，1932）对美国200家大型公司进行调研，发现这些公司的股权结构高度分散，企业控制权大多落入公司内部经营者的手中，进而提出了现代公司“所有权和控制权分离”的重要论题。科斯（Cose，1937）以市场交易存在交易费用为基点，打开了企业“黑箱”，说明了企业是对市场“无形之手”的替代，与市场机制相比，企业通过权威命令的方式配置资源可以减少交易费用，创造性的为企业的合理存在提供了令人信服的解释。贝利和米恩斯对现代公司实际运营进行了深入的探讨，科斯则从交易成本的角度解释了企业存在的必要性，尽管他们研究的视角不同，但是都涉及了企业权力或者控制权这一关键问题，共同开创了现代企业理论。虽然现代企业理论开创于1930年代，但是正真兴起是在1970年代以后。这段时期的学者或者从企业组织内部的角度，或者从企业与市场比较的角度来研究企业，进一步推动了企业理论的发展，但是忽视了对企业“权力”范畴的探索。阿尔奇安与德姆塞茨（Alchian and Demsets，1972）研究发现在团队协作生产中成员具有“偷懒”的机会，因此需要监督者来监督其他组织成员工作，并让监督者拥有“剩余索取权”，由“剩余索取权”来激励监督者，提出了“剩余索取权”这一重要概念，重新“定义”了企业所有权。
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第二节 国内文献回顾
以 GHM 理论为代表的现代企业理论，因为比较能够给中国企业改革提供理论依据，所以展现了顽强的生命力，迅速闯入了国内学者的视野，且被广泛地接受与借鉴。在国内，学者从新的视角出发，提出了较为独特的理论，推动了企业权力理论的发展。本节将会列出其中的代表，并作评述。张维迎是“资本雇佣劳动”学者的杰出代表，他在《企业的企业家——契约理论》（1995）一书中从信息经济学角度为“现实社会为什么存在资本雇佣劳动，而不存在劳动雇佣资本”提供了有力解释。张维迎（1995）用一个隐藏行为模型证明为什么委托人资格必须分配给经营成员而非生产成员，从而使总福利最大化，即使代理成本最小。在该模型的建立过程中，他提出了一些假设，并在这些的假设下利用建立的模型证明和推导得出了一些引理和推理，并最终得出了“经营成员应该是委托人，因为他无论在生产上还是监督上都有优势”的结论。他在书中多次强调：观察一个人的经营能力较之于观察他的个人财富，要困难得多，其成本也要高得多，穷人冒充富人不是一件容易的事，富人要通过隐匿财富来规避责任也会非常困难，成本非常高。所以最后他的结论是“做企业家的优先权被给予资本家，是因为富裕的人做企业家的选择比之于贫穷的人做企业家的选择，在显示经营能力方面更具信息量”。张维迎（1995）产生较大影响的结论有：既有能力又有财产且低风险规避态度的人将成为企业家；既无能力又无财产且高风险规避态度的人将成为工人；有能力但缺乏财富的人将被资本所有者雇佣为管理者；无能力但有财富的人将成为雇佣管理者的“纯粹”资本所有者。张维迎（1995）认为如果个人财富与其经营能力不对称，在股份公司中的“资本与人力资本”最优合作模式是“资本家雇佣职业经理人”，股东和职业经理人共同分享企业的剩余所有权。
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第三章 概念界定 ......... 15
第一节 企业控制权 ......... 15
第二节 企业家 ..... 16
第三节 企业家社会网络和企业家网络资源 ..... 18
第四节 企业家社会资源及其与企业家网络资源的区别 ......... 19
第五节 企业家股东信任 ....... 20
第四章 理论分析 ......... 24
第一节 经济人与企业控制权转移 ......... 24
第二节 企业家社会资源与企业家控制权 ......... 24
第三节 企业家人力资本与企业控制权 ....... 25
第四节 企业家社会网络与企业控制权 ....... 26
第五节 企业家股东信任与企业家控制权 ......... 28
一、基于委托代理理论的分析 ..... 28
二、基于信任理论的分析 ....... 28
第五章 案例研究 ......... 30
第一节 企业介绍 ....... 30
第二节 事件介绍 ....... 31
第二节案例分析 ......... 36
第五章案例研究
本文选取国美电器企业家黄光裕与企业家陈晓的企业控制权之争的案例来验证企业家人力资本、企业家社会资源、企业家社会网络、企业家股东信任（以下简称“非股权因素”）对企业家控制权的影响。之所以采用国美电器单一案例进行研究，原因有以下方面：第一，如果一个企业的控制权是稳固的，那么企业家的非股权因素与企业控制权的关联性是很难观察的，只有企业的控制权发生“波动”，才有了能够观察的机会；第二，企业一般不愿意让外界知晓企业控制权发生争夺，以免暴露企业内部治理基础不稳定，控制权的争夺过程也一般较为隐蔽，局外人很难知晓，然而国美电器的控制权争夺的双方都诉诸于媒体，希望获得舆论的支持，经过公司公告和媒体报道，相关的资料较为丰富，是我们能够验证企业家的非股权因素与企业控制权的关联性的最佳案例；第三，单一案例能够更加深入地进行分析，更加清晰反映出事件的发展过程和逻辑关系，更能讲清楚“是什么”和“为什么”。
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结论
本文以资源依赖和信任为视角，采用了理论推导加案例支撑的研究方法探讨了企业家人力资本、企业家社会网络、企业家社会资源与企业家股东信任对企业家控制权的影响，得出了一些具有理论意义和实践意义的结论。
（1）企业家的人力资本，作为企业生存和发展的重要资源，对企业的生存和发展具有重要意义，可以显著提高企业家与其他组织成员的博弈能力，增强企业家对企业的控制权。
（2）企业家凭借其良好的社会网络或者与资源提供者或控制者良好的私人关系可以增加企业获取所需资源的可能性和流通量，从而提高企业家在企业中的话语权，增加企业家与其他企业成员博弈的筹码，实际上增加了企业家对企业的控制权。企业家社会网络有助于企业获得嵌入在企业家社会网络中的结构性资源，以及获得社会网络成员的支持，最终增强企业家对企业的控制力。
（3）如果企业家所直接拥有或控制的企业家社会资源恰恰是企业生存和发展的重要资源，那么企业家社会资源必然会增强企业家对企业的影响力和控制力，增强企业家对企业的控制权。
（4）一方面，企业家股东信任可以减少股东对企业家的“干预”，对企业家“放权”，企业家对企业的控制权也就越大。另一方面，企业家对企业的控制本质上来源于股东的授权，现代制公司股权结构分散、股东众多，如果企业家能够取得更多的股东信任，那么就能够获得更多的股东支持，企业家对企业的控制权也就越稳固。
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参考文献（略）