第 1 章 引言
1.1 研究背景和意义
随着全球化进程的加快，各种新产品、新技术相继问世，说明智力资源的作用日益突显，已经渐渐超越了物质资源，全球已经进入了知识经济的时代。自主创新是企业生存发展的动力，已经成为产业、地区甚至国家竞争力的根本保证。2014 年，为了给大众创业创新提供更多的保护和激励措施，国务院和相关部委出台了相关政策，例如：对企业创新活动提供资金支持、政府部门简政放权等。对于促进创新创业的相关国家扶持性的文件，可以看出国家对于创新的重视程度。在 2015 年两会上，李克强总理在政府工作报告中指出：要想中国经济的继续保持前进，“大众创业、万众创新”是关键。由此看来，中国实现“转方式、调结构、促发展”，核心就是要企业创新，全民创新。中国实现到创新型国家的转变，主要依靠企业的创新，而创新越来越重要则企业的研发支出就会日益增多，企业的研发活动对企业的生存发展以及对国家经济的平稳发展都有重大的作用，这就需要企业要从以前的“高投入——低产出”的发展模式向“低投入——高产出”的模式过渡。创新理论的是美籍奥地利经济学家 Schumpeter 在 1912 年提出的。之后，他对该理论与实践相结合，不仅使得创新理论更加的深入，而且使得创新能够更加全面的应用到实践活动中，最终形成了它自己独特的创新理论体系。在 Schumpeter之后，学者们一直对这一理论进行补充和延伸。但是由于创新活动的复杂性以及数据的难获得性，国内外学者一直集中在宏观的角度研究创新的投入产出问题。企业的创新活动，是在前期进行创新投入，在一系列活动中实现的价值，就是创新活动的产出绩效，即创新带来的最终价值，这里的最终价值是通过经济指标来衡量的，而创新活动就是企业追求利益最大化所促使的。但是价值的实现过程又是很复杂的，多阶段的投入、有形无形的产出、影响因素的繁杂、过程的困难，这使得创新活动不能一概而论，应该根据本企业自身的规律和特征来进行。因此，本文通过对企业自主创新活动进行动态效应分析，力图从中间产出和最终产出两方面研究企业的创新产出问题，而且还对企业的成长性进行了评价，更加全面的研究企业的创新活动。
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1.2 研究方法与创新
在选择本论文的研究方法时，以科学、准确、先进为原则。为使内容与方法更加匹配，充分考虑了各种定性定量的研究方法，并且将不同的方法进行结合，最终选择了最适合本文的研究方法。首先在选择了本文是要研究中小板块上市公司中战略性新兴产业创新投入对产出绩效的影响，通过对相关理论与文献的梳理，最终选用本论文所适合的理论基础和研究文献。理论基础包括技术创新理论、人力资本理论、信息传递理论等相关研究。通过理论基础，将国内外研究文献与研究对象具体情况相结合，构建SVAR 模型，提出了变量之间影响关系的各个研究假设。在实证研究中，先对中小板块上市公司公司的数据进行统计分析，用描述统计的方法对战略新兴企业和非战略新兴企业创新绩效的异同进行基本比较研究。然后通过平稳性检验、协整关系检验，构建 SVAR 模型，最后对指标进行脉冲分析和方差分解，研究创新投入与产出各变量之间的关系。
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第 2 章 理论基础和文献综述
2.1 理论基础
在《经济发展理论》，熊彼特（Joseph A·Schumpeter）提出了技术创新理论。在这本书中，熊彼特将“创新”作为一种新的结合，放入生产体系。他认为“创新”是一种生产要素和生产条件的新的结合。生产要素和生产条件可以是原本存在的，也可以是从未有过的，但是能够起到一定积极作用的结合体就是创新所在。熊彼特的追随者将他的理论不断发展和扩大，后发展成为四个学派，分别是新熊彼特学派、新古典学派、制度创新学派、国家创新系统学派。新熊彼特学派的代表人物有莫尔顿·卡曼、理查德·列文、爱德温·曼斯菲尔德、南赛·施瓦茨、海纳等，他们对熊彼特的理论进行了一个更加系统的梳理，从不同的角度研究和发展熊彼特的创新理论，并且还提出了许多著名的研究技术创新的模型。新熊彼特学派继承熊彼特创新理论的精髓，认为技术创新是一个过程。在这过程中，不同的要素相互作用，最终组成一个整体。新熊彼特学派认为在影响技术创新的众多因素中，最重要的三个因素是企业的规模、在市场上该产品的竞争、本企业在市场上的垄断程度。新古典学派以索洛为代表，他不仅研究在影响经济增长的因素中，技术创新究竟有多大的贡献度，还研究政府干预对于技术创新的影响。在研究技术创新对于经济增长的贡献度中，把技术创新作为影响经济增长的三大因素之一。他认为衡量经济增长的指标主要有资本劳动的增长率、产出弹性以及技术创新。索洛在1957 年发表的《技术进步与总生产函数》一文中，他通对美国制造业企业 40 年的发展历程进行了研究，认为在美国的制造业总产出中，约有 88%应归功于技术进步。在研究政府干预的影响时，他提出当企业的创新资源严重不足时或创新的投入产出失衡而市场的调节作用却失效时，政府应该采取一系列间接手段进行调整，例如金融、法律、税收等。通过政府的一系列调控方式，鼓励企业积极创新，从而带动整个社会经济的发展。索洛在概念上的贡献主要是提出了“两部论”，他认为创新的成立必须符合两个条件，即前期创意的灵感和后期的研究和实现。
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2.2 文献综述
美籍奥地利经济学家熊彼特(Joseph A·Schumpeter)1912 年在《经济发展理论》一书中首次提出“创新”一词①。在《经济发展理论》中，熊彼特将“创新”作为一种新的结合，放入生产体系。他认为“创新”是一种生产要素和生产条件的新的结合。生产要素和生产条件可以是原本存在的，也可以是从未有过的，但是能够起到一定积极作用的结合体就是创新所在。自熊彼特以后，人们逐渐认识到企业创新对社会经济发展以及发展可持续性的重要性，技术创新理论逐渐成为研究的热点领域。当企业进行技术创新时，首先就是要进行研发投入。对于研发投入的研究主要是指研究与发展（R&D）活动，主要包括基础性创新、应用型创新和实验创新三种。研究与发展（R&D）费用支出主要是指利用技术创新改造现有的方式或形式，达到能促进经济更好发展的目的。所以，研究与发展（R&D）活动经费投入是促进经济增长的主要推动力，但是对 R&D 活动的投入产出研究本身就存在一些局限性,对于创新投入的研究大多基于经济学中的生产函数，在现有的学者研究中，大多认为创新投入对于企业创新研发活动以及创新价值实现方面起着至关重要的作用。美国经济学家 Zvi Griliches 在研究 R&D 对经济增长作用时，建立不同层次的测度模型来研究，分为企业、产业、经济现状等层次。美国加利福尼亚大学校长 Richard C.Atkinson 主要研究 R&D 活动与经济增长之间的关系。他通过采用新增长理论模型进行研究，认为 R&D 活动对经济增长有促进作用，政府应该出台相关政策对 R&D 活动进行支持。另外一些学者则通过建立数理模型的方法对 R&D活动和经济增长之间的关系进行数理分析。
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第 3 章 模型构建.........19
3.1 指标选择.........19
3.2 样本选取和数据来源....20
3.3 模型确定.........20
第 4 章 数据统计与分析.... 22
4.1 全样本描述型统计........22
4.2 平稳型和协整关系检验........23
4.3 格兰杰因果检验.... 29
4.4 SVAR 模型的估计..........33
4.5 脉冲分析.........36
4.6 方差分解........39
4.7 实证结果分析.........42
第 5 章 结论与建议.....44
5.1 研究结论.........44
5.2 政策建议.........45
5.3 不足之处与展望.... 47
第 4 章 数据统计与分析
文中数据均来自巨潮资讯网、国家知识产权局网和国泰安数据库，为了消除各变量的异方差异，对政府补助变量取对数。记 YFJFTRQD、RYTRQD、LNZFBZ分别为研发经费投入强度、人员投入强度、政府补助。记 JJXCC、ZSXCC、TBQ分别为经济型产出、知识型产出、托宾 Q。输出结果全部由 Eviews 6.0 实现。
4.1 全样本描述型统计
从表 4.1 中看出：从总资产、总股本的规模来看，战略性新兴产业中企业的规模都相对较小；从研发经费投入、政府补助力度、高素质劳动者所占的比重来看，战略性新兴产业的各项投入明显高于非战略性新兴产业；从营业利润率和托宾 Q 来衡量，战略新兴产业成长性好于非战略性新兴产业。所以，从上述分析可以得出，战略性新兴产业类上市公司相对非战略性新兴产业类上市公司而言虽然规模较小，但是在创新投入和产出绩效方面明显均好于非战略性新兴产业类的企业，说明战略性新兴产业创新投入产出效应明显，所以研究战略性新兴产业创新活动是非常有意义的，以下研究战略性新兴产业的创新投入与绩效产出之间的关系。由于以下研究只针对战略性新兴产业，故下文的研究只针对表 4.1 的部分数据。
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结论
本文的数据均来自 2010 年以前在深圳证券交易所中小板上市的战略性新兴企业 2010——2014 年五年的数据，符合条件的战略性新兴企业共有 58 家。本文以研发经费投入强度、人员投入强度、政府补助为研究对象，探讨了我国战略性新兴企业的创新投入与企业经济型产出、知识型产出、成长性之间的动态关系，得出了以下几点结论。
（1）中小板块上市公司中战略性新兴产业类企业创新研发费用投入强度对于产出有影响，但是影响作用不是特别明显。研发经费投入强度对经济型产出、知识型产出、成长性的贡献度均却比较小。尤其是对于经济型产出的贡献度仅为0.0997%。究其原因：第一，投入经费少是造成研发经费投入强度对企业创新产出不明显的重要原因。国际上认为企业要想生存，创新研发费用必须占到销售收入的3%，而企业具有竞争力，比例应该达到5%。我国战略性新兴产业类企业虽然研发经费远大于非战略性新兴产业类企业，但是其费用占销售收入的比例也只有4.6%。因此加大创新投入费用对于战略性新兴企业来说是十分有必要的。第二，研发经费投入不能有效的利用是造成经费投入强度对企业创新产出不明显的另外一个重要原因。企业的创新费用投入后，不能很好的利用，而是造成经费的严重浪费，研发成果不能很好的转化。第三、创新能力薄弱。重在技术的引进和模仿，自主创新的能力较差。
（2）人员投入强度对于企业的经济型产出与成长性影响最大，持续性最强。这说明人员投入强度的加强对于促进企业整体发展很有帮助，但是也反映出企业主要是人力密集型投入而不是资金密集型投入，也从另一个方面显示了企业的研发活动处于较低层次的技术模仿或者应用技术创新。但是随着时间的推移，人员投入强度的影响程度不断减弱，这说明企业在高素质人才长期培养和引进方面存在一些不足。
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参考文献(略)