青州市地下水漏斗区域综合治理工程项目贷款风险管理研究

本文是一篇工程管理论文，笔者通过青州市地下水漏斗区域综合治理项目贷款的分析，可以为国内其他漏斗区域的综合治理提供有益参考，为该类项目治理提供商业银行贷款运作的良好借鉴经验。

第 1 章 引言

1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
商业银行是以获取利润为主要目标的具有综合性服务功能的特殊企业，贷款业务是银行的主要经营业务之一，也是银行获取利润的主要手段。而针对大型工程项目建设和改造、重大设备投入等经济活动的项目贷款，日益成为银行贷款的重要构成部分，也是大型企事业单位和项目融资的重要来源。伴随着我国经济的高速发展和国家宏观调控的需要，大型基础设施建设和高新科技项目投资不断增加，项目贷款必将成为我国商业银行业务的重要组成部分。
项目贷款也被称为项目融资，它以项目预期可实现的较高的回报率或第三者抵押为担保，与一般的公司贷款相比具有许多独特的特征。首先，由于项目的建设时间往往很长，项目贷款期限一般也很长。其次，项目的开工和建设往往需要按照国家相关规定，由政府部门层层审批。第三，项目贷款由未来项目的现金流为主要偿债来源。第四，项目建设过程中需要其他配套设施和项目的建设，而且项目建设过程复杂，专业性较强。
由于项目贷款的长期性、复杂性，以及偿还债务以项目自身未来的现金流为主要还款来源，所以存在的风险较多，且较为集中。由于项目贷款涉及的资金量较大，一旦发生偿债危机，将对商业银行的现金流动性产生重大的冲击，不利于商业银行的健康稳定发展。因此，商业银行在开展项目贷款业务时，要加强风险的控制，保障自身资金的安全性。其中最为基础和最为重要的是风险的评估和衡量。
本文以青州市地下水漏斗区域综合治理项目贷款为例，对银行项目贷款的风险进行研究，并提出相应的风险控制手段。
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1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
项目贷款，也被称为项目融资，或项目筹资，是以项目本身具有的比较高的投资回报可行性或者第三者的抵押为担保的一种融资方式，它是国际上长期贷款的一种形式。项目贷款起源于 20 世纪 50 年代的美国，国外商业银行运作多年，对于项目贷款的风险研究，已形成了一套相对比较成熟的体系，从项目本身评价、运作风险、还款保证都都有了较为明确的认识和要求，风险管控水平相对较高。随着项目贷款日益受到重视，学术界关于项目贷款风险的研究也从未停歇。西方国家的商业银行非常重视项目融资的风险管理，对每一个融资项目都要进行风险分析，制定风险管理计划，采取相应的措施规避风险。
国外对于信贷项目风险评估的研究也经历了一个较长的历史，传统的信贷风险评估方法是 5c 要素分析法，通过对借款人的道德品质(Character)、还款能力（Capacity）,资本实力(Capital)、担保(Collateral)和经营环境条件(Conditions)五个方面进行全面的定性分析以判别借款人的还款意愿和还款能力。后来针对财务指标开发出杜邦分析法和沃尔比重评分法。随后又发展出运用数量统计的多元判别分析法、Logit 法以及近邻法并逐渐发展形成了衡量在未来一段时间内、在给定的时间概率条件下，投资组合的最大可能损失价值的 VAR(Value at Risk)法和衡量信贷组合风险的 Portfolio Manage 模型等。
1996 年 6 月巴塞尔委员会提出协议征求意见第一稿，确定了包括最低资本要求、监管当局的监管及市场约束在内的三大支柱，形成了《巴塞尔新资本协议》。后经过两次修改，并与 2003 年 4 月公布了第三稿草案，2006 年底开始实施。该部协议，对全世界的金融机构的监管和风险评价产生了深远的影响。
目前，商业银行贷款项目评估的主要方法是现金流折现法。多年来，现金流折现法在投资决策中应用较为广泛，但是伴随着学者们对这种净现值法更深入的认识，看到了该种方法的缺陷。1977 年，麻省理工学院隆基管理学院的 Christopher C Finger[2]提出在实务投资项目决策中利用期权定价理论，并提出了实物期权（Real Option）的概念。
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第 2 章 项目贷款风险概述及理论基础

2.1 项目贷款风险概念及主要分类
2.1.1 项目贷款风险概念
项目贷款是指为某一特定工程项目而融通资金的方法，它是国际中、长期贷款的一种形式，工程项目贷款的简称。由于通货膨胀和新建大型工程项目所需费用急剧增长，与这些大型工程有关的投资风险越来越大；另外有些政府或企业的资金被占用在正在进行的工程项目中，也使得它无力再举办新的大型工程。为了促进大型工程的建设及开拓资金运用的新途径，一些银行兴办了这种工程项目贷款业务。这种业务与各种传统的融资业务有所不同，除了向银行贷款要求的需有项目主办人之外，还需有一个为工程项目而新建立的项目单位来进行筹资、建造和经营管理这一项目。这样，项目的主办人只是项目单位的发起人，其财力与信誉不再是贷款的主要担保对象，资金由贷款人直接提供给项目单位。
2.1.2 项目贷款风险分类
项目贷款的还款周期通常较长，因此潜在的风险较大。项目贷款的风险大体分为两类：系统风险和非系统风险。前者是与宏观环境相关的、超出自身控制范围的风险。后者是贷款申请人有意识的通过运用相关战略加以避免或降低的风险。当然这样的划分是相对的而非绝对的。而无论是系统风险还是非系统风险，其风险大小均与项目建设周期相关。
1、项目贷款的系统风险
（1）国家风险。国家风险是指在参与国际经济活动过程中，由国家因素给企业带来损失或产生损失的可能性，该事件至少在一定程度上由一国政府所控制，而非私人企业或个人所控制。尤其对于跨国项目贷款将面临着很大的国家风险，具体表现在：由于战争、国际关系改变、政权变化、政策变化而导致的项目贷款资产和收益受到损失的风险。
（2）金融风险。金融风险是指金融市场的可能变化对项目贷款产生负面影响的风险。一般影响因素包括：汇率风险、利率风险、国际市场上能源和原材料价格上涨、通货膨胀等。在项目贷款中，利率风险是一种较为敏感的风险，利率的变化会导致项目建设成本提高或收益降低。而若采用固定贷款利率，一旦利率出现上升或下降，将分别对银行或项目发起人产生一定的机会成本。
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2.2 项目贷款风险的主要特征
1、滞后性。即风险一般不会即期反映出来，而是在项目运行较长时间之后才被发现；如政策的变化、行业的发展更替所带来的风险，一般都是出现在项目已经在建或已建成营运，项目贷款资金已被大量使用或已用完之时。
2、长期性。项目贷款的风险一旦产生，将会在较长时间内存在，或需要较长的时间才能化解。
3、隐蔽性。因项目在运作时期限长、环节多，其贷款的风险一时不易发觉或发觉而不易确认；如盲目性风险和偶然性风险等，很不容易发觉和判断。
4、严重性。项目贷款出现风险后，后果一般都比较严重，主要是对银行造成的信贷资金损失巨大，而且社会负面影响较多。
5、阶段性。工程项目风险阶段性包括各个阶段，具有明显的时段性特点。
6、普遍性。工程项目都存在不同程度的风险，并且贯穿项目的整个周期。
7、全局性。工程项目中的一个风险发生时，都有可能影响到整个工程项目的实施，甚至会导致工程项目的失败。
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第 3 章 青州市地下水漏斗区域综合治理项目贷款风险识别...................13
3.1 项目贷款概述...................13
3.1.1 项目概述....................13
3.1.2 项目贷款的需求情况..................13
第 4 章 降低项目贷款风险的方法及对策.......................21
4.1 行业风险识别与控制.......................21
4.1.1 法律风险识别与控制......................21
4.1.2 汇率风险识别与控制.....................22
第 5 章 结论与展望........................32
5.1 研究结论.................32
5.2 研究展望......................33

第 4 章 降低项目贷款风险的方法及对策

4.1 行业风险识别与控制
4.1.1 法律风险识别与控制
1.列入备选项目国务院批准文件：由国家发改委和财政部于 2013 年 3 月 13 日下发《关于我国利用亚洲开发银行贷款 2013-2015 年备选项目规划的请示的通知》将本项目列入亚行贷款 2013-2015 年备选项目规划，文号“发改外资〔2013〕500 号”。
2.项目节能登记表：青州市经济和信息化局 2015 年 8 月 19 日出具了《固定资产投资项目节能登记表》，对该项目进行节能登记备案。
3.社会稳定风险评估报告批复：青州市发改委 2015 年 2 月 2 日出具《关于山东省青州市利用亚行贷款地下水漏斗区域综合治理示范工程社会稳定风险评估报告的审查意见》，认为该项目建设风险可控，文号“青发改投资〔2015〕1 号”。
4.选址意见：青州市规划局于 2015 年 1 月 28 日出具了《关于青州市地下水漏斗区域综合治理示范工程的选址意见》，认定青州市地下水漏斗区域综合治理示范工程项目符合青州市城市总体规划，原则同意项目选址。
5.无永久占地证明：青州市国土局于 2015 年 3 月 27 日出具项目无永久性占地证明。
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第 5 章 结论与展望

5.1 研究结论

参考文献（略）