睢宁县城北污水处理厂BOST融资模式范文研究

笔者总结了 BOST 模式运作效率高、转移风险合理、社会需求旺盛、补贴增强企业信心、实现经济和技术融合等成功要素；结合 BOST 融资模式困境深入分析得出城市发展内生驱动、政府选择、金融机构对 BOST 模式项目建设具有持久积极意义。（2）确立构建了睢宁县城北污水处理厂的 BOST 融资模式，明确了项目各参与方的职责；通过项目的物有所值评价识别了风险提升了考核指标可行度得出了定性分析结论；通过定量评价计算了项目政府方的净成本现值得出了定量评价结论。

1 绪论

1.1 研究背景
随着中国城镇化进程的高速推进，城镇化发展过程中“资金匮乏”的困境逐渐显现。近年来虽然各层级政府加大基础设施的财政资金投入力度，但交通、能源、水处理等基础设施建设资金不足困境仍十分明显，为此政府逐渐鼓励民间资本投入基础设施建设，基础设施投资建设社会化趋势日益明显，一场由社会资本助力的城镇化建设正在稳步推进。1.1.1 环保意识增强相应法规出台
1.1.1 环保意识增强相应法规出台
生态环境问题是关系国计民生的根本性问题，生态平衡稳定是维护国家长久发展的基础保障，是当前时代背景下可持续发展的必然要求。相关环境保护法律法规的不断出台，制度的不断完善城市污水处理问题越来越受到法律的关注，同时城市的发展伴随着自然资源和规划使用的要求也越来要求具备前瞻性和科学性，应参照城市的上位规划、城市供排水管网规划、水环境规划、以及自然资源综合利用规划的相关原则，做好规划筹备在前，规范明确污水处理等相关基础设施的布局以及建设规模，科学的开展城市污水处理等基础设施的落地。
中国的各层级规模程度的城市城镇都应合理编制规划，建设污水集中处理基础设施。各级人民政府都应当把保护城市水源和自然环境污染防治在城市规划的过程中提前考虑周全，逐步配套建设完善雨污水管网，有计划又步骤的稳步推进城市污水处理基础设施的建设，强化水环境的整治，提升城市环境质量，将“绿水青山就是金山银山”的理念落实到底。
1.1.2 我国水资源现状紧张，水污染制约城镇化进程
目前，我国很大一部分主要城市的地下水受到不同程度的污染，同时污染程度的趋势在不断的恶化。原有的水资源环境在不断的遭到破坏，自然环境的自我净化跟不上污染的速度。水体短缺与需求不断扩大之间的冲突，在不断威胁着居民生产生活用水的安全，同时也对我国的可持续发展带来严重考验。
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1.2 问题提出
通过背景分析，城镇化快速发展的需求引发污水处理、交通、能源等基础建设项目资金需求提升，基础设施建设资金的短缺使得各级政府大力探索融资新渠道，房住不炒的政策相继出台，地方土地财政助推城镇化的步伐放缓，设法提升金融风险抵抗能力以及债务危及化解能力以及提升项目的投资效益与管理经营水准，成为基层的政府和社会金融机构以及项目的实际投资主体在合理规划融资时所必须面临与化解的矛盾。BOST 融资模式是在当前的社会发展背景指导下探索发展起来的，基于 BOT 模式基础上科学的发展起来的一种主要用于社会基础设施建设项目融资的新模型。针对如何运用 BOST 模式来促进项目建设运营管理需求提出如下几个问题。
（1）建设资金短缺
睢宁县作为苏北发展较慢的县城，经济体量相对较小，发展相对滞后，污水处理设施建设重视度不够，受地域条件和经济水平的限制，加上缺少市场化运营机制及多元化融资渠道，建设资金严重短缺。睢宁城北污水处理厂由睢宁县水务局发起并主导的，虽然城北污水处理厂建设作为睢宁北区唯一的污水处理厂，未来将收纳受到高铁片区辐射的大片地块生产生活污水，污水处理厂建设将为城北新区发展提供优质环境空间保障。但水务局作为睢宁县政府的行政职能部门，独立来负担城北污水处理厂项目的建设，所面临的最大的建设中问题是怎么解决融资难题。
城区发展不均衡，城市污水配套设施建设差异大，睢宁县城区目前投入运营的有城东污水处理厂、城西开发区污水处理厂，设施相对陈旧且已满负荷运营，无法满足城市发展需求。

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2 BOST 融资模式驱动因素分析

2.1 BOST 内涵延伸及成功要素分析
BOST 是英文 build─operate─subsidies─transfer 的简称，及即建设─运营─补贴─移交。意思是由社会资本或项目公司承担基础设施项目的融资、设计、建造、运营、维护以及政府补贴，合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府的形式。一般合同期限为 20 到 30 年中间。本文中 BOST 是政府在逐步放开社会资本投资基础设施项目准入条件的基础上，社会资本参与到基础设施建设的一种公私作为合作伙伴关系而实现项目建设的合作方式。在合作伙伴关系的建立中，参与各方以期履行承诺的义务、致力于共同的目标、信任对方、团队建设、共同承担风险以及开诚布公的解决冲突和问题。政府通过引入社会资本谋求社会利益，社会资本方通过参与项目谋求商业利益。合作过程中在保证社会利益的前提下也要保证社会资本方取得合理、稳定的投资收益，在社会资本方过分取得超过应有的利益时，政府要及时采取有效措施对其回报进行调整，实现政府和社会资本的利益共享。
2.1.1 内涵延伸
BOST 作为一种基础设施项目建设的融资模式，BOST 模式促成了公共机构（国家、省、直辖市、市、州、或地方机构）与社会资本之间的合同契约关系。政府和社会资本的通力合作为公民提供最优质的服务和最优质的产品价值。随着中国经济快速发展，城市的边界在不断的延伸和拓展，城镇化的进程稳步向前，污水处理厂、能源设施、交通道路等基础实施投资乏力，需要社会资本的加入来壮大发展队伍，这种政府和社会资本合作通过契约的建立，在维护契约精神的基础上为基础设施和公共服务实现提供长期的合作伙伴关系。
2.1.2 成功要素
BOST 模式成功的将社会资本与政府进行了有机的结合把社会资本引入基础设施建设的全寿命周期。与以往的承包模式区别在于费用收取、政府财政负担、风险的分担、项目运作率、公众需求等方面得到有效的控制与提升。同时各层政府的政策制度支持也对 BOST 发展起到了极好的促进作用。
（1）运作效率高，BOST 模式多被视为提高污水处理厂、能源设施、交通工程等基础设施运转效率的方式。BOST 项目投资金额大、项目周期相对时间长等因素造成项目带来的具备相对较大的投资风险，同时由于社会资本的参与，复杂的合作关系和资金渠道促使金融部门对于项目的审核把关要更加严格；其次，社会资本的逐利性和资本性，在一定程度上会强化管理与造价控制。所以，即使项目的前期工作量大，但是进入实施阶段后，项目的建设、运营效率会高很多，服务质量也会随即提升。
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2.2 BOST 融资模式困境分析
由于国内城镇化起步较晚，进而融资模式促污水处理厂、能源设施、交通工程等基础设施项目建设起步也较晚，加之国内缺乏相应的专业人才和社会机构，政府政策支持力度匮乏，适用房不明确，投资风险难以有效化解，所有权和运营权归属不明制约了 BOST 融资模式在污水处理厂、能源设施、交通工程等基础设施项目建设过程中的有效推广。因此 BOST 融资模式在促进污水处理厂、能源设施、交通工程等基础设施项目建设方面面临诸多困境，本文有必要对 BOST 融资模式困境进行分析。
2.2.1 运作难度大融资成本高
BOST 融资模式运作较为复杂、难度较大，牵涉到政府、原始收益主体、特设信托机构 SPV、投资主体、施工单位、设计单位、监管部门、审批部门等多个主体，需要政府的特许以及一定担保，信用评级制度严格，融资成本较高。项目资金渠道复杂，项目全过程中牵扯涉及的机构部门多相对产生关系的范围广，实施难度大，而且 BOST 融资模式在污水处理厂、能源设施、交通工程等基础设施项目建设前期融资成本也因中间环节的增加而增加。
2.2.2 投资风险高
运用 BOST 融资模式的污水处理厂、能源设施、交通工程等基础设施项目投资主体为私营资本或者金融组织，如此的投资正常来说是不可以够终止和转让的，不可能存在在资本市场以债券形式让散户购买的投资现象，这样更不可能在二级市场上转让。因此运用 BOST 融资模式的污水处理厂、能源设施、交通工程等基础设施项目的投资每一个投资者承担的风险相对较大同时由于运用 BOST融资模式的污水处理厂、能源设施、交通工程等基础设施项目的投资周期长，在运用 BOST 融资模式的污水处理厂、能源设施、交通工程等基础设施项目建设过程中容易受到市场环境、政策变更等金融因素以外的相关因素的制约，存在着一定的不可估量风险。

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3 睢宁县城北污水处理厂 BOST 融资模式构建 ..............19
3.1 BOST 融资模式的结构分析 ....................19
3.2 BOST 融资模式的操作程序 ......................21
4 污水处理厂项目建设..................... 32
4.1 项目特点 .........................32
4.2 项目建设管理模式 ..................32
5 污水处理厂项目运营 ........................... 42
5.1 政府提供的外部条件 ...................42
5.2 试运营 ............................42

7 污水处理厂移交

7.1 项目的移交程序
睢宁县城北污水处理厂的项目管理公司在移交污水处理厂项目的特许经营权之前，必须与睢宁县人民政府政府、睢宁县水务局、金鹏集团、江苏润水投资公司进行充分沟通，要提前做好相关的协调工作，前期准备工作应当细致，以确保管理权在经营期届满时能够顺利的完成移交工，同时，睢宁县水务局应当提前组织组建项目接收队伍，提前确定相应的参与人员，并制定详实的安排计划，确保移交接收责任单位能够顺位的完成所有权经营权的移交过度[83]。
根据合同约定睢宁县城北污水处理厂在特许经营期即将届满前的 90 个工作日内，江苏润水投资公司和睢宁县城北污水处理厂项目管理公司应依照相应的计划按时启动移交的相关程序，参与交接的主体应当积极参加组织的协调交接会议，妥善安排相关的移交事宜，对具体的移交步骤应当制定详实的计划。计划应当囊括江苏润水投资公司要求污水处理厂项目管理公司编制需要移交的所有设施物品清单一览，双方在移交前应当对睢宁县城北污水处理厂以及配套管网和泵站的各项设备设施进行联合调查和维护的统一组织安排。在项目特许经营期届满前睢宁县城北污水处理厂项目管理公司必须对即将接管项目的设备设施运营维护人员进行相关的专项技能培训并针对项目运营的难点热点问题组织专项交底会，及时将项目运营维护的知识手册一并移交[84]。
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8 结论

8.1 结论
睢宁县城北污水处理厂，通过依托良好的法律、法规、规章政策框架体系，在稳定的宏观经济条件下，依靠良好的市场融资环境实现了项目的融资建设，通过研究得出以下结论：
（1）分析了以污水处理厂为代表的基础设施项目 BOST 融资模式的驱动因素，延伸了政府与社会资本合作推进基础设施项目建设的外延；总结了 BOST 模式运作效率高、转移风险合理、社会需求旺盛、补贴增强企业信心、实现经济和技术融合等成功要素；结合 BOST 融资模式困境深入分析得出城市发展内生驱动、政府选择、金融机构对 BOST 模式项目建设具有持久积极意义。
（2）确立构建了睢宁县城北污水处理厂的 BOST 融资模式，明确了项目各参与方的职责；通过项目的物有所值评价识别了风险提升了考核指标可行度得出了定性分析结论；通过定量评价计算了项目政府方的净成本现值得出了定量评价结论。
（3）明晰了睢宁县城北污水处理厂项目建设管理模式对项目建设的参与主体实施全方位管控，通过构建污水处理厂管理模式图破解了合同工期紧张、管理难度大、用地紧张等组多干扰因素；构建了项目公司组织结构，明确了项目公司管理机构的人员配置，细化了项目公司管理人员的职责，建立健全了质量管理信息制度确保了项目各阶段管理要点得到了有效管控。
（4）在睢宁县城北污水处理厂运营条件满足的基础上，明确了污水处理费用的收取模式，并根据污水处理费用的收取模型构建了污水处理项目的保险体系；确立了污水睢宁县城北污水处理厂在试运营和运营阶段的服务标准和补偿标准。
（5）开展补贴承受能力论证将睢宁县城北污水处理厂项目财政补贴支出纳了政府财政预算，通过对不同的补贴影响因素分析，结合各自风险计算出了风险补贴数额，确立了补贴的具体操作流程，经过补贴能力评估的数据汇总确保了补贴资金的合理运用。
（6）通过对睢宁县城北污水处理厂项目移交程序的梳理，明确了移交范围囊括了污水处理厂设备设施和运营方式的全方位移交；结合移交的不同条件和移交存在的问题，构建了以政府为主导社会第三方机构参与鉴定的平稳过渡移交模式。
参考文献（略）