第一章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
习近平主席与中央领导高度重视民营经济的发展，近年来国家陆续出台了一系列重要指示。2018 年成立了《中小企业促进法》，2019 年中办、国办印发了《关于促进中小企业健康发展的指导意见》。2020 年《政府工作报告》中提到“保障就业和民生，必须稳住上亿市场主体，尽力帮助企业特别是中小微企业、个体工商户渡过难关”。尽管近年来中央出台了不少针对中小企业资金扶持的政策与措施，但由于中小企业数量多、公司情况各异，中小企业融资难题依然严峻。
中小企业管理人员普遍存在文化素质低下、管理水平不足、信用评级低、业务风险高的情况，中小企业的贷款并不符合银行规避风险的要求。同时, 由于中小企业对资金的需求额度小、频率高，所以融资成本高、流程复杂。此外，中小企业失信成本太低，出现经营困难时不转变经营思路和改进技术创新，导致银行大量贷款收不回来，形成金融风险，最终导致银行等金融机构对中小企业形成了“不守信用”的总体印象，对其惜贷慎贷，甚至不敢放贷。2020 年新冠病毒疫情爆发，中小企业生存困境越发严重，资金紧缺，融资难度大。
本文从小额贷款公司的角度出发，结合案例分析和实证分析，提炼出中小企业信贷可获性和授信额度的重要影响因素，试图提出有效建议以缓解中小企业融资难题。
1.1.2 研究意义
中小企业融资难题依然严峻，中小企业信贷融资问题尚未得到解决。本文从小额贷款公司的角度研究中小企业信贷融资，结合典型案例和实证研究分析了中小企业信贷可获性和授信额度的影响因素。不仅对小额贷款公司信贷政策制定和信贷方向等方面有重要参考价值，同时研究的结论对广大借款企业也有很好的借鉴意义。融资企业可以根据小额贷款公司的信贷要求，改善企业各项指标，使自身条件能够满足金融机构的贷款要求，从而获得贷款，缓解资金缺口。这对活跃我国信贷市场也有着非常重要的意义。
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1.2 研究内容与论文结构
1.2.1 研究内容
通过参考国内外相关文献、咨询相关机构专家，进行典型案例分析及展开实证研究，论文分别对中小企业信贷可获性和授信额度的重要影响因素进行分析。首先梳理和回顾了国内外研究文献和理论中小额贷款公司对中小企业的贡献作用及其如何稳定发展、小额贷款公司贷款与银行贷款的区别、相关融资理论基础、中小企业信贷融资及其影响因素等相关研究内容。然后对小额贷款公司的运营模式和放贷流程进行说明，对中小企业典型的案例进行讨论分析，总结出中小企业信贷部分典型的影响因素。最后提出研究假设，收集数据，通过 logistic 模型实证研究中小企业信贷可获性的影响因素，并通过OLS 回归模型分析中小企业授信额度的重要影响因素。根据实证结果得出结论。结合案例分析和实证结论提出有效缓解中小企业融资的对策与建议。
1.2.2 论文结构
根据论文研究内容，本文一共分为五个章节，具体结构如图 1-1。
第一章 绪论。阐述研究的背景、意义、研究内容、研究方法和技术路线，以及本文的创新点与不足。
第二章 文献综述和理论基础。梳理和回顾了国内外研究文献和理论小额贷款公司对中小企业的贡献作用及其如何稳定发展，小额贷款公司贷款与银行贷款的区别，相关融资理论基础、中小企业信贷融资及其影响因素等相关研究内容。
第三章 中小企业信贷典型案例分析。首先阐述了小额贷款公司的运营模式和放贷流程，进而对中小企业信贷的典型案例进行分析考察。得出案例结论和启示。
第四章 提出研究假设并建立模型。提出研究假设，收集数据，建立模型。
第五章 模型分析。首先对进行变量说明和描述性分析，然后通过 logistic 模型对信贷可获性的影响因素进行实证结果分析研究，运用 OLS 模型对信贷授信额度影响因素进行实证结果分析。
第六章 研究结论与建议。根据上文的研究得出结论，对缓解中小企业信贷融资难题给出有效建议和启示。
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第二章 文献综述和理论基础
2.1 小额贷款公司概述
2.1.1 小额贷款公司概念
20 世纪 70 年代尤努斯教授在孟加拉国发起并成立格莱巧乡村银行,由此小额信贷开始出现。小额贷款公司是由多家民营企业共同组建的中小金融机构，有合理的组织结构、公司产权结构和治理结构[1]（王洪斌、胡玫 2009）。2005 年我国小额贷款公司试点工作正式启动，分别在陕西、山西等 5 省进行试点。2008 年银监会发布了《指导意见》，小额贷款公司试点工作全面展开。但是小额贷款公司在法律地位上身份不明确，国家应出台相关政策，在法律上确定小额贷款公司金融机构的身份，维护小额贷款公司在税收优惠等方面的合法权益（李芮,(2007）[2]、刑早忠（2009）[3]、罗宗超（2013）[4]）。
2.1.2 小额贷款公司作用研究
截至 2019 年 9 月，我国小贷公司贷款余额为 9287.99 亿元，从业人数为 8.31 万人，机构的数量为 7680 家[5]。陈方，李金平(2012)利用访谈和调查问卷的形式调查小贷公司对于中小企业融资的态度及支持力度。 收集各公司贷款业务资料，分析小贷公司对中小企业融资的影响与意义[6]。翁舟杰（2018）证明了小额贷款市场竞争程度的提升以及开展关系型贷款均有利于小额贷款公司发放更多的贷款，提高小微企业的信贷可获性[7]。
Schrieder and Heidhues（1995）对小额贷款公司归类为最全面的金融创新[8]何广文、李莉莉（2005）则认为，小额贷款公司就该长期服务于贫困群体，提供更多的信贷产品，满足贫困群体的资金需求[9]。王绯（2007）[10]、乔海滨（2010）[11]，郑曙光 （2010）[12]、 范应胜（2010)[13]等认为小额贷款初心是为了促进社会经济发展，向个体户，中小企业，农户等有还款能力的低收入人群提供贷款服务。Morduch(1997)研究中认为，小额贷款是一种扶贫工具，为中小企业注入生产活力[14]。Berger and Udell（1995）提出了小银行优势，认为小额贷款公司与普通金融机构不一样，其更倾向于给中小企业提供贷款服务。中小企业融资难题应通过发展壮大中小金融机构来解决[15]。
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2.2 小额贷款公司贷款与银行贷款区别
小额贷款公司贷款与银行贷款不一样，有其自己的特点。张彪、王利君（2016）认为：相比较银行金融业务，小额贷款公司具备自身特征：1.担保抵质押方式灵活。2.贷款流程相对简化。 3.小贷公司有特定的客户群体为低收入人群和中小微企业。 4.还款方式灵活。 5.利率差异。小额贷款公司根据类型不同、客户群体不同，其利率的差异性较大[25]。
小额贷款公司贷款与银行贷款是存在一定的区别的，首先，贷款条件不同。银行对于借款人的条件要求比小额贷款公司更加严格，要求借款者具有稳定的工作和收入，征信报告不能存在不良记录;而小贷公司则宽松很多。很多时候直接用信用都可以申请到贷款。很多借款者由于资质偏差导致银行贷款申请被拒，这时小额贷款公司就是他们最好的选择了。其次，贷款利率不一样。在小额贷款公司申贷的多是资信状况不太好的客户，小额贷款公司为了控制信贷的风险会提高贷款利率，而且会比银行高许多。然后，放款速度不一样。一般来说，在银行贷款走完整个程序大致要 40 多天;而小额贷款公司的贷款流程简化很多，一般一周内即可放款。最后，借款额度不一样。一般银行贷款的额度相对较高，而小额贷款公司的贷款额度一般较小。
表 2-1 中小企业信贷可获性的影响因素的研究成果
第三章 中小企业信贷可获性和授信额度影响因素典型案例分析........................15
3.1 小额贷款公司的运营模式......................15
3.2 小额贷款公司审批流程.................................16
第四章 研究假设和数据预处理...........................26
4.1 影响因素的设计..........................26
4.2 研究假设......................27
第五章 模型分析...........................36
5.1 变量选取和说明...............................36
5.2 描述性统计分析........................38
第六章 管理启示
6.1 研究结论
中小企业普遍资金紧缺，中小企业面临着严重的融资难题，信贷融资可获性差，授信额度低。加上2020年突如其来的新冠疫情，中小企业融资难题更为突出。
典型案例分析发现：企业和企业主虚假信息、企业和企业主负面信息、负债过高或还款能力欠缺、征信问题、是企业融资失败的主要原因，对信贷可获性有着直接影响。同时，行业坏账率、能否提供优质担保等是影响授信额度的重要因素。
logistic 模型发现：影响小额贷款公司信贷可获性的显著因素包括企业主基本特征（婚姻和学历）、企业主的征信状况（逾期次数、近两月征信查询次数、贷款经历）、企业基本特征（注册年限、申请贷款时间、行业类别）和企业财务状况（是否有购销合同和负债比率）。其中，信贷可获性与注册年限呈正相关关系；信贷可获性与企业主逾期次数、近两个月征信查询次数和企业的负债比率呈负相关关系。有意思的是，相对于无贷款经历（征信空白）的企业主来说，有贷款经历的企业主更易获得信用贷款，已婚企业主比其他状况企业主信贷可获性高，有购销合同企业较无购销合同企业信贷可获性更高。且与研究假设不一致的是，信贷可获性与企业主学历、企业申请贷款时间和企业行业类别相关但关系复杂，不是单调增减关系。
图 3-1 信贷审批流程图
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结论
中小企业是国民经济的主体部分，中小企业的健康稳定发展关系着国家的未来发展。本论文是站在小额贷款公司的角度进行研究的。论文中，信贷可获性表示获得小额贷款公司信贷的难易程度，而中小企业的授信额度是指小额贷款公司在中小企业可获得贷款的情况下，给予他的最大贷款金额。本文通过收集 202 家广州企业在 2019 年的小额贷款实际授信数据，研究中小企业信贷可获性和授信额度的相关影响因素。论文首先基于国内外参考文献，结合中小企业典型案例分析并参考专家访谈意见，得出中小企业信贷的若干典型影响因素。然后，提出研究假设，建立中小企业信贷可获性的 logistic回归模型和中小企业授信额度的 OLS 回归模型。最后，根据研究结论提出有效缓解中小企业融资的对策与建议。典型案例分析发现：
企业和企业主虚假信息、企业和企业主负面信息、负债过高或还款能力欠缺、征信问题、是企业融资失败的主要原因，对信贷可获性有着直接影响。同时，行业坏账率、能否提供优质担保等是影响授信额度的重要因素。得到以下启示：(1)企业和企业主避免提供虚假信息。（2）企业和企业主应减少负面信息。(3)企业和个人要重视自己的征信。(4)还款能力欠缺导致信贷可获性和授信额度低。(5)行业坏账率影响企业信贷可获性和授信额度。(6)提供优质担保提高授信额度。
logistic 回归发现：
在 5%的显著水平下，小额贷款公司信贷可获性的显著影响因素包括企业主基本特征（婚姻和学历）、企业主的征信状况（逾期次数、近两月征信查询次数、是否有贷款经历）、企业基本特征（注册年限、申请贷款时间、行业类别）和企业财务状况（是否有购销合同和负债比率）。其中，信贷可获性与注册年限呈正相关关系；信贷可获性与企业主逾期次数、近两个月征信查询次数和企业的负债比率呈负相关关系。有意思的是，相对于无贷款经历（征信空白）的企业主来说，有贷款经历的企业主更易获得信用贷款，已婚企业主比其他婚姻状况企业主信贷可获性高，有购销合同企业较无购销合同企业信贷可获性更高。且与研究假设不一致的是，企业主学历、企业申请贷款时间、企业行业类别与信贷可获性相关但关系复杂，不是单调增减关系。
参考文献（略）