第 1 章 绪论
1.1 研究背景与研究意义
2010 年至今，是上海港和国际海运业风起云涌的十年。自 2008 年全球金融危机爆发后，国际海运业逐渐进入萧条期，各大航运公司业务增幅放缓甚至停滞，总体过剩的运能给航运业带来了巨大压力，不断上涨的成本迫使航运公司采取各种手段减少成本。海运业在过去的几年内经历了一番大规模的洗牌，有一部分规模较小的海运承运企业（主要来自日本和韩国）在数年内纷纷进行收购和兼并，组成较大的新企业以应对行业严冬，也有企业因经营不善而告破产。在亏损、破产、重组和并购的风潮过后，海运业的承运企业数量大幅减少，仅仅是在作者业务范围内就有 4 家规模不小的承运人在此次洗牌中破产或是兼并。虽然这一趋势在 2019 年逐渐终止，且世界经济整体也正在走向复苏，但当今国际经济状况不稳定，作为经济基石的航运业的萧条显然距离终结还有一定距离。
在这样的背景下，上港集团，作为上海乃至中国最大的港口运营服务企业，自然是站在风口浪尖上，承受了这一次海运业萧条期的影响。纵观近十年的上港集团年度报告可以发现，这十年来集团的主营业务（港口服务业）增速明显放缓，近年的业务增长率由原先的 10%左右逐渐降低至 5%以下，且暂时没有可识别的回暖趋势，可见其受到的影响不可谓不严重。与此同时，国内其余港口纷纷蓬勃发展，其中不乏自然环境优势明显的天然良港，对自然环境条件不佳的上港集团造成了不小的挑战。面对风险，如何求生存、继续发展，成了摆在上港集团面前一道无法回避的难题，也吸引了学术界的目光。[1]本文将基于战略转变的角度，对这一问题进行探讨。
作为全国港口企业的龙头老大，上港集团的案例研究可以为上至其它一线国际港口，下至小规模港口企业提供重要的参考价值。进行对上港集团随时代变化而做出的相应战略转变的全面的研究分析，一方面可以帮助集团在正确方向上走的更远，另一方面也能作为其余国内同行的参考资料，对于各港口企业充分开发自身优势和发掘潜在的发展点提供帮助，或者是为其摆脱经营困境提供建议，为中国各港口的经营业务带来助力。
...........................
1.2 研究内容与研究框架
本文主要分析材料为上港集团 2015 年至 2018 年四年间的年度公报[2] [3] [4] [5]。本文首先将介绍上港集团所处的外部不利环境，之后通过对上港集团 2015-2018年财务报表的分析，探讨其为了应对不利的外部环境，所做出的的战略调整，最后分析总结了上港集团战略调整的效果以及其中存在的问题，并提出了未来可能的改进方向。
具体来说，本文分为六大部分：
第一部分绪论用于阐述本文的写作背景、意义，以及研究内容。
第二部分为相关理论与文献，阐述本文所依赖的战略管理理论依据，以及本文所参考和依托的相关文献资料的综述。
第三部分是外部环境分析。本部分分析上港集团当前所处的整体市场环境，包括外部一般环境，以及集团所处的港口服务业和所服务的航运业的市场环境。通过这些环境分析，为后续的财务报表分析奠定基础。
第四部分是财务报表分析。这一部分将简单介绍上港集团的基本经营状况，并针对上港集团 2015 至 2018 年的财务报表进行详细分析，分为会计分析和财务分析两部分。然后在分析的基础上探讨上港集团为了应对外部不利环境所作出的战略调整。
第五部分是战略转变效果分析。本部分将具体分析上港集团战略调整带来的积极效果，以及当中存在的潜在问题，并讨论未来可能的解决方案。
第六部分是本文总结。
............................
第 2 章 相关理论与文献
2.1 战略管理
企业战略是指导企业根据经营环境和自身情况决定经营目标、分配资源、安排活动的方针、政策和方法。战略管理是对战略给予实现的机制和路径。有关战略概念的内容在企业战略管理过程中起着重要作用，是企业进行战略思考、规划和实施的基调。企业通过理智的分析和资源安排，对自身发展方向、发展途径以及方法进行系统规划。
战略划分为三个不同的层次：公司层，业务层和职能层。公司层战略是企业最高管理层为整个企业确定的长期发展目标和发展方向；业务层战略是由各业务单元根据公司层战略，制定本业务的竞争模式和资源配置，以及业务协同方案；职能层战略则是以业务层战略为指导，对职能活动的发展方向进行策划和管理。
战略的层次划分保持了企业方向的整体性，又能适应分权管理的要求，令企业活动更加灵活，决策更接近现场，责任更加落实。
2.1.1 战略管理的步骤
企业的战略管理是一个完整的系统活动过程，其以战略为纽带，将企业的各项活动有机地联系为一个整体。其大致可以划分为三个阶段：战略分析、战略决策、战略实施和控制。
2.1.1.1 一般环境分析和行业分析
战略分析的任务是根据企业目前的市场位置和发展机会来确定未来应该达到的市场位置。战略分析可以对企业经营环境进行定性了解，为后续的步骤确立牢固的基础；分析也可以通过环境和战略来辨认企业当前盈利状况的主要因素和主要风险，进而评估业绩的可持续性、战略的合理性等重要事项，进而对集团未来业绩和发展方向做出合理的预测。
................................
2.2 财务报表分析
财务报表分析，是以企业活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解企业过去的经营状况，评价企业的现状和预测未来，以帮助报表使用者改善自身决策。财务报表分析从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩和发现其问题。
财务报表分析的起点是阅读企业财务报表，而终点则是做出评价和找出问题，而中间的财务报表分析过程则由分析和综合等步骤和方法组成。其大致可以分为两个步骤：会计分析和财务分析。
一般来说，财务报表分析需要考虑数据失真、财务造假等一系列问题。由于上港集团聘请的会计事务所的可靠性，以及其历年出示的无保留意见审计报告，有充分的理由认为上港集团的财务报表不存在此类隐患，因此本文将忽略这一方面的内容。
2.2.1 会计分析
财务报表是经过严密的会计程序加工后所生成的信息，也是一个企业的经营活动最直接的反映。而会计分析则是根据会计报表，结合计划、统计、信息公开等资料，对企业财务状况、经营过程与结果等情况进行的分析研究。它以企业的资金运动、企业的各项费用升降盈亏的情况为基础，查明企业战略执行的情况，与行业比较的差距，发现工作中的成绩和揭示问题，提出改进措施，进一步加强企业经营管理。
..........................
3.1 一般环境分析..............................................15
3.1.1 经济环境................................................ 15
3.1.2 自然环境............................................. 17
第 4 章 上港集团的战略转变——基于财报的分析............................ 27
4.1 上港集团企业概况.................................27
4.2 会计分析......................................29
第 5 章 上港集团战略转变效果分析...................................52
5.1 战略实施效果.......................................... 52
5.1.1 港口转型.................................... 52
5.1.2 多元化和一体化战略................................. 53
第 5 章 上港集团战略转变效果分析
5.1 战略实施效果
上一章的会计分析和财务分析中，揭示出了上港集团为了应对外部不利环境所做出的战略上的调整。本章将具体分析这些战略调整对集团带来的积极效果，以及当中潜在的问题，在此基础上，本文探讨未来可能的解决方案。
5.1.1 港口转型
会计分析和上港集装箱吞吐量历史记录表明，集团在十三五的海运经济萧条期中，由于码头服务业的固定资产特征和自然条件限制，主营国际业务增长速度较为缓慢，仅因洋山四期码头的开港增加了泊位数，于 2017 年末出现了一次大幅增长。在此情况下，集团年报显示，其主营业务收入依然保持缓慢上升趋势，
上图为上港集团近 7 年来的集装箱吞吐量变迁（单位：万 TEU）。2017 年的吞吐量大幅拔高和洋山四期投产时间符合，以及 2015 年以来较为缓慢的吞吐量增速，证明了上海港的业务量对母港的承载能力极大依赖，其绝大部分业务都需要通过各集装箱码头进行，并且要受到区域物流的限制。基于当前集团的成长能力趋势以及上海港周边的自然环境，目前暂无适合建造新码头的位置短期内不再会有新的集装箱码头建成投产，而集团改良现有码头的工作效率需要大量的资本和时间投入，因此可以估计箱量增长速度将会进一步放缓，主营业务收入的增长主要依赖于港口的转型带来的业务，即港口物流服务和内运的增长。
......................
第 6 章 总结
21 世纪 10 年代，由金融危机带来世界经济的不景气状况在延续，与经济密切相关的航运业也饱受其影响，业务量萎缩，运能过剩，多家承运商或相互合并或倒闭，业界格局产生了较大动荡。作为港口服务企业的上港集团，其主营业务的国际班轮装卸服务和相关物流服务受此冲击，其增长速度明显放缓；且上海港受制于自身的自然环境，扩大主营业务产能较为困难。在不利的局面下，上港集团对自身的营运做出了相应的调整，在尽力保持主营业务收入稳定的同时，开始推进战略转型，推行了一系列的发展性战略，尝试摆脱集团当前面临的困境。
本文通过研究上港集团于 2015 至 2018 年间的公开报表，以会计分析、财务分析和杜邦分析的方法，从财务报表中分析集团十三五期间进行战略转变的实际情况。通过报表分析发现，上港集团十三五期间大力推进港口转型，将上海港逐渐转型成为腹地和中转结合的枢纽港，在对外业务增长不力的情况下从长江和国内航运寻找增长点，并致力于用科技进步来推进服务质量的提高，保持了集团主营业务稳中有升的趋势。上港集团还在近期进行了大量的多元化投资，在多个领域展开业务，其中地产开发和投资领域较为成功，在合并报表中为集团贡献了大量利润，并通过这些业务改善了上海港的外部环境；集团还通过前向一体化战略收购承运商，从而拥有了自己的运力，为将来的国际化战略做好了铺垫。
上港集团当前尚面临竞争优势减弱，贸易局势不稳定，部分多元化业务成绩欠佳等问题。本文基于环境提出了开发长江航运、对成绩不佳的业务应如何加以修正、与宁波舟山港开展深入的业务合作等解决思路。
参考文献(略)