1 绪论
1.1 选题背景（Research Background)
煤炭是我国战略性基础能源，在一次性能源消费过程中占比高，煤炭资源开采有力地支撑了我国经济发展[1]。但一直以来，我国煤炭产业发展重产量、轻质量，重建设、轻规划，重眼前、轻长远，造成我国矿井建设分散、采煤技术落后，对矿区环境造成严重扰动，严重破坏矿区生态平衡。长期以来，我国煤炭开采以中小型矿井井工开采为主，中小矿井技术落后，生产安全难以保证，落后产能大量的存在造成我国煤炭产业产能分散，煤炭产业内部竞争激烈，煤炭价格长期处于低位，加快了矿区衰落，资源型城市衰败。
为解决煤炭产业发展过程中积累的种种问题，矿区发展不能再局限于资源开采阶段，而应着眼于矿区规划、建设、生产、恢复全过程，做合理规划、科学开采、生态修复的全过程管控。我国煤炭生产以井工开采为主，开采过程中形成巷道、工作面、主副井等大量地下空间，大体量地下空间限制资源枯竭矿区土地用途，阻碍资源枯竭矿区转型。如何重新利用矿区地下空间，并对资源枯竭矿区进行生态修复，帮助资源枯竭型矿区顺利“养老”，发展接续产业焕发“新生”是我国煤炭产业急需解决的战略问题。
矿区地下空间开发是资源枯竭矿区转型发展的基础。但目前资源枯竭矿区地下空间开发还面临着技术难点多、利用方式不明、产业基础薄弱等诸多问题。在众多问题中融资问题是工程项目顺利实施的基础性问题，资源枯竭矿区在煤炭资源枯竭后丧失收入来源，单独依靠煤炭企业自有资产进行地下空间再利用显得杯水车薪。因此，针对目前我国资源枯竭矿区地下空间众多，资源枯竭型城市社会问题严重的现实，建立健全矿区地下空间开发政策指导，设计合理的融资结构，从而合理利用、修复地下空间，实现资源枯竭矿区转型，是满足资源型城市转型发展的基础和前提。
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1.2 问题提出（Research Issue Proposed）
通过对研究背景深入剖析，资源枯竭型矿区中的废弃矿井赋存大量空间如果不加以利用将会带来严重的资源、环境、社会问题。而有效利用枯竭矿区地下空间资源不但能够实现煤炭企业转型发展，在矿区失去煤炭主业之后仍有替代性产业保障矿区人民生活，同时也能为周边城市空间资源不足问题提供解决之道，如下问题对矿区地下资源开发利用有着重要影响（问题发现过程如图 1-5 所示）：
（1）资源枯竭矿区地下空间开发项目有何特征？
矿区煤炭资源开采有力支撑了矿区周边城市社会经济发展，而煤炭资源开采给矿区环境带来严重影响。由于长期存在的煤炭单一产业结构，矿区基础设施、非煤产业、文化产业建设严重不足，随着矿区煤炭资源逐渐开采殆尽，煤炭企业效益下降，难以支撑矿区社会福利设施开支，矿区人民生活受到严重影响。改善矿区环境、修复矿区土地、改善矿区民生是资源枯竭矿区地下空间开发项目较为明显的特征，在此基础上深入挖掘，识别矿区地下空间开发项目隐含特征是保证项目能够顺利进行的首要问题。
（2）成功的多方参与项目融资有何特征？
资源枯竭矿区地下空间利用是资源枯竭矿区转型发展的基础，袁亮指出资源枯竭矿区、资源枯竭型城市转型发展是以政府为指导，煤炭企业为龙头，引导多方参与的工程开发项目，并以实现矿区发展、改善民生等社会效益为主要目标[5]。了解该类项目融资特点，分析成功的项目融资结构特征是进行资源枯竭矿区地下空间开发项目融资设计的先决条件。
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2 资源枯竭矿区地下空间开发项目特征识别
2.1 项目特征识别模型的选取和优化(Model Choice and Development)
工程项目特征识别与分析是工程项目管理的基础，随着经济发展和科技进步，现代工程项目特征往往复杂繁多，难以进行一一测量，将种类繁多的特征进行有效分类，将项目相似特征整合归纳，减少需要处理的信息总量是理解项目内涵的前提。项目管理领域常用的特征归类模型包括：PEST 模型、SWOT 模型、RMIF 模型、五力模型以及钻石模型等，其各自的适用对象和方法特征如表 2-1 所示。
美国哈佛商学院迈克尔波特教授为了测量企业竞争力，选取了企业发展战略、市场需求情况、生产资料供应情况、相关产业支撑、发展机遇和政府管理六个方面的影响因素构建了钻石模型（Michael Porter Diamond Model）归纳方法。在波特教授提出钻石模型后，钻石模型在理论界得到如潮好评，并以此为基础演化出了双钻石模型、九维要素模型、加拿大钻石模型等适用于不同领域、不同环境的衍生模型，被广泛应用于工业经济、管理科学、项目管理、企业管理等多个学科，成为应用最广的管理学研究范式之一。
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2.2 项目特征识别（Feature Recognition）
2.2.1 目标维度特征识别
随着我国城镇化和工业化进程的加快，煤炭产业去产能后形成的废弃矿井再利用问题日益严峻，一方面城镇用地日趋紧张，另一方面由于缺乏有效的矿区土地修复退出机制，矿区土地因存在大量地下空间导致难以开发而被闲置，使得资源型城市转型发展过程中的建设用地需求得不到满足。对矿区土地进行修复，合理利用地下空间，对于盘活矿区大量闲置资产，完善矿区土地用地制度，优化城市建设用地配置格局具有重要意义。
党的十九届三中会指出，结合经济新常态背景下煤炭产业发展的总体规划和部署，抓住产能更新和产业结构调整的战略机遇期，以发展为主题，改革为主线，创新为动力，实现资源枯竭城市再发展。2017 年始，党和政府高度关注资源枯竭地区转型发展问题，习近平多次考察我国资源枯竭矿区，并指出项目应满足以下战略目标：
（1）生态目标
2017 年 12 月 12 日习近平考察徐州潘安湖国家湿地矿山公园时强调：“采煤影响区修复工作要坚持走符合国情的发展道路，打造符合中国资源枯竭城市发展的转型道路。”对采煤影响区内进行生态修复，改善矿区生态环境，重现资源矿区绿水青山，是资源枯竭矿区地下开发工程的首要目标。坚持生态为先，创新引导原则，以可持续发展为基础，借助煤炭产业淘汰落后产能的战略机遇，着力改造矿区生态环境，继而积极发展自身优势，以科技创新、制度创新、产业创新为先导，才能在此基础上实现社会效益和经济效益。
（2）社会目标
二零一八年九月习近平在抚顺西露天矿考察时强调：“资源型城市为国家经济建设做出过巨大贡献，当前资源枯竭发展陷入停滞，如何帮助其实现转型发展是一个复杂的问题。当前国家已经积极开展这一方面的研究，推进资源枯竭型城市的转型发展。在这一过程中，人民的问题是首要问题，在全面建成小康社会的过程中保证一个都不落下”目前我国主要大型煤炭企业员工数量在 20 万左右，美国前三家煤炭能源公司雇员人数平均只有 4000 人，是我国的五十分之一，我国煤炭企业员工数量远远高于国际先进水平。在某种程度上说矿区的社会问题的主要原因是资源枯竭型城市的高失业率（如表 2-5 所示）。资源枯竭矿区地下空间开发项目作为资源枯竭型城市转型的新方向必须起到促进就业，保障矿区民生的作用，创造新的就业岗位，提高矿区居民收入，在一定程度上解决去产能过程中的员工下岗问题。
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3 基于扎根理论的项目影响因素识别 ................................ 40
3.1 质性研究设计 .................................... 403.2 质性研究分析过程 ................................ 43
4 基于融资环境分析的项目融资模型构建 .......................................... 51
4.1 资源枯竭矿区融资环境分析 ................................... 51
4.2 项目融资责任划分 .................................. 56
5 基于模糊综合评价的项目资金结构设计 ...................................... 67
5.1 研究过程设计 ................................ 67
5.2 计算模型构建 ......................................... 68
6 实证研究——以抚顺西露天矿地下空间开发为例
6.1 融资环境及融资主体条件分析（Analysis of Financing Environment and Financing Subject Conditions）
我国煤炭资源分布广泛，煤炭资源开采对国民经济建设和社会发展做出了重大贡献，在长期煤炭资源开采过程中，煤炭资源赋存地区因矿成城形成了资源型城市。资源型城市依靠资源开采实现城市发展，对其他产业开发重视程度不足，造成城市基础设施落后、空间集聚效益差、矿城矛盾突出、生态环境恶化等一系列问题，当城市周边矿产资源开发殆尽，城市发展将陷入停滞。抚顺市是我国最早进行煤炭开采的资源型城市之一，其煤炭资源开采为辽宁省能源产业发展和经济增长做出了突出贡献。随着抚顺市煤炭资源逐步枯竭，煤矿减产、城市发展停滞等问题凸显，抚顺城市转型问题迫在眉睫。
6.1.1 抚顺市融资环境分析
抚顺市于 2009 被国家认定为资源枯竭型城市，城市剩余资源难以长期支撑城市发展，城市转型迫在眉睫。分析煤炭资源型城市转型问题时可借鉴资源型城市转型 RMIF 分析框架，从产业发展基础、经济体制、工业化程度与城市规划等内外部因素条件阐明矿区转型的关键问题、转型条件、基础和方向。
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7 结论与展望
7.1 主要结论（Main Conclusion）
煤炭产业去产能政策的逐步落实使得我国各大煤炭产区出现大量废弃矿井和地下空间，对资源枯竭矿区地下空间进行合理利用与开发关系到煤炭产业未来发展和矿区居民生命财产安全。由于去产能政策执行时间较短，执行力度较大，给予相关工程领域研究人员进行地下空间开发工程的研究时间相对较少。加之资源枯竭矿区地下空间开发项目是一种全新的项目形式，我国尚不具备此类工程的开发经验，为我国资源枯竭矿区地下空间开发工程带来极大阻碍。
出现这一现象的主要原因包括以下方面：首先，我国煤炭产业发展具有粗犷性，非煤资源的利用未得到重视。除煤炭资源外，矿井内还赋存大量矿井水资源、地下空间资源、稀有矿产资源等煤炭资源伴生资源。但在煤炭产业黄金十年期间，煤炭价格处于高位，对伴生资源利用未得到重视，我国煤炭企业普遍缺乏开发其他矿井资源的经验。其次，我国对于煤炭开采过程中产生的环境问题的治理责任主体划定不明确，项目定位不清晰。根据我国环境保护法谁污染、谁治理原则，煤炭企业为矿区生态修复的第一责任人。根据我国物权法对于谁开发、谁收益的原则，煤炭企业具有使用开发后的矿区地下空间获取利益的权利。从这一角度出发，资源枯竭矿区地下空间开发项目应作为商业开发项目进行运营。但矿区政府具有提高辖区内居民生活水平，为其提供基本生活设施的义务。同时矿区土地大部分为划拨用地，煤炭企业停止煤炭生产后应将使用权归还政府进行统一开发，从这一角度出发，资源枯竭矿区地下空间开发项目应作为市政工程项目进行运营。不明确的责任主体使得项目融资模式选择不准确。同时，资源枯竭矿区地下空间开发项目尚处于探索阶段，各种技术还未成熟，对于工程技术和质量要求又相对较高，各种不利因素综合作用使得资源枯竭矿区地下空间开发项目面临严峻的融资问题。依照本研究的研究结论，资源枯竭矿区地下空间开发项目如果采用商业开发项目方式进行运营，煤炭企业可以作为项目主体，项目能够使用的融资手段更为丰富，有利于项目的成功。但近年来煤炭价格长期低位运行，煤炭企业亏损严重，严重限制了煤炭企业融资能力。这使得设计一种能够广泛激发社会资本参与意愿的融资结构成为资源枯竭矿区地下空间开发项目顺利进行的基础。最后，资源枯竭矿区地下空间开发项目干系人较多，可能存在的融资来源相对广泛，不同融资来源具有不同特点，使用不同的融资手段都将付出一定代价。基于这些情况，必须根据项目需要，设计能够被利益相关各方接受的出资比例是资源枯竭矿区地下空间开项目顺利进行的保障.
参考文献(略)