第 1 章 导论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
我国既是农业人口大国也是农业生产大国，作为国民经济基础的农业在我国社会经济中占据着不可取代的重要地位。据国家统计局数据显示，2018 年我国第一产业增加值达到 64745.2 亿元，占国内生产总值的 7.0%，其中，农林牧渔业总产值连续四年超过十万亿元；第一产业就业人员达到 20258.0 万人，占就业人员总数的 26.1%。农业经济如何发展，将直接对国民经济的发展与社会稳定产生重要影响。作为“三农”之一的农业在我国国民经济中占据着基础位置，它的发展不可避免地受到政府的高度重视。长期以来，各级政府采取了一系列财政补贴政策、税收优惠政策保护以扶持农业产业发展。自 1990 年以来，我国政府对“三农”的财政投入不断增加，2016 年我国政府财政农林水事务支出达到 18587.40 亿元，在财政支出总额中占比达到 9.9%；2017 年财政农林水事务支出比上年同期增长2.7%，达到 19088.99 亿元，占比达到 9.4%；2018 年财政农林水事务支出达到21085.59 亿元，在财政支出总额中占比达到 9.5%。与此同时，我国农业企业均不同程度地享受到税收优惠政策。国务院发布《关于支持农业产业化龙头企业发展的意见》提出，“将实施若干税收优惠政策再推农业龙头企业发展，做大做强农业龙头企业，稳步推进农业市场化、产业化、现代化”。近年来，大多数涉农企业税收优惠额度占净利润的比重达到了 20%，甚至部分企业达到了 30%。通过以上数据不难看出政府对农业上市公司扶持力度之大，并有不断上升的趋势。
涉农企业作为现阶段中国农业先进生产力组织的集合，是农业产业化优质企业的代表。充分发挥涉农企业带头作用，调整农业产业结构，一方面有助于解决“三农”问题，另一方面对我国农业产业化的发展具有积极促进作用。由于受到农产品以及整个农业行业弱质性的影响，与一般上市公司相比，涉农企业要想获得长久的经营发展，就必须积极应对在其经营发展过程中面临的各种强烈的市场风险与自然风险。我国政府为了发展和保护农业，继续巩固农业的国民经济基础地位，采取了大量的政策措施以扶持涉农企业发展，积极促进其发挥应有的农业行业带头作用。除了直接的财政补贴，政府还对涉农企业实施了相应的税收优惠政策，主要包括财政拨款、财政贴息、税收返还和无偿划拨非货币性资产等。
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1.2 研究目的与内容
1.2.1 研究目的
本文立足于现实国情，借助多元线性回归模型把税收优惠作为解释变量，企业绩效作为被解释变量，考察税收优惠对企业绩效的作用影响，此外引入环境不确定性作为调节变量，从而更加深入地探讨对涉农企业经营绩效的影响机制，为涉农企业经营绩效的提高及增强其竞争力提供政策依据。同时有助于政府改善税收优惠实施结构和内容，完善税收优惠政策，更为有效的帮助涉农企业提升经营绩效指标。具体来说，旨在实现以下几个目的：
第一，虽然已有学者论证了政府税收优惠政策对企业绩效具有正向或负向作用，但受企业所处环境的影响，税收优惠政策对其绩效的影响也有显著差异。本文拟以环境不确定性作为调节变量，在研究税收优惠对涉农企业经营绩效影响的同时，探究环境不确定性对这二者关系的调节作用。目的之一在于构建一套完整的环境不确定性、税收优惠与企业绩效理论分析框架，丰富中国涉农企业经营绩效相关理论及研究方法。
第二，农业是我国的第一产业，税收优惠政策历来是政府扶持农业企业的一个重要手段。涉农企业经营绩效除面临其本身弱质性外，政府税收优惠实施效果欠佳也对其有着重要影响。本研究目的在于为涉农企业充分利用税收优惠提升企业绩效、改善经营发展情况以及帮助政府改善税收优惠实施结构和内容、制定更为合理的税收优惠政策提供相关建议和决策参考依据。
1.2.2 研究内容
本文在借鉴已有研究基础上，分析涉农企业经营情况与税收优惠实施情况，选取合适的方式度量税收优惠、企业绩效，探究政府税收优惠对涉农企业经营绩效的影响。从环境动态性和环境敌对性两个维度出发，定义环境不确定性，并将其作为调节变量，考察对税收优惠与企业绩效二者关系的调节作用。以期在实践中更好的指导涉农企业管理层合理利用税收优惠，进一步提升涉农企业的企业绩效，为政府制定更为完善的税收优惠政策提供一定的理论依据和政策参考。
第 2 章 相关理论与文献综述
2.1 核心概念
2.1.1 涉农企业
2003 年中央“一号文件”首次出现“涉农”的概念。2007 年中央“一号文件”首次使用“涉农企业”这一名词，提出要“引导涉农企业进行开展技术创新活动”。并在随后七年的一号文件中反复提及“涉农企业”。
一般从农业经营的整个产业链角度来定义涉农企业，主要包括从事农产品生产、加工、销售、研发和服务等活动，以及从事农业相关资料的生产、销售、研发和服务的企业。除农、林、牧、渔 业外，还指副、渔 、果、菜、桑、茶、烟等农业行业企业。一般而言，涉农企业包括以下四种类型：第一种是为农产品生产提供生产材料和服务的农资企业，第二种是农产品生产企业，指通过种植，繁殖，收集，捕鱼和狩猎等方式获得产品的具有法人资格的盈利性经济组织。第三种是农产品加工企业，第四种是农产品流通企业。
2.1.2 企业绩效
绩效主要包括通过各种经营活动、成本控制、规范化组织管理等行为所获得的增量营业额、效率和效益、产品创新与迭代以及节能减耗与利润增长等。企业绩效是指企业在一定时期内通常一年之内的经营者绩效和经营绩效。企业绩效评估包括对经理绩效和企业经营绩效的评估。其中，经营者的绩效主要根据经营者在企业经营管理过程中对企业经营、成长和发展所取得的成就和贡献来衡量；企业的经营绩效水平主要体现在资产运营水平，盈利能力、后续发展能力、偿债能力等方面。经营绩效反映了在持续会计管理的前提下企业管理者对公司运营的结果，本研究中的企业绩效主要是指企业的经营绩效。
现有研究中选取衡量上市公司企业绩效的指标大多集中在两方面，一是以托宾 Q 值为代表的的企业价值指标体系。经济学家詹姆斯·托宾于 1969 年提出托宾 Q值理论，通过企业市场价值与资产重置成本之间的比例来衡量托宾 Q 值。其中，资产重置成本是指企业重新购置某资产所需要的花费的成本，企业市场价值是指企业在现行市场条件下进行交易的公允价值。然而，由于当前中国农业上市公司股票一级市场和二级市场的不平衡，资本的空缺导致了货币供应的防空和资本需求的起伏。同时，中国的股票市场也受到政府的控制，它不是一个完全市场化的独立股票市场。
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2.2 理论借鉴
2.2.1 外部性理论
1890 年，新古典经济学派的代表马歇尔发表了《经济学原理》一书中提出了“外部经济”的概念。经济学家庇古从福利经济学的角度运用现代经济学的方法首次系统地阐释了外部性问题，在马歇尔的“外部经济”概念的基础上进一步扩展，加入了“外部不经济”的定义和内容。此后，凯恩斯主义在美国的代表人物萨缪尔森进一步补充和丰富了外部性理论。
外部性是指经济主体（个人或厂商）在市场交易机制下进行的经济活动会对其他经济主体或社会产生了影响，且这种影响是非市场化的。也就是说，经济主体并没有完全承担或享有其在市场交易过程中付出的成本和获得的收益。外部性可以分为正外部性（或称外部经济、正外部经济效应）和负外部性（或称负外部经济效应、外部不经济）。
当正外部性存在时，各经济主体在市场交易过程中产生了一定的溢出收益，此时，第三方在不用付出任何成本的情况下便可享受溢出效应带来的收益。如果经济主体是企业和政府，第三方为消费者个人，在这种情况下，消费者个人将不承担任何成本费用的获得企业或政府的收益溢出，即消费者福利增加。此时，该溢出福利所需成本的承担者是企业，这也就是政府政策实施最想要看到的结果。庇古从福利经济学的角度出发分析这一问题，提出在存在正外部性时，政府应当从政策上对企业给予一定的补贴，这也被称为“庇古津贴”。而当负外部性存在时，两方经济主体市场交易中的一部分成本却需要第三方承担。例如某企业在生产经营过程中对周边环境产生了污染，且并未采取一定的措施来消除这种影响，这种危害后果就会让普通消费者承担。庇古提出此时，当存在负外部性时，政府应当对企业征收税。
农业作为基础性行业，兼具社会效益和经济效益，是典型的正外部性行业。涉农企业处于农业行业中，相对于自身效益，其社会效益更高。涉农企业在市场中承担了一定的社会责任，但作为企业而言，其主要目的是实现收益最大化。为了追求自身利益的最大化，当农业相关的生产经营受到损失时，涉农企业的管理者基于“理性”原则，就会将其所拥有的资源部分投入到其他业务中，此时涉农企业的主营业务将受到损害，进而影响其企业绩效。因此，在这种情况下，政府应当对涉农企业进行税收优惠或采取一定的补贴政策，扶持涉农企业发展，帮助其提高盈利水平，促使其发展主营业务，进而提升企业绩效。
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3.1 税收优惠与涉农企业经营绩效之间的关系............................ 19
3.2 环境不确定性与涉农企业经营绩效之间的关系......................... 20
3.3 环境不确定性对税收优惠与涉农企业经营绩效关系的调节作用................... 21
第 4 章 涉农企业经营现状及税收优惠现状分析........................... 25
4.1 涉农企业经营现状分析......................................25
4.1.1 盈利能力分析................................. 25
4.1.2 成长能力分析................................. 26
第 5 章 实证分析...................................... 31
5.1 研究方法及模型构建......................................31
5.1.1 基础模型构建................................. 31
5.1.2 滞后效应模型构建............................... 32
第 5 章 实证分析
5.1 研究方法及模型构建
通过以上基础模型的建立，可初步了解企业当期所获税收优惠对企业当期绩效的影响以及环境不确定性两个维度对其关系的调节作用。但由于政府政策实施效果的时滞性，企业在实际生产经营中当期的绩效可能会受到前期所获税收优惠的影响。因此，为进一步研究政府税收优惠政策对企业绩效的影响是否具有滞后性以及滞后效果如何，本文在研究当期税收优惠对企业绩效影响的基础上，构建税收优惠对涉农企业经营绩效影响的滞后效应模型，同时将企业绩效的滞后一期作为解释变量纳入其中，采用动态面板模型的系统 GMM 方法实证涉农企业所获税收优惠对企业绩效的跨期影响以及在环境不确定性调节作用下涉农企业所获税收优惠对涉农企业经营绩效的影响。
在回归模型中需要避免模型的内生性问题，所以本文选取广义系统距估计（GMM）法对滞后模型进行估计。Blundell 和 Bond （1998）结合差分 GMM 和水平 GMM 提出了系统 GMM 估计，系统 GMM 方法除了能够克服传统面板回归模型无法消除因内生性带来的估计偏差外，还能较好地处理有限样本问题。此外，广义系统距估计（GMM）法可分为一步和两步估计法，两步估计法相比于一步估计在无偏性方面更优，同时也能更好地处理相关性和异方差问题。故本文采用两步系统 GMM 对模型进行估计。
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第 6 章 研究结论及政策建议
6.1 研究结论本文的研究结论主要包括以下几点：
（1）税收优惠政策能够有效促进涉农企业经营绩效的提升，但这种促进作用只在短期内有效。即税收优惠对企业绩效的影响存在滞后性，且滞后效应较弱。
本文实证结果表明政府对涉农企业实施税收优惠政策有利于涉农企业经营发展，涉农企业经营绩效在当期会显著提升，但长期来看逐渐减弱。对于涉农企业来说，企业本身利润较低且税收负担过重会使经营困难，政府实施优惠补贴可以在一定程度上缓解涉农企业的经营压力，促进经营绩效的提升。但如果企业不考虑自身的实际经营问题，一味地等靠政府，这些优惠政策只能在短期内起到有限的作用，并不能长期促进企业绩效。
（2）环境动态性和环境敌对性都阻碍了涉农企业经营绩效的提升。
农业行业长久以来受自然灾害与市场环境的影响较大，面临着较高的环境不确定性。环境动态性和敌对性分别代表了企业外部环境变化的快慢以及企业获取外部资源的情况。对涉农企业而言，不论是以动态性还是敌对性衡量的环境不确定性都阻碍了企业绩效的提升。若企业获取外部市场形式变化的数据无法做到及时准确，或者企业从外部环境中获取资源所需成本越高，企业为了维持持续健康经营就会越困难，进而其绩效的稳定和增长也无法得到保障。
（3）环境动态性对税收优惠与涉农企业经营绩效的影响存在正向调节效应。随着环境动态性的加大，税收优惠对企业绩效的促进作用将增强。
当企业外部环境变化越快、越动荡时，企业越要花费大量的物力财力去适应快速变化的环境，这时，企业如果能获得来自政府的税收优惠和减免，必然会降低企业的经营风险。也就是说，税收优惠政策为企业经营提供了坚实后盾，企业所获得的来自政府的税收优惠和减免也就能发挥更大的效用，企业绩效因而得到提升。
参考文献（略）