社会资本参与PPP项目工程管理的激励因素实证研究

本文是一篇工程管理论文，本文采用相关文献查阅和访谈的方法，提取 9 个提高投资人参与意愿的因素，按内在激励因素、外在显性激励因素、外在隐性激励因素三个维度对因素进行划分，构建激励因素假设分析模型，并基于这些因素归纳相应的激励措施来建立初始量表。

第一章 绪论

1.1 问题的提出
1.1.1 研究背景
自党的十一届三中全会中央决定全面实行改革开放以来，我国的经济的发展日新月异。而高速发展的经济使得社会对公共设施的服务和价值提出了更高的要求。
为了满足大众对公共设施的需求，国家近年来加大了对公共设施建设方面的投入，从 2010 年到 2016 年，我国对于公共设施建设的投资日益上涨，2016 年我国用于公共设施建设的投资为 142554.8 亿元，较 15 年增加了 8.6%。早在 2012 年中国对公共设施建设的投资就超过了美国和欧洲，成为了世界最大的公共设施建设投资国。近年来我国用于公共设施建设的投资如下表 1-1 所示。

从表中可以看出我国对于公共设施建设的投资在逐年上涨，说明我国对提升公共设施服务的迫切性和积极性。
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1.2 研究内容和方法
1.2.1 研究内容
在国内外相关研究的基础上，以社会资本为切入面，通过文献查阅及实际案例整理得出激励社会资本参与 PPP 项目的因素，并依据各激励因素的内在联系划分不同的维度，构建社会资本参与 PPP 项目的激励因素假设分析模型。
根据激励因素的含义归纳整理其激励因子，并应用激励因子为相应的操作变量建立初始量表，以此量表形成问卷收集数据，先对量表进行项目分析，检验量表的条目是否具有区分度，然后对量表进行信度效度检验,去除不合格的题项，形成最终的量表。通过最终量表修改设计问卷，再次收集数据。
运用结构方程模型进行分析，分别对激励因素所属各维度进行二阶验证性因子分析，再对整体进行高阶验证性因子分析，根据分析结果参数检验各维度及整体的模型拟合度、组合信度和收敛效度是否达到要求，以确定假设模型与相关激励因素是否正确，并基于整体模型分析结果中的标准化因素负荷量计算各维度、激励因素和其相应可操作手段的权重和相对权重的大小。
通过实际案例进行分析，对政府在项目实施方案中采取的调动社会资本参与积极性的措施进行整理研究，使用所计算出的激励因素和手段的权重及相对权重进行社会资本参与积极性预测，与实际参与热情比较，验证本文研究结论的正确性。
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第二章 文献综述

2.1 PPP 模式的相关理论
2.1.1 PPP 模式的内涵
PPP 模式起源于英国，由英国政府在 80 年代年率先提出，指的是政府部门和私人资本订立长期合同，给予私人资本建设、运营公共设施的权力，准许其通过向大众提供公共服务来获得收益。它的具体内涵主要有以下几个方面：
（1）PPP 是一种新型的项目融资模式。PPP 模式是使用项目作为融资核心的一种融资模式，依据项目的预计回报、项目包含的资产和政府对项目支持的大小来安排融资，并不涉及到投资方的资质和信用，项目运营的直接收益和政府对项目扶持所转化的效益是贷款偿还资金来源。
（2）采用 PPP 模式能促使社会资本更加广泛的参加到项目中来，可以提升项目建设的效率，减小项目运营的风险。而这正好是其他融资模式所缺少的。政府与社会资本将特许经营协议作为全程合作的基础，双方一起对项目的全生命周期承担责任。PPP 模式能把社会资本的技术优势和先进管理手段引进项目，从而有效实现对项目建设与运营的控制，避免了项目投资的风险，保障了参与各方和大众的利益。PPP 模式对控制项目建设工期、降低项目运行成本和提高项目产生的服务价值有很强的现实意义。
（3）PPP 模式能保证社会资本有一定的收益可以获取。社会资本投资的是能够偿还贷款且能获得回报的项目，而采用 PPP 模式实施项目可以让私人部门通过对项目的运营赚取收益。政府可以给予项目一些政策扶持来提高社会资本可以得到的利益，如税收减免、融资担保、配套设施经营优先权等，通过这些措施的实施可以加大社会资本投资公共设施的积极性。
（4）PPP 模式能在降低政府财政投资负担和风险的基础上提升公共设施服务质量。对政府来说，在 PPP 项目中由社会资本负责项目的筹资，不但可以增加项目的资本金，而且能节约财政开支，还可以将属于自身的一些风险转移到私人部门上，同时能与社会资本建立互惠互利的长期合作关系，为社会提供更高质量的服务。
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2.2 社会资本参与 PPP 项目的激励因素相关理论
2.2.1 激励因素的国内外研究现状
（1）国内研究现状
蔡明秀（2016）等指出地方政府制约 PPP 模式良性发展的行为主要有三方面：首先是对项目控制欲太强，插手项目过多：二是“下届不认上届账”，上一届政府做出的承诺随时会被下一届政府推翻。三是信用不佳，存在不履约或履约不到位的情况。柯永建、陈炳泉（2009）对不同的 PPP 模式应用实例进行总结，并通过问卷统计分析出政府对项目的税务减免是激励社会参与 PPP 项目作用力最大的的措施。杨志文（2013）提出现阶段我国 PPP 模式中社会资本陷入投资困境的主要原因有融资障碍、与政府的利益诉求差异争端、地方政府的政治偏见。李婧（2018）对供需矛盾巨大的养老行业 PPP 项目定价方式和特许经营期设置进行模型假设和求解，探讨基于此两方面对社会资本的最优激励机制。李壮阔（2017）等对 PPP 公共设施建设项目中所涉及到的三个对象公共部门、私人部门、消费者进行演化博弈分析，且对分析模型进行仿真求解，得出 PPP 项目的推广受到公共部门、私人部门、消费者的共同作用，并研究了公共部门对私人部门的两种激励手段政治约束解除、相关法律环境营造的作用力大小。曹启龙（2016）等分析了政府声誉在私人部门激励体系中的作用，通过构造声誉激励效应动态模型，证明了政府的声誉能从内在成效和外在成效两方面增加投资人积极性。和军（2016）等对 PPP 项目中的交易成本、沉没成本问题分析，认为PPP 项目成功的核心在于建立基于项目具体特点的最优契约处置机制。唐祥来（2010）对 PPP 项目在我国水环境治理的应用进行研究，立足于我国不同的地区，从正面作用和反面作用分析，认为减少对社会资本的政策限制和加大对项目的扶持力度能提高社会资本对水务行业的兴趣。
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第 3 章.社会资本参与 PPP 项目的激励因素及假设模型的建立.............. 21
3.1 对民营企业决策者的访谈.........................21
3.2 社会资本参与 PPP 项目的激励因素.................... 24
第 4 章 社会资本进入 PPP 项目激励因素调查问卷的设计与正式量表的形成.............. 33
4.1 问卷的设计.............................33
4.1.1 问卷设计的规则........................33
4.1.2 初始量表的形成.......................33
第 5 章 激励因素假设模型的验证与分析............................42
5.1 问卷统计分析........................42
5.2 正式量表的项目分析和信效度检验....................43

第五章 激励因素假设模型的验证与分析

5.1 问卷统计分析
问卷发放的方式主要有打印版发放和网上问卷调查平台链接发放。由于本文是针对 PPP 项目的研究，需要被调查者对 PPP 模式有一定的了解，因此问卷发放的群体是有 PPP 项目参与经验的政府机关、相关企业，并以有项目工作经验的个体为主，且调查对象范围主要是有关机构的管理层。基于他们对 PPP 项目的认知程度收集数据可以保证数据的准确性，使得分析结果符合客观事实规律，具有一定的参考意义。
本次数据收集过程一共发放了问卷 540 份，除去缺失问卷、无价值问卷共回收 489份可研究问卷，回收率为 90.6%。两种发放方式回收结果如下：打印问卷共发放 360份，回收有价值问卷 334 份，回收率为 92.8%；网上问卷调查平台共发放 180 份，回收有价值问卷 155 份，回收率 86.1%。根据回收的有研究价值问卷对受访者的基本情况分析如下：
在被调查者的受教育水平上，拥有硕士及以上学历的共有 178 人，占比为 36.4%；拥有本科学历的有 267 人，占比为 54.6%；受教育水平为专科的仅有 44 人，占比仅为 9%。从上面的结果能够了解到，鉴于 PPP 项目的专业性和复杂性，其涉及人员大部分都具有较高的受教育水平。
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结论与不足

主要工作和结论
（1）识别分析社会资本参与 PPP 项目的激励因素并构建假设模型
本文主要釆用文献研究法，对激励社会资本参与 PPP 项目的因素进行识别，得到项目的实施水平、项目的投资收益、项目的外部环境、政府对项目的政策支持、政府对项目运营过程的管控、政府为资本方实施项目承担风险、政府的声誉、法律政策环境、政府的合作理念 9 个激励因素。按因素的不同特性将之划分为 3 个维度即内在激励因素、外在显性激励因素、外在隐性激励因素，以此构建假设分析模型。
（2）建立激励因素测量量表
归纳整理基于各激励因素的激励措施，将其作为观测变量构建初始激励因素测量量表，进行问卷设计，向对 PPP 项目有一定了解的人群发放 300 份问卷，最终回收267 份有效问卷。使用 SPSS.22 软件对问卷数据进行分析，依次做项目分析和信效度检验，得出政府为项目提供例如配套设施建设经营、土地优先出让等优惠政策这一观测变量不合要求，删去该题项得到最终的正式量表。
（3）使用结构方程模型分析假设模型
通过最终的量表发放问卷 540 份，回收有效问卷 489 份，再次使用 SPSS.22 对问卷数据进行分析，验证正式量表正确和样本数据合理。将数据导入 AMOS.21 软件中，对假设分析模型进行验证。依次对 3 个维度做二阶验证性因子分析，通过模型的组合信度和收敛效度以及拟合指标证明模型各部分合理；再对 3 个维度进行模型整体高阶验证性因子分析，依据其组合信度和收敛效度以及拟合指标证明假设模型及所选取的激励因素和措施正确。由模型结果中的因素负荷量计算各维度、激励因素、操作变量的权重和相对权重。根据权重计算结果，内在激励因素、外在显性激励因素、外在隐性激励因素对激励社会资本参与 PPP 项目的贡献程度大小相似，其权重依次为 0.329、0.344、0.328。九个激励因素对激励社会资本进入 PPP 项目的贡献程度分别为 0.102、0.119、0.108、0.115、0.117、0.110、0.112、0.110、0.106。可以看出项目的投资收益和政府对项目的政策支持、政府对项目运营过程的管控激励因素作用最大，但其他激励因素的作用力也与之接近，不可忽视。
参考文献（略）