盈余管理、审计费用与非标准审计会计意见分析

本文是一篇会计毕业论文，本文试图探讨审计费用对盈余管理与审计意见二者相关性的调节效应，以及会计师事务所的品牌即事务所是否为国内十大所这项指标是否影响审计费用对盈余管理与审计意见相关性的调节效应。能够丰富盈余管理、审计费用以及审计意见的相关研究，为以后学术界关于此内容的研究提供一些借鉴作用。

第 1 章 绪论

1.1 研究背景
在众多的上市公司中，盈余管理行为是十分普遍的，这些公司进行盈余操纵以满足上市或者配股的要求，进而实现自身的利益。而财务报告的使用者因为信息的不对称性无法有效地识别其中的信息，可能根据错误的信息作出错误的决定，进而遭受巨大损失。因此，财务报告的使用者会对上市公司公布的财务报表的真实性表示质疑。上市公司对外公布财务报告的原因是为了向广大的利益相关者，如所有者、债权债务人、政府及相关监管机构等反映企业的经营状况，且信息必须真实可靠。然而，其存在的盈余管理行为却违背了财务报告存在的初衷，由于上市公司提供的财务报告需要由审计师通过实施相关审计程序并且签字才能对外公布，因此，向公众提供上市公司审计报告的注册会计师自然成为财务报告使用者的希望，希望通过真实客观的审计意见识别上市公司的盈余操纵，避免利益受损。
但是在过去几十年间，企业的财务舞弊案件此起彼伏。会计师事务所甚至与上市公司“狼狈为奸”进行联合舞弊，这些舞弊案件不仅严重损害了众多财务报告使用者的利益，同时也扰乱了证券市场的秩序。会计师事务所能否发挥其作为独立第三方审计机构应有的监督作用，已经成为舆论的热点问题。财务报告的使用者有理由质疑审计师的执业水平以及职业道德，尤其是审计师能否发现上市公司实施隐蔽的盈余管理，以及避免自己被出具非标准审计意见使用的各种手段。例如，当上市公司上期被出具非标意见时，他或许会通过变更会计师事务所，希望新的审计师能改变审计意见；或者他可以提高支付给事务所的审计费用来购买审计意见。然而，上市公司变更会计师事务所需要符合有关监管机构作出的规定，无论是公司主动雇用还是解聘会计师事务所或者会计师事务所主动要求解聘都必须执行严格的程序，同时按照监管机构的要求对外公布变更的具体原因。此外，更换事务所后需要上市公司与新的会计师事务所进行磨合，双方都要付出额外的成本进行沟通了解，如果这种变更发生在年审期间，那么必定会因为时间的紧迫和增加的风险使得审计质量受到影响。因此，从理性的角度出发，相比变更会计师事务所而言，上市公司会优先考虑提高审计费用这一风险较小成本较低的方式，实现审计意见购买。因此，注册会计师出具的审计意见是否能够揭示上市公司的盈余管理行为？当上市公司付出高额的审计费用时，是否会影响审计师对上市公司盈余管理行为出具非标准审计意见？如果会计师事务所在国内声誉良好，排名靠前，出具不真实的审计报告意味着其将面临投资者的诉讼赔偿以及一系列声誉受损带来的严重后果。他是否会愿意牺牲自己的声誉，对上市公司盈余管理行为视而不见？
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1.2 研究意义
（1）丰富了公司治理理论
关于盈余管理与审计意见相关性的研究，目前学术界虽然结论不尽一致，但相对比较成熟，但是研究审计费用对二者相关性的影响研究还较少。本文试图探讨审计费用对盈余管理与审计意见二者相关性的调节效应，以及会计师事务所的品牌即事务所是否为国内十大所这项指标是否影响审计费用对盈余管理与审计意见相关性的调节效应。能够丰富盈余管理、审计费用以及审计意见的相关研究，为以后学术界关于此内容的研究提供一些借鉴作用。
（2）可以更好的维护资本市场的有效性
如今资本市场蓬勃发展，经济发展迅速，各类企业为了在市场上获得更多投资者的青睐，创造更多的佳绩，对企业自身的盈余进行操纵。因此，发展出一套比较完整可靠的规范企业盈余操纵行为的方案势在必行。同时，为投资者提供更多识别企业盈余管理行为、分析企业盈利能力的方法，帮助投资者更理性更客观地做出决策，从而促进我国资本市场健康、可持续发展。
（3）有利于市场的监管
本文的研究有助于使社会群众和投资者等财务报告使用者更全面和客观地了解审计定价，使政府以及监管部门充分了解并且考虑到企业通过审计费用购买审计意见而产生的不利影响，同时也可以发现不同品牌的事务所被购买审计意见的可能性，更针对性地对此建立相关规定。警示证监会和相关监管机构应当进一步提高对上市公司盈余管理行为的监督与管理，并加大对进行审计意见购买的企业和被购买审计意见的会计师事务所这两者的监管和处罚力度。
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第 2 章 文献综述

2.1 盈余管理与非标准审计意见相关性研究
（1）盈余管理与非标准审计意见正相关
大量国外学者对盈余管理与非标准审计意见的相关性进行研究，经过实证检验得出两者的相关性为显著的正相关（Ferdinand and Judy, 1998；Francis et al.,1999；Chen，1999）。还有不同的学者通过采用不同模型衡量盈余管理来检验该结论的有效性，如采用多种模型如 Jones 模型、修正的 Jones 模型、截面 Jones 模型、修正的截面 Jones 模型、行业模型（Bradshaw et al.,2001）和采用截面修正 Jones模型，以注册会计师和上市公司的特征为控制变量（王庆辉，2011）等。在前人丰富的研究基础上，许多学者对二者相关性进行深入研究：陈小林和林昕（2011）则采用基本 Jones 模型和利润平滑方法衡量盈余管理，且首次根据盈余管理的属性分别从低风险和高风险的角度将盈余管理分为两个类别。通过间接推定法分离两类盈余管理，选取财务、市场、事务所和公司特征等控制变量。通过研究发现，在进行了盈余管理的样本中，审计师能够区分不同属性的盈余管理，如果上市公司的盈余管理行为出于机会主义，则该盈余管理的风险较高，被出具非标意见的可能性较大；如果其出于决策有用的角度进行盈余管理，则风险较小，从而被出具非标意见的可能性也相对较小。在陈小林和林昕（2011）的结论基础上，李歆和左燕（2016）新增了盈余管理风险的程度和方向两个研究视角，通过进一步实证研究发现：国有产权性质的存在弱化了高风险盈余管理对非标准审计意见的影响，甚至出现显著负相关关系。曾雪云和陆正飞（2016）研究发现操控性应计利润对业绩波动存在重要影响，而不像以往假定的那样不影响信息风险。依据这一结论，将与盈余管理有关的业绩波动部分定义为盈余管理信息风险，进而发现：盈余管理信息风险越大，说明上市公司盈余操纵幅度较大，其审计风险势必随之增加，被出具非标意见的概率也会增加；审计意见对盈余管理信息风险的敏感性显著大于对基本信息风险的敏感性，因为基于现代风险导向审计模式，对重大风险予以特别重视的要求使得注册会计师对存在盈余管理的地方实施的审计更为严谨，对其风险更为敏感[8]。朱曼等（2017）通过对比实证结果验证了审计意见与操纵性应计利润之间呈显著正相关，再单独将盈余管理程度较大的样本作为研究对象，并加入股权激励这一变量，验证了盈余管理与非标准审计意见之间的相关性会因其实施了股权激励政策而增长。
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2.2 盈余管理与审计费用相关性研究
（1）盈余管理与审计费用正相关
当企业存在盈余操纵时，注册会计师必然会对企业的风险重新进行评估，风险越大，需要实施的审计程序就越复杂，投入的人力物力等资源配置也随之加大，事务所面临的审计风险以及诉讼风险必然导致审计费用的增加，通过大量实证检验得出,盈余管理与审计费用存在显著的正相关关系（Defond and Subramanyam,1988）；公司的盈余质量会随着审计费用的增加而降低（Hoitash and Barragato,2007）[14]。得出了相同结论的还有选择在德黑兰证券交易所上市样本数据作为研究对象的学者 Javad and Hashem（2012），其利用修正的琼斯模型计算操控性应计利润作为盈余管理的衡量指标，发现二者之间存在显著的正相关关系。而另有学者 Frankel et al.（2001）从非审计付费的角度研究企业的盈余质量，经过检验发现，通常在企业盈余质量较差时，基于向外界传递企业良好的经营情况和自身的利益对财务报表进行粉饰，进而通过支付非审计付费的方式掩盖其与事务所合谋的现象，这类费用越高，说明企业的盈余质量越差。Fatima（2011）在验证了两者存在正相关关系后加入了 CFO 补偿机制这个新变量，发现该变量对二者相关性存在正向的调节作用，即 CFO 的奖金增加时，更能增强盈余管理与审计费用之间的关系。
薛丽达等（2011）发现上司公司的盈余管理程度越高，其越有可能通过支付高额审计费用“操控”审计师，达到改善审计意见的目的；当会计师事务所自身具有较强能力承担风险时，它被收买审计意见的概率也随之增加。张丽华（2011）选取 2009 年我国深、沪股市一千多家上市公司的横截面数据，以可操控性应计利润与资产总额的比值衡量盈余管理，通过实证检验分析得出二者呈显著的正相关关系。张庆洋和宋英慧（2011）主要从审计收费和盈余管理之间的相关关系进行研究，通过选取 2009 年我国 A 股上市公司的数据作为初始样本，采用 Simunic审计收费模型检验得知二者存在正相关关系，此外，公司的资产规模越大、被出具标准审计意见概率的增加以及事务所规模越大都会使得审计费用增加。蔡春等（2015）选取 2004-2012 年中国 A 股上市公司的财务数据，考察了高管审计背景对公司盈余管理行为和审计定价决策的影响研究。文中分别从高管是否具有审计经历和高管是否与会计师事务所有关联两个角度衡量高管的审计背景，经过研究发现，高管具有审计背景的公司为了实现较低风险水平下的私有收益最大化，进而倾向于实施真实盈余管理，而不再是应计盈余管理。
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第 3 章 相关概念与理论基础..........................13
3.1 相关概念.................................13
3.1.1 盈余管理.......................13
3.1.2 审计费用..........................13
第 4 章 研究设计.............................19
4.1 研究假设...............................19
4.2 样本选取与数据来源....................20
第 5 章 实证结果与分析......................24
5.1 主要变量的描述性统计..........................24
5.2 相关性检验.....................25

第 5 章 实证结果与分析

5.1 主要变量的描述性统计

如表 5.1 所示为模型一中相关变量的描述性统计，从表 5.1 中可以看出，我国上市公司被出具非标准审计意见（OP）的比率为 4.01%，在 11210 个审计意见中，有 449 个非标准审计意见，超过 95%的上市公司被审计师出具了标准审计意见，说明大多数上市公司的经营状况良好。同时结合表 5.2 的数据可以看出，从 2012年至 2016 年被出具非标准审计意见的上市公司数量总体呈现上涨的趋势，其中，带强调事项段的无保留意见占非标准审计意见的比重最大。上市公司上期被出具非标准审计意见的概率为 4.06%，与上期相比，被出具非标准审计意见的概率有所下降，说明在上期被出具了非标审计意见的公司在下一期有所改善；上司公司的盈余管理幅度（DA）的最小值为 1.49E-07，最大值为 14.8116，均值为 0.0876，说明在大多数上市公司中是存在操纵盈余行为的，但不同的公司其盈余管理的程度有所不同且差异较大；审计费用（LNFEE）的最小值为 9.2103，最大值为 17.9264，且其标准差为 0.7159，明显看出各个公司的审计费用差别波动比较大；出具审计报告的会计师事务所出自国内前十大会计师事务所的概率为 44.44%，表示近半数的企业比较看重会计师事务所的声誉、规模以及市场地位。另外从表中得知，目前 11.18%的企业净利润（LOSS）为负，经营业绩不佳；ROA 的最小值为-14.586，最大值为 10.0322，企业之间的经营绩效差距也比较明显。
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第 6 章 研究结论与政策建议

6.1 研究结论
本文运用 2012-2016 的我国沪深两市 A 股上市公司作为面板数据，研究盈余管理与非标准审计意见的相关系，引入审计费用这一调节变量，深入研究审计费用对盈余管理与非标准审计意见相关系的调节效应，并探讨了会计师事务所品牌对这种调节效应产生的影响。通过实证分析，得出以下主要结论：
（1）盈余管理与非标准审计意见呈显著的正相关关系，即企业的盈余管理幅度越大，其被出具非标准审计意见的概率越高，这表明了注册会计师能够识别上市公司的盈余管理和舞弊行为。同时，企业的盈利能力和偿债能力等也会影响审计意见的出具，上市公司的盈利能力越强，被出具非标准审计意见的概率越低。
（2）审计费用对盈余管理与非标准审计意见的相关性有负向的调节作用。当企业的盈余管理幅度不变时，企业支付的审计费用越高，其被出具的非标准审计意见的概率越低，表明企业通过支付高额的审计费用来进行审计意见购买。同时，通过进一步分析，将样本按照事务所品牌划分后，发现相比于国内前十大的会计师事务所，非国内前十大会计师事务所被购买审计意见的可能性更高。这也充分说明了国内前十大的这些会计师事务所因为经济学上的规模效应使得其业务成本低于其他事务所，且营运成本本身也较低，因此这些经济上的优势使得审计购买行为发生的可能性明显小于其他国内非十大的会计师事务所。另外，国内前十大的事务所相比之下更注重自身的声誉，为了避免因为声誉受损而带来巨额成本，会更倾向于出具高质量、高水平的审计意见。这些都是品牌好的事务所更为谨慎地出具审计意见的影响因素，并且也减少了这类事务所被购买审计意见的现象发生。
参考文献（略）