博弈论视角下的机场特许经营权价值之金融学研究

本文是一篇金融学论文,本文首先对国内外特许经营权的相关理论进行归纳总结，并明确特许经营权的内涵、特征及分类，同时根据民用机场的公益属性和经济特性，分析机场特许经营权的形成来源，进而提出机场特许经营权的定义和层次，在此基础上通过对国内外机场特许经营权进行典型案例分析，探讨机场特许经营权的可行性和优越性，通过建立完全信息静态和动态博弈模型，运用博弈论的方法推导机场经营权价值最大化的实施策略.

1绪论

1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
民用机场是指专供民用航空器起飞、降落、滑行、停放以及进行其他活动使用的划定局域，包括附属的建筑物、装置和设施。民用机场作为航空运输业的重要基础设施，既是一座城市的门户和窗口，同时也具有十分重要的社会效益；民用机场产业既是高端物流业，也是高端服务业，同时又是集成性、引领性产业，对拉动区域和地方经济发展具有十分重要的意义。欧美、新加坡、香港等发达国家和地区的航空及其关联产业对GDP贡献率最高可达10%左右，与发达国家和先进地区相比，我国民用机场所发挥的社会效益和经济效益都存在一定落差。
自2002年以来，我国民航业进行了大刀阔斧的改革，国务院将民用机场经营管理权下放到地方政府后，原中国民用航空总局撤销了23个民航省（市、区）局，将93个机场移交地方政府，民用机场开始进入政企分开、属地化管理的新时代。民航局、航空公司和机场经营方三者之间的关系也由过去计划经济体制下的一体化管理模式转变为市场经济体制下的自由合作与竞争关系。在深入体制改革、业务快速增长以及融入国际竞争等多重需求的背景下，机场经营方的改革步伐进一步加快，应该知何选择发展模式已成为我国机场业发展中所迫切需要解决的问题。从国外先进机场实践上看，特许经营已成为机场业申普遍采用的运营模式，并取得了较好的经营业绩。与国外先进机场相比，我国机场经营方在实践特许经营方面无论是理论基础、实施方式，还是经营成果等方面都存在一定差距，对于特许经营权价值的探索与挖掘还停留在起步阶段。
.........................

1.2研究思路及方法
1.2.1研究思路
本文首先对国内外特许经营权的相关理论进行归纳总结，并明确特许经营权的内涵、特征及分类，同时根据民用机场的公益属性和经济特性，分析机场特许经营权的形成来源，进而提出机场特许经营权的定义和层次，在此基础上通过对国内外机场特许经营权进行典型案例分析，探讨机场特许经营权的可行性和优越性，通过建立完全信息静态和动态博弈模型，运用博弈论的方法推导机场经营权价值最大化的实施策略。以杭州萧山国际机场为例，对其如何实现特许经营权价值最大化进行分析，提出对策及建议。文章的具体结构如下：
第一章为绪论：主要介绍本文选题的背景和意义，阐明论文研究思路和方法，并对国内外基础理论和研究现状进行综述，以及简述本文的创新点和不足。
第二章为相关理论阐述：总结和分析当前国内外特许经营权的相关理论。包括概念界定和特征分析等，同时分析机场行业特征和经济特性，围绕机场特许经营权的目的与性质，进一步探讨机场特许经营权的内涵和特点。
第三章为国内外先进机场实践分析：对香港机场、新加坡樟宜机场、美国机场的特许经营权实践情况进行研究与分析，探讨机场特许经营权的可行性和优越性。总结国内外机场的成功经验及启示，奠定进一步分析的基础。
第四章为博弈模型构建与分析：建立博弈模型。从机场经营方和受许可方的行为选择入手，运用博弈论分析特许经营权在机场经济活动中的具体应用，特别是对于机场经营方而言，如何采用合理的机制，平衡其中的风险和收益，研究影响博弈结果的主要因素。
第五章为杭州萧山国际机场特许经营权的实践应用与研究：通过前文构建的模型在均衡博弈下的计算结果，按机场特许经营权的不同分类进行具体应用，并与杭州萧山国际机场现有特许经营权的实践情况进行对比分析，研究提出杭州萧山国际机场未来实施与应用特许经营权的参考建议。
第六章：研究结论及展望部分。
..........................

2机场特许经营权的理论研究

2.1特许经营权的定义
2.1.1国内外关于特许经营的定义
国际特许经营协会对特许经营的定义是：“特许经营中的特许方和受许方是以契约的关系存在的，特许方应该根据契约的规定向受许方提供一种独特的商业经营特许权，并给予受许方一定的指导和帮助，这些帮助包括经营管理、商品采购、组织结构、人员训练等方面，受许方向特许方支付相应的特许加盟费作为对特许方的报酬。”
美国商务部对特许经营的定义较为广泛：“特许经营是一种商业模式。受许人被特许人授权提供产品、服务的销售或分销的权力，但需遵守特许权人规定的营销模式，同时受许人被允许使用特许人的广告、商标和商业名称等。”
2007年，我国颁布的《商业特许经营管理条例》对特许经营的定义是：“指拥有注册商标、企业标志、专利、专有技术等经营资源的企业（即特许人），以合同形式将其拥有的经营资源许可其他经营者（即被特许人）使用，被特许人按照合同约定在统一的经营模式下开展经营，并向特许人支付特许经营费用的经营活动。”
2.1.2特许经营权的定义解读
如前文所述，由于各国发展历史和经济文化环境之间的差异，国内外对于特许经营权的定义表述各不相同，但基本都涵盖以下几个关键点：
（1）基础：契约或合同关系。特许人与受许人之间的基础关系是基于双方所签订的契约或合同关系。特许人与受许人通过契约或合同明确双方的权利和义务，双方在契约或合同规定的框架范围内开展特许经营活动。
（2）核心：特许经营权是特许经营活动的核心。特许经营权是一系列无形资产的组合，包括商标权、企业标志、版权、专利权、土地使用权等组成，然而这种组合并非是无形资产权利简单的相加，而是无形资产组合之后形成的一种全新的、独特的、价值化的特殊产权。
（3）特许人的义务：提供使用权与指导帮助。一是特许人有义务转让特许经营权的使用权；二是为了特许经营活动的健康持续发展，特许人有义务指导与帮助受许人合理使用特许经营权的相关内容。
........................

2.2特许经营权的分类
纵观国内外特许经营权的起源和发展历史，近现代意义上的特许经营实际上起源于古代政府用于治理国家的一种管理方式，比如我国春秋时代管仲所推行的“宫山海”的经济政策，实施盐、铁、茶等的专卖等，属于行政许可的具体表现。而近现代的特许经营概念被引入到我国之后，主要发展脉络可以分成两种基本类型，即：政府特许经营权和商业特许经营权，分别对应公共事业领域和私人领域的特许经营权，由于两者之间具有一定的相似性，一般也都被表述为“特许经营权”，因而常常引起理解的偏差和误解。为此，本文通过分开阐述政府和商业特许经营权的概念和内涵，有助于更为准确的把握特许经营权的概念特征。
2.2.1政府特许经营权
政府特许经营权是指：由政府或政府职能部门授权，通过特定公开性程序将一定时间和区域范围内的自然资源、公共资源以及直接关系公共利益的行业的经营权授予符合条件的受许人，由受许人开展提供公共产品、服务等活动的行为。主要特征有以下几个方面：
（1）授权主体：政府特许经营活动的授权主体必然为政府或其授权的政府职能部门，这也是该类型特许经营的天然特性所决定的。因为政府特许经营活动所涉及的项目主要为自然资源和社会公共资源等，政府作为自然资源、公共资源和公益行业的管理者，既天然承担了这一管理权，也天然成为了该项权利的授予者。因此，政府特许经营权是一种具有垄断特性的公共财产权，政府既是该类型特许经营活动的授权主体，也是契约和合同履行的监督主体。
（2）法律关系：由于政府特许经营权的形成的基础是公共性的行业或产品，而政府取得该项授权的前提是基于行政法律的赋权，因而在政府特许经营活动中，政府与受许人之间的法律关系并非普通的商业民事关系，而是以行政权为基础的行政法律关系，同时，政府和受许人之间也并非平等的民事主体。
.......................
3国内外机场特许经营权的实践分析...............19
3.1香港机场.................19
3.1.1香港机场基本情况...........20
3.1.2香港机场的特许经营管理权概况.............20
4基于博弈论的机场特许经营权价值研究................27
4.1商业特许权的博弈分析........28
4.1.1模型假设............29
4.1.2博弈矩阵................30
5杭州箫山国际机场实践应用......50
5.1杭州箫山国际机场基本情况...............50
5.2杭州萧山国际机场的特许经营管理权概况............52

5杭州萧山国际机场实践应用

5.1杭州萧山国际机场基本情况
2017年杭州机场共完成航班起降27.1万架次，同比增长8%，旅客吞吐量3557万人次，同比增长12.6%；货邮吞吐量58.95万吨，同比增加20.8%。其中：机场旅客吞吐量位居全国内地机场第10位，货邮量居全国第6位。2017年，杭州机场实现总营业收入31.13亿元，同比增长16%，总营业成本支出19.56亿元，同比增长10%。在业务收入构成中，非航业务收入15.30亿元，占总营业收入的49.1%。如图5-1所示：

......................

6结论与展望

6.1本文的结论
随着我国经济和社会发展水平的不断提升，民航业对促进我国经济增长所起的作用逐年增加，更多的民用机场开始跨入百万级、千万级的机场行列，因而民用机场的管理提升和改革转型也变得越来越迫切。如何让机场特许经营权充分发挥管理效益和经济效益，如何让更多的专业化公司、社会化公司参与到机场的运营中去，如何通过特许经营实现机场发展的良性循环，已成为未来我国机场经营方所面临的重要课题。为此，本文针对这一实际情况，通过定义研究、对比分析国内外先进机场的实践案例，引入博弈论的分析视角，主要得出了以下结论：
一是机场特许经营权应具有两个层次的概念。本文在分析总结特许经营权定义的基础上，对机场特许经营权内涵的双重特性进行了辨析与归纳，并对机场特许经营权如何形成的观点进行了说明与分析，最后提出了机场特许经营权的两层次定义，将原本概念较为模糊的机场特许经营权切分成两个层次进行定义与解读，根据性质不同，分别定义为：机场特许经营管理权和机场项目特许经营权，并从政府特许经营权和商业特许经营权的角度进行了论述和研究。通过对比国内外先进机场特许经营权的实际情况，可以发现从两层次概念的定义去解读机场特许经营权是较为合适和恰当的。因此，本文认为从两个层次概念上来定义我国的机场特许经营权，更为符合当前我国机场特许经营权的实际应用情况，能够对实践中机场特许经营权的层次分类、定义辨析和价值研究起到一定的参考作用，对后续开展更为深入的理论研究与实践应用具有一定的意义。
二是构建博弈模型，研究特许经营权价值的影响因素。从博弈均衡角度，对机场经营方和受许人的行为策略进行了分析和研究。根据项目特许经营权的不同分类，得出商业特许权的价值与受许人的尽责程度、合同约定的惩罚力度、机场经营方的履职成本等因素直接相关，即：一是商业特许权价值取决于商业公司的尽责概率高低；二是特许人的处罚成本越大，则受许人的尽责概率越大，特许人的履职成本越小，则受许人的尽责概率越大。而专营权的价值则与特许经营期限、年收益等因素直接相关，在项目实施前的谈判协商过程中，特许经营期的长短直接影响特许经营参与双方的根本利益。
参考文献(略)