第 1 章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
现代企业管理过程中，投资管理作为公司财务管控的三大重要内容之一，是提高企业市场竞争力，获得最大经济效益的重要手段。当前，我国的改革开放已走过 40 多个春秋，中国与世界经济的联系日益密切，部分企业在经历了数十年迅猛发展后，为了进一步做大、做强，追求公司的协同性发展，往往采用项目投资方式进入上下游产业；在企业持续高增长、资金充裕的前提下，跨行业、跨产业的项目投资，也是司空见惯[1]。然而，收益常与风险相伴，并呈现出较强的正相关性，低收益通常面临着低风险，想要追求高收益，投资者就需要做好迎接高风险的准备。特别是在当前经济下行压力增大的背景下，项目投资在给企业带来可观回报的同时，更充斥着不可预测的投资风险，追求的投资收益越高，所伴随的投资风险也就越大[2]。
首钢控股有限责任公司（以下简称首控公司）作为首钢集团多元发展、产业纵深的先遣部队，紧随投资大潮，先后投资了几个矿山项目和数个钢铁项目，公司的这些投资项目在呈现出起点高、规模大、周期长等特点的同时，也出现了项目初始投资额越来越高、追加投资额越来越大的怪现象，表面暴露出的原因是专业管理人员缺失、管控制度不完善、管理手段匮乏，但究其根本主要还是项目投资过程管控不到位。如何强化项目投资过程管理，建立、健全投资过程管控体系已成为确保首控公司项目投资成功的重要任务，更是新常态市场经济条件下，企业获得持续健康发展需要解决的重要问题之一。
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1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
目前，国外的项目管理研究已取得很大发展，进入 20 世纪后，西方出现了大批关注项目投资成因和研究项目管理的学者。他们从不同的角度、层面研究各国的项目活动，形成了大量的项目管理文献。项目管理相关理论从搭建到逐步完善，其专业化、系统化的研究不断深入。
1950 年-1970 年，美国经济的快速发展，使得项目管理方面涌现出大批新的研究。1972 年，比尔金（Bill King）和大卫·克里兰（David Cleland）最早提出项目生命周期管理理论[4]。1980 年，比尔金（Bill King）进一步明确了项目是在生命周期中运行，同时提出项目管理理过程的重点在于计划和监控[5]。
进入 21 世纪，赛文艾米（Svein Arne）和爱德森（Erling S. Adersen）在 2012年，从项目的组织视角进行研究，提出相比后续的组织行动，项目实施前的组织设计对项目过程管理的深度和范围影响更大[6]。
伴随计算机的迅猛发展，软件应用融入到项目管理中，2013 年，格瑞克莱恩（Gary Klein）和詹姆斯吉安（James Jiang）提出项目实施过程中管理的好坏与企业软件应用有很大关联，并阐述了企业软件与项目管理融合的方法及实施途径[7]。
2015 年，加赖斯（Gareis）开发出一个项目管理模型，他进一步明确了项目批准、项目开始、项目控制、项目关闭是项目管理过程的重要组成要件[8]。
2016 年，萨维沃（Savow）从项目投资与财务部报告关系的研究中，揭示了企业投资与财务报告偏差移动关系，建立了检验盈余管理与企业投资的相关性的推导模型[9]。
2017 年，林德布姆（Lindblom）进一步明确项目管理过程，阐述项目管理可划分为启动过程、计划过程、执行过程、控制过程和收尾过程[10]。同年，雷吉纳托（Reginato） 和科瓦克（Kwak）就项目管理的绩效评价作出研究，评价指标更多落脚到财务指标，如：投资回收期、投资回报率等费用指标[11]。
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第 2 章 项目投资过程管控相关理论
2.1 项目投资过程管控的相关概念
投资是企业资金运用的一种方式，是企业在运营过程中投放财力到特定的对象，以期望未来获得一定收益的经济活动。从财务管理角度分析，投资活动是企业运行过程中的重要环节，它不仅对筹资活动的开展提出要求，其成功与否也将影响企业的收益及分配活动[35]。
项目投资是企业以特定项目为投资对象，投入资金或者权益，以期望获得扩大再生产，形成新利润点的一种经济活动。项目投资一般具有资本支出大、持续时间久、风险大，以及对企业影响重大等特点[36]。
项目投资管理是以项目的投资控制为管理对象，在既定的条件下，通过一定的组织形式，运用系统工程理论和方法，根据项目的内在规律，结合项目推进及质量完成情况，对项目全寿命周期的资金投入步骤进行计划、组织、协调和控制的管理过程[37]。
项目管理的主要内容包括：成本控制、工程进度及项目质量三个主要方面，三者的关系对立且统一，既相互矛盾，又统一构成了项目管理的主体内容[38]。通常，项目的投资额度会有一定的限制，这会影响工程的实施进度和项目质量；工程进度加快很可能导致项目投资额升高，同时影响工程质量；而项目质量要求过高，同样会影响投资金额和工程实际进度，三者互相牵制。
项目管理是一门复杂而综合的管理，因为资源是有限的，而项目想要达到的目的和追求的完美度是无限的，所以评价项目投资是否成功，一条重要标准就是能否在批准的、既定的投资预算条件下，按时、保质完成投资项目。这在一定程度上，要求企业在整个投资项目过程管控中不断追寻投资额、项目进度及工程质量相互统一的协调状态。
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2.2 项目投资过程管控的内容
以时间为轴线，项目投资管理在不同阶段，因为开展的实际工作不同，投资管理也将呈现出不同的关注点。本文以项目承包方入场启动开工建设、施工完毕工程竣工两个重要时间为切分点，将项目投资划分为三个主要阶段：第一、项目投资的事前控制，该阶段重点是项目可行性研究及规划设计管理；第二、项目投资事中控制，该阶段包括项目实施过程中的项目招标、工程变更、进度验收及进度款结算等重点分项；最后，项目投资的事后控制，重点是对后期竣工决算、项目后评价等因素进行归纳总结，完成当前项目的投资总结分析，为公司后续项目积累丰富的管理数据和实施经验。
2.2.1 事前控制
投资的事前控制的是项目投资过程管控的起点，事前控制的好坏会影响项目后续实施过程以及项目投入运营后的成本收益，对项目成败起到关键的引领作用。该阶段主要包括可行性研究、项目规划管理。
2.2.1.1 项目投资可行性研究
可行性研究报告是项目投资开始前的重要材料，是企业综合考虑外部社会环境、法律法规，内部经济实力、发展需要等多种因素，从投资的必要性、技术性、经济性、组织性，全面分析利弊、论证可行性，评估经济效益和社会效果，是为投资者决策和行政部门审批提供依据的重要文件。
宏观层面上来看，可行性研究是国家相关部委对社会主要投资方向的控制，确保国家产业布局、区域健康发展，进行有效地宏观调控的主要依据；微观层面来看，可行性分析是投资企业在项目立项后向银行申请贷款、申领国家补贴、寻找战略伙伴的一个重要参照。
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第 3 章 首控公司项目投资过程管控现状与问题分析 ........................ 13
3.1 公司概况 ............................... 13
3.1.1 公司简介 ...................................... 13
3.1.2 组织构架 ...................................... 14
第 4 章 首控公司项目投资管控改进方案设计 ........................................ 27
4.1 改进方案的目标和原则 .................................... 27
4.1.1 改进方案的目标 ............................................ 27
4.1.2 改进方案的原则 ............................. 27
第 5 章 改进方案有效运行的保障措施 .......................................... 49
5.1 专业人员的配备及组织结构调整 ..................................... 49
5.2 完善相关内控制度 ............................................. 50
第 5 章 改进方案有效运行的保障措施
5.1 专业人员的配备及组织结构调整
项目投资过程管控的改进方案设计中事前内外部环境分析、设计优化会审；事中的招标管理、工程进度、变更审核；事后的项目评价分析，均需要投资主体做好相应人员组织保障，对外要处理好与政府、设计单位、监理及承包方的关系；对内要与上级、内部间做好协同，只有各方力量形成合力，人、材、物才能实现有序流转，项目投资过程管控改进方案才能有效落地。因此，完善投资企业的内部组织框架，提高专业人员比重，是提升项目投资过程管控水平的基础条件。
首控公司应结合投资项目的特点，对现有组织结构进行改革重组、科学配置，建立起符合投资项目管控需求的公司组织结构，发挥专业人员作用。在项目投资管控方面成立项目投资专项小组，具体组织结构修订，如图 5-1 所示：
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结论
本文在梳理国内外关于项目投资管控研究成果的基础上，依据投资管控相关理论，采用实地调查及访谈法，对首控公司项目投资管控过程现状及存在的问题进行了系统分析，并按照项目投资管控重要点位进行了管控体系的改进方案设计，提出了确保改进方案顺利实施的保障措施。纵观本文取得了以下主要研究成果：
（1）系统分析了首控公司项目投资管控存在的问题及原因。本文按照项目投资的时间顺序剖析了项目投资在事前、事中及事后各阶段存在的管控问题及原因。通过调研分析造成问题的原因有专业人才缺乏、管理制度缺失、数据支撑缺位。
（2）构建了首控公司项目投资管控改进方案。针对首控公司项目投资时间长、专业跨度大且复杂的特点，本文按照项目投资的事前预评估、事中控制及事后评价考核等重要环节，对项目预评价、设计规划、施工过程及项目后评价全流程进行了管控体系改进设计。
（3）提出了项目投资管控改进方案的实施保障措施。具体包括配备专业人员及组织调整、完善内部控制制度、倡导以务实担当创新开放的企业文化及确保信息数据的规范有效等。
本文的创新之处在于全面梳理了首控公司项目投资管控体系现状，分析了存在的问题及造成问题的原因，紧密迎合公司项目投资管控需求，设计了一套完整的工程项目投资过程管控改进方案。结合首控公司人员少、项目多的特点，本文还创新性地提出了组织和专业人员的优化方案；同时在制度保障方面，提出了项目全流程跟踪审计的理念，为首控公司提升投资过程管控水平提供了理论依据。
参考文献（略）