1 引言
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
二十一世纪以来，我国内部控制相关研究发展迅速。全球经济一体化步伐的不断加快和信息网络技术的持续发展，使得企业与企业间的竞争日趋激烈，作为企业管理机制的重要组成部分，内部控制既是企业进行自我管理的重要方法，也是企业提高自身竞争实力的主要手段。企业通过内部控制活动,不仅可以稳定其经营环境、防范内外部风险，还能最大限度地利用和维护资源，从而提升企业经营活动的效率，最终对企业财务绩效产生积极作用。因此，企业内部控制的建设能够提升财务绩效，从而增加企业价值。
资本市场上频频发生的财务造假事件推动了内部控制的发展和完善。我国对内部控制的研究相对较晚，但随着我国市场经济的发展，也出现了一些令人震惊的财务造假事件，这些事件加速了我国出台内部控制法律法规的进程，具体情况如表 1-1。
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1.2 文献综述
1.2.1 国外研究现状
（1）内部控制方面
国外对内控的研究大致有四类。包括内控的定义、基本理论；从公司治理结构的角度出发探索其与内部控制的关系；探究内部控制失效的原因；以及从公司所披露的内控信息出发，研究内控的影响因素和经济影响。
荷兰学者Dela Hostria.E(2000)[1]指出，如果没有一套统一的内控标准，是不利于企业内控工作的开展的，内控的标准在非常大的程度上会影响到内控工作的可行性。Hermanson（2003）[2]经过实证研究发现，内控能够让企业平稳健康地发展下去，以此为公司的全面、长远发展打下坚实的基础。Mcvay，Doyle[3] (2007)选取 2003 年—2005 年连续 3 年对内控缺陷进行披露的公司作为样本做出实证分析，结果发现盈余质量与内控缺陷呈现出负相关的关系。Beng 和Dan(2008)[4]等人运用数学建模的方式证明了内控和会计稳健性呈现出负相关的关系，也就是说内控存在缺陷较多的企业比有较少内控缺陷的企业的会计稳健性更差 。
（2）内部控制与财务绩效关系方面
Hollis A.Skaife 等（2000）[5]探索了内控能力和财务报告的盈利能力之间是否存在关系，认为公司是否披露存在的内控重大缺陷能反映企业的内控能力，研究发现是否披露内控重大缺陷与盈利能力显著相关。Jeffrey Doyle,Weili Ge 和 Sarah Mc Vay 等人（2002）[6]一共收集了 779 家公司的相关数据作为样本，构建了内控指数，研究发现，财务状况比较不好的公司，其内控更加倾向出现重大缺陷。Kinney（2003）[7]经研究发现，公司的高管人员能够按照内控制度所牵扯到的方方面面的信息做出相对相对来说更加正确、合理的决策。Doyle 等（2007）[8]经过研究发现，内控对会计盈余在很大程度上存在着一定的影响。Willis[9]认为良好的内控信息披露会与股价呈现出正相关的关系，也就是说内控越有效就越有可能增加企业的价值。Zhilkina Anna N(2008)[10]指出，企业财务绩效可以反映出企业内部控制能力的强弱，所以可以通过分析财务绩效的情况来评价企业的内控能力。M.QUieseenti[11]、M.Brueeoleri[12]、U.La Conunare[13]、S.Noto La Diega[14]以及 G.perron(2010)[15]都共同指出，合理、高效的内控流程对于企业来说很重要，尤其是在做好内控、提升绩效等方面
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2 相关概念的界定及理论基础
2.1 相关概念界定
2.1.1 内部控制定义
目前 COSO 委员会对内部控制的定义是认同度比较高的，COSO 委员会将公司内部控制视作一系列程序，其目的能够合理保证以下三个目标的实现：企业经营的效率和效果、财务报告的可靠性、遵守相关的法律法规。”
2.1.2 内部控制要素
本文将内部控制视为一个由内部控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监督五项要素构成的一个整体框架。
（1）控制环境。控制环境是企业实施内部控制的结构基础和制度基础。
在机构设置方面，首先，企业要建立规范的治理结构，明确各个部门的权限和责任，并结合企业自身业务特点按照内部控制要求设置内部机构；第二，企业要尤其明确企业组织架构之间的权责关系，应当设立审计委员会，由审计委员会审查公司的财务报告和会计报表；第三，企业要加强员工对内部控制这一管理制度的理解，熟悉内部控制实施的流程和方法，积极配合内部控制工作的展开，共同参与到企业内部控制的建设中来。
在制度建设方面，要求企业实行可持续发展的人力资源政策。同时要求企业要提升员工的职业道德修养和社会责任感，建设良好的企业文化等。除此之外还要求企业加强法制教育，增强员工的法制观念。
（2）风险评估。指企业及时识别、分析企业生产经营活动中各个环节可能面临的风险，确定风险应对策略。
当今社会瞬息万变，企业的内外部环境常常发生变化，而变化带来机遇与挑战的同时，往往伴随着一定的风险。风险评估作为风险管理的重要内容，已成为企业管理的常规环节之一，其目的是及时发现企业内外部可能存在的风险，通过采取措施或改变策略减小风险，甚至转风险为机遇。企业进行风险评估时应当聘用专业技术的团队及时识别风险，定性与定量相结合分析风险发生的概率，以及风险可能带来的影响，结合公司的风险承受度，权衡风险与收益，制定风险应对策略。
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2.2 理论基础
2.2.1 委托代理理论
随着企业管理权和所有权的分离，委托代理理论应运而生。委托代理理论是以非对称信息博弈论为基础，由美国学者伯利和米恩斯在上世纪 30 年代提出来的。它的主要观点是在现代公司治理过程中，企业拥有者虽然拥有企业的所有权，但随着公司的发展和壮大，企业的分工越来越细，组织结构也越来越复杂，所有者管理企业的能力和精力有限，术业有专攻，企业所有者聘请在经营企业方面能力更强更专业的人，委托专业人士对自己的公司进行日常管理成了最佳的选择，也是唯一的选择。
企业拥有者通过劳动合同将企业管理权委托给代理人，委托人一般会为代理人制定一系列可量化的目标，并依据代理人的目标完成度来支付相应的酬劳，若代理人的完成度高，则能够得到额外的报酬，反之代理人的薪酬水平会降低甚至失去企业管理权。代理人的目标是在追求企业价值最大化的过程中同时实现自身利益最大化，但这两个目标不是完全兼容的，有时由于目标设定不合理会互相冲突，这就产生了委托代理矛盾，会在企业的管理过程中产生代理成本。
2.2.2 信息不对称理论
信息不对称理论最早应用于经济学，主要是指由于市场上买卖双方掌握的信息不同，掌握信息多的一方更容易处于有利地位，而获取市场信息少的一方处于劣势。通常讲买家不如卖家精，这是因为卖家对自己的产品，如质量的优劣等有更全面的了解，而买家能获取的产品的信息通常是卖家希望买家知道的。常说的“买家没有卖家精”就是这个意思。
大数据信息化时代，信息在人们的日常生活与工作中发挥的作用不言而喻，若果能较早地获得重要的信息，就可以比晚获取信息者抢占先机，更快一步做出行动。在企业管理活动中，工作人员因职位的不同获取的公司内部信息有所不同，信息获取的难易程度和时间也有所差异。容易获取信息的人比难获取信息的人处于有利位置，早获取信息的人比晚获取信息的人处于有利位置，获取高质量信息的人比获取低质量信息的人处于有利位置。
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3.1 指标设计 ................................ 16
3.1.1 内部控制的衡量指标 ......................................... 16
3.1.2 财务绩效的衡量指标 ............................... 17
4 新疆上市公司内部控制与财务绩效关系的实证研究 ............................ 21
4.1 描述性统计分析 ......................................... 21
4.2 新疆上市公司内部控制与财务绩效相关性分析 ....................... 22
5 研究结论和政策建议 ................................ 32
5.1 实证结论 ......................... 32
5.2 政策建议 ............................... 33
4 新疆上市公司内部控制与财务绩效关系的实证研究
4.1 描述性统计分析
本章通过 SPSS 进行描述性统计分析，得到了有关样本数据各变量的结果，如表 4-1。
从样本公司内部控制五要素各指标的得分情况来看：内部环境（IE）、风险评估(RE)、控制活动(CA)、信息和沟通(IC)、内部监督(IS)的平均得分分别为3.62、2.22、3.43、2.50 以及 0.77。平均得分占总分比分别为：36.2%、24.67%、42.88%、50.0%、38.5%，可以发现内部控制五要素中风险评估得分情况比较差。
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5 研究结论和政策建议
5.1 实证结论
通过以上实证分析可知，六个假设都得到了验证。各假设的论证情况如下：
（1）假设一得到验证，内部环境（IE）对财务绩效综合指数的回归系数为0.071，存在显著正相关性，这说明新疆上市公司通过科学地建设管理层级，明确其职权范围，加之坚持可持续发展的人力资源政策，不断加强企业文化建设，加强法制建设，最终营造企业内部良好的内控氛围，提升企业财务绩效。
（2）假设二得到验证，风险评估（RE）对财务绩效综合指数的回归系数为0.062，存在显著的正相关性。企业应当以目标为导向，有效识别内部风险，并依据可承受的风险程度制定风险应对策略，从而实现对风险的有效控制，减少风险给企业带来的负面影响以及资源损失，另一方面风险评估也能为企业内部的运行提供一个相对稳定的环境，因此准确的风险评估可以提升企业财务绩效。
（3）假设三得到验证，控制活动（CA）对财务绩效综合指数的回归系数为0.299，存在显著正向影响。控制活动以各项制度的形式负责将内部控制具体实施到企业经营管理的方方面面，实施的效果直接影响到内部控制的质量，企业通过部门内部，部门与部门之间不相容职权的分离，加之风险预警机制以及突发事件应急处理机制的建立，能有效保障企业资源安全，并且通过明确责权提高企业办事效率，因此完善的内部活动可以提升企业财务绩效。
（4）假设四得到验证，信息沟通（IC）对财务绩效综合指数的回归系数为0.045，存在显著正向影响。企业建立健全信息与沟通制度，对公司内外部信息进行搜集、筛选、核对、整合，并建立投诉机制。对内畅通上下级沟通渠道，对外开诚布公，不弄虚作假，扰乱市场秩序。高效的信息管理与通畅的沟通渠道能减少工作中的摩擦，提高工作效率。因此良好的信息与沟通可以提升企业财务绩效。
参考文献（略）