中国对“一带一路”沿线国家直接投资的贸易效应研究

本文是一篇国际贸易论文，本文结合“一带一路”倡议，研究中国与“一带一路”沿线国家直接投资和贸易的关系，有助于提高投资资金利用效率，增强投资目的性，产生更好社会效应，为中国对沿线国家直接投资与贸易可持续发展提出具有针对性的指导建议。

第1章绪论

1.1研究背景和选题意义
1.1.1研究背景
随着“走出去”战略的实施，国际贸易与对外直接投资作为中国参与国际分工的两种主要形式，都呈现快速增长的趋势。尽管两者在经济中的地位和作用差异显著，但直接投资又会对国际贸易产生一定的作用和影响。近年来，很多学者对投资与贸易之间的关系进行了深入研究。
2013年，习总书记第一次提出“一带一路”倡议，投资贸易合作被作为“一带一路”建设的重点内容。所以，为了未来中国与沿线国家更好地进行投资及贸易合作，理清二者关系具有重要现实价值。
此外，很多学者的研究表明对外直接投资和贸易之间关系密不可分，可能存在替代关系，也可能形成互补关系。本文结合“一带一路”倡议，研究中国与“一带一路”沿线国家直接投资和贸易的关系，有助于提高投资资金利用效率，增强投资目的性，产生更好社会效应，为中国对沿线国家直接投资与贸易可持续发展提出具有针对性的指导建议。
“一带一路”沿线各国资源禀赋不一，市场成熟度不同，投资环境、规模和行业存在较大国别差异，对我国产生贸易效应也有所不同，在“一带一路”建设中，中国需要细化并差异化对沿线国家的直接投资策略。为了可以进一步深化中国与沿线国家合作，促进双方经济繁荣发展，研宄中国与“一带一路”沿线国家直接投资的贸易效应具有重要的科学与现实意义。
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1.2研究思路和方法
（1）研究思路
本文首先介绍了选题的背景和意义，又对与选题有关的文献研究和理论研究进行了梳理，在此基础上收集了中国对“一带一路”沿线65个国家投资与贸易数据，对中国向沿线国家投资与贸易总体规模进行了分析，并根据投资与贸易数据找出了排名前15的国家，按照不同经济体类型初步探讨了中国对其中一些投资额和贸易额比重较大的重点国家投资与贸易的关系。接着运用引力模型和可行的广义最小二乘法、面板校正标准误参数估计方法实证检验了数据分析中的结论，最终依照相关结论提出了对沿线国家差异化投资的政策建议。

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第2章对外直接投资的贸易效应理论基础

2.1国际直接投资与国际贸易理论
很多学者最开始认为国际直接投资与国际贸易是相互独立的，但后来慢慢意识到二者之间其实存在着紧密联系且相互影响的作用不断增强。
2.1.1国际直接投资的理论分析
（1）垄断优势理论
垄断优势理论由海默首先提出，金德尔伯格之后又对该理论进行了补充说明。海默和金德尔伯格的观点是：在跨国公司对外直接投资中，起决定性作用的因素是它们拥有的垄断优势，如果在海外建立公司的预期收益大于母国公司的收益时，才会发生国际直接投资行为。同时，为了抵消跨国公司经营所带来的经营成本的增加，它们必须拥有一种或多种当地企业不具备的“特有优势”。
（2）内部化理论
内部化理论是国际直接投资理论研究过程的一个重要进步。该理论以寡占的市场结构为研究基础，分析并解释了为什么跨国公司会对外直接投资以及影响投资的决定性因素有哪些，引导人们把对最终产品市场的关注转移到中间产品市场，阐述了不完全市场概念的涵义。
2.1.2国际贸易的理论分析
（1）绝对优势理论
亚当斯密的绝对优势理论批判重商主义思想，主张在英国实行自由市场经济。斯密的观点是：产生国际分工的基本原因是每个国家差异化的生产技术。“不具备某种优势的国家可以向拥有该种优势的国家购买。”绝对优势理论解释了产生国际贸易的原因，推动了国际贸易理论发展。
（2）比较成本理论
由于绝对优势理论存在着一定的局限性，大卫李嘉图在绝对优势的基础上提出了比较成本贸易理论。大卫李嘉图的观点是：一个国家就算因为各行业的生产效率低导致不存在绝对低成本的产品，国际贸易依然可以使其从中获益。因此，无论一个国家在技术水平、自然禀赋等各方面差距有多大，相对优势也可以使其在国际贸易中获得利润。
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2.2对外直接投资的贸易效应理论－静态分析
2.2.1蒙代尔理论模型－替代效应
蒙代尔的观点：只要沿着雷布津斯基线进行对外直接投资，尽管存在国际贸易壁垒，也可以使投资以相对最高的效率、最低的生产要素转换成本替代商品出口贸易。
2.2.2小岛清理论模型－互补效应
小岛清的观点：①直接投资是将资本、技术、经营管理和人力资本进行总体转移；②投资母国进行同产业部门资本和技术的转移，同时，如果两国产业间技术差距较小，投资国更容易将这种技术向东道国移植、普及并将其固定下来。
小岛清认为国际直接投资也会带动技术、劳动力的输出，生产要素的组合将更加优化，在两国的生产函数不同情况下，投资将带来更高的资本利润率。这样，会推动国际分工和世界经济的发展，扩大国际贸易规模。
作为对外直接投资静态分析的基础，古典理论和新古典理论，都假设对外直接投资的国家拥有丰富的资本，否则，不会有资本要素输出。所以，这两个理论可以很好解释发达国家对外直接投资产生的原因，但是无法解释资本要素稀缺的发展中国家对外直接投资的动机。21世纪，很多新的从不同角度分析国家对外直接投资行为的理论出现，在此基础上，本文认为产品周期理论和国际生产折衷理论是对对外直接投资贸易效应进行了动态分析。
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第3章中国对“一带一路”沿线国家直接投资与贸易现状分析............16
3.1中国对沿线国家直接投资与贸易总体规模分析..........16
3.1.1中国对沿线国家投资规模小增速快.............16
3.1.2中国对沿线国家投资集中于发展中经济体............17
第4章中国对“一带一路”国家直接投资贸易效应的实证分析...........28
4.1模型与方法............28
4.1.1计量模型来源：引力模型..............28
4.1.2模型设定...............28
第5章政策建议............39
5.1宏观层面.............39
5.1.1扩大与发达和转型经济体投资贸易合作.............39
5.1.2巩固并推动与不同类型经济体区域合作............39

第5章政策建议

5.1宏观层面
5.1.1扩大与发达和转型经济体投资贸易合作
在数据分析中可知，现阶段中国对沿线国家直接投资主要集中于发展中经济体，在加快推进“一带一路”倡议实施背景下，应该使投资更加均衡，可以进一步拓展和扩大“一带一路”倡议的覆盖范围以及影响力。第一，首先加强对沿线距离较近国家的对外直接投资，鼓励企业更加合理化、均衡化选择投资主体，不要只集中于发展中经济体。同时，在丰富和拓展投资范围和领域过程中，应该避免企业出现跟风扎堆投资的现象，给中国和沿线国家投资贸易合作创造一个规范、良好的大环境，为了未来的可持续性发展打下坚实的基础。第二，扩大对发达和转型经济体投资力度。例如，加大对中东欧、独联体国家投入，中东欧发达经济体和独联体转型经济体的优势明显：优越的自然条件、良好的市场环境和较高的经济发展水平，都能够与中国经济进行良好互补。但是，由于双方国家距离较远，经贸交往规模仍然较小。所以，中国应利用“一带一路”倡议下推进互联互通建设的契机，扩大对中东欧发达经济体、独联体转型经济体的直接投资力度，增强“一带一路”倡议的影响力，为双方经贸合作搭建平台。
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结论
文章通过数据和实证分析，探讨了我国对“一带一路”沿线国家直接投资的进出口效应。分别得到以下结论：
第一，我国对“一带一路”沿线国家的直接投资虽然增长速度较快，但对65个沿线国家投资的总量规模在2015年才达到323.2亿美元，相对于沿线国家的数量，投资规模仍然较小；且不同经济体投资分布不均，2015年，对沿线发展中经济体投资比重达到93%以上，是对沿线发达经济体投资额比重的46倍，对沿线转型经济体投资额比重的22倍。
第二，贸易方面，中国与“一带一路”沿线国家有良好的贸易基础，从2003-2015年贸易数据来看，中国与沿线国家在各自对外贸易中地位日益提升；2015年，中国与沿线国家贸易总额达到83059.2亿美元；然而，中国与沿线不同经济体类型的贸易规模、贸易增长速度却存在着差异，其中与沿线发展中经济体贸易额占中国对外贸易额比重达到77%以上，与沿线发达经济体和转型经济体的贸易比重不到发展中经济体的五分之一和十分之一。
第三，中国对沿线排名前15的国家投资产生的贸易效应为：发达经济体与发展中经济体主要表现为促进效应，转型经济体虽然大部分阶段表现为促进效应，不过也有替代效应阶段，因此呈现权变效应。
第四，中国对“一带一路”沿线排名前15的发达、发展中及转型经济体直接投资同经济体的经济总量成正相关。①转型经济体自身经济总量变化对中国出口贸易影响最大；发展中经济体自身经济总量变化对中国进口贸易影响最大。②中国经济总量变化对中国与转型经济体出口贸易影响最大；中国经济总量变化对中国与与发达经济体进口贸易影响最大。
参考文献（略）