农行S分行国际贸易融资业务创新和项目优化研究

本文是一篇国际贸易论文，本文结合笔者在银行实际工作中的国际贸易融资创新项目实例，通过加强团队设计和组建，把国际贸易融资产品、衍生交易产品及配套理财产品等结合，紧跟汇率、利率市场化步伐，积极开展避险工具和融资产品组合的创新，针对客户需求，深化对境内、境外两个市场的研判，加强境内外同业联动。借助创新项目方案，体现农行 S 分行国际贸易融资团队创建成效，成功为客户提供结算、交易、融资一体化以及境内外市场灵活联动的综合金融服务，树立农行 S 分行顾问式服务的专业形象，进一步提升市场份额。

第 1 章 绪论

1.1 选题背景与意义
1.1.1 选题的背景
随着中国经济国际化步伐加快，国内企业对外贸易迅猛发展。为满足进出口企业不同的需求，各大商业银行针对性地不断创新，衍生出的国际贸易融资产品越来越丰富。农行 S 分行地处珠三角沿海地区，国际贸易项下民营企业出口为主，长期贸易顺差。据人民银行数据显示，2015 年，农行 S 分行对公国际中间业务收入 13071 万元，占当地市场份额 60.22%，其中国际贸易融资收入 4318万元，贸易融资发生额 205 亿。2016 年对公国际业务收入 15707 万元，同比增长 16.6%，市场份额较上年同期高位提升 16.73%，稳居同业第一。
目前农行 S 分行主要国际贸易融资产品括进出口押汇、打包贷款、订单融资、出口票据贴现、出口商业发票融资等传统国际贸易融资产品，以及出口信贷、国际保理等综合性贸易融资服务。其主要的业务团队包括前台营销团队和后台操作团队。农行 S 分行存量国际贸易融资客户可选用的融资产品组合并不多，而且对于国际应收账款池融资、大宗商品国际贸易融资等相对复杂的产品组合的办理数量很有限，产品创新、应用、推广和整合能力还不能满足企业的发展需求。存量客户进出口业务量不断增长，新生企业实力日益成长，农行 S分行正致力于提高客户依存度，进一步拓展客户群。
1.1.2 选题的意义
为了提高竞争能力，解决在客户维护和拓展过程中存在的产品配套、组合、创新方面的问题，农行 S 分行一直在思考采用什么样的产品和方式提高效率，真正服务企业，实现银企双赢。国际贸易融资业务与进出口贸易直接相关，客户基于贸易背景下资金收付需求向银行申请融资，农行 S 分行通过控制贸易产生的现金流来确保还款来源，贸易融资风险低于一般短期信贷业务。鉴于当前经济形势严峻，国际贸易融资产品由于其风险低、序列丰富、资本占用低、收益率高以及监测可控的特点，已成为农行 S 分行的一项重要业务。因此，农行 S分行针对客户需求设计国际贸易融资产品组合，其定价市场化程度较高，为客户提供相对较低的融资成本和更为丰富的金融产品，确保客户业务需求均能通过银行实现，增加客户的依存度和忠诚度。
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1.2 研究综述
关于贸易融资的理论随着国际贸易的发展、贸易融资形式的变化不断丰富，其中自偿性贸易融资理论和结构性贸易融资理论影响相对较大。作为一项低风险的业务，贸易融资区别于其他资产类业务的根本还是自偿性。
1.2.1 自偿性贸易融资理论
源于希尔商业银行传统国际贸易融资理论，自偿性贸易融资理论主要观点为银行所有的贸易融资都存在自动偿付性，即每一笔银行提供的贸易融资是以一笔进出口业务为之提供还款来源。每一笔出口贸易融资业务将对应一笔未来的出口收汇。同样，进口融资业务与未来的进口货物销售回款相对应。
自偿性贸易融资就是银行对企业提供基于其货物买卖的信贷支持。过去在国内货物买卖没有贸易融资这一说法,贸易融资一般是指国际贸易融资,企业国内购销业务的信贷需求基本在传统的流动资金贷款范围内,而流动资金贷款目前依然是国内银行的主要贷款种类之一。而贸易融资中偿付债务的第一还款来源是企业的应收账款、存货或预付账款这三类资产产生的收入,其次才是企业的综合偿付能力。银行主要依据该笔业务封闭运行的模式、自我清偿的特征,对借款人进行单笔额度授信。自偿性贸易融资理论根据是 18 世纪亚当·斯密提出的商业贷款理论,综合归集于真实票据理论和自动清偿理论,其资产业务主要集中于短期自偿性贷款,银行可有效控制风险。
所谓结构性贸易融资是融资涵盖整个贸易流程，将传统贸易融资方式与现代融资方式创造性组合、搭配,使进出口企业在承担适度风险的基础上获得全程的融资服务,减少自身的资金占压。结构性贸易融资在整个的贸易全流程过程中进行融资方式的搭配和组合从而使企业在享受到贸易融资便利。结构性贸易融资理论在国外银行业中广泛采用。
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第 2 章 农行 S 分行国际贸易融资业务发展现状

2.1 国际贸易融资概况
2.1.1 国际贸易融资含义
2004 年 6 月版《巴塞尔协议》192 条定义了针对 SPE（special purposeentity）的商品融资，而 193 条定义了针对一般公司的储备、存货和应收账款融资。两者由于授信对象的不同虽有细微差别，但其核心都是基于企业自身的交易结构和交易行为进行的融资安排。192 条和 193 条的结合，构成了贸易融资的概念：贸易融资是指在商品交易中，银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易中的存货、应收账款和应预付账款的融资。
贸易融资业务围绕授信对象交易行为而进行，也相应地包含预付款融资、存货融资、应收账款融资三大产品种类，这是由客户实际需求决定的，也是贸易融资业务原理的内在要求。另一个方面，商业银行为了更好的制定授信方案，防范和控制业务风险，必须了解并掌握授信主体的完整交易结构和交易链条。因此，内在的风险因素也决定贸易融资业务包含预付、存货、应收三大业务品种。国际贸易融资方式多样化，融资手段灵活，能够有效地促进进出口贸易的发展，促进银行业务的发展，能够有效地解决宏观经济运行中的问题并促进经济发展。
2.1.2 国际贸易融资特征
当前国际贸易融资的功能已不仅仅是为企业提供资金融通，避免汇率风险、减少融资成本、协助企业提前退税等已成为国际贸易融资的主要目的。国际贸易融资产品一般分为：一是能够用资产负债表体现出来的资产业务如出口押汇、进口押汇及订单融资等，二是中间业务如进口开证、开立保函等。总的来说国际贸易融资有以下特征：
第一、产品组合高度综合化：现时国际贸易融资参与者中，除了进出口商和银行以外，保险机构、政府平台等也逐渐加入其中。整个供应链贸易融资方案也会衍生出账户管理和财务顾问等服务收入。从国际贸易融资产品来看，随着跨境贸易的发展，单一的国际结算产品已经不能满足大多数进出口企业的交易需求。商业银行提供的产品不仅仅为了帮助企业安全、快捷地完成收付汇，更多的要求通过融资手段为企业实现资金收益最大化，并且有效规避国际贸易中的汇率风险。再者，国际结算多样化的今天，单一的融资结算占比已逐步下降，国有商业银行通过对不同结算方式、境内外代理行产品等融资方案组合，全方位解决企业融资多种需求。总的来说，随着国际贸易融资的参与者链条化、产品功能复杂化、结算工具多样化的不断综合交错，国际贸易融资产品组合高度综合化日益明显。
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2.2 农行 S 分行国际贸易融资业务
2.2.1 农行 S 分行国际贸易融资业务产品
根据国际贸易融资产品本身的特征及与客户信用承受能力、结算方式、回款情况、授信条件结构化安排等方面的匹配程度，国际贸易融资产品体系大致可分以下三类。第一类是以银行信用为基础和偿付前提的传统产品。如信用证项下出口押汇、福费廷、贴现等业务。第二类是通过结构化组合产品，对国际贸易项下的物流、资金流实现控制，从本质上讲，结构化贸易融资是将与交易相关的可预见的未来现金流量量纳入到结构化组合方案中来，为客户提供营运资金支持，同时以贸易项下的未来现金流作为抵押来缓释风险。如假远期信用证、国际保理等产品。第三类是根据对供应链中核心企业的授信额度，对供应链上下游企业所运用的产品，供应链金融现正在迅速地发展。理论上如果基于核心客户的资信能力评估和产品结构化安排是科学合理的，则所有依附在供应链上的贸易融资都具有自动偿付性。
农行 S 分行多年来国际贸易融资客户主要还是停留在第一类传统产品上安排资金融通，而随着客户群体日渐壮大，进出口业务扩展，通过境内外同业联动，近年来也推出像跨境参融通等贸易融资产品。
一、打包贷款/订单融资系指出口企业凭符合条件的正本信用证/出口订单，向银行申请用于出口货物备料、生产和装运等履约活动的短期贸易融资。叙做打包贷款业务，可以使出口商获得短期资金周转，组织货源，解决出口商备货资金不足问题，履行出口合同。打包贷款的直接收益是贷款利息，衍生收益是出口信用证议付费和结汇差价。银行风险有客户信用风险，开证行信用风险和业务操作风险。信贷部门应及时了解客户生产、备货情况，保证专款专用，对外支付采取受托支付方式监控融资款项的使用。
二、出口押汇业务系指出口商将全套出口单据提交银行，由银行按照票面金额的一定比例扣除押汇利息和费用，将净额预先付给出口商的一种短期贸易融资业务，包括信用证项下押汇和托收项下押汇。客户能提前从银行得到信用证或托收项下的货款，提高资金周转速度，提供办理结汇，规避汇率风险。押汇融资款的利差收入和出口信用证或托收项下单据的寄单索汇手续费等收入。
三、进口押汇与出口押汇贸易方向相反，农行为进口商先行支付进口货款，使其不占压资金即可完成国内货物的加工销售，便利进口商的资金周转。客户可在推迟偿付信用证项下款项的条件下得到信用证项下的单据；在汇率波动的情况下客户可申请本币融资，在进口货物销售前办理购汇，规避汇率风险。全额人民币保证金或全额人民币存单（须由本行开立）质押＋外币进口押汇＋远期购汇。
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第 3 章 农行 S 分行国际贸易融资创新项目存在的问题 ................ 23
3.1 风险管理问题 ...................... 23
3.1.1 市场风险 ...................... 23
3.1.2 合规风险 ........................... 24
第 4 章 农行 S 分行国际贸易融资创新项目的优化 ........................ 29
4.1 创新以风险防范为大前提 ........... 29
4.2 产品创新优化 ....................... 30
第 5 章 农行 S 分行国际贸易融资创新项目案例 ...................... 34
5.1 A 电器企业情况及融资需求 .................. 34
5.2 A 电器企业贸易融资创新服务方案 .................. 35

第5章 农行 S 分行国际贸易融资创新项目案例

5.1 A 电器企业情况及融资需求
以 A 电器企业(下称 A 公司）为例，列举农行 S 分行国际贸易融资创新项目的应用。
A 公司生产的主要产品有咖啡机（销售占比为 19%）、电热水壶（销售占比为 16%）、搅拌机（销售占比 11%）、打蛋机（销售占比 9%）、面包机（销售占比 8%）、多士炉（销售占比 6%）、其他产品（销售占比 31%）等多种小家电产品。出口以 OEM（占 30%）、ODM（占 60%）为主，国内以 OBM（占 10%）为主，出口占 90%以上，产品主要销往香港、东南亚、中东、美国及德国等地。A 公司在香港设立贸易窗口公司 B，专门为 A 销售推广。作为 A 公司的对外贸易窗口，B 公司只经营出口产品销售及对应的资金回笼。
A 公司外销的结算方式主要包括 L/C、D/A、D/P、O/A，A 公司给予客户的信用期一般不超过 120 天。该司 2016 年出口量为 84439 万美元，按 1:6.65 折算，该司出口量为人民币 561519 万元， 按公司出口销售占比 90%左右。海关数据显示：企业 2016 年累计出口 84439 万美元，2015 年出口量为 82124 万美元，2014年出口量为 76573 万美元，2013 年出口量为 70613 万美元。

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结论
本文通过了解国内外文献研究，分析农行 S 分行国际贸易融资近年来的产品、团队及客户等情况，认清国内国际贸易融资创新以理念、技术及产品组合为方向的发展势头，了解自身国际贸易融资业务缺陷如风险管理、业务模式落后、信息不对称、业务团队建设不合理的问题，突出农行 S 分行对国际贸易融资业务进行创新的必要性。从自身问题出发，完善国际贸易融资创新项目中风险管理、进行产品组合创新研究的知识管理及贸易融资团队建设的人力资源管理的优化，其中国际贸易融资团队优化，人力资源管理为重点，以人为本，并应用到实体客户融资需求的解决案例中去，具有积极的现实意义。
本文侧重从风险、产品、团队为优化目标，更以团队建设为重点及创新点，提出国际贸易融资创新需要农行 S 分行国际贸易融资团队建设的优化，包括：各线条部门联动、考核联动、培养专家、客户顾问、绩效激励等等。这些优化方案直接影响国际贸易融资团队组建的成效。国际贸易融资团队成员需要深入了解市场和客户需求，挖掘贸易融资合作机会，国际贸易融资创新项目才会继续发挥其强大的“助推器”作用力，服务企业，效益银行，助长经济。
文中分析实际工作中的贸易融资创新项目实例，从中更深入了解农行 S 分行贸易融资客户基本情况和融资需求，完善国际贸易融资创新项目团队，不断加强人力资源管理，贸易融资队伍建设，更坚定国际贸易贸易融资创新的方向，有助于日后联合分行力量，齐心合力，进一步夯实客户基础。在运用农行 S 分行优质服务、优势产品进行引导之外，还充分发挥品牌优势、总行资源为优质贸易融资客户提供顾问式服务。
参考文献（略）