第 1 章 绪论
1.1 选题背景与研究意义
1.1.1 研究背景
新常态下，中国经济增速放缓，产业结构转型升级，银行业也在一定程度上受到影响，高速发展的黄金时期已经逝去，银行业盈利增速逐渐放缓；加之各种城市商业银行的出现和外资银行的进驻，更是挤占了市场份额，新兴金融类似“余额宝”由于其方便性一出现就深受广大客户的喜欢。面对诸多的压力与挑战，商业银行为了谋求自身的生存和发展，也在积极的作出相应的调整，探索合理的、能真实反映经营业绩的评价方法，从而达到拓展业务、提升管理水平、获得竞争优势并最终促进未来长远发展显得尤为重要。
EVA 这一理念最早由斯腾?斯特公司提出，在逐渐成熟的过程中发展形成了包括管理体系、思想理念、评价指标、激励机制在内的四方面理念。EVA 方法将股权资本的机会成本也纳入了成本的考量之内，充分突出了风险因素的重要性。EVA 的表达形式虽然简单，但是其内涵广泛。在对企业价值的衡量当中，EVA 能够体现企业每年的经营是否为其创造了价值。随着 EVA 理念的逐渐深入，国外商业银行在 EVA 的应用中已经形成了一套比较完整的应用模式，并且在计算上已经摸索出了适合商业银行发展的核算方法，而 EVA 作为一种新的业绩评价和价值管理方法引入我国较晚，在具体的实践进程中发展也比较缓慢，但是凭借其优越性在我国逐渐被银行管理者们所接受。2002 年，建设银行率先开始针对其分行进行试点，用 EVA 指标来评价其分行的经营状况并且与分行整体的绩效挂钩。为了更好的将这一理念推广执行，国资委于 2013 年发布了《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》。在这项规定中具体指出了中央企业要将 EVA 作为其业绩考核的评价重点。
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1.2 国内外研究述评
1.2.1 国外研究综述
（1）关于商业银行业绩评价的研究
在这一领域国外学者研究起步较早，在实务中使用的具体方法也较多。如沃尔评分法，学者 Alexander Theo（1928）就率先使用这一方法，通过对其中七项具体指标的灵活运用，对美国某家银行的财务状况进行全面的分析，这一方法的使用包括打分和评价两个步骤。既能够整体反映情况，又能够精确的揭示银行业绩的某一方面的强弱。随后根据结果对其经营业绩进行评价，通过具体运用印证了这一方法的可行性及有效性[1]。而另一位学者 Farrell（1957）在其论文中首次提出使用数据包络分析方法对银行的经营业绩进行评价，这一方法的主要评价对象为银行的盈利能力及经营效率，而这两项正是银行经营者和债务人最为关注的方面，随后在 Farrel 基础上，越来越多而对学者也将这一方法进行改进，使用这一方法进行银行的业绩评价也被国内外普遍认可[2]。基于 Farrel对 DEA 方法的研究，学者 Mercan M，Reisman A 及 Yolalan R（2015）对数据包络分析方法进行了更具实用性的优化，并将这一方法应用于银行规模的研究。根据研究结果发现，对于整体银行业来说，规模与其经营业绩呈现高度正相关关系，但其边际效益点各家银行相差较大。基于这一发现，三位学者也呼吁境内银行继续进行规模扩张来产生规模经济，但也要根据自身状况及所有权模式进行适宜调整[3]。经济增加值方法也被学者们广泛使用，这一概念由 Joel M Stern（1995）首次提出并在 1982 年对这一概念进行了注册，随后他基于这一方法开创了一套具体的管理模式。在这套模式中，EVA 代替了以往的常规指标成为了企业业绩评价的核心所在，评价的重心由以往笼统且宏观指标数值增加变为了更为具体且直观的价值创造水平高低，随后企业纷纷引入这一模式，这一方法的权威性也在实践中得到了认可[4]。也有学者将统计学方法引入到了业绩评价之中，如学者 West（1985）选用因子分析法对美国银行业整体的经营业绩展开研究，他首先选取了 1900 余家银行，收集这些银行 1981 年前后共三年的财务数据，随后进行评价指标的筛选与赋权，基于这些成果对这些银行整体的经营情况展开评价，根据结果归纳出了当时美国银行业普遍存在的重大问题[5]。在对影响重大的非财务指标方面 Norton 和Kaplan（1992）认为非财务指标虽然不够直观，但在业绩评价中仍然扮演举足轻重的角色，因此有必要将非财务指标引入到企业的业绩评价体系之中，基于这些思考他们首创了平衡计分卡方法，试图弥补以往指标评价方法的缺陷。这一方法在使用中将客户、内部运营放在与财务同等重要的位置，更加注重站在战略层面对企业进行管理[6]。AltanCabuk 和 Ser Pil Canbas（2004）也将统计学应用于业绩评价领域，使用主成分分析法研究土耳其国内几家大型银行的盈利水平，他首先收集 40 余家土耳其境内银行基本财务数据，随后使用这一方法对这 40 家银行盈利水平高低进行排名，并进一步探寻对土耳其几大银行盈利能力产生的重要因素进行研究。根据研究结果他提出，虽然这些银行目前盈利较为稳定但均面临较高的风险水平，考虑到银行对国家运行的深远影响，因此国家有必要出台措施建立统一的银行风险预警体系[7]。除此之外，还有学者使用 RAROC方法进行评价，如 Edward Zaik（2005）与其他学者一同，使用这一方法对美洲银行的业绩状况进行研究，根据研究结果他指出部分指标并无法反映银行的真实状况。在实际应用中，存在一部分负债比例较高的企业，如果仅从这类企业的净资产收益率上升而不考虑其负债规模来评判该企业的经营强弱明显有失偏颇。因此对于商业银行这类型高负债经营的企业来说，使用净利润与净资产收益率这类指标进行评价明显欠严谨[8]。
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第 2 章 相关理论概述
2.1 业绩评价相关理论
2.1.1 业绩评价的概念
业绩评价也称为绩效评价，是对整个企业经营中绩效的全面评价。在进行业绩评价时，企业需要制定客观的可衡量的标准，这一标准可以通过数理统计等研究方法得到。在具体的实施过程中，企业要将定量和定性的方法结合起来，全面客观的评价企业资产、盈利性、偿债能力和风险等。因此，在业绩评价中要有对评价的对象做到合理、公正和客观，评价标准要根据企业的实际运行情况进行调整，评价过程要注重定性和定量的结合，这样才能保证业绩评价的有效性。随着现代企业管理的不断发展，企业的管理体系中业绩评价越来越重要，对企业具有重要的意义。
业绩评价的重要意义主要体现在以下几个方面：首先业绩评价是对企业的经营状况进行评价，因此能够较为全面的反映出企业经营过程中的优势和劣势，找到问题的根源，同时也能够为企业的未来规划提供一定的依据；其次，业绩评价也能够帮助政府监管者开展监管工作，根据评价结果可以对企业的经营有清楚的了解；再次，业绩评价对员工的作用最为明显，因为业绩评价就是对员工的评价，根据评价结果可以为员工的薪酬、培训等提供条件；最后，业绩评价可以让企业所有者、管理者很好的了解企业的发展。
2.1.2 业绩评价方法
（1）财务指标分析法
财务指标是业绩评价最为直观的评价方法，采用财务指标分析法是将一些能够反映企业的指标，例如资产收益、权益收益等，将这些指标中的一项或者多项进行分析、评价，得出评价结果。采用财务指标分析法的优势是管理者能够直观的观测到指标上的变化，便于对以后的财务指标进行控制。劣势是财务指标本身的标准需要一致，如果标准不一致就会导致评价结果脱离实际。另一方面，财务指标毕竟是会计指标，是一种短期性的评价行为，会导致企业中的员工为了追求短期利益而忽视企业的长期发展，造成企业的短期行为。
①净利润。净利润是指企业当期利润总额减去所得税后的值，因此可以看出净利润的多少不仅取决于企业利润，还取决于所得税的税率。但是净利润的计算受会计准则以及其他因素的影响，对企业的情况不能很好的体现。此外，净利润过于数字化，并不能为企业家或者管理者带来有效的信息。不仅如此还会导致部门管理者过度追求利润最大化原则而盲目经营，造成企业发展的粗暴或者资源的浪费。
②每股收益。每股收益通常用来衡量企业的盈利能力和经营业绩，即税后利润和普通股股数的计算。然而，每股收益具有短暂性的特点，不能单独作为利润指标，因为有可能存在通过每股收益操纵净利润，在很大程度上每股收益必须依赖净利润。因此，每股收益同样对企业的经营状况起不到有效的检测作用。
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2.2 EVA 基础理论
2.2.1 EVA 的内涵
EVA（经济增加值）又称经济利润，经济利润的值是用经营所得减去所有成本后的数值，也就是企业将经营过程中的所得全部相加之后，减去这些经营所得付出的成本后的差额。如果差值为正则证明企业经营所得有剩余，获得了利润，如果差值为负则证明成本付出过多，企业经营亏损。如果差值为零，则证明企业所得和成本付出一样，两者相抵。EVA 中所要计算的成本是上文提到的机会成本而不是现实付出的成本，这是为了能够测量企业经营过程中的风险，机会成本所带来的的利润就是正常利润，正常利润是企业家经营理念的直接提现，可以体现股东投入资本的收益。
EVA 的建立是在现代金融学的基础上，这一理论对企业经营的长期性比较为关注，鼓励企业平衡收益和风险，这主要是由于资本资产定价模型（CAPM）的引入。CAPM关于均衡状态下的企业风险和收益的关系做出了一系列论证，能够提供给 EVA 一种科学有效的计算方法来计算资本成本。虽然 EVA 的计算公式简单易操作，但是所反映出来的信息丰富。它实现了商业银行综合成本管理的目标，将企业管理目标由“利润最大化”转变为“价值最大化”。同时，有利于进一步完善财务激励约束制度，激励经营者为了企业的长远目标奋斗，在投资和财务决策上更多的考虑长远的规划。
EVA 与上述提到的方法不同，上文所提到的业绩考评方法属于传统的考评方法，存在着较为明显的缺陷：一是对股东资本的成本没有进行扣除；另一方面是计算的依据是会计报表中的信息，但是会计报表会受到会计准则和其他条件的限制，并不能准确的反映到业绩水平上，因此得出的结果可靠性不高，不能反映企业股东创造的正常利润。显然 EVA 理论转变了评价方法，对企业的利润进行了重新界定，弥补了传统的业绩评价的缺陷，对计算的过程和计算结果增加了控制的变量，减少了计算结果的误差，能够更真实有效的反映企业的经营状况。因此 EVA 理论实现了业绩评价的创新，为业绩评价提供了另一种思路，有利于改善企业经营业绩。
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3.1 Z 银行概况............................. 14
3.1.1 基本情况................................14
3.1.2 经营业务..................................14
第 4 章 Z 银行 EVA 业绩评价指标构建.......................................24
4.1 Z 银行引入 EVA 的目标和思路......................................24
4.2 EVA 业绩评价指标的构建................................24
第 5 章 基于 EVA 的 Z 银行业绩评价预期效果分析...........................27
5.1 EVA 综合指标的计算....................................27
5.2 基于 EVA 指标的 Z 银行业绩评价.............................28
第 6 章 将 EVA 业绩评价方法引入 Z 银行实施的建议
6.1 坚持以 EVA 为导向提高经营业绩
EVA 不仅应当在技术层面获得使用，它还应当成为一种理念被银行的每位从业者所接受，换言之，EVA 应当成为银行经营管理的战略理念。然而，理念的转换却往往要比技术层面的修改更加艰难和耗费时间，这几乎已经是经管领域的共识。针对这种状况，我认为，想要让 EVA 成为一种理念渗透到银行经营管理的方方面面，需要长时间、分层次的普及工作：首先，EVA 应该在技术指导上取得优势，在银行内部由上而下进行技术推广；其次，银行高层管理者需要加强部门协同和理念渗透，使得 EVA 从技术到理念，渗透到银行的各个部门，切实地使得 EVA 创造价值的理念成为指导银行业务开展的战略性思维。
充分发挥 EVA 的四个基本功能。一般来说 EVA 业绩评价方法共有四个方面的功能，包括：评价指标、激励机制、思想理念和管理体系[42]。EVA 的优势不仅是银行经营业绩的真实有效的评价，也是一个新的管理理念和薪酬激励制度。因此 Z 银行在引入 EVA 指标对银行经营业绩评价的基础上，同时也要考虑到目前的发展状况，将这一理念进行充分利用，从而提高 Z 银行的经营业绩。
EVA 的功能之一是可以把 EVA 指标和 Z 银行的激励机制和员工薪酬相结合。基于将EVA 指标与银行管理层及员工经营业绩相关联的这个层面，银行可以根据绩效评价和薪酬措施等不断调整人事调动和岗位设置，善用巧用奖惩计划，在 EVA 的实施中获得对银行管理的动态优化和良性调整，最终形成一种 EVA 管理理念，使得银行从经营到管理都更加富有创造性，便于银行沿着良性的轨道发展下去。在执行的过程中不断调整，最后形成一种符合自身企业文化的管理模式。
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结论
参考文献（略）