政治关联、官员治理与企业环境投资行政管理分析

本文是一篇行政管理论文，本文首先对官员晋升、环保督查对政治关联与企业环境投资的影响进行了理论分析，其次对每个变量进行解释说明，然后以我国2013-2017年上市公司为样本，运用了固定效应、GMM回归以及双重差分法对理论机制进行实证检验，得出了以下结论：1、在其他条件相同的情况下时，一旦企业建立了政治联系就会减少对环境得投资。拥有政治关联的企业会拥有更多的流动资金，可以选择将资金投入到可以获取更多经济效益的经济活动中，而不会愿意将资金投入到环境建设中，在此种背景下，是对环境发展不利的，也会导致公民的生存环境被破坏。假设仍普遍存在政企合谋的现象，针对环境问题的权责到底由谁来负责这一问题，仍是遥遥无知的，最终影响的不仅是经济的发展，也会阻碍社会发展进程。

1引言

1.1选题背景及意义
一直以来，环境问题是学者们研究的热点，李永友和沈坤荣指出了经济增长过程中，最大的难题就是环境问题。而其中大多数的环境事故发生于企业，张悦认为原因是很多地区在经济增长过程中，缺乏有效的激励和约束机制，大多数企业并没有主动承担起其应负的环保责任，造成了严重的环境污染。此外，国内外学者对企业环境投资的研究成果十分稀少。
当前，我国政府对环境问题给予了充分重视，多措并举，以期对环境治理问题有所助益。各省将环境保护纳入了考核体系，2005年，《关于落实科学发展观加强环境保护的决定》明确将环境保护工作纳入官员考核体系，强调落实环境保护领导责任制。2013年全国组织工作会议上习近平总书记强调要改进考核方法手段，把生态效益等指标和实绩作为重要考核内容，再也不能简单以GDP来论英雄。2016年12月2日施行的《生态文明建设目标评价考核办法》中指出，对各省、自治区、直辖市的生态文明建设重大目标任务完成情况进行考核，将考核结果作为党政领导班子和领导千部综合考核评价、干部奖惩任免的重要依据。同时，在各省逐渐建立督查试点，自2015年实施环保督查政策。但也需要注意到，我国环境问题仍存在一定问题，环境问题权责归属不清、上市公司环境治理信息披露不完善、环境敏感行业监管力度不够。日前，环境部提出生态环境依然存在短板，仍要打响七大污染防治战役，其中提到要加大对污染企业的整治力度，而环境治理在这一过程中发挥着重要作用。这些都表明污染防治势在必行，环境治理迫在眉睫。所以，在当前背景下，研究政治关联、官员治理与企业环境投资的经验关系很有必要，可以在实证的基础上结合我国现实情况对企业环境问题与我国环境治理提出对策与建议。本文通过对政治关联、官员治理与企业环境投资的研究有利于丰富环境治理方面的理论研究，为环境治理提供了新视角，同时，对于我国缓解环境问题有一定的指导意乂。
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1.2研究思路和方法
1.2.1研究思路
本文的研究思路如图1-1所示：

本文后续安排如下：第二章分别进行了政治关联、政治关联与企业环境投资这两类关系的文献综述，并作了简短的总结；第三章是理论机制与假说，主要从官员治理角度，包括官员晋升和环保督查来分析其对政治关联和企业环境投资的影响机理；第四章首先用是否建立环保督查试点来测度环保督查，然后以2013-2017年间上市公司数据为样本，运用固定效应模型和GMM回归模型，对政治关联、官员晋升及企业环境投资的影响机制进行了实证分析；第五章首先通过拟自然实验初步描述环保督查对企业环境投资的影响，然后对环保督查对企业环境投资的影响进行实证检验，采用了双重差分法，其次，本文分析了政治关联与环保督查及企业环境投资的经验关系，并对其进行了回归分析，同时，也对环保督查对企业环境投资效率的影响进行了实证分析。第六部分是研究结论及政策建议。
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2文献综述

2.1政治关联文献综述
顾振华和沈瑶以企业高管是否身兼两职来判断企业是否拥有政治关联，企业为了在一些方面获得“人为”的特权、优惠乃至垄断，而花费成本向政治领域寻租。他们主要研究了政治关联与官员晋升机制对生产安全的影响，他们认为拥有政治关联的企业在获得资源后会迅速发展经济，这样企业会在与政府建立政治关系时忽视环境质量，继而引发更多的生产安全事故。而将生产安全与官员晋升机制挂钩后，身兼两职的企业高管会考虑自己的仕途，而减少安全事故，官员晋升机制发挥了重要作用；徐业坤等人为政治关联企业一方面可以利用与政府的亲密关系获得关于官员更替以及政策变动的信息，另一方面可以动用资源进一步规避政治不确定性可能产生的风险，以此来实现自我保护。他们研究的是，政治的不确定性与企业环境投资的经验关系，随后具体研究了政治关联对政治的不确定性和企业环境投资的影响。企业在面对政治的不确定性时，会减少对环境的投资支出。建立了政治联系的企业投资支出在很大程度上受政治不确定性的影响，但是其消除不确定性之后，建立了政治联系的企业投资支出水平要高于没有建立政治联系的企业；田利辉和叶瑶认为政治关联是企业谋求更多利益和获得更多额外“保护”的方式之一。他们认为政治关联在企业中普遍存在，研究了政治关联对企业绩效的影响，因为企业建立了政治联系后，可以缓解企业融资方面的约束，企业通过与政府建立了政治联系，从而来得到各种经济利益，其中有一些官员也想要建立政治联系，从而来获取利益。总而言之，政治关联会使企业绩效增长，但企业建立了政治联系后，就会使我国企业的行为逐渐扭曲；贺小刚等基于企业产权性质视角，比较了国有企业和民营企业，分析了政治关联对企业价值的影响，他们认为政治关联可以促进创业活动和价值创造，当然，也会对企业产生消极作用。相比国有企业，民营企业更执着于建立政治联系，以此获得资金便利，而国有企业则更多地从事破坏性生产活动，这样有利于提升企业的经济绩效。
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2.2政治关联与企业环境投资研究的文献综述
从企业的微观层面，他们认为非正式制度会对企业环境治理有积极作用，并提出当务之急是调整好经济发展与环境保护的关系，只有在经济发展过程中，不忽视环境保护的重要位置，社会进步的齿轮才能高效地运转。姚圣和梁昊天分析了政治关联与地方利益及企业环境业绩，基于产权性质下这三者之间的的经验关系。总之，企业环保投资的理论基础主要是包括环境管制、环境规制、环境法治和上市公司的价值等方面的内容，与民营企业相比，国有企业中政治关联会增加企业的环境业绩，其促进作用实显著的，但是地方利益的出现，会抑制政治关联对企业环境投资的促进作用；在民营企业中则恰恰相反，利用地方利益可以使政治关联对企业环境业绩的抑制作用得到有效的改善，他们发现了这种抑制效果还会与地区经济发展水平和企业规模有关。首先国有企业与政府的联系本来就是密切的，因此国有企业对企业的环境投资更多是政府意图的体现。其次，与国有企业相比，民营企业对环境的投资则是结合自己实际情况，在这一过程中有利益共享，随之而来的就是忽视环境效益，造成环境污染。武剑锋等中样本为A股重污染企业，总结了企业环境绩效与政治关联和企业环境信息披露之间的实证关系，他们认为政治关联不会提高企业环境信息披露效率，政治关联与环境信息呈负相关关系，也就是政治关联会抑制企业向公众披露环境信息的效率，而且政治关联会抑制环境绩效对环境信息披露带来的正面效果，一旦，企业建立了政治联系，环境绩效对环境信息披露的促进作用会被削弱。同时，他们还指出了企业要承担相应的责任，环境信息披露没有统一的披露标准，方法较为单一，统一环境信息披露标准乃是大势所趋。胡立新和王俊则分析了地方政府竞争与环境监管及企业环保投资的影响机制，研究了政府干预与环境政策的关系，环境监管对企业环保投资的影响机制，地方政府竞争行为降低了环境监管强度，当前环境监管对上市公司环保投资是有促进作用的，但是并不显著。因此，他们提出了规范地方政府竞争秩序、严格执行环境政策、加大企业环保投入的建议。
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3理论机制及假设...................11
3.1政治关联与企业环境投资的理论分析及假设...................11
3.2官员治理与企业环境投资的理论分析及假设...................11
4政治关联、官员晋升与企业环境投资................17
4.1企业环境投资水平的衡量................17
4.2数据说明................17
5政治关联与企业环境投资：环保督查的作用.................27
5.1变量说明.................27
5.2环保督查与企业环境投资的初步关系.................27

5政治关联与企业环境投资：环保督查的作用

5.1变量说明
本章实证检验环保督查对企业环境投资的影响机制时，选取的核心变量是企业环境投资和环保督查两个核心变量，选取了2013-2017年在沪深交易所上市的企业的面板数据，具体来说，本文选用2015年作为实验组，原因是2015年首次建立了环境督察试点，2015年后各省逐渐开始设立环境督察试点。基于这一拟自然实验，本文以政策实施年份为中心，选取了前后两年，整体分析时间为2013——2017年。
同时本文删除了一些上市公司，它们的财务报表中普遍缺失了重要数据。本文所选用的数据包括上市企业所在省份建立督察试点时间、政治关联数据、上市公司环境投资总额和上市公司其他特征。本文中上市公司的行业是依据《证监会行业分类》（2012版）进行划分的。各个省份建立环保督察试点的年份，是通过查询各地方的官方文件得到的，其他上市公司的数据都是通过CAMAR得到的。最终选择的样本中包括1706家企业，共有8530个样本观测值符合要求。实证分析的数据来源于《中国统计年鉴》、巨潮资讯网及国泰安数据库。在进行实证分析时具体会使用以下几个指标：

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6研究结论及政策建议

6.1研究结论
本文首先对官员晋升、环保督查对政治关联与企业环境投资的影响进行了理论分析，其次对每个变量进行解释说明，然后以我国2013-2017年上市公司为样本，运用了固定效应、GMM回归以及双重差分法对理论机制进行实证检验，得出了以下结论：
1、在其他条件相同的情况下时，一旦企业建立了政治联系就会减少对环境得投资。拥有政治关联的企业会拥有更多的流动资金，可以选择将资金投入到可以获取更多经济效益的经济活动中，而不会愿意将资金投入到环境建设中，在此种背景下，是对环境发展不利的，也会导致公民的生存环境被破坏。假设仍普遍存在政企合谋的现象，针对环境问题的权责到底由谁来负责这一问题，仍是遥遥无知的，最终影响的不仅是经济的发展，也会阻碍社会发展进程。
2、在企业对环境的投资不重视时，污染治理不善，拥有政治关联的公司不会因此而被处罚，对其业绩没有负面影响。原因可能是拥有政治关联的上市公司会在环境报告上报之前通过寻租等行为阻止事态进一步发展，以此来保障经济效益最大化，这样即使企业对环境投资少，也不会影响公司业绩。这表明政治关联在公司运行过程中发挥了重要作用，利于上市公司掩盖其不良行为。
3、在环境保护被纳入机制官员考核标准后，拥有政治关联的上市公司，会增加对环境的投资。上市公司所处的省市将环境投资与官员晋升挂钩后，环境投资较为显著地增加，说明拥有政治关联的企业已经开始重视环境问题，当前的官员晋升机制已经能发挥其作用。当然，官员晋升标准还需明确，官员晋升体系还要进一步完善，只有官员考核体系完善才能在一定程度上制约政企勾结、相互包庇的行为。
参考文献（略）