1 绪论
1.1 研究背景
近年来，我国中小企业在增加就业，利润创造，促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面作出了巨大贡献，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。大力发展中小企业，是我国一项长期的战略任务。国家发改委秘书长李朴民、原国家工业和信息化部副部长毛伟明都曾在采访中引用“56789”这样一组数据来反映中小企业在国民经济和社会发展中的重要性，即：中小企业上缴税收约为国家税收总额的 50%，创造的最终产品和服务价值已占到国内生产总值的 60%，完成了我国 70%以上的发明专利，并且提供了 80%以上的城镇就业岗位，在全国企业总数的占比超过了 90%。因此，大力发展中小企业是实现我国经济平稳健康发展的重要保障，也是商业银行在日益激烈的市场竞争中占有更多份额的强有力途径。尤其是科技型中小企业，是科技创新的主要载体，是增长的新动能，是发展的新引擎。国内外大量的实践证明，一旦创新条件满足，科技型中小企业将迎来爆发式增长，其成功将带来观念、要素、结构创新，实现科学发展的新引擎（周国林，李耀尧和周建波，2018）68。
但几乎所有中小企业的发展都面临一个重大的障碍，即中小企业的融资难问题。目前中小企业融资难现状主要表现在融资渠道有限，融资成本高两方面。就其成因来看，主要有三个方面：一是中小企业自身规模较小、管理不完善、总体信誉度较低；二是金融机构方面：中小型金融机构发展缓慢，并且近几年银行贷款额度收缩，出于对中小企业信用的担忧而要求较高的抵押物，但中小企业往往缺乏可以抵押的固定资产；三是担保体系方面：我国担保体系不完善，市场上缺乏于与中小企业相匹配的担保机构（程静和胡金林，2019；蒋晓薇，2019；刘兆莹等，2017）22，32，38。而科技型中小企业具有“高风险、高投入、高成长、长周期” “三高一长”的特点，使得其所面临的融资难问题更加严重，尤其是出于初创期和成长期等早期发展阶段的科技型中小企业（周国林，李耀尧和周建波，2018；刘渝琳和贾继能，2018）37，68。因此，以科技型中小企业为研究对象研究中小企业贷款问题较有代表性。
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1.2 研究目的和意义
正如前文所述，中小企业在国民经济和社会发展方面上具有重要的战略意义，但融资难问题严重阻碍了中小企业发展。科技型中小企业，既具有中小企业的特征，又具有“三高一长”、“轻资产”的独特特征，是中小企业中的佼佼者，在研究中小企业融资问题上颇具代表性。而科技型中小企业大多集聚在广东省，且其发展在广东省颇受重视。基于第二还款来源对银行的重要性，本文选择以 RL 企业在 B 银行广东省分行成功申请贷款的案例为研究对象，主要目的在于通过这一案例来研究科技型中小企业贷款担保方式，一方面为丰富中小企业贷款问题相关文献，另一方面结合实际案例对科技型中小企业贷款担保方式进行介绍，为如何提高广东省科技型中小企业的融资能力提供借鉴。
本文主要有两方面意义：
（1）理论意义。科技型中小企业贷款在我国商业银行现阶段的发展中属于较新的业务形式。国外由于其银行的发展理论较早，对贷款的分类也更加健全化，并不完全以企业的规模大小作为主要划分依据，较少有这方面的相关著作；现阶段，国内研究中小企业贷款难问题的文献很多，但是具体到科技型中小企业的却不多，对于中小企业贷款担保方式的研究也较少。本文以实际案例丰富了中小企业融资相关的文献，尤其是贷款担保中存在的问题对企业融资的影响。
（2）现实意义。笔者从客户营销、方案设计、信用评级、授信审批、贷款发放等环节，直接参与中小企业贷款的全流程，从中总结了广东省科技型中小企业贷款的经验与教训，因此文章较好地结合了实际操作，能够更好地指导科技型中小企业进行融资策划，也能够为银行等金融机构做好科技型中小企业融资服务提出有效的建议，尤其对如何提高广东省科技型中小企业的融资能力，如何为广东省科技型中小企业营造一个更好的融资环境，具有一定的借鉴意义及示范作用，也具有较强的时代意义。
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2 理论基础与文献综述
2.1 理论基础
本节拟对科技型中小企业贷款担保方式相关的理论基础进行探讨，主要包括信息不对称理论、信用风险、风险汇聚理论、认同价值理论四个理论。
2.1.1 信息不对称理论
信息不对称理论指的是市场经济活动中，各类人员对信息的了解是有差异的：掌握信息充分的一方，处于相对有利的地位；而信息贫乏的一方，则处于比较不利的地位。在信贷市场上，中小企业借款人信息不对称问题非常严重。在信息技术高度发达的今天，信息的不对称情况仍然广泛性的存在。在本研究中企业贷款担保方式的选择和核心在于商业银行对贷款业务的信用风险控制，而产生信用风险的原因之一便是信息不对称17。对于本文研究对象科技型中小企业贷款担保方式而言，根据美国经济学家 Stigliz 和Weiss（1981）的研究，由于信息不对称的原因，贷款供给并不与贷款利率完全正相关，通过调整利率的方式未必能调节信贷市场中的供求关系8，13，15。商业银行宁愿将资金以较低的利率出借给信息透明的企业或与银行有过信贷关系的客户，或者追求以高利率、高回报去承担信息不对称所带来的未知风险，但是这两者都会使银行的总体收益降低。Strahan 和 Weston(1996)基于银行规模的发现也佐证了这一点，他们提出小企业信贷来源主要是小银行，且通常是有长期合作关系的机构，这种关系使得银行方面掌握更多小企业偿还能力的信息，降低提供信贷的成本，因此愿意提供贷款给小企业；而大银行更倾向于向大型企业提供贷款，而不愿意贷款给小企业14。
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2.2 文献综述
2.2.1 中小企业融资难问题的成因
中小企业面临着融资难问题，究其成因，主要是来自于三个方面。
首先是企业方面。中小企业一般规模较小，吸纳人才能力较弱，因而领导者和管理着缺乏管理经验和高超的管理技巧。管理不善的情况下，企业内财务管理可能比较混乱，并导致其会计数据缺乏可信性以及较高的经营风险（蒋晓薇，2019）32。中小企业自身管理的不规范，缺乏对自身的关注，这也使得中小企业缺乏完善的信息制度以及监督机制（Karin Strohecker，2017）7，无法有效地向外界提供信用信息，进一步造成融资难，且不利于实现企业的贷款担保。而在日常管理中，中小企业的管理者普遍缺乏对信用机制的重视程度，部分管理者为了蝇头小利，甚至会放弃信用的原则，即中小企业的信用程度偏低（宋怡欣，2015）49。
其次是金融机构方面。中小企业缺乏对信用的重视，无法向外界提供有效的信用信息以及低信用程度，使得金融机构在处理中小企业贷款问题时面临较大的信用风险，以及信息不对称问题。出于对中小企业信用的担忧，为了最大程度的降低风险，金融机构甚至不愿意将资金投入到中小企业（宋怡欣，2015）49。即使金融机构愿意贷款给中小企业，往往还有审批流程。一方面，银行缺乏对信用机制的构建，部分银行虽然建立了信用机制，但是仅仅依托自身资源而建立的信用体系，缺乏对其他金融机构的考虑，在此环境下，会进一步加剧信息不对称问题，造成审批困境，影响中小企业的融资贷款（William Freebairn，2017）16；另一方面，金融机构在审批中小企业的贷款过程中，存在手续繁琐的特征，需要中小企业建立物品抵押，然而部分企业属于科技企业，自身的资产多为无形资产，银行无法有效的实现对资产的评估，造成中小企业的融资困难（陈蕾和梅良勇，2010）。
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3 RL 企业担保案例介绍.....................................14
3.1 RL 企业简介及发展现状.............................14
3.2 RL 企业担保融资方式介绍...............................16
4 案例分析............................22
4.1 RL 企业经营特征与获得银行授信情况分析.......................22
4.2 RL 企业担保融资方式分析.................................24
5 结论与展望.......................44
5.1 结论.............................. 44
5.2 研究不足与展望.............................44
4 案例分析
4.1 RL 企业经营特征与获得银行授信情况分析
众所周知，科技发展日新月益。科技型中小企业的采购原材料大多为电子产品，专用性强，价格波动巨大，对信贷资金的需求可以短、频、快三个字来概括。以 RL 企业获得贷款前一年（即 2014 年）数据为例，其现金周转率达到 11 次/年，总资产周转率达到2.36 次/年，可证明其对资金短、频、快的要求很高。另外，作为典型的科技型中小企业，除了上述特点外，RL 企业以“轻资产”形态存在，本身缺少可用于抵押的固定资产。具体来说，科技领域前期研发的投入相对较大，其股东或实际控制人在企业初创期及成长期会将较多的自有资金投入于企业的研发生产中，或者购买满足生产需求的机器设备或专利技术，一般不会大肆购置担保认可度较高的房地产。因此，绝大多数的科技型中小企业适合提供的担保品主要有应收账款、机器设备及无形资产。具体到 RL 企业身上，从 RL 企业 2014 年（取得贷款前一年）和 2015 年资产的构成上来看（如表 4-1 所示），RL 企业的固定资产和无形资产合计仅占总资产 1%左右，而应收账款占总资产比重能达到25%左右，所以只好考虑将应收账款质押作为 RL 企业的贷款担保方式之一。撇开资产负债表的角度，RL 企业的信用、其实际控制人的人品或强有力的第三方担保也是较值得依赖的担保参考因素。综上，对于担保贷款方式的选择，RL 企业不太可能以机器设备及无形资产作为抵押获取贷款，更倾向于以应收账款、企业信用、控制人人品以及第三方担保获取贷款。
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5 结论与展望
5.1 结论
本文的研究主要集中于广东省科技型中小企业在银行授信申请中所面临的担保品不足、核心竞争力相对较弱等问题。受此影响，广东省科技型中小企业融资难的问题也较为突出。
RL 企业将保证担保、存单质押、应收账款质押及政府主导的资金池作为担保方式获取的贷款，为 RL 企业带来了较好的经济效果。RL 企业也因此得到了较大的发展。
但是其发展过程仍然存在一定的缺陷，主要原因在于 RL 企业缺乏对设备及无形资产的科学管理、信用管理体系和担保管理体系不健全、担保组合方式有待优化等，为了能够在后续的发展与运营中，全面提升并完善其成长与融资能力，文章从企业资产结构、担保组合方式及信用管理体系三个方面出发，提出了企业通过增加投入，加强管理，提升自身的设备和无形资产价值；优化担保组合方式，提高担保能力以及加强担保管理，建立健全担保管理体系等改进措施，对其未来的经营具有重要的强化作用。
在往后的社会经济活动中，希望能够通过本文的研究促进我国贷款形式的多样化发展，使更多的科技型中小企业能够优化自身的金融运作能力，提高贷款可获得性，在更大程度上得到政府及金融机构在资金方面的保障，切实解决合理的资金需求，进而全面推动国家经济发展形式在科技产业道路上的深化，助力实现“中国制造 2025”。
参考文献（略）