公允价值计量对上市公司审计收费影响研究

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论文字数:**** 论文编号:lw202333058 日期:2023-07-22 来源:论文网
本文是一篇审计论文,本文还针对性地提出完善我国市场环境,改进公允价值数值评估方法、改进审计收费标准、加大审计师识别公允价值计量信息风险执业能力培养的建议,丰富了公允价值计量风险性的实证研究,推动了审计市场的有序竞争。

1 绪论

1.1 研究背景

公允价值会计是学者们争议的焦点,其财务信息决策相关性强,可靠性低。世界各地的准则制定者、监管者都强调了公允价值计量属性在财务报告中的重要地位(Bell andGriffin,2012),如美国在财务准则第157号-公允价值计量中指明,他们的最终目的是对所有的金融工具都采用公允价值计量;国际会计准则委员会(IASB)从1991年开始,允许金融工具的确认、计量、报告和披露都采用公允价值计量;我国2006年颁布的《企业会计准则》在金融工具、长期股权投资、投资性房地产、非货币性资产交换、债务重组、企业合并等具体准则中都不同程度的引入了公允价值计量属性;2014年5月,财政部颁布了第39号准则--公允价值计量,这标志着中国会计准则与国际会计准则趋同更进一步。公允价值计量方法的大力推广应用具有一定的必要性,主要是公允价值计量可以提高财务信息的相关性,真实地反映企业资产、负债价值的动态变化。公允价值审计的出现与发展依托于公允价值会计,并随着公允价值计量的应用与推广,公允价值审计得到了高度重视。我国2007年实施的《中国注册会计师审计准则第1322号—公允价值计量和披露的审计》,更是推动了公允价值审计的发展,其要求审计人员对管理层的估算模型进行评价。与此同时,公允价值计量内在的剧烈“波动性”和“复杂性”也会给审计人员带来巨大的挑战(Olson,2008)。这主要是因为我国的公允价值审计目前还处于不太成熟的阶段,审计公允价值计量财务信息会给审计人员带来很大的挑战,特别是当审计准则对审计标准提供模糊指导时,挑战就更加严峻。现有的审计准则对审计人员审计公允价值计量只能提供极小的帮助(Christensen,2012; Glover,2016)。而且现有的研究表明,审计人员缺少必须的专业知识和水平去适当的评估公司管理层运用公允价值计量的合理性(Bratten ,2013)。此外,公允价值计量数值的确认更多的依赖于估值模型,可靠性差,公司风险较高;公允价值变动收益的波动较大时,企业的不确定因素增多,代表着利率、汇率、股票价格的波动相对较大,而这些因素的波显著提高了公司的固有风险。更由于信息不对称的存在,外部投资者也就不能知晓管理层是否利用公允价值计量信息进行了盈余管理,这在某种程度上就增加了重大错报风险,进而加大了审计风险。

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1.2 研究意义
(1)拓宽了审计收费影响因素的研究。已有的文献多是从公允价值计量财务信息的整体角度考察了其与审计收费的关系,大多没有考虑公允价值计量财务信息的具体层面,而本文细化了公允价值计量财务信息的经济后果,丰富了公允价值计量对审计收费的影响;另外,本文还考察了公允价值计量和事务所规模的联合影响,有助于了解公允价值计量信息在不同环境下是否会引起不同标准的审计收费。该分析拓展了公允价值计量信息风险性的研究,并为以后研究审计收费提供了新的思路。

(2)为完善公允价值计量准则的设计提供有用的经验证据。对公允价值计量信息的研究,一方面,有助于引起会计师事务所与各监管部门的高度重视,减少管理层利用公允价值计量信息进行盈余管理的行为,推动公司内部的健康发展。另一方面,本文研究了公允价值计量信息的经济后果,暴露了公允价值计量估值的风险,这将推动着准则制定者对公允价值计量的关注,时刻接收反馈信息,不断完善公允价值计量和披露方法。此外,也能为会计师事务所在审计收费方面提供帮助。

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2 文献综述


2.1 公允价值计量相关文献回顾
公允价值计量作为一种计量方法,其形态发展“一波三折”,从最初的试用到回避再到现在的推广,都引起了学者的广泛关注。现阶段,公允价值计量研究的焦点主要是公允价值计量的价值相关性方面:即在很大程度上,公允价值计量信息和股票价格之间存在很强的相关性(Barth,1994;徐经长和曾雪云,2013)。而对于公允价值计量其他方面的研究,目前尚不成熟。基于此,本文对于公允价值计量的综述将从风险相关性和经济后果两个方面展开。

2.1.1 公允价值计量风险性研究

虽然目前对公允价值计量风险方面的研究相对较少,但已有研究均支持公允价值计量的运用会提高公司的固有风险。Beaver(1970)开创了研究公允价值风险性的先河,他利用非金融行业的经验数据探究了公允价值的盈余波动对市场风险的解释力。Catherin(1999)指出,利用公允价值计量中的估值因素,公司管理层会有盈余管理动机。依托美国银行业的数据,Hodder(2006)认为,公允价值变动损益的波动能够增加股票价格、汇率、贷款风险和投资风险。当外部市场不公允时,资产或者负债需要估值模型判断数值,公允价值计量的可靠性大大下降。Bhat (2008)认为,公允价值损益的方差越大,企业的利息风险和信贷风险越高。Melek Akgun(2011)的研究表明,公允价值在计量过程中因存在着大量的估计和判断,造成审计人员在审计公允价值时困难重重,如公允价值估值方法多种,每种估值模型计量的公允价值差异较大,这就需要审计人员具备较强的行业专长;此外公允价值被形象地比喻为波动的加速器,无论管理层如何包装公允价值的数值,当外部市场环境不稳定时,公允价值的准确性就会受到质疑,公司风险大大增加。Remanna and Wastts(2012)认为,公允价值因其决策相关性强在会计计量中广泛使用,但过度依赖公允价值计量又会因其可靠性弱引起相关投资者的怀疑,管理层存在操纵利润的动机。

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2.2 审计收费影响因素相关文献回顾
审计收费是客户支付给审计人员服务的报酬,是连接客户与注册会计师之间的经济枢纽,也是学术界研究的重点对象。其中,对审计收费影响因素的探讨最为激烈(伍利娜,2003)。通过对审计收费影响因素的探讨,不仅有助于了解审计服务,更有利于监管部门对审计行业的监督。而对审计收费影响因素的研究最早可以追溯至 Simunic(1980),他是第一个利用实证模型检验审计收费受到哪些因素的影响,而公司规模被证明是首要因素。随后学者从公司治理、审计风险、事务所规模、审计师自身等各个角度探讨了其对审计收费的影响。基于此,本文将从被审计单位特征、会计师事务所特征两个大方面进行综述。

2.2.1 被审计单位特征研究

Firth(1985)利用新西兰的经验数据,发现公司规模、应收账款净额比和经营风险均与审计费用正相关。Francis(1984)对澳大利亚地区的审计收费作了研究,他指出,被审计公司规模、业务复杂程度、事务所规模的不同均会引起审计收费的差异。Anderson and Zeghal(1994)和 Krishnagopal and David(2001)证实了业务复杂程度会引起审计收费的变化。公司风险同时也是被考虑的重要因素,如经营风险(Bell,2001)、财务风险(Nikkinenand Sahlstrom,2005)、法律风险(Choi,2005)、诉讼风险(Choi and Kim,2009)陆续被证实与审计收费正相关。Hill and Simon(1994)选取金融企业为样本研究客户经营风险与审计收费的关系,结果发现审计客户的经营风险越高,审计收费越高。Taylor and Simon(1999)发现不同国家、不同地区、不同市场环境下,诉讼风险对审计收费的影响不同,这表明诉讼风险对审计定价的作用受地区环境因素的影响。Dorothy and Moahmmad(2009)从报表重述角度研究了其对审计收费的影响,他发现相对于没有报表重述的公司,报表重述的公司会被收取更高的费用。Wang and Andy(2015)通过研究产品市场竞争与审计收费之间的关系,发现了市场竞争激烈的行业能够缓解代理问题,提高报告质量,降低审计风险,进而减少审计费用;但是,与此同时,产品市场竞争也能够提高公司的经营风险。Timothy and Errol(2015)通过研究客户行业同质性与审计收费之间的关系,发现当公司运营费用一致,就意味着客户同质,审计人员就可以实施相似的审计程序,减少了审计工作量,审计收费相对来说就比较低。

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3 理论基础与研究假设.........................15
3.1 理论基础.............................15

3.1.1 信息不对称理论.....................15

3.1.2 声誉机制理论..............16

4 实证研究设计..........................21
4.1 样本选取与数据来源.......................21

4.2 变量的定义与测度...................22

5 实证检验与结果分析....................27
5.1 描述性统计分析.........27

5.2 相关性分析.....................28

5 实证检验与结果分析

5.1 描述性统计分析

相关变量的样本数、均值、标准差、极小值和极大值如表 5-1 所示:


从表中可以分析出,2011-2016 年样本公司最终的有效样本量是 6108 个。因变量审计费用(LN_FEE)的均值是 13.9533,相对靠近极小值,这代表支付较高审计费用的公司比较少,标准差是 0.7816,极小值是 12.6115,极大值是 16.8600,极大值与极小值之间的差异比较明显,这在一定程度上说明了不同的上市公司,由于其所处环境以及自身特征的差异,事务所在审计时会收取不同的审计费用,也意味着本文的研究具有一定的可行性与必要性。自变量公允价值资产和负债比例(FV)的均值为 0.0234,相对靠近极小值,这代表公司采用公允价值计量资产和负债的比例较小,标准差是0.0304,极小值是0.0002,极大值是 0.0926,极小值与极大值之间差异较大,说明不同公司资产和负债使用公允价值计量方法的规模是不同的。自变量公允价值计量变动收益的波动程度(SD_FV)的均值是 0.0039,标准差是 0.0055,极小值是 0.0004,极大值是 0.0171,极小值与极大值有一定的差异,有必要进行进一步的研究。

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6 结论、建议及不足

6.1 研究结论

近年来,公允价值计量方法成为了准则制定者、监管者、政策制定者议论的焦点。同时,美国财务会计准则委员会(FASB)阐述了外界应对公允价值计量给予更多关注的重要性,美国证券交易委员会(SEC)、美国公众公司会计监管委员会(PCAOB)、美国会计师协会(AICPA)都强调了审计人员审计公允价值计量时的困难。并且由于公允价值计量的波动性(Hodder,2006)和会计复杂性(You and Zhang,2009),投资者不能全面地发现隐藏在公允价值计量中的风险信息。因此,利用沪深 A 股 2011-2016 年 1713 家上市公司的数据,通过一系列的实证检验分析,本文探讨了审计师在定价审计服务时是否将公允价值计量信息作为额外的风险因素考虑。研究结论主要有

(1)公允价值计量与审计费用显著正相关
即公允价值资产和负债的比例越大,公允价值变动收益的波动越不稳定,公允价值计量表征的信
息风险越能够对审计费用产生重大影响。公允价值计量一方面可以弥补历史成本的缺点,提高公司信息决策的质量,但其固有的不确定性与不可靠性加大了审计难度。由于其不可避免的审计风险,审计人员在审计时要保持更高的谨慎,实施更多的审计程序,发现公允价值计量表征的企业盈余管理动机,投入资本与资源的过度消耗,提高了审计费用。

(2)公允价值计量对审计费用的影响效果在不同规模的事务所中存在区别

即相对于小规模事务所,由国际四大所审计时会显著增强公允价值计量对审计收费的影响。由于信息不对称,股东和投资者并不清楚公司经营的真实情况,而国际四大所出具的财务报告质量较高,股东和投资者更信任国际四大所。当投资失败时,股东和投资者更容易将矛头转向事务所,因此国际四大所会更加关注公司公允价值计量的会计信息,也会收取更高的审计溢价弥补审计诉讼带来的损失。

参考文献(略)

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