第 1 章 绪论
1.1 选题背景和意义
进入 21 世纪以来，我国经济一直保持高速发展，相关经济需求愈来愈强劲，这使得我国对国际市场的依赖日益加深，其中重要的表现是我国的铁矿石进口量的稳定增长成为我国铁矿石市场运作的重要表现。但现实是，即便我国日益成为世界铁矿石的重要需求国和主要需求市场，但这并没有使得我国掌握世界铁矿石市场的主要话语权。近几年，铁矿石价格快速上涨，尤其是 2016 年9 月下旬以来，铁矿价格快速上涨已取代钢材价格成为市场焦点，62%品位铁矿石价格更是数度突破 80 美元/吨大关。面对这种局势，我国的钢铁企业严重缺乏相应的应对能力，在后续的生产经营过程中，如果要改变这种铁矿石价格日益增长的局面，就要对相关市场进行紧密跟踪，切实分析世界范围内铁矿石价格面临的相关瓶颈，探究价格不断上涨的根本原因，以达到掌握世界范围内铁矿石价格增长命脉的目的。
通过以往的文献研究分析可见，当前世界大宗商品交易市场中存在三种定价模式：一种是现货交易模式，这是比较常见的、最传统的交易模式。这种模式的其他特点是容易受到供需双方相关因素的影响，因此在大多数情况下，采用这种模式的过程中大宗商品的价格波动幅度比较大；另一种是谈判协议定价模式，这种模式注重双方的讨价还价能力，在实际的大宗商品交易过程中，议价能力加强的一方往往占据有利地位，获得价格上的优势。这一模式的另一重要特点是价格比较稳定，因为一旦双方达成交易后，不得随意改变；最后一种是期货交易定价模式，这种模式是当前世界市场范围中交易模式的新趋势。在这种模式中相关大宗商品被赋予了一定的金融期权属性，在交易过程中，大宗商品价格容易受到金融市场波动的影响，造成价格上的大起大落。
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1.2 国内外研究现状
在大宗商品金融属性研究方面。Bodied & Romansky（1980）年对 20 世纪中后期 30 年间的大宗商品期货市场进行研究表明在投资组合中加入大宗商品期货能够减轻投资风险，提高收益。具体的，研究人员认为如果一项投资组合是资金投入和股票投入之比为 4:6，那么这种组合产生的收益和完全投入到股票中的收益大约接近，但是相关投资风险能够较少 30%。Garner & Cody (1989)在研究中认为大宗商品价格能够反映通货膨胀，因此可以将大宗商品价格最为衡量通货膨胀的一个重要指标。因为在期货市场中，大宗商品交易的价格波动灵活，能够较为清晰的反映经济的发展变化，这一研究结论也得到了 Mills（1991）的认可。Pindyck & Rotenberg 在 1990 年的研究成果中表明宏观经济的波动能够引起大宗商品价格的浮动，同样的，货币因素也能够使得大宗商品价格发生变化。Satyanarayan 和 Varayan（1994）在研究成果中指出，含有大宗商品的资产组合收益往往拥有更高的收益更低的风险。因此在投资过程中引进大宗商品能够有效增加收益，降低投资风险。同 Satya 和 Narayan 的研究相类似，Schneeweis (1997)在研究成果中提出如果一个投资组合中含有商品属性的投资，可以提高投资组合的预期期望收益。同样的，Jensen(2000)在其研究中，将大宗商品期货加入到相关投资组合后的收益远远高于原投资组合。以上研究充分说明了大宗商品具有金融商品的属性，能够降低投资组合的投资风险，提高投资收益。
在期货市场基本功能研究方面。通过相关学者的研究结论表明，期货市场具有两大基本功能，即价格发现功能和套期保值功能。Mueller(2003) 在研究中对交割风险下的企业生产行为进行研究，通过一系列模型的推导提出企业在生产经营过程中的最优生产决策，同时，结合最优生产决策提出企业在交割风险下的套期保值决策。Lien (2003)研究了世界范围内的大宗商品交易厂商在相关风险下所选择的套期保值行为。Along ( 2004)在 Lien 的研究基础上对谨慎厂家在面临流动性投资风险的情况下的投资行为进行更进一步的研究。Lien ( 2003)对套期保值的传统模式进行创新研究，在此基础上提出盯市风险。Garbage &Silber (1982)在研究中提出了期货与现货之间的相互联系的价格模型。通过这一动态模型来分别研究期货价格和现货价格在二级市场中价格发现的能力。Furstenberg & Zapata (1993)在其研究中对美国相关州的大宗商品市场价格进行研究，并将研究数据和芝加哥期货交易所的期货价格进行关联研究，发现两者之间存在长期的相互影响关系。
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第 2 章 大宗商品进口定价权分析
2.1 大宗商品及其定价权分析
大宗商品的含义。根据国家相关部门的政策规定及世界范围内对大宗商品的通常解释，本文认为，通常来说，大宗商品(Bulk commodity)可以理解为：首先，大宗商品具有商品属性；其次，大宗商品是一种可以大批量买卖的商品物质；第三，大宗商品能够应用于消费和第一产业与第二产业的生产；最后，大宗商品的重要特点是能够进入流通领域，但不是进入零售环节。详细的讲，大宗商品的定义可以分为两层来理解：一是大宗，首先大宗商品要符合无论是在生产量还是交易量上亦或是消费量上都要是大规模和大批量的特点。同时，大宗商品不会参与到零售环节，但是大宗商品能够参与到流通。而是大宗商品也是商品，即大宗商品是用于交易的，符合商品的两个属性，具有价值和相应的使用价值。
大宗商品定价权的含义。关于大宗商品定价权的解释，国内外很多学者在很多学术文章中曾对其概念进行定义，但是没有形成统一的结论。综合以往学者的相关研究，本文对定价权的解释进行相应的总结：定价权可以定义为一定的机构或组织在对某种商品价格的制定上具有决定性的话语权，能够影响其他机构或者组织的相应定价的能力。在目前市价范围内，美国的商品经济市场比较发达，市场秩序比较稳性和规范，期货市场发展较为成熟，因此美国往往掌握了相当大数量商品的定价权。相关学者在研究中通常将美国对商品的定价作为商品价格的最终表现，本文也延续用这种方法。
通过上述分析，我们对大宗商品定价权进行如下定义：大宗商品定价权是指在一定范围内的交易市场中，通常指的是国际交易市场中，某机构或组织能够对某种商品的价格起决定性作用的能力，或是能够严重左右对该商品定价的能力。
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2.2 大宗商品定价权的经济安全分析
2.2.1 定价权与国家经济安全
经济安全概念最早出现在日本的《国家综合安全报告》中，这也是世界范围内第一次对经济安全进行官方性的认可。在报告中指出，经济安全关系到一国国民经济的健康发展，与军事安全一样，需要引起一国领导的相关部门的足够重视，是国家安全的重要支撑和组成部分。针对以往研究进行分析发现，世界各国对经济安全的认识程度和解释并不相同。这主要原因是各国的国情、经济体制、经济发展水平以及官方对经济的指导方针不同。纵观世界范围内对经济安全的相关解释和主要研究专家的研究成果，本文认为对于经济安全的研究和认知主要表现在以下三方面：
首先，第一种思路是强调经济安全的重要性，经济安全在国家安全方面的重大贡献，世界范围内经济安全的重视程度直接决定了一国经济发展的地位。这种观点简单总结一下就是国家经济安全等同于国家安全的经济化表现。其次，第二种思路指的是经济安全代表了一国经济发展水平和经济发展实力，经济安全与国家主权相挂钩，强调经济安全在国家尊严、国家影响力上的重大影响作用。第三种思路认为，一国的经济安全与本国的经济发展能力相挂钩，即这种观点认为如果不能保证世界范围内本国经济发展的安全性，那么国家经济发展将失去保障和发展动力。
上述对国家经济安全的认识角度较为全面，但是合理性有待商讨。简单地说，国家经济安全指的是一种安全的竞技状态，在这种状态下一个国家的经济发展稳定增长，能够在很大程度上化解因外在环境造成的冲击和风险，能够最大程度的保障国民经济稳定快速增长，从而使得国家安定，国家主权完整，不容侵犯。详细的说，国家经济安全最重要的一点是能够有效化解全球范围内可能的经济和财政危机，能够在最大程度上保障本国经济的健康发展。国家经济安全主要应该达到一下两点：首先，从国内角度出发认为国家经济安全应该使得一国的国家经济能够达到稳定、健康、持续发展，进而达到经济基础稳固，经济主权能够得到基本的维护和保障，避免因达不到经济安全而产生人口失业、市场萧条、社会经济发展动力不足，经济市场极易受到外来环境的冲击，造成经济崩溃、市场秩序紊乱。其次，从世界范围的角度出发认为国家经济安全指的是一国能够在国际经济往来过程中能够保障自己的经济利益，能够对商品进行合理的价格定位。在国际市场中拥有自己的自主性，能够在市场秩序不平稳的过程中维护自己的权益，避免遭受国际市场不公平的打击，维护自身权益的完整。
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第 3 章 中建材铁矿石进口定价权分析 ....................... 15
3.1 中建材铁矿石进口定价权的现状.................. 15
3.2 中建材铁矿石进口定价中面临的问题............... 16
第 4 章 中建材缺乏铁矿石国际定价权原因分析.............. 20
4.1 铁矿石定价权模型.......... 20
4.1.1 SDI 模型来源.......... 20
4.1.2 反向被控 SDI 模型........... 20
第 5 章 日本掌握国际定价权的经验............... 27
5.1 集中整合钢铁行业 ............ 27
5.2 保持稳定有序的进口贸易环境 .............. 27
第 6 章 中建材争取国际铁矿石定价权的对策
6.1 充分发挥供需对价格的决定性作用
从前文分析不难看出对中建材影响最大的是需求因素，以中建材和中钢为代表的中国大型铁矿石贸易商和钢厂对铁矿石的需求是巨大的，而且随着我国经济的不断深入发展整个国家生产消费体系对铁矿石的需求将会越来越大，这是目前展现出的积极一面，以中建材为代表的铁矿石贸易商对铁矿石的巨大需求在一定程度上可以对铁矿石定价权给予相应的支持。同时世界范围内的铁矿石资源比较充沛，并没有发生开采短缺或者匮乏，世界上已经探明的铁矿石含量能够满足相关企业上百年时间的需求，而且随着现代技术的发展相关开采技术的提高，对世界上铁矿石的储量会有更大的发现。而新技术的产生也会使得铁矿石的使用循环使用得到充分的发挥，这对中建材来说是极大的利好消息。因此在世界铁矿石定价权的谈判中，应该充分意识到自己的优势，抓住机会、把握对话语权的主动性，充分发挥中建材在铁矿石的需求方面巨大的优势。
近年来我国的经济一直保持着高速发展的状态，在国际市场上我国的地位也在显著的提高。国际地位的提高，对于中建材在国际市场上争夺铁矿石的定价权起了一定的促进作用，同时随着中建材公司混合所有制改革及行业内整合重组的进行，中建材已经成为代表中国铁矿石格的标杆企业，这对中建材集和我国铁矿石市场的发展来说有着不平凡的意义。
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第 7 章 结论
本文力求能够将我国定价权的研究更加深入和实际化，为我国相关铁矿石进口企业提供相关理论和实践上的指导。但是难免存在一些缺陷，本文的研究也存在一定的不足：首先对我们的研究只针对中建材的相关数据研究存在一定的偏颇，没有考虑中小铁矿石进口企业的现状和特点；其次，本文的研究基础较为薄弱，研究数据时效性有待提高；最后本文对大宗商品定价权的研究只针对于铁矿石的进口，我国大宗商品众多，发展特点和发展现状并不相同。这都是本文在后期的研究中需要改进的地方。
面对日益严峻的国内外铁矿石交易市场，以中建材为代表的中国铁矿石进出口企业应向日本、美国等发达国家借鉴相关经验。同时，结合我国相关国情和铁矿石相关情况，充分发挥需求对价格的决定性作用，加快战略重组资源整合的步伐，大力开发投资海外资源，建立适合当今经济全球化的全球商业模式，联合我国金融机构，充分利用金融衍生品，推动我国建立国际定价中心。鉴于国际市场上相关的定价权体系尚未形成，我国尚有机会进入到国际市场中参与价格谈判，这将会有利于提升我国在国际市场上的定价话语权。
我国已经成为铁矿石消费和铁矿石进口大国，经济体制改革以后，我国的经济发展更加国际化和现代化，对大宗商品的进口需求量会更大，铁矿石作为经济发展的重要原材料，供需缺口也将继续扩大。本文的研究立足中建材公司作为铁矿石进口的中国企业的定价权上，通过对铁矿石定价权进行分析探寻争取铁矿石定价权的对策，也为其他大宗商品国际定价权提供借鉴。
参考文献（略）