第 1 章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
互联网金融是现代信息网络技术深入、广泛运用于金融领域的产物，是互联网+时代推进金融行业变革与创新的新趋势和新方向，移动支付、P2P 等正是互联网金融环境下创新的新兴金融模式。互联网金融深刻改变了金融行业的运营方式、其他企业的融资方式和人们的日常支付方式，如互联网技术的广泛运用提升了信息的透明度，有助于商业银行降低信息不对称造成的经营风险；互联网金融拓展了商业企业的融资方式，微众银行、蚂蚁金服等互联网金融机构为中小企业提供了更多的融资选择，同时加大了传统商业银行的竞争压力；支付宝、微信等移动支付方式逐渐取代部分纸币成为人们广泛接受的新型支付方式，人们可以足不出户实现生活缴费等。然而，互联网金融在给银行、企业和人们生产生活带来极大便利的同时，也为金融监管和金融风险管理提出了新的课题。如我国相关法律法规的完善水平无法跟上互联网金融服务边界的拓展速度，导致部分互联网金融领域出现法律真空从而面临较高风险，近年来频繁出现 P2P 暴雷事件，严重侵害了中小投资者的切身利益；同时，互联网金融进一步增强了金融的虚拟化特征，极大增加了金融风险管理的难度。因此，对广大银行和企业而言，互联网金融的机遇与挑战并存。
信用卡是金融业现代化的象征，具备受众广泛、支付便利、按需定制等现代金融的特征，成为现代商业银行追求技术创新与利润拓展的核心载体，也成为互联网金融应用最为广泛的业务领域之一。截止 2018 年底，我国信用卡发卡量累计发卡6.86 亿张，新增发卡量为 0.98 亿张，人均持卡量增至 0.49 张，工商银行、农业银行、招商银行、中国银行和建设银行的累计发卡量均突破一亿张大关；2018 年末，信用卡授信总额为 15.40 万亿元，银行卡应偿信贷余额为 6.85 万亿元，卡均授信额度 2.24 万元，授信使用率 44.51%。互联网金融的兴起，在增强客户体验、提供创新工具、拓展应用范围等方面为信用卡业务发展创造了良好机遇，但随之增加了经营风险管理的难度，如互联网融资业态盲目扩张导致信用风险积聚，信息的不完整与不准确导致风险监控难度骤增等。根据《2018 年信用卡行业报告》，2017 年有关信用卡负面高频词汇 TOP10 中，“风险”一词以 939042 条信息数高居榜首，且10 条高频词汇中有 9 条与“信用卡风险”高度相关，如表 1.1 所示。截止 2018 年末，信用卡逾期半年未偿信贷总额为 788.61 亿元，同比增长了 18.92%，占信用卡应偿信贷余额的 1.16%。由此可见，在互联网金融时代，信用卡风险管理是当前所有发卡商业银行所面临的共同难题。
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1.2 国内外研究综述
1.2.1 信用卡风险成因及对策研究
国外关于信用卡风险管理的研究始于上个世纪中期。Mark Wilson（1968）认为早期的信用风险研究主要为定性研究，而最早进行定量研究的模型为 Z 分数等理论[1]。JP Morgan（2015）结合本行信用风险评估的实践经验，借鉴在险价值概念，和其他银行联合开发出一款 Credit Metrics 模型，用于定量评价客户信用风险[2]。当前在美国银行界运用最广泛的信用卡风险评估模型为 Bill 等（1980）提出的FICO 模型[3]。在实践运用领域，Morgan Stanley（1994、1997）不断将实践经验总结成科学的理论方法，先后提出了 Var 计算、Gamma 等一系列得到广泛认可与运用的风险评估模型[4,5]。David boozer（2001）认为银行自身经营状况、同业竞争者水平、外部金融市场环境等因素都会对信用卡风险产生不同程度的影响，制定科学的风险控制机制必须全面考虑各类因素[6]。Elizabeth Langwith（2005）通过深入分析本行客户违约行为特征发现，还款利率与信用风险呈正相关关系，适度降低利率有助于引导客户理性使用信用卡消费，进而降低银行经营风险；同时，对于已经发生的呆坏账，银行在自己无法及时有效处理时可委托账务公司进行追讨[7]。Nadia Massoud 等（2011）的研究结果支持了 Elizabeth 的研究结论，即增加违约惩罚费用在一定程度上反而会提升银行信用卡业务风险[8]。
国内关于信用卡风险管理研究，方匡南等（2010）首次把改进后的非参数随机森林分类(RFC)方法应用到信用卡信用风险的评估中，并通过实证分析发现职业、年龄、家庭人口数、月刷卡额、学历、家庭月收入对信用风险有显著影响，而性别、婚姻状况等对信用风险影响不显著[9]。李进芳（2016）认为我国商业银行信用卡业务风险存在的主要原因包括法律法规仍不完善、参与主体风险意识薄弱、个人征信体系的不完善、信用信息的共享程度较低，并提出信用风险管理是信用卡风险管理的核心问题，需要商业银行努力更新风险管理的技术手段和组织模式[10]。张嘉莉（2017）认为我国商业银行信用卡业务风险存在的主要原因包括客户征信体系不完善、商业银行内部制度不完善、信用卡操作系统不成熟，据此提出三点改进措施：完善信用卡业务的相关政策，加快我国征信体系的建设，先进技术控制风险[11]。
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第 2 章 信用卡业务风险管理理论基础
2.1 信用卡风险管理的基本内涵
2.1.1 信用卡及其风险管理的概念界定
信用卡，顾名思义是一种基于信用水平的银行卡，是银行对信用较好的个人和企业发放具有一定消费额度的贷记卡，信用评估是银行进行发卡审批的基础条件和主要依据。拥有信用卡的个人或组织，无需预存现金或担保抵押，就可以在限定额度内通过透支方式进行持卡消费，并在后期偿还透支费用。一般而言，银行会为每一位持卡者明确规定每个月的固定还款日期，在还款日期内为免息贷款，只需要偿还本金，超过还款日期则除了偿还本金外，还需要承担一定的利息和违约金。除了持卡消费外，信用卡还具有一定的取现功能，但该操作具有明确限定，且需要支付一定手续费。本文研究的信用卡就是具有上述特征和功能的银行贷记卡。
根据上面定义可知，信用卡是银行基于客户信用授予的透支消费或取现凭证。由于缺乏担保和抵押，持卡人极有可能在使用过程中发生超过透支额度、恶意套现、逾期还款甚至不还欠款等非信用行为，从而给银行造成经济损失。这种基于信用卡产生的违规行为及其损失即为信用卡风险。需要说明的是，尽管大部分信用卡风险都是直接由持卡客户造成的，即信用风险，但也有可能是由于银行工作人员的违规操作导致的，即操作风险；除此之外，宏观经济环境和政策的变动也有可能引起信用卡风险，即政策风险等。
信用卡风险管理，即对信用卡业务存在的各类风险进行识别、评估与控制，以规范持卡客户的用卡行为，减少持卡违约事件的发生并降低违约损失，实现风险与收益的平衡，推动信用信用卡业务健康快速发展。
信用卡全过程风险管理，即对信用卡业务操作流程的每个环节进行风险识别、评估与控制的过程。信用卡业务全过程，从时间轴上可简单划分为发卡前、发卡中、发卡后三个阶段。因此信用卡全过程风险管理，可进一步界定为对信用卡发卡前、发卡中、发卡后等各阶段进行风险识别、评估与控制的过程。
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2.2 信用卡风险管理的基础理论
2.2.1 信息不对称理论
信息不对称理论是风险管理领域认可度最高、运用性最广的基础理论。该理论认为，合作双方在交易过程中掌握的信息是不对等的，信息掌握更多的一方具备信息优势，在合作过程中更能进行有利于自己的决策行为，信息劣势一方则有可能因此出现利益受损。
在信用卡业务中一般认为商业银行处于信息弱势方，信用卡业务本质是银行与客户的借贷交易，银行出借资金获得收益，但需要承担一定风险；持卡人享用银行提供的信用卡服务，但需要付出一定成本。在这个过程中，由于客户处于信息优势方，可能私自采取一些扩大自身利益的行为，比如违规套现以满足其它方面的资金需求，明知自己还款能力不足而恶意大额透支等；而银行由于信息不对称，无法及时、全面、准确掌握客户信息，导致客户在做出上述风险行为时不能及时获知并采取应对方案，从而出现经济损失。基于此，银行加强信用卡风险管理的重要思路是寻求信息的对称，利用更充分的信息准确预测客户可能发生的风险行为，进而通过一系列风险应对策略来化解风险或及时止损。
2.2.2 信用脆弱理论
信用脆弱理论是信贷管理的基础理论。马克思(Marx)认为，信用根植于经济，经济周期的剧烈波动也会引起信用的强烈动荡，从而出现信用脆弱现象[33]。明斯基(Minske)提出内在逐利性决定了银行的信用危机，尤其是私立金融机构的大量涌现更加剧了信用的脆弱程度。现代风险管理理论认为，在市场经济环境下，信用全面嵌入国民经济的各个环节，两者相互影响并形成整体，国民经济的任何一环出现问题都可能引起连锁效应，从而引发信用变化，因而信用具备天然脆弱性，难以完全消除。
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第 3 章 M 银行信用卡业务发展水平及风险管理现状 ................................. 16
3.1 M 银行信用卡业务发展概况 .............................................. 16
3.1.1 M 银行简介 ........................... 16
3.1.2 M 银行信用卡业务的市场竞争状况 .................................. 16
第 4 章 M 银行信用卡业务全过程风险管理水平评价 .................. 26
4.1 信用卡业务风险管理水平评价指标体系构建 ................................ 26
4.1.1 评价指标设计原则 ................................................ 26
4.1.2 评价指标筛选流程 ................................................ 26
第 5 章 M 银行信用卡业务全过程风险管理的优化举措 .............................. 41
5.1 优化信用卡业务发行前的风险预防 ........................................ 41
5.1.1 依托数据深耕提高风险画像能力 .................................... 41
5.1.2 提升员工互联网金融的综合素养 .................................... 41
第 5 章 M 银行信用卡业务全过程风险管理的优化举措
5.1 优化信用卡业务发行前的风险预防
根据信用卡业务风险管理评价结果可知，M 银行信用卡业务的发行前风险管理水平处于“良好”等级，但其细分指标客户画像能力（30%）、员工专业技能（40%）、银行审批流程（20%）、客户用卡技能（30%）等均在一定程度上存在“一般”或“较差”水平，这表明 M 银行信用卡业务在上述指标上仍有待完善。故本章从提升客户画像能力、加强员工培训、完善审批流程、开展用卡教育等方面提出 M 银行优化信用卡业务发行前风险防范的对策建议。
5.1.1 依托数据深耕提高风险画像能力
对客户风险进行精准画像是全面把握信用卡客户的风险特征、提升信用卡业务风险管理水平的重要基础，但客户精准画像须建立在充分搜集和利用客户信息的基础之上。在互联网金融时代，移动互联网技术辐射范围不断扩大，国内征信市场逐步完善，有利于拓展商业银行获取客户信息的渠道，提升客户信息挖掘的效率，缓解信息不对称导致的经营风险[47]。为提升客户风险画像能力，建议 M 银行利用互联网技术深入挖掘三类数据：一是深耕本行客户数据，包括信用卡客户数据和其他金融业务客户数据，通过交叉比对等方式精细化挖掘客户信息，提高数据利用效率；二是分享其它银行的客户数据。同其他商业银行建立稳定合作关系，实现客户数据共享，特别是信用数据和金融消费数据，以拓宽客户数据来源；三是第三方公开数据，主要包括公民征信数据、电商购物数据、学历信息数据、交通出行数据、网络借贷数据等，实现线上线下、行业内外的信息畅通。
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第 6 章 研究总结与展望
6.1 研究总结
信用卡业务既是当前商业银行寻求利润新增长点的业务重点，也是银行开展风险管理的重点环节。互联网金融的兴起，在增强客户体验、提供创新工具、拓展应用范围等方面为信用卡业务发展创造了良好机遇，但随之增加了经营风险管理的难度。在此背景下，本文以笔者所在的 M 银行为研究对象，选取全过程风险管理视角，对其信用卡业务的风险管理问题展开深入研究。在详细分析其信用卡风险管理现状的基础上，结合互联网金融新时代下的风险管理特征与要求，构建信用卡业务风险管理评价指标体系与模型并开展实证分析，最后根据实证分析结果，从信用卡发行前风险管理-发行中风险管理-发行后风险管理三阶段提出 M 银行优化信用卡业务全过程风险管理的对策建议。论文主要研究结论如下：
（1）归纳出 M 银行信用卡业务的市场竞争状况和互联网金融转型趋势。M 银行信用卡累计发卡量稳居全国第一梯队，信用卡交易额与透支余额保持快速增长，利息收入贡献了信用卡收入总额的七成。在互联网金融时代，M 银行重视零售，依托信用卡实现业务转型；场景为王，提供线上线下全流程服务；跨界合作，聚焦客群引流和品牌塑造。
（2）构建了 M 银行信用卡业务全过程风险管理评价指标体系。根据信用卡发行流程，借鉴已有研究成果，本文最终构建出以信用卡业务全过程风险管理水平为一级指标，发行前风险管理、发行中风险管理、发行后风险管理为二级指标、客户信息画像能力等 12 个三级指标构成的 M 银行信用卡业务全过程风险管理水平评价指标体系。
（3）评价出 M 银行信用卡业务的全过程风险管理水平。根据构建的评价指标体系和模糊综合评价模型，实证得出 M 银行信用卡业务风险管理的综合得分为81.917，整体处于“良好”水平。其中，发行后风险管理的得分最高，为 84.798，发行中风险管理的得分为 83.498，发行前风险管理的得分最低，为 82.847，三阶段的风险管理水平均处于“良好”等级，但各细分指标均有改善空间。
参考文献（略）