1 引言
1.1 研究背景
实现经济结构的调整及转型，向资源节约型社会改进是我国一直以来所面临的难题。消费、投资、出口作为经济增长的引擎，对拉动经济的作用毋庸置疑，但仅仅只依靠出口和投资来拉动经济是十分被动的。2015 年，中央财经领导小组会议上，习近平总书记指出，要不断扩大内需，围绕供给和需求两个方面共同作用，拉动经济增长，培养新型的消费观念，发掘完善的经济增长动力，消费的作用举足轻重。“十二五”规划纲要提出，“扩大内需战略实现的根本方式就是靠扩大消费需求”。十八大报告中也强调“需紧紧抓住扩大内需的战略要领，加速构建扩大消费需求的有效体制，让居民的消费潜力得以发挥”。中国银行首席研究员宗良提到，解决当前社会主要矛盾，促进经济增长的有效途径，就是消费升级，消费升级是持续发展的动力，也是未来经济持续平稳发展的重要源泉。
相较于世界上一些国家，我国的居民消费水平还有较大的提高空间。通过居民消费率的数字反映，美国居民消费率控制在 70%左右，日本和韩国处于 50%-60%之间。相比之下，我国居民最终消费率不仅很久以来都没有超过 50%，与世界平均水平还存在一段差距，且当前处于与日俱减的境地。在我国的最终消费支出中，居民消费所占的比例从 1985 年的 78%下降为 2016 年的 73.7%。在居民消费支出中，农村居民消费所占的比例更是是不断下跌，从1985 年的 60.2%降为 2016 年的 22.5%，同期的城镇居民消费所占的比例则由 39.8%上升为77.5%，可见城镇居民和农村居民的消费仍存在不小的差距。在消费总量中，不但居民消费增速处于下跌趋势，而且消费水平还在向城镇居民倾斜。
在可持续发展经济的引领下，我国金融发展进入到中高速、高质量的“新常态”中。2005年，联合国首次提出“普惠金融”，我国也一直以此作为金融发展的基本要求。配合现代化信息技术的发展，互联网金融渐渐全民普及，金融已不在被束之高阁，而是日常生活的一部分。2016 年，黑龙江省 GDP 达到 1.54 万亿元，存贷款总额为 39904 亿元，相比于 1985 年，存贷款总额提高了近 95 倍，金融发展速度较快。但黑龙江省的社会消费品零售总额仅为8402.5 亿元，仅占排名第一的广东省的 24%。面对黑龙江省低迷的消费境况，促进消费升级，引导产业结构紧随变动，培育强有力的金融供给源泉，促成黑龙江省在经济新常态下的结构转型、动力转变刻不容缓。是以，如何在推动金融发展的同时，拉动消费内需的增长，是亟待解决的首要问题。
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1.2 研究目的与意义
1.2.1 研究目的
第一，介绍分析黑龙江省金融发展以及居民消费的现状，分析其存在的问题。目前，黑龙江省居民消费和收入均呈上升趋势，恩格尔系数不断下降，虽然消费结构中食品消费仍占据主体地位，但其他消费比例明显上升，消费结构趋于合理，若能得到金融机构更多的支持与服务，居民的消费水平和消费需求将会有更大程度的提高。最近几年，金融发展为促进居民消费发挥了重要作用。通过分析现状，找出存在的问题并分析成因。
第二，构建 VAR 模型，进行实证分析，探究黑龙江省金融发展对居民消费产生的作用效果。通过查找 1985 年至 2016 年黑龙江省统计年鉴数据，首先验证金融发展与居民消费之间的相关性，随后建立 VAR 模型，选取金融效率、金融规模作为金融发展指标，城镇居民人均可支配收入、农村居民人均纯收入作为控制指标，分别对城镇居民人均消费支出和农村居民人均消费支出做出解释。通过实证研究得出金融规模、金融效率、居民收入对居民消费的影响效果。
第三，根据实证分析结果，结合黑龙江省实际金融状况，提出促进居民消费的对策建议。根据实证分析得出，黑龙江省金融规模及金融效率与居民消费有很强的相关性，金融规模对城镇居民消费和农村居民消费有着积极的促进作用，金融效率对城镇居民消费促进效果微弱，对农村居民消费则表现为抑制。为此提出针对性的对策建议，消解居民消费进程中的阻碍因素，加强资金利用率，拓展金融机构向更多地区发展，增强金融服务品质，以期提高居民消费水平。
1.2.2 研究意义
（1）理论意义
通过对金融作用于居民消费行为的探索，从理论方面整合了居民消费受金融发展的影响来源，有助于理顺金融发展和居民消费两者的理论关系。
鉴于有城乡壁垒因素，城镇居民与农村居民所面对的社会、经济、文化等各方面环境都截然不同，使得城镇居民和农村居民消费观念、消费需求、消费倾向存在很大差异。而金融相关业务对于在经济发展势头薄弱、人均收入水平不高的农村地区开展力度较小，这就造成了黑龙江省城乡金融发展水平参差不齐。本文在理论层面具体论证了金融发展如何影响居民消费水平，是对已有研究的填补及完善。该方面的研究分析有利于更加深刻地研讨提高居民消费水平时金融发展所起到的作用和意义，让理论成果更加深刻饱满。
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2 相关概念及理论基础
2.1 金融发展的涵义
1960 年，美国经济学者 Gurley 和 Shaw 最早对金融发展进行了探讨。他们认为，金融发展关键取决于金融规模的扩大和金融总量增加[1]。1969 年，Goldsmith 提出另一种观点，认为金融发展是通过金融相关率（FIR）来体现的[3]。由此可见，金融发展是结合市场、经济等多方面考虑，是一个始终不断变化进步的过程。研究金融发展，要重点从其总量、质量、规模、效率等方面出发。这些元素根据时间的变化、空间的改变、时代的发展、技术的提升，不断地发生着或大或小、或短期或长期、或连续或间断的变化。因此，在研究和探索金融发展时，要充分了解金融元素的变化情况，通过变化找出规律和趋势，最终实现扩大金融量、拓宽经济规模、提升经济质量的目的。本文中的金融发展主要从金融规模和金融效率两方面来衡量。
金融结构理论主要认为，金融结构的变化是衡量金融发展的根本标准，金融结构越发达，其发展过程中可用资金越充足，融资渠道更广，融资速度更快，对经济的影响力越明显，对地区经济增长促进效果更好。金融结构理论中的金融相关率就是衡量金融发展情况的一个标准，金融相关率（FIR）越高，说明经济基础结构增长更为快速，但金融相关率（FIR）无法无限增长，其峰值一般可达到 1.5 左右，在此时说明该地区的经济结构已经十分稳定，但 FIR数值停止增长，并不意味着金融结构不再优化和提升，而是需要经过不断的完善相关结构组成，适应经济发展需求，才能保证经济的稳步增长。总体而言，金融结构理论就是要通过不断创新金融工具、改善金融规模、优化金融服务等方式，不断促进经济繁荣增长。
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2.2 理论基础
金融深化理论，是结合发展中国家金融实际情况提出的重要的、具有指导意义的理论。目前，国际上普遍认为金融深化理论主要包括抑制论和深化论两个部分。其中“抑制论”是由美国经济学家爱德华·肖提出的，他强调金融发展和经济提升的作用关系，认为好的经济条件能为金融发展提供良好基础，而好的金融发展同样促进经济市场的繁荣和稳定，两者之间相互支撑、相互影响，尤其是在发展中国家，对相关部门实际存贷款利率反映要求高，突显了存贷款利率重要性。而“金融深化论”是由罗纳德·麦金农与爱德华·肖共同提出的，主要针对不发达国家经济情况进行论述，提出政府放弃对金融的干预等思想，充分利用利率和汇率来实现供求平衡，控制通货膨胀等问题。
金融深化理论不仅充实了金融理论概念，更是促进了金融发展理论的正式形成，对金融研究具有“里程碑”式的意义。通过金融抑制论和金融深化论，可以看出，金融深化理论重点提出了利率对金融市场的影响。一方面，如果利率较低，则损害了储蓄方的利益，降低了金融融资能力，对金融发展十分不利。另一方面，较低的利率还意味着较低的贷款要求，借款人以较低的成本便能获得大量的资金，进而刺激更多借款人的形成，最终造成金融资源的缺失和浪费。因此，金融深化理论格外强调政府放开对金融的干预，让其充分融入市场经济体系中，通过市场的自我调节功能，促使利率合理化、均衡化，最终通过金融深化带动经济增长，提升国民收入，扩大消费需求。
金融发展是动态的、变化的，这对于从科学和理性上研究相关内容带来了极大的困难与挑战，因此美国经济学家墨顿·金·莱文针对这种情况，提出了要在不断变化的金融市场中，在一系列不断变化的金融元素中，找到相对稳定、并对金融发展切实产生影响的其他元素。最终，通过研究和探索，他认为金融发展中的清算功能、分配功能以及抗风险功能是符合其要求的。
同时，我国学者在对金融发展和金融功能的相关研究中，再次将金融功能进行归纳梳理，认为金融功能可分为基础功能、核心功能、扩展功能和衍生功能。虽然两种金融发展功能的划分有所差别，但是均是从金融功能稳定性和金融功能所处环境来进行综合分析。金融发展功能理论的形成，为客观、理性评价国家或地区经济稳定性和效率性明确了标准。
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3 黑龙江省金融发展与居民消费现状分析 ................................. 143.1 黑龙江省金融发展现状 .............................. 14
3.1.1 金融规模发展现状 ............................ 14
3.1.2 金融效率发展现状 ..................... 15
4 金融发展对居民消费影响的理论分析 ..................... 23
4.1 居民收入水平 ............................ 23
4.2 信贷渠道 ............................. 24
5 黑龙江省金融发展对居民消费影响的实证研究 ............................ 28
5.1 黑龙江省金融发展与居民消费的相关性 .............................. 28
5.2 指标选取与数据来源 .............................. 30
6 黑龙江省金融发展促进居民消费的对策建议
6.1 发挥金融增收效应
6.1.1 加大金融支持
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7 结论
本文在整理国内外相关文献研究、梳理金融发展理论和消费理论的基础上，客观分析了黑龙江省金融发展与居民消费水平和结构的现状，进而从理论的角度分析了金融发展如何影响居民消费。依据 VAR 模型对黑龙江省 1985 年至 2016 年间的金融发展和消费支出的数据进行实证分析，并提出相应的对策建议，主要结论如下：
（1）通过对黑龙江省金融发展和居民消费的现状进行分析可以知道，黑龙江省存在金融供给不足、金融需求与服务不对称、资金外流严重等问题。从居民消费水平、消费结构变化分析了解到，黑龙江省居民消费水平总体上呈不断上升趋势，恩格尔系数持续下降，虽然消费结构中食品消费仍占据主体地位，但其他消费比例明显上升，1985 年至 2016 年，城镇居民消费变化最大的是居住消费支出，上升了十三个百分点，农村居民消费结构变动最大的是交通通信支出，上升了 12.4%，消费结构更加合理。但需关注的是，城镇和农村居民的消费差距依然较大。
（2）依据协整检验和格兰杰因果检验结果，黑龙江省金融规模对城镇居民消费和农村居民消费有着积极的促进作用，其对城镇居民消费的拉动作用的强度高于农村居民一倍；金融效率对城镇居民消费仅微弱促进，对农村居民消费表现为抑制，收入水平对居民消费影响起决定性作用，这与理论分析相一致。从脉冲响应分析可知，黑龙江省金融规模在初期阶段，对城镇居民促进程度较弱，对农村居民表现为抑制，长期来看，对城镇和农村居民的消费均表现为稳定的促进；金融效率对城乡居民消费均有正向影响，但对农村居民消费影响的持续性不够。进一步分析各因素的影响程度，对于城镇居民来说，金融效率影响最大，城镇居民收入水平次之，金融规模最弱；对于农村居民来说，金融规模影响最大，农村居民收入水平最弱，金融效率居中。说明黑龙江省金融规模仍有很大的扩大空间，金融效率虽然上升，但是发展不均衡现象严重，对于农村居民消费不能起到很强的拉动作用。
（3）根据实证结果分析以及理论分析，黑龙江省金融发展的不平衡极大地限制了城乡居民消费水平的健康发展，缩小消费差距仍任重道远。本文从四个方面提出了促进黑龙江省金融健康全面发展，提高居民消费水平的对策建议，分别是发挥金融增收效应、改善居民消费环境、发展消费信贷、激活保险市场，促进金融市场繁荣，带动居民消费水平提高。
参考文献（略）