时间压力、客户数量与会计师事务所客户组合风险会计研究--基于A股上市公司

本文是一篇会计论文，本文以客户关系管理理论、声誉机制理论以及规模经济效益理论为理论基础，提出了会计师事务所客户数量、签字会计师时间压力与会计师事务所客户组合风险的相关假设，并定义变量、建立模型，通过证监会 2001 至 2017 年公布的处罚公告筛选出上市公司与事务所同时受到处罚的样本进行实证分析。

第 1 章 引言

1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
随着我国市场经济的不断发展，股东、投资者、银行等社会各方对于获得公允反映企业财务状况、经营成果、现金流量等信息的需求日益增长，无疑将审计在市场经济中的角色推到了越来越重要的位置。会计师事务所及注册会计师作为经济市场的“警局”和“警察”，更应发挥其监督、评价、鉴证等职能，以促进经济市场健康发展和企业经营活动良好运行。
自 1895 年英国开始在经济案件中追究注册会计师责任的第一个判决起，注册会计师的职业风险责任就成为了行业的一大痛点，使会计师事务所和注册会计师在此后的执业过程中屡次承担了巨额的赔偿，为之付出了惨痛的代价。2006 年 1 月 1 日，公司法和证券法同时生效实施。同年 6 月 15 日，最高法院开始实施关于会计师事务所必须承担民事侵权赔偿责任的规定，并明确指出了人民法院应当受理以会计师事务所出具不实报告并遭受损失为由提起的民事侵权赔偿诉讼。由此可见，会计师事务所必须为其未恪尽职守或即使完成全部审计程序但仍出现审计失败而“买单”的序幕已经拉开。2006 年12 月底，因蓝田股份造假案，沈阳华伦会计师事务所成为我国首例被判决承担连带赔偿责任的会计师事务所。近年来，诸如亚太（集团）会计师事务所承接的河南莲花味精股份有限公司 2008、2009 年财务报表审计业务（2014 年1）、利安达会计师事务所承接的福建连城兰花股份有限公司 2012 至 2014 年 9 月的财务报表审计业务（2016 年）、瑞华会计师事务所承接的海南亚太实业发展股份有限公司 2013 年财务报表审计业务（2017年）以及辽宁振隆特产股份有限公司 2012 至 2014 年财务报表审计业务（2017 年）、信永中和所承接的怀集登云汽配股份有限公司 IPO 审计项目（2017 年）、2013 及 2014 年财务报表审计业务（2017 年）等均曝光了因审计失败而遭受证监会处罚的新闻，令审计业内人士，甚至社会公众都极为震惊。部分会计师事务所和签字注册会计师受到了相应的行政处罚，其中利安达会计师事务所（2016 年）、瑞华会计师事务所（2017 年）、立信会计师事务所（2017 年）均受到财政部发布的《暂停承接新的证券业务并限期整改的通知》，导致事务所、及注册会计师个人声誉受到损害。部分事务所及签字注册会计师更是陷入到了诉讼案件之中
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1.2 研究内容与方法
1.2.1 研究内容
本文的基本研究内容为：通过阐述基本概念及相关研究理论的借鉴，分析事务所客户组合风险主观、客观形成机理，对会计师事务所承接客户数量、签字注册会计师所承受的时间压力对事务所客户组合风险的影响进行理论分析和实证检验，最终基于实证研究的结果提出对会计师事务所如何进行客户组合风险管理的建议。研究框架如图 1.1 所示：

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第 2 章 文献综述

2.1 国外相关文献
2.1.1 会计师事务所客户组合相关文献
目前，国外研究客户组合管理决策的文献主要有两种：一种是综合的客户组合决策；另一种是将客户组合决策分解为接受新客户、辞聘原有客户以及续聘原有客户三个子决策。
研究综合的客户组合决策的文献篇目相对较少。会计师事务所客户组合的概念最早由 Simunic（1990）提出，他假设会计师事务所将承接审计业务等同于投资一项特殊的证券，将其引入正在进行的证券资产投资组合决策当中，其结论是：审计组合风险是随着不同投资资产相关系数的逐渐递增而升高，随不同审计客户的风险的递减而递减。该文章开辟了会计师事务所客户组合研究的新领域，但完全照搬一般证券投资组合的计算方法，没有考虑到审计行业的特殊性。Beyer 等人（2004）以多位审计客户存在的外部性作为研究主体，认为当同一注册会计师在同时承接多位客户的审计业务时，其中一名客户的审计结果会对其他客户的审计报告结论和股价产生有利或不利的两种不同的外部性。Jong 等人（2004）则另辟蹊径，针对美国审计责任法律规定的变化（即法律制度的变化），进行了事务所客户组合风险影响的实证分析，认为审计法律制度的变化并不直接影响事务所的客户组合风险。随着时间的推移，注册会计师会通过不断地筛选，剔除掉风险较大的客户，不愿为了扩大事务所规模而甘愿冒险。然而这一结论在实证结果上并不显著。Hay 等人（2007）研究了会计师事务所内部的利润分配是否与客户组合有关，结果表明，大型的事务所与风险较高的客户组合相关联。Ann 等人（2008）发现会计师事务所客户组合的财务报告质量和长期财务风险呈正相关关系。同时，Bell 等人（2002）及 Robertson 等人（1999）的研究显示，会计师事务所可以通过制定各种风险管理策略，包括人员战略（通过优化人员配置、增强专业发展和减小晋升政策管理风险）、差异化审计活动（利用工具使得执行、检查、监督、记录并交流审计结果的便利性得到提高）、定价战略和监督政策（通过内外部同行共同评议管理风险）。Perols 等人（2017）仅在发表的文献中提出三种舞弊预测模型，并认为其可以帮助会计师事务所改善客户组合管理决策。
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2.2 国内相关文献
2.2.1 会计师事务所客户组合相关文献
童莹（2005）假设注册会计师是具有有限理性的经济人，存在机会主义倾向。该文章认为注册会计师为了获得更为长远的超额收益，通过向具有高风险的现有客户辞聘来向市场传递事务所注重高质量的信号。辞聘决策所带来的成本则是会计师事务所为了打造自身的品牌、维护声誉的代价。作者认为辞聘决策这一行为对于投资者、前后任会计师事务所、被辞聘的现有客户以及承接的新客户均会产生一定的影响。
王杏芬（2008）提出了会计师事务所的客户组合风险管理的静态理论——即从长远看，大型所的最优策略是不断辞聘高风险客户以控制自身风险；而小型所则是通过接收大所辞聘的客户以获得更高的利润。客户在两者之间不断流动，最终在整个审计市场形成一种动态的平衡。该文章通过理论分析与实证角度得出如下结论：对于会计师事务所而言，特别是大型的事务所，审计失败导致的诉讼风险越高，事务所可接受的客户组合风险就越低，因此事务所更可能选择辞聘高风险的客户。三年后，王杏芬（2011）进而通过实证研究后提出：由于我国关于注册会计师承担连带赔偿责任的法律机制有待完善，因此之前提出的结论仅仅适用于资历较高的注册会计师和上市时间较长的被审计客户。
廖义刚等人（2009）也认为会计师事务所为了规避审计风险，维护事务所声誉，面对日益加重的法律责任，会更愿意选择相对风险较低的客户。
张俊杰（2012）研究了 4Vs 的市场营销组合在会计师事务所中的应用，指出会计师事务所应通过差异化营销方式培养出独特的服务方式进而提升竞争优势，并在此基础之上将功能化和附加价值化策略应用于多元化服务之中，从而形成有效的渗透和延伸，并通过共鸣策略给客户带来长期稳定的超值效用。
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第 3 章 相关概念及研究理论基础 .......................... 17
3.1 相关概念 ................... 17
3.1.1 会计师事务所客户组合管理 .......................... 17
3.1.2 会计师事务所客户组合风险 ............................. 17
第 4 章 研究假设与实证设计 .............................. 22
4.1 研究假设................ 22
4.1.1 签字注册会计师时间压力与客户组合风险的关系 ................ 22
4.1.2会计师事务所客户数量与客户组合风险的关系 ................... 23
第 5 章 实证结果及分析 ......................... 30
5.1 描述性统计与相关性分析 ........................ 30
5.1.1 描述性统计 ........................ 30
5.1.2 相关性分析 ........................... 32

第 5 章 实证结果及分析

5.1 描述性统计与相关性分析
5.1.1 描述性统计

由表 5.1 列示了模型所使用变量的样本数、均值、标准差、最大最小值的描述性统计结果。114 家事务所的客户组合风险均值为 68.8%。正如前文所述，通过风险预测模型计算出来的概率 ARP 在实际工作中并不是衡量会计师事务所客户组合风险的准确值，而是在本模型中作为衡量不同事务所之间组合风险相对高低的替代变量，因此并不证明我国会计师事务所大多处在一个较高的风险水平之下。事务所平均客户数量为 45.85 家，其中最小的事务所当年只有 1 家上市公司客户，而最大的会计师事务所则有 380 家客户，这主要是受到会计师事务所合并热潮的影响。CPA 的平均审计时间为 85.30 天，样本会计师事务所的平均排名在 40 名左右。在样本统计中，绝大多数的会计师事务所均排行在当年前百强事务所之中，未在百强的事务所占总样本的 12.28%。QCPA 表示会计师事务所注册会计师的数量，其中最大值和最小值相差将近 140 倍，可以看出受到处罚的会计师事务所规模相差悬殊。GQBL 表示事务所客户组合中，大股东为国企的上市公司所占比例平均为 55.9%，说明由于大股东为国企的上市公司较为规范，制度严明，相比其他性质的企业没有过高的业绩压力，因此风险相对较低，事务所倾向于选择大股东为国企的上市公司作为自己的客户。BigclientBL 表示会计师事务所客户组合中规模较大的企业，本文将总资产规模为 10 亿以上的客户为大规模企业，样本中大规模企业占比高达63.2%。REVcpafirmLN 代表事务所当年收入的对数值。
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第 6 章 研究结论及建议

6.1 研究结论
本文以客户关系管理理论、声誉机制理论和规模经济效益理论为基础，阐述了会计师事务所客户组合管理与客户组合风险的相关概念，在此基础上，对 2001 年至 2017 年我国证监会同时对上市公司及会计师事务所出具处罚公告的企业和事务所进行了研究。从理论角度分析了签字注册会计师时间压力与事务所客户数量对事务所客户组合风险的影响机理，认为签字注册会计师的时间压力会导致事务所客户组合风险的增加；而事务所客户数量的上升，事务所规模随之扩大，其更有动力提高审计质量，进而导致事务所客户组合风险降低。虽然二者都对事务所客户组合风险具有影响，但由于时间压力对风险的影响是质的影响：注册会计师由于受到时间压力，很可能会做出提前终止必要审计程序，或者做出其他违背职业道德和准则的行为，进而导致事务所客户组合风险上升，该影响力大于事务所客户数量升高对风险的降低作用。本文基于上述理论分析，进一步提出了研究假设，以我国 2001 年至 2017 年证监会、财政局公布的处罚公告中同时处罚的 A 股上市公司及承担其审计业务的事务所作为研究样本，通过相关性分析和多元回归分析，将假设进行实证检验。提出三个假设的实证结果都与预期相一致。本文研究结论如下：
（1）随着签字注册会计师时间压力的增大，会计师事务所的客户组合风险会随之上升；
（2）随着签约客户数量的增加，会计师事务所的客户组合风险下降；
（3）随着注册会计师时间压力的增加以及客户数量的增加，会计师事务所客户组合风险上升。
参考文献（略）