引言
近年来,发生在我国境内的外资并购份额日益扩大,涉及的领域也十分广泛,且并购的目标多为行业的龙头企业,外资并购中的国家安全问题正逐渐引起社会各界的广泛关注。但是,纵观这两三年来的发展,无论是2006年六部委联合发布的《关于外国投资者并购境内企业的规定》,还是《利用外资“十一五”规划》,抑或是2007年修订的《外商投资产业指导目录》以及2008年8月起实行的《反垄断法》,对待这一问题做出的大都是原则性的指导,仅仅是明确了方向,对于“国家安全”的含义以及审查的标准均未做出过明确细致的规定,严重缺乏实际可执行性。与此同时,我国企业的跨国并购交易却频频受阻,一些国家还专门制定了针对国有企业的审查标准。
面对“内外夹击”的外资并购现状,我国必须尽快制定出切实可行的外资并购国家安全审查标准。本文就将从“国家安全”入手,归纳、分析美国、加拿大、澳大利亚的外资并购国家安全审查标准,对我国审查标准的制定提出一些建议。
1外资并购国家安全审查概述
1. 1外资并购国家安全审查的概念
1. 1. 1外资并购国家安全审查的含义
随着近年来外资并购在全球范围内的频繁发生,很多国家已经在立法上逐渐确立了一整套外资并购的国家安全审查制度,但尚未对其含义以明确、权威的概括。简单的说,外资并购国家安全审查是指对涉及国家安全的外资并购行为,按照一定的审查标准和审查程序,对其是否能危及国家安全做出判断,进而采取适当的限制性措施来预防或消除该外资并购给国家安全造成的威胁。
1. i. 1. 1外资并购
外资并购,是基于东道国视角的跨国并购行为。因此,界定外资并购的含义首先需要从“并购”入手,之后再具体分析“外资”的特殊性。
1、并购
企业并购是企业兼并(Merger)和企业收购(Acquisition)的统称‘。在《大不列颠百科全书》中,Merger是指“两家或更多的独立的企业合并组成一家企业,通常由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司”;Acquisition是指“获取某项特定财产所有权的行为,通过该行为,一方取得某项财产,尤其是指通过任何方式获得实质上的所有权”。赵旭东教授主编的《公司法学》将公司并购(Merger & Acquisition,简称M&A)定义为“一切涉及公司控制权转移与合并的行为,它包括资产收购(营业转让)、股权收购和公司合并等方式”。另外,英文里还有Takeover的概念,通常翻译为“接管”,根据《布莱克法律词典》的解释,Takeover也是指公司所有权和控制权的转移和合并,与M&A并无太大区别’。
纵观国内外学者对并购所下的定义,其核心都是产权交易导致所有权或控制权的转移。因此,本文将并购定义为,某一企业通过购买其他企业部分或者全部股权和或资产,从而取得该企业实际控制权的行为。在该定义下,并购被划分为了“股权并购”和“资产并购”两大类。
2、外资并购
如果将“并购”按照并购双方的地域或者国籍属性来进行划分,则可以将其划分为“国内并购”和“跨国并购”。跨国并购,顾名思义是指并购企业和目标企业分属于不同的国籍或者地域范围,并购资本在两个或两个以上国家间进行流动的并购行为。而外资并购实际上就是从资本流入的角度,东道国对跨国并购的另一种称呼。
在六部委联合颁布的《关于外国投资者并购境内企业的规定》(2006年修订)中,对于外国投资者并购境内企业,规定为外国投资者购买境内非外商投资企业股东的股权或认购境内公司增资,使该境内公司变更设立为外商投资企业;或者外国投资者设立外商投资企业,并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产,或,外国投资老协会的咨产.并以该咨产拎咨汾立外商拎咨个湘坛营该咨产。3
参考文献
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论文提要 4-5
Abstract 5
引言 7-8
1 外资并购国家安全审查概述 8-20
1.1 外资并购国家安全审查的概念 8-13
1.1.1 外资并购国家安全审查的含义 8-12
1.1.2 外资并购国家安全审查与其他外资监管制度的区别与联系 12-13
1.2 外资并购国家安全审查的意义 13-20
1.2.1 外资并购国家安全审查的时代背景 13-15
1.2.2 外资并购对东道国国家安全产生的影响 15-17
1.2.3 外资并购国家安全审查的目的 17-20
2 美、加、澳外资并购国家安全审查标准 20-32
2.1 美国外资并购国家安全审查标准 20-23
2.1.1 美国外资并购国家安全审查制度概述 20-21
2.1.2 美国外资并购国家安全审查标准 21-23
2.2 加拿大外资并购国家安全审查标准 23-27
2.2.1 加拿大外资并购国家安全审查制度概述 23-25
2.2.2 加拿大外资并购国家安全审查标准 25-27
2.3 澳大利亚外资并购国家安全审查标准 27-32
2.3.1 澳大利亚外资并购国家安全审查制度概述 27-29
2.3.2 澳大利亚外资并购国家安全审查标准 29-32
3 我国的外资并购国家安全审查标准 32-41
3.1 我国的外资并购国家安全审查制度 32-36
3.1.1 我国外资并购国家安全审查制度的缺失 32-34
3.1.2 建立健全我国外资并购国家安全审查制度的必要性与紧迫性 34-36
3.2 我国的外资并购国家安全审查标准 36-41
3.2.1 审查标准制定的指导原则 36-37
3.2.2 审查标准的具体规定 37-41
结论 41-42
后记 42-43
参考文献 43-46
在学期间发表的学术论文 46-47
详细摘要 47-53