第 1 章 绪论
1.1 研究背景
回顾近几年，世界经济发展全球化、金融一体化趋势逐渐加快。世界经济经历了 08 年金融危机、欧债危机之后，各国经济脆弱复苏，主要经济体走势继续分化，金融市场波动加大，大宗商品价格继续跌落，地缘政治风险的外溢效应加大，金融风险更加复杂，市场竞争程度更加激烈，中资银行面临很大的经营挑战。同时在金融全球化的推动下，国外银行为了在全球化经营中取得胜利，开拓更多的获利渠道，纷纷改变自身的组织结构、业务范围和经营区域，积极主动到海外开发新的市场。大众熟知的汇丰银行、花旗银行均在 20 世纪六七十年代就开始收购海外机构，开启了国际化发展的新途径。我国银行国际化起步比较晚，竞争力远不如资金实力雄厚、管理制度先进、运营速度高效的外资银行。因此，在中国进入世贸组织并对外资银行进入限制放松后，外资银行纷纷进驻中国，抢占中国的市场，中资银行所面临的竞争进一步加剧。
另一方面，从国内经济政策环境来看，中国经济进入新常态，转型升级成为主旋律，一系列的政策推行使得中国境内金融生态环境和运行机制发生较大的变化，给银行的发展带来了新的挑战和机遇。习近平主席在中央领导小组会议上提出供给侧结构性改革，实体经济去产能、去库存、去杠杆，在此过程中不可避免的会使部分企业陷入经营困难的局面，从而使银行形成一部分的不良贷款。市场利率化、互联网金融迅速发展、金融脱媒加剧，导致银行利差收入减少，业务分流，这使得银行的竞争环境进一步加剧。同时，国家还一直倡导中国企业“走出去”，境内众多企业进出口交易频繁、对外投资额逐渐增加，这就要求银行得具备在国际结算、风险规避和外汇业务等相关国际业务的服务能力。“一带一路”合作发展理念的提出，为一般企业的海外投资提供了更多机会，也需要各家银行结合自身优势为“一带一路”经济带的国家和企业提供更多的金融支持。
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1.2 研究意义
面对如此复杂的经营环境，无论是经济环境不利、金融同业竞争压力大还是国家政策支持和其他企业对银行支持的需求，都迫使我国银行必需走上国际化的道路，因此我们对银行国际化的研究就显得尤为迫切和重要。在大量阅读关于银行国际化的文章后，总结得出现有文献主要研究了中国商业银行的国际化现状、动因、路径选择、战略选择及影响因素，国际化程度及其对银行绩效的影响，我国商业银行并购前后的绩效对比等。但是少有文章会对比不同国际化进入方式对于银行绩效的影响进行对比研究。所以本文旨在学习前人研究的基础上对跨国新建投资和跨国并购这两种模式对绩效的影响情况进行对比分析，为银行国际化的发展提供相应的政策性意见。同时研究银行国际化程度及其对银行绩效的影响情况，使我国各银行正确认识自己目前的国际化发展的水平，有利于各银行克服国际化过程中存在的问题和吸收经验，对下一步的国际化经营战略的制定提供更有效的现实和理论依据。
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第 2 章 相关概念与研究综述
2.1 我国银行的相关概念与研究综述
2.1.1 银行体系
我国的银行体系由四部分组成：中央银行、监管机构、自律组织和银行业金融机构。每个组成部分各司其职，又相互支持和监督，共同为社会经济体提供金融支持和服务。具体银行体系如表 2.1 所示：
其中银行业金融机构内容广泛，主要概括为两个主体包括：
1. 政策性银行
政策性银行由政府出资发起成立，为的是贯彻和配合政府特定的经济政策，进行相关融资和信贷活动。不以盈利为目的，以支持某些特殊主体的发展为己任。主要资金来源是政府拨付、中央银行贷款和金融债券。包括：中国进出口银行、国家开发银行、中国农业发展银行。
2. 商业银行
商业银行以吸收公众、企业和机构存款为主要资金来源，经营多种金融资产的，拥有信用创造能力的，以利润最大化为经营目标的金融机构。包括：
国有大型商业银行（中国银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行）；
股份制商业银行（中信银行、中国光大银行、华夏银行、广发银行、平安银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行）；
中小商业银行（城市商业银行、中国邮政储蓄银行）；
农村金融机构（农村商业银行、农村合作银行、农村信用社）；
外资银行。
本文选取的研究对象是我国境内的中资银行中已开始跨国经营，在海外建立分支机构的银行，对这些银行国际化过程中的行为与其绩效的关系进行实证研究。
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2.2 银行国际化进入模式概念与研究综述
2.2.1 一般企业国际化的进入模式
一般企业的国际市场进入模式研究的比较透彻和深入，所以我们将对一般企业的进入模式进行学习，主要有三种：
1、出口进入模式
出口进入模式是企业将最终生产的实物产品销往海外市场的方式。包括直接出口和间接出口。其中直接出口是国际化的企业通过企业在东道国的直接代理商或经销商、本企业在东道国设立的分公司或子公司来完成商品外销的方式，间接出口是指企业在进行出口活动时，需要通过国内中间商来实现产品外销的方式。
2、契约进入模式
契约进入模式是企业将自身拥有的专利、版权、商标和技术等资产，出售或者是转让给国外的企业，以此获得相应的费用的方式。包括：特许经营、交钥匙工程、合作生产等。（1）特许经营：许可方授权被许可方使用企业名称、商标和技术等，而且还协助被许可方进行组织、营销和经营管理。（2）交钥匙工程：国际化的企业承包东道国的一揽子综合项目，在完成并能正常运转后将项目转交给东道国。（3）合作生产：从事国际化经营的企业以提供技术、专利、管理和销售服务等为合作资本，与国外企业共同生产产品，国外企业用所生产产品或者部分利润作为给该国际化企业的报酬。
3、投资进入模式
投资进入模式有两种模式：对外直接投资和对外间接投资。
（1）对外直接投资：对一家股权大多数为投资国居民所拥有的外国企业提供贷款或购买其股权的各种资金流动。是一种股权投资，投资者对所投资的企业不仅拥有所有权，还拥有其经营活动的控制权，也就是说直接投资能直接参与企业的管理活动中去。
（2）对外间接投资：又叫国际证券投资。投资者的投资对象是国际市场上的金融产品，包括股票、债券、投资基金、中短期票据及各种金融衍生品。与对外直接投资相比，对外间接投资并不以获得所投资企业的实际经营权，参与其业务管理为目标，而是只为获得资本收益。
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第 3 章 现状分析..................19
3.1 我国银行国际化进入模式的现状.....................19
3.1.1 跨国新建投资的情况................19
3.1.2 跨国并购的情况........................ 22
第 4 章 理论分析与研究假设.................27
4.1 理论基础................27
4.1.1 内部化理论.............27
4.1.2 国际生产折衷理论..................... 27
第 5 章 实证分析..........................33
5.1 银行绩效评价...............33
5.1.1 银行绩效评价理论............... 33
第 5 章 实证分析
5.1 银行绩效评价
建立银行绩效评价指标是进行影响因素研究的第一步，也是运用 DEA 方法的关键，但随着选择的指标不同则研究结果会有所差异。即使有着同样的评价目标，但随着研究者所依据的理论有异、侧重点不同，则所用的评价指标也有所差异。本文选取数据包络模型对银行绩效进项衡量，所以本文针对该方法进行详细介绍。
5.1.1 银行绩效评价理论
5.1.1.1 数据包络模型
数据包络模型的理论方法最早是 Charnes，Cooper 与 Rhodes 三人于 1978 年在 《欧洲运筹学杂志》中提及的一种度量效率的方法。DEA 将效率的测度对象定义为决策单元（Decision Making Unit，DMU），然后通过设定的多项输入和输出变量得出相对有效的生产前沿界面，对比投影到有效前沿面上各个决策单元的离散点与有效前沿面之间的偏离度来评估被测单元的相对有效性。DEA 模型被广泛的应用于计算单位效率评估方面，并且 Sherman&Gold（1985）首次将 DEA模型应用于测量银行的相对绩效。本文将着重介绍规模报酬不变的 CRS 模型和规模报酬可变的 VRS 模型。
国内外文献在运用 DEA 方法对银行绩效进行度量的实证模型中，所采用的投入和产出指标也各有不同，至今没有统一的界定。Hancock（1985）把属于非银行产品的劳动力和实务资本作为投入量，而银行产品作为产出量，Avkiran（1999）投入变量设置为存款额、员工人数、利息费用和非利息费用，产出变量设定为贷款额、非利息收入和利息收入，Fried（1999），Ralston（2001）则将存款额和贷款额作为输出变量、营业费用和固定资产作为输入变量，易明阳、易振华（2011）将在此基础上又加入了税前利润作为输出指标，实物资本作为了输入指标。总体来看，境内外文献主要采用生产法、中介法和资产法来定义银行投入产出。
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第 6 章 研究结论与建议
6.1 研究结论
本文通过对我国银行国际市场的进入模式与国际化程度相关概念和研究综述进行分析提出研究问题，在对我国银行绩效的两个影响因素的现状和理论分析的基础上提出了四个假设。最后选取了我国八家银行 2006-2015 年的数据建立面板数据模型进行回归分析后，本文发现：（1）我国银行在进行国际化的过程中主要采取跨国新建投资和跨国并购两种进入模式，其中跨国新建投资与我国银行绩效之间存在显著的正相关关系，跨国并购与我国银行绩效之间同样存在负相关关系，且跨国并购对银行绩效的提高效果在短期内比跨国新建投资要弱。这是由于跨国并购活动的整合成本高于所实现盈利，并且在并购后获得的先进技术、管理经验和优势资源对绩效正向效应的发挥是个渐进的长期的过程，短期内可能无法实现；（2）目前我国银行中国际化程度较高的是中国银行，其余的国有商业银行和股份制商业银行国际化程度差异并不是很大，正处于逐渐上升的趋势。同时实证结果表明我国银行国际化程度与绩效水平之间存在 U 型曲线关系，即当银行国际化程度不高时银行绩效随国际化程度的提高而降低，只要国际化程度积累到拐点时，随着国际化程度的提高银行绩效也随着上升。
本文利用面板数据模型研究我国银行国际化程度和国际市场进入模式对银行绩效水平的影响，可以发现：银行国际化程度的增加和跨国新建投资的进入模式对银行绩效均有正向影响，即银行开展国际化经营活动能提高我国银行绩效，促进我国银行业的发展。但通过考过并购模式开展国际化经营活动对银行绩效的提高作用不大甚至是负向影响。因此依据前文我国银行国际化的实践和理论经验，本文基于国家和银行两个层次为银行国际化的发展提出建议。
参考文献（略）