第 1 章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
随着国际贸易的发展、区域经济的一体化，贸易金融市场作为一种新兴的金融市场也在不断发展，其中，银行的贸易融资业务也因此发展迅速。信用证融资业务作为贸易融资业务中非常重要的一种，也不断地发展。2014 年 12 月，我国短期和中长期贸易融资总量达到 19881 亿人民币。虽然我国商业银行正在进行着如此庞大的贸易融资业务，但是，商业银行对贸易融资业务的认识还尚浅，特别是对其风险的认识仅仅限于了解相关风险点。2007 年至今，在我国营业的外资商业银行数目和贸易融资业务量不断上升，这表示贸易融资市场的竞争愈发激烈。这表示，哪一家商业银行能较好的评估贸易融资业务的风险，就能在激烈的商业银行国际贸易融资业务竞争中占据优势。另一方面，贸易环境中信用问题如：进出口商违约，开证行不按时偿付，回款期拖长等，依然存在。
信用证融资业务给企业带来融资便利，同时给银行提供利润空间，但银行也在贸易融资业务中面临着各种风险。因此，信用证项下的贸易融资作为贸易融资中极为重要的一项，是非常值得关注和分析的。
1.1.2 研究目的和意义
国际商会第 600 号出版物《跟单信用证统一惯例》（UCP600）一般都作为从事信用证相关业务的各家商业银行制定本行《信用证业务操作流程》的标准。除此之外，《巴塞尔协定》为了维持资本市场稳定、减少国际银行间的不公平竞争、降低银行系统信用风险和市场风险，也起到了指导性作用。并且，国内外案例、专家的经验介绍、国际商会各号出版物也是各家银行也会根据相关出台相关指导性文件的参考，通过此手段防范和控制风险。这表示，惯例、管理经验、案例等经验性与法律性的参考目前是银行对信用证业务风险管理的依据。构建风险评估体系这一种科学的评估方式可以定量分析信用证融资，但是现阶段还没有银行将其利用至实际业务操作中。虽然对信用证融资风险的研究并不缺乏，遗憾的是这些研究也都停留在信用证融资业务中的国家风险、汇率风险等方面的定性研究，缺乏对信用证融资业务的定量分析。
.........................
1.2 文献综述
根据本文的结构与内容，本文的研究对象为信用证项下贸易融资业务的风险，采用的评估方法为 BP 神经网络的方法。故本文所参考的文献主要源于两方面：第一，关于贸易融资风险的研究；第二，关于 BP 神经网络方法如何应用在风险评估领域的研究。
1.2.1 贸易融资风险的国内外研究综述
1.2.1.1 国内研究综述
王倩倩（2004 年），将信用证融资风险分为三大类：第一，出口用证融资风险，包括：企业风险、单据风险、信用证及其条款风险、开证行风险、进口商信用风险、出口商品风险；第二，进口信用证融资风险，除包含出口信用证融资风险种类，还有提货担保风险和进口商品价格异常风险；第三，其他风险：政治风险、市场风险、汇率风险。
赵新捷（2005 年），研究的为出口信用证融资业务，将出口信用证融资中面临的风险表现形式整理为：客户信用风险、银行风险、市场风险、国际金融市场的风险、金融诈骗风险、国家和地区风险、银行内部操作风险。
庞平（2005 年），探讨银行在信用证融资方式下所需要面临的风险，同时剖析了风险产生的原因。作者将信用证融资业务中银行需要面对的风险划分为四类：国家风险、进出口商的资信风险、信用证结算的技术风险——不合格单据、信用证欺诈风险。
王欢（2005 年），将信用证项下的国际贸易融资风险点划为：第一，信用风险，同时项下还分为进出口商信用风险和国外银行信用风险；第二，单证风险；第三，国家风险；第四，政策风险。
王岩竹（2007 年）对商业银行信用证项下贸易融资风险的有效识别进行了分析，把风险分为了两大类型：第一，内部风险，其中包括制度风险和操作风险两点；第二，外部风险，包括企业行为风险、竞争风险、外部经营环境风险和欺诈风险。
...........................
第 2 章 信用证项下贸易融资理论背景
2.1 信用证项下贸易融资原理
2.1.1 信用证性质
《跟单信用证统一惯例》（UCP600）第 2 条对信用证定义为：信用证是指“一项约定，不论如何命名或描述，该约定不可撤销并因此构成开证行对于相符提示予以兑付的确定承诺。”
在国际贸易形成与发展的那么多年来，信用证做为结算工具的使用一直经久不衰。对于大宗商品的贸易，信用证更是充当着第一结算工具被选择使用。信用证之所以被广泛使用，与其自身的三个特点不无关系。
1.独立性，UCP600 第四条对信用证与合同之间的关系做了规定：“就性质而言，信用证与可能作为其依据的销售合同或其他合同，是互相独立的交易。即使信用证中提及该合同，银行亦与该合同完全无关，且不受其约束。” 因此，一家银行作出兑付、议付或者履行信用证项下其他义务的承诺，并不受申请人与开证行之间或与收益人之间在已有关系下产生的索偿或抗辩的制约。受益人在任何情况下，不得利用银行之间或者申请人与开证行之间的契约关系。UCP600 如此规定，意味着信用证在一旦开立，便独立于基础合同，自行行使相关作用。
2.信用证代表的信用是开证行对于付款承诺的信用。由信用证的定义可以了解到，通过信用证来结算的贸易，承担第一付款责任的不是进口商，而是开证行。
3.单据性。在 UCP600 第七条中规定：“倘若规定的单据被提交至被指定的银行或者开证行并构成相符提示，开证行必须按照信用证所适用的情形予以兑付。”收益人要从开证行获得货款的唯一条件就是向有关银行提交相符的单据。因此，在国结贸易结算中，银行的工作只需要对单据进行判断，对于单据中涉及到的货物、服务等内容不需要考虑。国际贸易形势千变万化，信用证结算的单据性特点无疑将银行与纠结复杂的贸易纠纷分隔开来。
信用证的以上三个特点，保证了信用证作为结算工具在国际贸易中的地位。同样，信用证项下的贸易融资业务也正是因为这些特点而得以产生和发展。
...........................
2.2 信用证项下贸易融资方式简介
在信用证结算方式下，依据进出口商的不同资金融通需求，可以将信用证融资业务分为以下几种：信用证打包贷款，议付与出口押汇，福费廷、进口押汇、提货担保等。下文将针对这几种主要的融资方式进行简单的介绍。
2.2.1 信用证打包贷款
打包贷款，顾名思义，原先指出口商已经将货物备妥，需要向银行融通用来包装的资金。经过时间的演化，同时在信用证结算下，打包贷款发展为银行帮助出口企业融通用作货物采办、生产和装运资金的融资形式。而信用证项下的打包贷款，时限较短，常为 3 个月，融资资金常为信用证金额的 70%-80%。但信用证项下的打包贷款也是有需求的，出口商提供的信用证必须是银行可以接受的，这也意味着信用证的内容将会有所限制和要求。
出口商在装船前，如若出现短期的资金短缺或者进口商不愿支付预付款等情况，出口商可以选择此方式进行融资。值得注意的是，信用证项下的打包贷款业务并不同于信用证业务。银行与出口商是通过打包贷款协议建立融资关系，提供融资的银行不需要是信用证中的当事人。同样，打包贷款业务也不受 UCP600 的约束。信用证在打包贷款业务中充当的是确保出口商能收回货款的作用。也正是在此作用下，银行得以获得信用上的保证。
2.2.2 议付与出口押汇
（1）议付
在信用证开立的过程中，是否可以议付成为信用证中需要规定的一项内容。由此而产生了议付行为。在 UCP600 中，对议付有明确的定义：“议付意指被指定银行在其应获得偿付的银行日或者在此之前，通过收益人预付或者同意向受益人预付款项的方式购买相符提示项下的汇票及/或单据。”实际议付过程既是，出口商在备货发货后后，依据所受到的信用证的提示，准备好全套相符单据，随后将单据交予议付行提前获得款项。
从议付的定义和过程中可以发现，信用证中议付一项，实际上就是提供融资的表现。因此，在进行信用证融资业务时，一定需要注意，信用证是否为可议付的。同时，在持有可议付信用证时，要进行议付行为时，出口商一定要注意保证单据的相符性，单据相符是信用证议付的最基本保证。
.........................
第 3 章 评估指标体系构建 .................... 17
3.1 指标获取 ..................... 17
3.1.1 出口信用证融资业务风险评估指标获取 ............ 17
3.1.3 进口信用证融资业务风险评估指标获取 .................. 22
第 4 章 BP 神经网络风险评估实证分析 ...................... 31
4.1 样本选择 .......................... 31
4.2 模型选择 ........................... 31
4.2.1 BP 神经网络与其他评估方法的比较 .................... 31
4.2.2 BP 神经网络结构 ........................ 32
第 5 章 XXX 银行信用证项下贸易融资业务风险规避建议与措施 ........... 45
5.1 信用风险规避 ........................... 45
5.2 操作风险规避 ................. 46
第5章 XXX银行信用证项下贸易融资业务风险规避建议与措施
在第 4 章中，XXX 银行出口信用证融资业务发生风险的业务笔数一共 23 笔，从这 23 笔业务中可以发现，信用风险、操作风险以及国家风险如果风险水平过高往往会导致出口信用证融资业务出现风险。而 XXX 银行进口信用证融资业务发生风险的业务笔数一共 24 笔，在这 24 笔业务中可以发现，信用风险以及操作风险水平过高往往会导致进口信用证融资业务出现风险。针对 XXX 银行信用证项下贸易融资业务风险特征，可采取以下风险规避建议与措施。
5.1 信用风险规避
在风险的产生、变化、控制过程中，存在一类风险，这类风险无法预测，无法控制，像利率波动的风险、国家和行业的风险、汇率波动的风险等，这类风险被称作系统风险。相比之下，有另一类风险，这类风险可以预测，并在风险产生之前就加以控制，像操作风险、信用风险等，这类风险被称为非系统风险。信用风险是非系统风险中非常重要的一种，银行对于信用风险也是非常重视。通过以下措施可以对信用风险进行较好的规避。
(1)管理层评估
管理层作为一个企业的核心部分，决定着企业的发展方向，影响着企业的方方面面。其中，企业管理者对风险的偏好就会对企业对待风险的态度带来影响。同时，企业是否能持续发展，管理者的能力水平也起着关键性的作用。最重要的是，一旦管理层有着思想道德上的缺陷，管理者本身就不诚信，那么这个企业势必具有很高的信用风险。对企业管理层的评估，可以很好地发现相关问题，规避信用风险。
..........................
结语
在本文的研究过程中，作者以兴趣为始点，开始了对贸易融资乃至信用证融资的文献阅读，通过大量的阅读，作者发现迄今为止还没有对于信用证融资业务风险评估的相关研究。之后，为了选择一个合适的评估方法，作者对当下使用最为广泛的几种评估方法进行了比较。在结合了信用证融资业务的特点和风险点之后，选定了 BP 神经网络作为本文的风险评估方法。其中，作者还就信用证项下的贸易融资的理论背景和融资方式进行了总结和分类。为了能够获得一个系统的信用证项下贸易融资业务风险指标体系，作者以实际信用证融资业务流程为基础，深入剖析了业务流程中会产生的各种风险，并将每一个风险点转换为风险指标。同时，作者还通过大量文献资料找到了对于指标的量化方法。在此基础上，作者构建了信用证项下贸易融资业务风险评估指标体系。其后，作者构建了 BP 神经网络的风险评估模型，通过对 XXX 银行实地调研获得的数据进行了信用证融资业务的仿真训练和学习，实现了对信用证融资业务的风险预测。在 100 组进口和 70 组出口融资业务的实证中，实现了 100%的预测。最后，作者根据实证结果，对 XXX银行的信用证融资业务提出了相应的风险规避措施建议。
关于本文选择 BP 神经网络作为本文的风险评估方法的原因主要为：第一，本文研究对象——信用证项下贸易融资业务风险，其中包含的各项风险指标之间存在非线性关系，指标权重难以确定。而 BP 神经网络可以很好地解决非线性关系，并且弱化人为因素。第二，采用 BP 神经网络可以帮助提升对数据的处理速度，避免数据的局部缺陷带来的影响。
鉴于时间的限制和作者研究水平的限制，在此将本文可以继续深入研究的地方进行说明，以指导作者下一步继续研究。首先，本文通过业务流程分析得出的风险指标体系虽然系统，但是从指标的角度来说还存在采用其他指标来代替现有指标的可能。如：违约率替换信用风险，可以提升输入变量的准确度。其次，使用 BP 神经网络虽然可以预测信用证融资业务的风险，但是由于指标权重的不确定，不利于风险的具体管理。之后的研究可以通过优化算法等措施，选择更为合适的神经网络结构，实现对权重的确定。最后，本文中的风险评估指标还存在继续细化的可能。通过细化指标，更能够帮助银行深入了解信用证融资业务的风险。
综上所述，使用 BP 神经网络来评估信用证融资业务的风险还是非常契合信用证项下贸易融资业务特点的。
参考文献（略）