本文是一篇会计论文,本文的研究对象A 集团是快速扩张的跨国集团企业,而“资金池”模式相比其他模式更有利于跨境资金的调度调配,并且在外汇控制上具有优势,符合A集团跨地区、跨时区的特点。
第1章 绪论
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
在经济全球化的背景下,贸易自由化的广度和深度不断扩张,越来越多的集团企业在全球范围内快速并购、扩张,成为国民经济发展的重要支柱。2020中国跨国公司100大海外资产总额为104526亿元、海外营业收入为73307亿元1,分别比2019年提高9.87%、15.49%。可见中国的跨国集团正逐步成为全球跨国公司中的重要组成。2020年中国跨国公司100大的平均跨国指数为16.10%2,比2019年提高0.14个百分点,比2011年提高3.86个百分点。随着企业集团国际化经营程度的提升,对外资金往来和收付存贷结算业务变得愈加频繁,资金集中程度也越低,对于资金管理的要求日益提高。企业从单一的结算支付升级为外汇、投融资管理,由境内资金管理发展为跨境资金管理,集中管理境内外、本外币资金的迫切性日益增强。
现代企业管理规范程度提高的表现之一是企业以财务管理特别是资金管理作为管理工作的核心。因此,国务院国有资产监督管理委员会高度重视资金管理工作,将“开展资金筹划,客观认清资金形式,加大资金集中力度、加强资金内控管理”作为企业财务管理工作重点内容之一,促使集团企业资金管理从粗放式向精细化转变。由此可见,企业集团加强资金管理已成为提高企业财务运行质量和效益、促使企业可持续发展的重要基础。与此同时,一种用来统一调配集团全球范围内的资金,发挥财务资源聚集优势、实现资金价值最大化的资金管理模式——“资金池”应运而生,并在国内外大型企业集团中得到了充分的利用。该模式依托先进的信息技术,有效整合预算控制、结算管理、借贷融资管理、头寸管理、集中归集资金等多项功能,为集团资金高度集中、高效管理提供保障。
.............................
1.1.2 研究意义
1.1.2.1 理论意义
由于我国的市场化是从改革开放开始的,发展时间较短,市场经济还不够成熟,“资金池”这一资金集中管理模式进入中国的时间并不长。相比资金管理的其他领域而言,国内学者关于“资金池”管理的研究相对较少,其中对于“资金池”模式下资金集中管理成效评价方面的研究,往往局限于一般性指标,指标评价体系构建的完整性和科学性有所欠缺。因此,本文基于资金管理成效评价理论,从资金流运行全过程视角出发,构建资金集中管理成效评价体系,综合考察资金流运行各个环节的安全性、流动性与效益性,对于“资金池”管理模式的后续研究具有一定的理论意义。
1.2.2.2实践意义
随着集团国际化经营程度提高,对于集团来说,资金集中管理到达一定程度就会陷入瓶颈,出现资金归集率难以提升、对子公司的财务控制减弱、资金安全性保障不足等等问题。那么如何将分散的资金进行有效的整合与运用,最大化创造资金价值,是企业集团管理者应该重点关注的问题。但是我国学者对此问题的研究主要还停留在宏观的层面,与行业特点以及具体企业、资金管理的实际情况相结合得并不紧密。本文以A集团作为研究对象,结合其资金管理现状,从资金流运行全过程为视角,构建资金集中管理成效评价体系,最终根据评价结果探究相应的问题和解决措施,对于A集团来说具有一定的实践指导意义,同时也为我国制造业中其他类似企业资金集中管理效率与水平的提高提供了借鉴。
........................
第2章 相关理论和企业实践
2.1 资金集中管理相关概念及理论基础
2.1.1 资金集中管理的概念界定
在资金集中管理概念方面,Andres and Solomon(2009)指出,资金集中管理是指对集团范围内的资金进行集中归集、统一调配、优化配置,从而充分发挥资金使用价值[39]。陆峣(2010)将其定义为母公司借助资本纽带或契约纽带等,掌控各子公司的资金运作,聚集财务资源,实现资源共享[40]。随着企业信息化的不断提升,其在资金管理过程中也起到了不可或缺的作用。
汪大江(2010)提到了信息技术的作用,他将资金集中管理界定为通过资金管理中心,依托现代化信息技术,实现资金的有效聚集、调配、运用和管控,实现资金管理效果最优化[41]。胡亚真(2020)将资金集中管理界定为:企业集团依托现代化信息技术和资金管理系统实现集团范围内的资金归集,并根据实际经营需要由公司总部集中调配和使用归集的资金[42]。
上述观点的具体表述虽有差异,但就资金集中管理主要分为“集中”与“控制”两部分已达成共识。在此基础上,孙梦帆(2020)提到资金集中管理的含义不应仅局限于如何聚集、利用、调度、管控资金,还应包括资金的投资、融资管理等资金运作管理,并将其界定为通过信息技术有效归集集团范围内资金,统一调度与监控各成员单位的资金净头寸,调节资金余缺,规避资金风险。并利用集团整体高信用等级及规模效应优化投融资管理[43]。即广义的资金集中管理。
基于此,本文将资金集中管理定义为集团利用信息平台将闲置资金有效聚集、集中管理,以实现资金账户的规范统一、资金的及时调度,进而推动企业对外投融资和对内资金信贷管理等资金运作,并通过信息平台实时监控成员单位资金使用情况,调控资金风险。
.................................
2.2 资金集中管理的主流模式和实践情况
2.2.1 资金集中管理的模式
集团企业可以依托多种资金集中管理模式实现资金集中,当前的主流模式有:结算中心、内部银行、财务公司、资金池等。本文就上述几种模式进行阐述。
2.2.1.1 结算中心模式
结算中心作为集团内部的财务管理部门,不具备独立法人和金融机构身份,其职能是为集团内成员单位实施资金调度与结算(周骏等,2020)[56]。如图2.1所示,企业集团根据资金管理需要在总部设立结算中心,各成员单位开设专门结算账户,分为收入与支出账户。结算中心根据成员单位日常经营情况,通过收入账户预留一定额度的资金在结算中心内部循环,分配的备用金由结算中心统一拨付,储备在成员单位的支出账户当中,有利于集团总部对资金运作的监督管理。若存在资金缺口,成员单位可向结算中心提出申请。
会计论文怎么写
结算中心的优点在于降低内部结算资金冗余,加快资金周转。同时,统一业务办理也有助于企业集团加强对整体资金流向的管控。但结算中心模式也存在一定局限,一是结算中心是集团总部的附属机构,对内部资金调度的办理审批受内部政策限制,不能直接开展发放贷款,市场化程度不高,一定程度上影响公司资金使用效率。二是结算中心只是公司内部职能部门,受限于非金融机构身份,在融资、中介、投资等业务上存在诸多限制,难以有效开展。因此,结算中心模式主要适用于处于成长阶段的、对资金管理要求较低的大中型企业集团。
.................................
第3章 A集团概况及资金集中管理现状 ........................... 18
3.1 A集团概况...................................... 18
3.2 A集团“资金池”模式设立动因 .................... 19
第4章 A集团资金集中管理成效评价与分析 .............................. 25
4.1 资金集中管理成效评价指标设计原则 ........................ 25
4.2 资金集中管理成效评价指标的具体设计 ............................ 25
第5章 A集团资金集中管理成效的进一步研究............................ 44
5.1 A集团资金管理成效的进一步评价 ...................................... 44
5.1.1 A集团资金运行结果评价指标设计 ........................ 44
5.1.2 资金运行结果横向评价 ................................. 46
第6章 A集团资金集中管理的优化建议
6.1 建立业财融合的资金预算管理体系
本文针对A集团目前的资金预算管理体系进行进一步优化,推进业财融合下的资金预算管理,促进预算管理精确化。A集团可设立涵盖总部资金管理中心、下属子公司财务部门和下属子公司业务部门的三级资金预算管理体系,通过多部门联动,实现预算管理的全面覆盖和全员参与,提升资金预算与业务运营融合度,如图6.1所示。具体措施分为如下几步骤:
6.1.1 形成资金计划模板
按不同的计划周期,资金计划分为年度资金与月度资金计划。通过对资金收付项目、结算方式和结算类型的分类,结合A集团总部及不同类型成员单位的收支特点,细化不同资金活动产生的现金流入和流出的常见类别,及其信息来源的相关部门,明确计划编制的工作要求与岗位职责。在总结日常资金收支规律的基础上,形成年度、月度资金收支计划固定模板,以规范企业短期收支预测和资金计划编制工作。
6.1.2 编制汇总资金计划表
月度资金计划应遵循自下而上的编制原则,首先由各成员单位业务部门逐项收集资金计划有关信息,编制“部门月度资金收支计划”;经审批后再由各成员单位财务部门资金财务根据收支业务类别,按照集团要求的上报时间,汇总编制完成成员单位月度资金收支计划;最后将审批后的成员单位月度资金收支计划导入资金管理系统,并提交。各成员单位都编报、提交完成资金计划后,集团总部资金管理中心汇总和审核各成员单位的资金计划,并进行关联交易支付的核对,最终生成正式的资金计划汇总表。
会计论文参考
...............................
研究结论
随着我国经济全球化的不断发展,集团间竞争愈发激烈。A集团若想在全球化市场上立足、壮大,需全面提高集团管理水平,而如何有效实现资金管理正是其中的关键所在。本文从资金流运行的视角出发,对“资金池”资金集中管理成效评价体系予以研究,探究资金集中管理存在的问题及其成因,并有的放矢地提出具备可行性的优化建议,从而为A集团的可持续发展奠定基础。具体的研究结论如下:
第一,A 集团“现金池”模式资金集中管理成效整体而言尚可,资金危机发生的概率较低,但仍存在一定不足。资金流信息生成方面:境内外资金集中度差异较大,境外资金集中度偏低;部分信息系统模块设置仍存在信息壁垒。资金流运行过程方面:资金预算填报较为及时,但预算工作与业务关联度较低;资金风险防范意识较强,但大部分成员公司尚未设立资金风险预警机制。同时,境外资金运动缺乏有效监控,外汇风险较大;结算管理总体情况良好,外部结算控制力度有待提高;投资活动科学性不足,融资渠道相对单一。资金流运行结果方面:资金效益性偏低,并且稳定性较弱。
第二,A集团应重视预算管理、信息化建设、外汇风险管理、投融资管理等方面的资金管理。本文构建资金集中管理成效评价的目的是更有针对性的优化资金管理,不应仅仅将其视为考评手段更应重视其改进管理的功能。结合评价结果,本文制定了相应的保障措施,以助A集团资金集中管理运行效果达到最佳状态,比如建立业财融合的资金预算管理体系,构建跨境双向人民币资金池,加强资金管理信息化建设以及投融资管理等。
第三,拟进行资金集中管理的各集团企业应该选取符合自身企业特性的资金集中管理模式。本文的研究对象A 集团是快速扩张的跨国集团企业,而“资金池”模式相比其他模式更有利于跨境资金的调度调配,并且在外汇控制上具有优势,符合A集团跨地区、跨时区的特点。在“资金池”模式下,A集团以集团总部为核心,基本实现了资金集中归集以及资金融通、头寸管理等,有效改善了A集团资金管理。但由于技术、地区等因素限制,对于境外成员单位仍实行分权式的资金管理方法,可通过构建跨境资金池的方式进行优化。
参考文献(略)