第一章 绪论
第一节 研究背景与意义
一、研究背景
中国是纺织品生产和出口的大国，中国纺织行业经过多年的发展逐渐具备了完整的产业链和较高的加工配套水平，成为我国国民经济重要产业之一。自 2016 年以来，纺织行业市场需求受全球经济疲弱的影响呈现下降趋势，加之“十三五”规划指出要优化产业结构，纺织企业面临的经营环境较为艰难。纺织企业亟需从内部通过调整经营结构、改变管理思路、提升生产效率等方式来增强企业的生存发展能力。因此，纺织企业需要将价值链与内部控制相结合，达到合理优化业务流程、提升企业内部经营效率等目标。
内部控制的研究目前是国内外专家学者讨论的热点，众多学者提出了改进内部控制的建议。但是，我国内部控制失效事件依然频繁发生。比如，2017 年先锋新材、飞利信、新日恒例以及华测检测等多家公司公告称对子公司失去控制，2018 年黄河旋风、远方信息亦出现类似情形，可见我国上市公司内部控制执行效果欠佳。
价值链理论是现代经济发展的产物。它可以从内部价值链与外部价值链两个方面对企业进行分析，帮助企业以更为全面的视角制定战略目标，促进企业提高核心竞争力。价值链理论将企业活动分解为辅助活动与基本活动，进而更为细化地研究企业价值活动。价值链理论因具有多方位的分析角度而受到企业的重视，充分运用该理论可以帮助企业保持竞争优势。本文将结合内部价值链中价值活动的分类对内部控制展开研究，以更微观的角度深入分析纺织企业的内部控制。
我国运用价值链理论分析内部控制的时间不长，与之相关的文献亦不多。因此本文通过研究价值链视角下的*ST 中绒内部控制，总结价值链视角下企业内部控制质量较差的原因，并针对原因提出优化建议，有助于推动纺织企业内部控制的发展。
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第二节 国内外文献综述
一、价值链的相关研究
国内外学者对价值链的研究较为丰富。其中国外学者的研究有：波特（1985）提出了价值链概念，他将价值描述成客户愿意为企业提供的产品或者服务所支付的价格，而价值链则是企业日常经营过程中执行的一系列关于生产、运输、销售等活动，以及对产品起辅助作用的各种活动的集合体。他利用价值链理论分析将企业活动分为基本活动和辅助活动。前者包括内部后勤、生产作业、外部后勤、市场销售、售后服务；后者包括采购、技术开发、人力资源管理和基础设施等。Peter（1993）则将价值链的重点放在了物资管理增值机制和高层管理人员的战略层面，同时将客户放在了价值链的重要位置。Jeffrey 和 John（1995）强调了价值链中信息技术通过收集、组织、选择、合成和分配信息对价值创造的作用。
国内学者对价值链的研究相对起步较晚。余伟萍和崔苗（2003）把企业活动按照价值创造的多少划分为核心活动、亚核心活动和基础活动三大类。核心活动主要是指企业获取和维持核心竞争力的重要支撑性活动，比如制药企业研究开发新药品等，这些活动是企业能够自主完成，通过不断执行创造企业的价值。基础活动是指位于企业价值链上的比较普通环节的活动，例如后勤运输服务等，对企业的价值创造起较为辅助的作用却不扮演主要角色。亚核心活动则是基于核心活动与基础活动之间，通过活动增值转化为核心活动，贬值则变为基础活动。甄国红和张天蔚（2014）将环境成本控制理论和价值链理论进行融合，构建了内部与外部价值链环境成本控制。李静荣（2017）将全面预算管理和企业价值链结合，以际华集团作为案例，通过纵向价值链分析，发现企业战略方面盈利点所在；通过横向价值链分析，识别内部控制过程中的关键风险点。徐向天（2019）以具有事业单位属性的医院作为案例，结合企业价值链的特点，分析耗材管理中的关键控制点。张萌等（2019）以汉森制药为例，将价值链与内部审计结合，分析了案例公司内部审计、供应商选择、销售渠道等方面存在的问题，基于价值链的多维度内部审计框架提出建议，优化了企业的价值链。
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第二章 价值链视角下纺织企业内部控制研究的理论基础
第一节 价值链理论与纺织企业价值活动
一、价值链理论
迈克尔·波特提出的价值链概念，指从采购原材料、生产到销售将最终产品或服务给顾客的一系列价值创造的活动。价值链作为企业内部环境分析的重要工具，已经突破其自身范围进而拓展分析上游的供应商和下游的分销商。价值链涵盖了外部和内部价值链分析。外部价值链分析主要包括提供原材料的供应链分析和产品销售的顾客链分析；内部价值链分析包括基础设施、生产和营销渠道等企业内部的业务单元分析。纺织企业价值系统如图 2.1 所示：
纺织企业要想存续在资本市场中就必须为股东、贷款者、供应商等各类利益相关者创造价值。而企业创造价值的关键就是在于识别自己的竞争优势。但是如果把企业作为一个整体来考察，便难以识别这些竞争优势，因此需要把价值链上的企业活动进行分解。波特教授将企业的一系列价值活动分为了辅助活动和基本活动。企业可以通过优化这些互不相同又相互联系的价值活动和协调企业自身价值链与上下游企业价值链之间的关系，促进企业竞争优势的实现，达成长久发展的目标。
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第二节 内部控制理论与评价模型
一、内部控制理论
（一）委托代理理论
委托代理理论指出，伴随着社会工业化进程的发展，社会要求企业提高经营效率，逐渐孕育了社会工作的差异化与精细化，使企业的资本所有权与其经营权相分离。企业所有者保留剩余索取权，而将经营权利让渡。两权分离产生了委托代理关系。委托代理关系是指委托人聘请一些代理人，双方就权利和义务签署契约，委托人授予代理人一定程度上的决策能力来为其服务。该理论现常用于解释经济、政治、社会管理等各方面的问题。例如，我国公民将自己的权力委托给政府相关部门进行代理行使，上市公司股东将资本的使用经营权委托给高管行使等。
但是作为一名社会中的理性人，如果委托人和代理人之间存在信息交流不畅、信息不对称的情形，在理性利益的驱使下会促使双方做出偏于自身利益最大化的决定，造成双方之间的利益冲突。为了减少这些冲突的产生，需要对权力进行监督，内部控制应运而生。我国纺织企业内部就存在着多种多样的委托代理关系，母公司与其下属子公司之间、上市公司的股权所有者与高层管理者之间、企业的董事会与企业的经营者之间均存在委托代理关系。企业的内部控制的良好运行可以减少这些关系双方的利益冲突，促进企业更好地实现目标，更好地向前发展。
（二）利益相关者理论
随着固定资产、原材料、劳工等要素以不同形式投资进入企业，社会各界开始质疑仅将以资金资本形式投资企业的股东定义为委托代理理论中的委托人是否合理。他们认为，除了资本投入的股东外，外部原材料供应商、贷款者、企业内的一般员工、支付一定货币购买产品或服务的客户等都应该包含在委托人的定义中，“利益相关者”理论应运而生。该理论在二十世纪六十年代由弗里曼首次提出，并逐渐发展至今。它指出各企业的管理决策者为了平衡企业不同利益相关者的利益需要执行相应的管理活动。与之前股东财富最大化的理论相比较，该理论认为任何一个公司的生存与发展依赖于各利益相关者的要素投入或人员的参与，企业追求的利益不再是某些特定主体的利益，而是整个企业的利益。
利益相关者理论适用于内部控制领域。有些高层管理者为了谋求高薪、增加休闲时间等自身利益，会牺牲社会整体的利益，如企业实际控制人进行虚构收入骗取退税额或者偷税漏税、信用欺诈等。因此需要加强企业内部的自我控制，通过制衡机制、激励机制等减少企业内部管理层、治理层与外部利益相关者之间的利益冲突，让内部控制为企业持续良好的发展保驾护航。
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第一节 纺织企业内部控制评价体系构建..................................18
一、纺织企业内部控制评价指标的选取与分析..............................18
二、时序全局主成分分析模型构建..............................21
第四章 价值链视角下*ST 中绒的内部控制研究..............................29
第一节 *ST 中绒简介与价值活动分析.......................................29
一、*ST 中绒简介...................................29
二、*ST 中绒的价值活动分析...................................30
第五章 价值链视角下*ST 中绒内部控制问题的原因与建议.............................37
第一节 价值链视角下*ST 中绒内部控制问题的原因....................................37
一、辅助活动内部控制不到位......................................37
二、基本活动内部控制不完善........................................42
第五章 价值链视角下*ST 中绒内部控制问题的原因与建议
第一节 价值链视角下*ST 中绒内部控制问题的原因
由*ST 中绒和纺织行业内控平均综合得分对比可知，*ST 中绒在 2012 年及以前的内部控制综合得分总体高于行业平均分，而 2013 年以后则一直低于行业平均分。说明在 2013 年以后*ST 中绒价值活动中的内控暴露了缺陷，但是企业却没有及时对其进行改正，使得内控缺陷日益恶化，降低了企业内控质量。本节在价值链视角下对公司内部控制问题进行原因分析，主要从辅助活动内控不到位和基本活动内控不完善两方面展开。
一、辅助活动内部控制不到位
*ST 中绒价值链中的辅助活动主要包括了公司基础设施、人力资源管理、技术研发与采购。公司基础设施里包含了组织架构、社会责任、企业文化、财务会计、内部审计。*ST 中绒辅助活动内部控制不完善主要体现在组织架构、企业文化、财务会计、内部审计与人力资源管理五方面。
（一）与组织架构相关的内部控制不健全
与组织架构相关的内部控制不健全，使得企业内控环境薄弱，可能会降低内部控制合规目标的实现程度，不利于企业价值的创造。与*ST 中绒组织架构相关内部控制不健全的表现形式主要是：经营者大权独揽，缺乏制衡与约束机制；董事会缺乏良性执行力，未对企业重大事项进行审批。
第一，经营者大权独揽，缺乏制衡与约束机制。2016 年企业公告显示，2012 年 2月至 2013 年 9 月期间，在未经公司内部审议等决策程序的情况下，公司实际控制人兼时任董事长、总经理马生国利用其担任公司董事长和总经理的身份以及公司的出口退税资格，多次以公司名义与客户签订虚假合同，假报出口，涉及的虚假购销合同总金额约1.2 亿美元，实际控制人通过假报出口的方式获得退税款 1.2 亿元。而在 2012-2013 年期间内，实际控制人、董事长、总经理为同一人，董事会和经理层的决策、执行职能未相互分离，制衡机制缺失，出现总经理为实现自身利益侵占国家税收利益的严重违法违规情况，降低了企业内部控制合规目标的实现程度，进而可能会影响企业的价值创造。
第二，董事会缺乏良性执行力，未对企业重大事项进行审批。根据《宁夏中银绒业股份有限公司内部控制制度》规定，总经理享有 500 万元（含 500 万元）以下公司日常经营业务签订合同的权限（关联方交易除外），超过 500 万元的重大合同，必须以书面形式报告董事长，由董事长根据董事会授权批准执行。但是在 2017 年，*ST 中绒存在超过 500 万元的大额合同签订未经过董事会授权审批的情形，内控制度设计后未在企业得到有效运行，内部控制运行存在缺陷，降低企业合规目标的实现程度。该内控的运行缺陷也说明了组织架构形同虚设，董事会缺乏良性执行力，企业高管未重视内部控制的实施，企业内部控制环境薄弱，滋生了违规行为，影响内控合规目标实现，进而影响企业的价值创造。
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第六章 研究结论与建议
第一节 研究结论
本文通过对价值链、内部控制评价相关文献的整理，依托于价值链理论以*ST 中绒为研究对象对纺织企业内部控制进行研究，得出了以下几点结论：
第一，本文在借鉴相关文献的基础上，构建了内部控制五目标评价模型，运用时序全局主成分分析法评价了纺织业上市公司 2007-2018 年的内部控制质量情况，发现纺织企业内部控制在这 12 年间的特点有：整体行业内部控制运行效果普遍较差；内控质量总体呈现下降趋势；内部控制五目标实现程度不同。分析得出，其原因可能是与组织架构、社会责任、企业文化、财务会计、内部审计、人力资源管理、采购环节、生产环节、资产管理环节和销售环节有关的内部控制不完善。
第二，在价值链视角下，本文通过时序全局主成分分析法对*ST 中绒的内部控制进行深入研究，发现：2012 年及以前*ST 中绒的内部控制综合得分总体高于行业平均得分，而在 2013 年以后则一直低于行业平均分；*ST 中绒各个主成分得分小于行业平均得分，企业内控五目标实现程度均明显低于行业平均水平。分析得出，其原因可能是与组织架构、企业文化、财务会计、内部审计、人力资源管理、资产管理与销售活动有关的内部控制不到位。企业可以通过完善与组织架构、企业文化、财务会计、内部审计、人力资源管理、销售、资产管理有关的内部控制来提升*ST 中绒内控质量。
参考文献（略）