第 1 章 绪论
1.1 研究背景、目的及意义
1.1.1 研究背景
全球化的趋势随着科技的发展进步越来越明显，表现为劳动、资本和生产要素在全球的流动，使得国家之间的距离被拉近。同时，科技发展也带来人类文明的极大飞跃，科技进步为为经济活动提供了各种媒介和工具，主要表现为金融工具的丰富，带来金融市场的不断完善，资本能够在国际间更加快速的流动，满足了资本逐利的本性，资本能够来去自由，在国际上寻找利润最大的投资机会。中国作为世界上第一大资本流入国和第二大资本输出国，双向 FDI 对中国经济从量到质、从内到外的方方面面都产生了深刻的影响。
作为东北老工业基地之一，辽宁省经济总量在东北三省中是最大最强的，2017 年辽宁省经济总量达到 23942 亿元，远超吉林和黑龙江。FDI 作为对外开放的主要途径，通过 OFDI 和 IFDI，能够实现各类生产要素在国际间的流动，还能通过境外资本、技术和管理经验等，促进本地区的经济规模和经济质量的增长。“走出去”战略和“一带一路”战略，为中国和世界各国开展对外直接投资提供了良好的平台，带来了诸多的投资机遇。于此同此，中国双向 FDI 规模不断扩大，中国 IFDI 和 OFDI 流量规模在 2013和 2010 年分别超过 1000 亿美元，IFDI 和 OFDI 规模分别位居全球第二和第三。而辽宁省 OFDI 和 IFDI 呈现出规模小、发展失衡的现状，2016 年辽宁省 OFDI 规模 45.7 亿美元，IFDI 规模 92.2 亿美元，明显大于 OFDI 总额，双向 FDI 发展不平衡，不符合中国走出去的战略，对辽宁省经济规模和经济质量的增长也难以发挥作用。
长期以来，振兴东北老工业基地战略对于拉动辽宁经济增长、优化产业转型升级起到了积极作用。辽宁省在建国初期大力发展重工业，为中国工业发展和经济增长做出了重要的作用，且在未来将持续扮演东北振兴、促进东北经济发展排头兵的角色。改革开放以后，东北经济发展逐渐陷入瓶颈，经济结构、产业结构调整难等逐渐对经济发展起到抑制作用，经济活力下降，投资减少，2015 年以来经济增长速度大幅下降甚至出现倒退的现象。双向 FDI 能够通过资本的流动激发经济的活力，能够通过技术的流动带动产业结构升级，不仅能够促进经济规模的扩大，还能够促进经济结构的改善。从双向 FDI 角度出发，研究其如何从经济规模和经济质量两个方面对经济增长产生影响，从而为辽宁省经济规模扩大、经济质量提高、产业结构调整提出有效的对策建议，是辽宁省实现经济规模和质量双重增长必须要思考的问题。
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1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
国外关于 OFDI 对投资母国经济增长的影响研究的观点主要有两种。一种是 OFDI如果表现为替代本国国内投资，国内投资减少，投资母国经济增长下降（Stevens etal，1992）。Marta（2003）以拉丁美洲数据研究发现，OFDI 带来本国资本的流出，国内投资减少，短期内会引起投资母国经济增长下降。另一种是当 OFDI 与国内经济互补时，会促进本国经济增长。Desai（2005）研究得出结论，如果 OFDI 是部分生产环节的转移，生产过程中需要投资母国生产的产品时，反而能够拉动投资母国经济增长。Herzer（2008）认为投资母国如果为资源稀缺型国家，OFDI 又表现为资本的流出，生产要素的稀缺如果不能用更多的投资替代，则经济增长动力不足，会引起经济增长的下降。Denzer（2011）从内生增长的角度研究发现，如果技术、管理等知识在不存在人为因素阻碍其转移的情况下，OFDI 对投资母国经济增长的促进作用通过技术溢出效应实现。
国外关于 IFDI 的研究，Easterly（1993）认为 IFDI 替代了东道国国内投资，如果国内资本和外来资本不是处于同等的政策环境，则 IFDI 长期内会阻碍经济增长，但一般情况下不会出现这种情况。Bhagwati（1994）认为 IFDI 是否促进经济增长，取决于投资母国采取出口导向战略还是进口替代战略。Most（1996）理论和实证都显示，IFDI 不利于经济增长，但是采用的是发展中国家的数据，而且是从长期的角度进行的研究Balasubramanyam 等（1996）研究认为，对于出口导向的国家，IFDI 能够促进东道国经济增长，但是对进口导向的国家，IFDI 则发挥相反的作用。Ram（2002）研究认为，IFDI 能够显著促进东道国的经济增长，因此东道国尤其是发展中国家应该积极开展 IFDI。Chee-KeongChoong 等（2004）实证发现，投资母国的金融越发达，IFDI 就越有效，对经济增长促进作用越大，而发展中国家由于金融体系一般都不完善，因此对 IFDI 对其经济增长的促进作用有限。
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第 2 章 双向 FDI 对经济增长影响机理分析及模型构建
2.1 概念界定
论文从双向 FDI 的角度研究对经济增长的影响，并将双向 FDI 分为 IFDI 和 OFDI，将经济增长分为经济规模和经济质量两个方面，经济规模用经济总量（GDP）这一指标表示，经济质量选取全要素生产率和产业结构这两个指标表示。
2.1.1 双向 FDI 概念界定
双向 FDI 分为 IFDI（外商直接投资）和 OFDI（对外直接投资）两个方面。
对外直接投资（OFDI），指自然人或法人通过将将生产要素一个国家或地区转移到另一个国家地区，从而获得在该国家或地区经营管理权的一种行为，对外直接投资的主体一般是跨国企业。中国商务部 2004 年在《对外直接投资统计制度》中，将对外直接投资定义为，国内的自然人或法人通过现金、实物或其他方式在国外、港澳台地区新建或购买国（境）外企业并获得在该国家或地区经营管理权额度一种行为。
外商直接投资（IFDI），根据中国商务部指国外自然人或法人根据中国商务部定义，外商直接投资指国外自然人或法人，按照中国政策法规规定，通过现汇、实物或者其他方式在境内设立独资企业、合资企业、合作经营或合作开发等方式进行的投资。
2.1.2 经济增长概念界定
经济增长包括经济规模和经济质量两个方面。
经济规模指一个国家或地区在一定时期内各行业的经济总量。通常用国内生产总值，即 GDP 这一指标来表示，GDP 反映了在一定时期内，一个国家或地区所有行业产品和服务，用经济学指标表示的总值。经济规模扩大表现为经济总量的扩大。论文选取 GDP 这一指标反映经济规模的变动。
经济质量反映一个国家在经济增长过程中不仅经济规模扩大、经济效益提高，而且生产效率提高、产业结构合理、卫生条件改善、生态平衡等。为便于计量经济质量，论文选取全要素生产率和产业结构这两个指标来表示经济质量的提高。全要素生产率指总产出和各类生产要素总投入之间的比，全要素生产率表示生产过程中技术发挥的作用大小，全要素生产率越高，则技术在生产过程中发挥的作用越大，一个国际的技术水平越高，资源利用效率越高，则经济发展水平就越高。产业结构反映了一个国家经济中各产业的组成情况，产业结构越合理，则对经济的贡献就越大，产业结构越高度化，则产业的竞争力就越强，产业结构从低到高的转变，经济效益提高、经济规模扩大、资源配置更加合理。
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2.2 双向 FDI 对经济增长影响机理分析
传统的 FDI 对经济增长影响理论主要有三个，即钱纳里提出的双缺口理论、索洛提出的新古典增长理论和罗默提出的内生增长理论。双缺口理论是钱纳里基于外汇缺口理论提出的，该理论主要是针对发展中国家可能出现储蓄和外汇缺口的情况提出来的，双缺口理论认为对于发展中国家来说，只要出现储蓄或者外汇一方面的缺口，就会对经济增长产生影响，FDI 能够直接增加一国或一地区的资本规模，从而解决资本不足问题，同时能够将进口转化为本地生产，减少进口的同时还能增加出口，从而解决外汇缺口问题。新古典增长理论又叫外生经济增长模型，假定资本-产出比不变、市场完全竞争、不存在技术进步，则经济会自动恢复稳定，投资率高的国家相对富裕，但技术进步时经济增长的主要原因，FDI 能够直接增加东道国的资本总量，直接的促进经济增长，还能增加东道国的资本存量和技术、管理等知识，影响东道国的消费、出口，间接的促进了经济增长。内生增长理论是罗默等人提出来的，主要研究技术进步如何作为内生变量对经济增长发挥作用，认为技术进步是经济增长的主要原因，技术、人力资本的溢出效应能够推动经济的长期增长，技术、资本在国际间的流动是经济增长的重要原因，FDI 伴随着技术、人力资本在国际间的流动，这一过程不仅会直接带来资本存量的增加，而且会通过技术溢出效应影响一国的产业结构，从而促进东道国的经济增长。
双向 FDI 表示某最终产品的所有或部分价值链环节从一国转移到另一国的过程（刘海云、毛海鸥，2016），双向 FDI 从经济规模和经济质量两个方面对经济发展产生影响，如图 2.1 所示。
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第 3 章辽宁省双向 FDI 与经济增长现状分析 ......................... 14
3.1 辽宁省双向 FDI 现状分析 ................... 14
3.1.1 辽宁省 IFDI 现状分析 ........................... 14
3.1.2 辽宁省 OFDI 现状分析 ..................... 17
第 4 章辽宁省双向 FDI 对经济增长影响实证分析 ..................... 27
4.1 双向 FDI 对辽宁省经济规模影响实证分析 ................... 27
4.2 双向 FDI 对辽宁省经济质量影响实证分析 ......................... 31
第 5 章实证结果及启示 ....................... 37
5.1 实证结果 ............................ 37
5.1.1 双向 FDI 能促进经济规模扩大 ...................... 37
5.1.2 双向 FDI 能全要素生产率提高 .......................... 37
第 5 章 实证结果及启示
5.1 实证结果
第四章从双向 FDI 与经济规模、经济质量两个方面进行了实证分析，采用多元变量线性模型实证分析双向 FDI 对经济规模的影响，建立方程组，运用三阶段最小二乘法实证分析双向 FDI 对全要素生产率的影响，采用钱纳里“标准结构”产业变动模型分析双向 FDI 对产业结构升级的影响，得到三点结论。
5.1.1 双向 FDI 能促进经济规模扩大
首先对双向 FDI 对经济规模影响进行检验，回归结果显示，NFDI 对经济规模存在显著正向影响，NFDI 每增长一个百分点，经济规模扩大 0.684756 个百分点，且在第一、二、三期下，只有经济规模能解释 NFDI 增长的原因，而在第四、五期下，经济规模和 NFDI 能够互相解释，说明在短期和期内，一个国家的经济规模对于外资的净流入具有正向的吸引作用，而在长期内外资的净流入对经济规模的扩大发挥积极的促进作用。IFDI 对经济规模的促进作用表现为资本存量的增加、技术溢出效应和就业增加带来的经济规模扩大。固定资产投资对辽宁省经济增长贡献很大，是经济增长的动力之一，IFDI 能直接扩大辽宁省固定资产投资，所以能直接促进经济规模的扩大， IFDI 还伴随着技术、管理等知识从投资母国向东道国的转移，有利于辽宁省相关行业升级，提高了行业全要素生产率，从而促进经济增长，IFDI能够创造更多的就业机会，推动市场的扩大，能够充分利用闲置劳动力，从而实现 GDP 的增长。但 OFDI 会直接带来资本的流出，将本来投向国内的资本转向国外，投资是经济增长的动力，投资的减少在短期内是不利于经济规模的扩大，但 OFDI 能够提高全要素生产率，促进辽宁省相关行业的升级，从而促进经济增长。论文采取 IFDI－OFDI 表示双向 FDI，检验结果显示 NFDI 与经济规模呈显著正相关，这说明双向 FDI 能促进经济规模的扩大，但 IFDI 对经济规模的扩大发挥主要作用。
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第 6 章 结论
论文从双向 FDI 的角度，从经济规模和经济质量两个方面，研究与经济增长之间的关系，主要得出以下三点结论。
第一，论文从规模、行业、国别角度分析了辽宁省双向 FDI 的现状，并比较了其中存在差异的地方，发现辽宁省 OFDI 规模相对较小，且主要投资国为发达国家，主要投资行业为电气机械及器材制造业、专用设备制造业批发和零售业、交通运输、仓储和邮政业，辽宁省 IFDI 规模大于 OFDI，主要投资行业为服务业和制造业，并分析了双向FDI 和经济规模的现状，发现双向 FDI 与 GDP、投资增长趋势大致相同，分析了双向FDI 和经济质量的现状，发现 OFDI 与 TFP 增长率走势一致，IFDI 从 2009 以后趋于相同。
第二，双向 FDI 对辽宁省经济规模扩大有促进作用，但 IFDI 对辽宁省经济规模扩大的促进作用大于 NFDI，因此 IFDI 是促进经济规模扩大的重要力量，双向 FDI 对辽宁省全要素生产率提高均有促进作用，能够促进经济质量的提高，NFDI 对全要素生产率提高大于 IFDI，且 OFDI 对经济增长影响主要表现为提高全要素生产率，双向 FDI 对产业结构合理化和产业结构高度化均有促进作用，但 OFDI 对产业结构合理化和产业结构高度化促进作用小于 IFDI。
第三，扩大双向 FDI 规模，扩大 IFDI 的同时，避免 OFDI 规模的失衡，发挥双向 FDI对经济规模和经济质量的双重作用，双向 FDI 对全要素生产率的提高均有促进作用，双向FDI 对产业结构合理化和高度化均有促进作用，通过扩大双向 FDI 规模促进全要素生产率提高，促进产业结构合理化和高度化，从而促进经济质量提高。
参考文献（略）