供应链金融在对外贸易中的应用

1引言

1.1选题背景与研究意义
我国在世界经济论坛发布的《2013年至2014年度全球竞争力报告》中排名保持第29位，在发展中经济体中继续保持领先地位。这主要归功于一些进出口企业以优质的产品加工和廉价的劳动力等优势，为本国企业与国外高新技术出口企业打造了长期、稳定的合作关系，繁荣了中国对外贸易活动。但是在我国众多进出口企业中，中小规模的企业占了很大一部分，进口技术、出口劳动力是其主要的经营方式，利润较少，企业抗御能力低。然而我国现在的国际贸易市场已发展为买方市场，其主要表现为单笔贸易额降低、账期延长、赎销贸易增多等特征，再加上我国的进出口企业存在缺少抵押物或者财务报表不规范等问题，很难获得本地融资，众多企业面临由于资金紧张而引发的生产周期紊乱等诸多问题，导致企业在国际中竞争力下降。为了解决融资问题，这些进出口企业转向民间借贷，银行也就因此失去了这些信贷客户资源。如何控制信贷资金风险并揽收资信状况良好的中小进出口企业客户，这是银行能否扩大其信贷产品市场规模的一个极其重要的方面，同时这也为这些进出口企业解决其融资困难的问题提供了可能性，实现这两个目标的最佳途径便是供应链金融。
21世纪以来，企业间的竞争逐步转变成了供应链与供应链之间的竞争，金融服务是供应链竞争中不可或缺的一部分。供应链金融作为国内外银行金融实践中最热门的一款创新产品，缓解了中小进出口企业的融资困境，同时为大企业参与国际竞争提供了一体化金融服务的产品体系和服务模式，帮助供应链核心企业实现了最大化资金利用价值和最小化资金获得成本，为供应链整体健康发展提供了所需的资金需求。供应链金融存在巨大的市场，根据UPS2008的估计，应收账款在全球市场中的存量约为1.3万亿美元，应付账款贴现有近千亿美元的市场潜力，与此同时，资产支持性贷款也有接近3500亿美元的市场潜力。
可是，当国内供应链金融开展地如火如荼时，对外贸易中的供应链金融却很少有人问津，研究这方面的文献也非常少。进出口企业对供应链金融不了解，银行对供应链金融操作不熟练。因此，笔者在现有文献研究的启发下，将国内供应链金融的研宄延伸到国际方面，希望找到一条能解决我国进出口企业融资难问题的有效途径。同时，发现供应链金融在对外贸易中应用时存在的问题，并针对性地提出对策建议，对促进供应链在国际贸易中的发展具有重要的理论和现实意义。

1.2研究内容与研究方法
1.2.1研究内容
本文共分为六个部分，具体内容框架如下：
第一部分为引言，介绍了文章的选题背景与研究意义、文献综述、研究内容与研究方法以及论文的创新与不足等。
第二部分为供应链金融相关理论，首先介绍了供应链金融的概念、特点，然后介绍了供应链金融三个主要的理论基础：自偿性贸易融资理论、结构性贸易融资理论和交易成本理论。
第三部分为供应链金融在对外贸易中的应用。首先阐述了供应链金融在对外贸易中应用的动因，然后在介绍主要的参与主体的基础上分析供应链金融的三种操作模式及其间的差异。最后，对供应链金融进行了利弊分析，指出其应用于对外贸易中所带来的好处和面临的风险。
第四部分为供应链金融在对外贸易中的应用现状及存在的问题。首先对贸易现状和贸易融资现状进行了分析，在此基础上介绍了供应链金融在对外贸易中的应用现状，然后分别从银行、企业和政府角度提出供应链金融应用中存在的问题。
第五部分为促进供应链金融在对外贸易中应用的对策建议。根据供应链金融在对外贸易中的应用现状及存在的问题，从四个方面针对性地提出对策建议。
第六部分为结论。
1.2.2研究方法
1）采用规范分析法，在总结前人研究的基础上，提出自己的观点和见解。
2）采用比较分析法，指出传统贸易融资与供应链金融之间的差异以及供应链金融几种模式之间的差异。
3）采用定量分析与定性分析相结合的方法，定性分析主要是理论基础部分，定量分析主要是融资现状的分析部分。

2供应链金融的相关理论概述

2.1基本概念的界定
2.1.1供应链金融的概念
对供应链金融的理解主要在于两个关键词，供应链和金融。供应链金融其实就是基于供应链开展的金融服务，也就是目标企业利用供应链中核心企业的信用从金融机构申请以融资为主的金融服务。从不同的角度出发，对供应链金融有不同的理解，从第三方信息平台服务商角度分析，供应链企业要想解决供应链融资问题，就必须建立完善有效的信息查询机制，将金融机构与供应链企业之间的数据信息录入有关电子信息系统，保证信息的准确性和及时性；从供应链核心企业角度分析，供应链金融就是以核心企业为主导的供应链企业各个资金流和物流环节相互配合，共同发展的过程；深圳发展银行认为，供应链金融就是银行将供应链中的上下游企业，像生产商、供应商、分销商、零售商、消费者等有机的联系在一起，通过注入资金来增加供应链的流动性，让核心企业发展带动中小企业发展，以解决中小企业融资难的问题。
对外贸易供应链金融主要是指银行在供应链金融的上下游企业进出口贸易活动中的综合融资等服务，是供应链金融在国际贸易领域的延伸。传统的国际贸易融资方式无法解决国内中小企业因信誉低及资产规模小等带来的融资难问题，然而，贸易项下的供应链金融弥补了这项不足，银行等金融机构可以通过供应链金融中核心企业的信用担保为供应链金融上下游进出口企业提供融资服务，保证供应链金融上下游进出口企业顺利发展，从而扩大我国的进出口规模，提升供应链金融的整体竞争力。
2.1.2供应链金融的特点
首先，供应链金融是银行等金融机构从供应链核心企业的信用入手，将企业间的信用连接在一起，向供应链金融的上下游企业注入资金，增强供应链企业的竞争能力，促使供应链上下游企业稳定发展；
其次，供应链金融的上下游企业多为中小企业，他们凭借供应链核心企业的良好信誉和庞大规模解决了融资难的问题，为企业稳健快速发展提供了有力保障；
再次，基于供应链金融的新视角来研究中小企业的信用风险问题，银行从针对单个中小企业的信用风险评估到针对整个供应链链条的融资风险评估，减少了以往在信用评估上信息不对称的问题，在有效地控制风险的同时，满足更多的中小企业对资金的需求。
此外，在对外贸易中，供应链金融还要面临国家政策风险和汇率风险等，使得操作更加复杂。

2.2供应链金融的相关理论
2.2.1自偿性贸易融资理论
1）自偿性贸易融资的概念
自偿性贸易融资主要是指银行通过评估供应链金融上下游企业的资信实力和企业的真实贸易背景，以确定采取单笔或额度授信的方式，为企业提供资产融资，企业以现在确定的销售收入或未来将实现的现金流作为融资还款的直接来源。最新版《巴塞尔协议》首次正式提出了贸易融资的自偿性，自偿性贸易融资不仅在现实中广为人知，其理论意义也得到升华和广泛认同。
自偿性贸易融资相较传统的贸易融资方式，主要有以下几个特点：
第一，融资的授信基础不再局限于单个企业的资金实力和信用状况，而是与上下游企业信用相捆绑，凭借企业之间真实的交易背景和上下游企业的规模、信用等获得融资。由于交易信息相对于单个企业的财务信息更容易获得，且不容易作假，降低了信息不对称的问题。
第二，可以保证资金的专款专用。由于金融机构要求以企业真实的贸易背景为条件授信，因此可以设置单据和封闭贷款的操作流程，保证资金的专款专用。如对债权企业提供应收账款融资，下游企业还款时直接把款打到银行的指定账户中。
第三，融资还款的直接来源便是贸易本身，银行通过掌握中小企业的真实贸易信息，使得还款相对有保证。银行等金融机构只要保证企业真实的贸易背景，连续的贸易活动，以及资金雄厚的交易对手，便可以对该供应链企业提供自偿性贸易融资，而企业也能够实现还款计划。
2）自偿性贸易融资与供应链金融
供链金融将中小企业捆绑式的运营方式提高了中小企业的信用等级，而自偿性贸易融为供应链金融中的中小企业融资提供了一种新型的融资模式，这就使供应链中小企业融资难的问题得以解决。同时，自偿性贸易融资由于具有很强的自偿性，降低了银行风险控制的成本。
因此，供应链金融融资是一种典型的自偿性贸易融资方式。企业间的应收账款、预付账款，以及存货质押，都必须保证企业间真实的交易背景，连续的贸易活动，以及资金雄厚的交易对手，有了这些保证，便可以对该供应链企业提供自偿性贸易融资，而企业也能够实现还款计划。

3供应链金融在对外贸易中的应用..............13
3.1供应链金融在对外贸易中应用的动因............13
3.2供应链金融在对外贸易中应用的操作模式.........14
4供应链金融在对外贸易中的应用现状及存在的问题...........24
4.1对外贸易融资现状.......24
5促进供应链金融在对外贸易中应用的对策建议.........38
5.1改变观念，培养人才........38

5促进供应链金融在对外贸易中应用的对策建议

通过上述分析可以看出，在把供应链金融应用于对外贸易领域时，无论是银行、企业还是政府，存在一些需要共同改进的地方，比如相关人才的培养、风险控制的加强、电子化平台的应用等，因此，本章不再针对银行、企业和政府分开提建议，而是系统地提出促进和完善供应链金融在国际贸易领域的应用的对策建议，在每一部分再针对某一机构相对性地重点提及。

5.1改变观念，培养人才
5.1.1银行应更新观念，加强产品创新
第一，更新银行的经营理念。随着供应链金融的越来越热，部分银行己经意识到供应链金融对自身的意义所在，并开始研究供应链金融产品。在这种形式下，要想稳定客户甚至增加客户，银行就必须更新其传统的融资观念，把眼光放到整条供应链上，充分’了解供应链金融的优势和风险，积极开展外贸供应链金融业务，这样一来不仅能够解决进出口企业的融资困境，而且还可以为自身提供丰富的业务资源。
第二，培养供应链金融专业人才。无论是任何行业，专业人才的作用都是至关重要的，而在供应链金融产品的运用和推广中，对于专业人才的素养与专业技能更是有着严格的要求，需要掌握风险识别、产品设计和营销整合专业技能等。这需要团队内的成员具备各种各样的技能，能够对客户进行分类，分析出其中有潜在价值的客户，并且根据对客户需求的认识，有针对性地进行供应链融资方案的设计。这要求团队成员有着全面的专业知识储备，并且能够全面考虑产品带来的风险，从而保证供应链金融产品的设计、推广和实施。

6结论
在我国，进出口企业贸易融资的方式有很多，但普遍对进出口企业有较高的门槛限制，因此，进出口企业利用传统的融资榘道进行融资比较困难。首先，在传统的融资模式下，银行审查的基础主要是单个企业的财务状况和资信条件，而这种信息是较难获得的。因此，为了控制信用风险，银行对企业的财务报表等文件审查标准较高，而多数进出口企业在内部管理和操作方面并不规范，为了获得融资，所以可能选择造假，最终导致双方互不信任。其次，正是由于银行对企业信用难以掌握，所以融资企业需要提供担保或资产质押，传统的贸易融资模式下，抵押物多以固定资产为主，但是由于固定资产不能重复抵押，所以，企业可获得的融资有限，资金紧张并没有得到很大程度的缓解。供应链金融的出现，为解决上述问题提供了新的途径，这也是供应链金融优于传统贸易融资的地方。
但是在我国，由于供应链金融是近几年来刚刚发展起来的金融产品，在对外贸易的应用中还处于起步阶段，无论是现在的市场条件，还是法律制度上，都没有完全跟上供应链金融发展的需要。而且，目前的供应链金融产品大多是由银行主导，物流企业和核心企业尚缺乏动力和积极性，因此，在推云力供应链金融在对外贸易中的应用中，我国还有大一步要走。
笔者根据目前供应链金融在对外贸易中的应用现状，总结了银行、企业和政府三个方面存在的问题。指出，目前供应链金融仍是银行主导的以银行信用为基础的融资方式，企业和物流企业还没有主动地参与进来，在机构设置、人才培养、风险控制等方面还做的远远不够。因此，银行和企业都应加强对人才的选拔与培养，通过供应链金融的线上化减少信息的不对称性，并提出搭建电子平台风险评估系统的建议。此外，政府应完善相关的法律法规，为供应链金融在对外贸易中的实施提供有力的保障。
参考文献（略）