第 1 章 绪论
1.1 研究背景
2008 年次贷危机之后，全球经济整体低迷，各国经济复苏乏力，一些发达主义国家纷纷释放出反全球化的信号。2016 年 6 月，英国脱欧公投结果表示 51.90%的选民支持英国离开欧盟的单一市场。2016 年 11 月，美国大选特朗普出任新一届总统，提出强烈反对自由贸易及全球化的政治主张。2016 年 12 月，意大利针对修改宪法的议案组织公投，以失败结果告终，未来或将面临退欧风险。2017 年 1 月，美国总统特朗普签署行政命令，宣布美国正式退出跨太平洋伙伴关系协定（TPP）。2018 年以来，美国总统特朗普多次向中国施压，中美贸易战的喧嚣频频升起。4 月 4 日凌晨，美国公布对中国征税产品的建议清单，涉及约 1300 个税号产品的约 500 亿美元出口金额。第二次世界大战以来逐步建立的经济一体化、金融国际化世界格局，似乎面临着前所未有的挑战，未来的国际化发展或将面临着新的路径选择。
1985 年美国学者 Theodre Levitt 首次提出了全球化的概念。美国经济学家 Thomas L. Friedman 也曾在著作《世界是平的》中分阶段阐述了全球化的发展历程。经济全球化是指各种生产资源在不同国家之间自由流通分配，各个国家和地区的经济环境和金融市场不断相互影响融合，最终形成一个协调统一、自由开放的高级化世界市场。二十世纪八十年代以来，信息技术革命带来了高新科技的迅猛发展，互联网将全世界各个国家及地区联系在一起，突破了全球经济发展的空间障碍，也加快了金融业自由化、国际化的发展步伐。经济全球化、金融自由化的浪潮在世界各国纷纷涌现，金融一体化成为了全世界金融业的发展主流。越来越多的金融产品和服务实现了跨境交换，世界主要经济体之间的资金流动越发频繁，金融机构纷纷向海外扩张谋求国际化经营。在世界经济全球化的发展浪潮中，中国积极实施改革开放，引入了大量外资和先进的生产技术、管理经验，
在市场经济的合作与竞争中，逐渐形成了自身加工制造业的独特优势，收益颇丰。
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1.2 研究意义
银行业作为金融行业的重要组成部分，为一个国家实体经济的发展源源不断的提供着资金支持，满足着资金端的投资需求和资产端的融资需求，主导着金融市场中资金资源的合理配置，在金融系统中占据着领导地位。在当今世界发展全球化、经济一体化、金融自由化国际化的大背景下，银行业的国际化发展顺应着时代的潮流，成为各国银行业发展的主旋律。
英国作为资本主义国家的代表，拥有着悠久的国际化发展历史。英国作为第一次工业革命中的佼佼者，早在十八世纪六十年代的殖民地时期，就率先带领着本国的银行业走出去，在各个殖民地积极开展了跨国贸易相关的国际化业务。那一时期的英国银行跟随着殖民者扩张的步伐，在海外殖民地建立起了分行及附属机构，英国早期的银行业国际化充满了强烈的殖民地色彩。第二次世界大战之后，欧洲一体化协同发展的思想逐渐进入高潮，1965 年，法国、德国、意大利、比利时、荷兰、卢森堡六国共同签署《布鲁塞尔条约》建立欧洲共同体。1973 年英国、丹麦、爱尔兰加入欧洲共同体。1991 年 12月，欧洲共同体马斯特里赫特首脑会议通过了《欧洲联盟条约》，通称《马斯特里赫特条约》。1993 年 11 月《马斯特里赫特条约》正式生效，标志着欧洲联盟的正式成立。自此，英国作为欧盟中的经济大国，与联盟内各成员国之间的经济联系与金融交往日益紧密。在区域性协同发展战略的指引下，在经济政策大力支持的良好氛围中，英国进一步加快了金融市场的国际化协同发展。一直以来，英国每年的进出口贸易总额对国内生产总值的贡献率约占半壁江山，银行业的国际化业务也日渐充实丰富，逐渐形成了高度开放的国际化金融市场。金融业作为英国经济发展的支柱产业，每年创造着 6%以上的生产总值，如图 1.1 所示。英国的首都伦敦，更是凭借着自身的港口优势和经济文化底蕴，逐渐成为欧洲乃是世界上享誉盛名的金融中心。
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第 2 章 英国银行业的国际化发展
2.1 殖民地时期的国际化扩张期
殖民地时期的国际化是商业银行自身的国际化，是国际银行业发展的初期时代。英国银行业是国际化的引领者，此时殖民地国家大部分尚没有银行类机构，而法、德等国家的银行业竞争力尚弱。早在十八世纪六十年代，工业革命的爆发带领英国资本主义生产力进入了机器大工业时代。工业革命后，英国经济飞速发展，殖民地迅速扩张，逐渐成为第一个霸权主义国家，站在了世界舞台的中央。英国在各个殖民地积极设立分行和附属机构，先后在澳大利亚设立南威尔士银行，在北美设立蒙特利尔银行，在西印度群岛、印度、南非、拉美等地纷纷也设立跨国银行，逐渐形成了庞大的跨国银行网络。在这一时期，殖民地基本没有成型的银行业务，英国银行国际化主要是服务于英国的对外投资与贸易，银行业务以外汇业务及贸易投融资业务为主，针对殖民地当地客户进行小规模的贷款业务。这一时期，国际业务随着国际贸易业务实现稳步盈利。
英国银行的国际化发展伴随着殖民地时期的海外扩张，获得了政府政策上的大力支持。英国政府希望通过发放贷款的金融手段对借款国输出经济影响和政治影响。1860 年，英国拥有海外银行共计 15 家、分行共计 132 个。1890 年，英国拥有的海外银行数量增加至 33 家、分行数量增加至 739 个。1913 年，英国拥有海外银行的数量保持在 31 家、分行数量进一步增加至 1387 个。从分布的地区来看，海外银行主要集中在澳大利亚、南非两地。19 世纪末 20 世纪初，一些国家和地区先后发生政治危机、金融危机，加之殖民地本土银行业的萌芽，英国银行的国际化业务竞争加剧，英国海外银行的经营管理出现一些问题导致整体盈利水平下降。为了应对这一冲击，英国银行业成立了行业自律性协会，牵头各银行签订了限制价格竞争的相关协议，遏制了恶性竞争的爆发，保持了海外银行业的国际竞争力。
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2.2 第二次世界大战前后的国际化竞争期
第一次世界大战结束后，欧洲整体受到重创，英国的国际地位大幅下降，众多海外银行纷纷退出美国市场、加拿大市场。伴随着英国债务增多、国力下降英镑逐渐走弱，美元则伴随着美国的战后崛起逐渐走强。虽然英国海外银行的国际业务受到了负面影响，但由于前期积累的先进性和独特优势，在全球的金融市场中仍保持了领导地位。数据显示，1914 年至 1946 年，英国海外银行的资产份额在加拿大、伊朗等地区出现大幅下降，在澳大利亚、拉美国家出现停滞或轻微下降，在东亚、非洲、西印度地区基本保持稳定，在南非地区则出现显著上升。虽然英国海外银行的分行数量整体并未出现一致性下降，但经营情况却普遍遭受打击。1914 年之后，多个国家纷纷设立中央银行，加强外汇干预和资金流动监管，英国的海外银行经营受到限制。与此同时，一些欧美国家开始实施对外扩张政策，对英国的海外银行造成一定冲击。面对国际业务竞争优势的大幅下降，英国海外银行纷纷与国内银行建立股权关系，并积极开展跨区域性兼并收购，分散单一市场的风险，寻求新的业务合作机遇。
第二次世界大战结束后，美国正式成为新一代的世界霸主，新的国际政治经济体系开始建立，许多英国前殖民地国家先后独立，对外资银行开始实行严格的管制，国际投融资业务也越来越少，英国的海外银行业务受到打击。1960 年至 1970 年，英国的海外独立银行纷纷与国内清算银行重组合并，形成六大银行集团。整合完毕后，六大银行集团凭借自身规模及资金优势继续积极开展银行业国际业务。
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3.1 英国银行业市场的划分 ......................... 19
3.2 研究变量 ........................ 19
第 4 章 英国银行业国际化对盈利能力的影响 .......... 29
4.1 研究变量 ...................... 29
4.1.1 样本选取 ............... 29
4.1.2 数据处理 ..................... 30
第 5 章 研究结论与政策建议 ................... 34
5.1 研究结论 .................... 34
5.1.1 银行业国际化发展是未来趋势 ................. 34
5.1.2 银行业国际化发展风险相伴 .................... 34
第 4 章 英国银行业国际化对盈利能力的影响
4.1 研究变量
英国作为金融业市场主导型的代表国家，银行业一直秉承国际化发展的路线。盈利能力是考察银行整体经营水平的重要方面。本文在测算出英国银行业国际化水平时间序列数据的基础上，进一步分析 2008 年至 2017 年银行业国际化对盈利能力的影响。
4.1.1 样本选取
本文选取 108 家注册地址为英国伦敦的商业银行作为研究样本，根据各个银行的总资产规模情况，将样本银行划分为大型、小型两种类型进行分析。
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第 5 章 研究结论与政策建议
5.1 研究结论
5.1.1 银行业国际化发展是未来趋势
一直以来，不论是殖民地扩张的萌芽时期，还是第二次世界大战之后的收缩时期，亦是加入欧盟后金融自由化的高度发展时期，以及次贷危机之后的调整恢复时期，英国银行业始终秉承着开放性发展的战略政策，也在五十多年的国际化经营中积累了宝贵的实践经验及丰富的管理技巧，最终形成了银行业高水平多层次的深度开放格局。虽然英国脱欧事件的触发在一定程度上会影响到英国银行业国际化的布局安排，但是本文认为英国银行业长期以来形成的开放型市场利大于弊，未来银行业仍将继续坚持国际化的发展路线，英国脱欧或许正是部署国际化新格局的转折与开端。在英国脱欧之前，英国与欧盟内一些经济小国的银行业协同效应并不强，与美国等世界重要经济体却保持着较为紧密的协同联系。脱欧后，英国或将开启新的选择性的国际化发展战略。
银行业国际化发展的背后，是经济全球化发展的时代潮流。经济全球化的本质精神在于，生产要素及资源在世界范围内的合理分配及优化运用。第二次世界大战以来，随着跨国贸易的蓬勃发展及国际投融资需求的不断扩大，经济全球化发展日渐成为各国共识，也成为世界经济发展的主旋律。各国经济要素通过在世界市场上的自由流通，在微观层面进一步提高了各大跨国公司的劳动生产效率，激发了经济实体利润最大化的发展潜能。在经济全球化的宏观进程中，各个国家各个地区的发展要素不断交织相互影响，形成了广泛的协同效应。科学技术的改革与发展进一步促进了各国经济的深度融合，推动着世界各国形成统一的高级化的全球市场。经济全球化，经过六十多年来的推动发展，逐渐形成了较为规范的全球经济贸易规则，在此基础上进一步形成了全球经济的基本治理框架。实践证明，经济全球化的发展是必要的、科学的、有效的，它在微观实现个体利益最大化的同时，促进了宏观各个国家地区经济的协作发展与共同繁荣。因此，从历史发展的角度来看，在当今亦或未来经济全球化仍将是不可逆的时代趋势。
参考文献（略）