第一章 绪论
一、研究背景及研究意义
我国的利率市场化改革基本完成，存贷息差的收窄和居民理财观念的转变，使得商业银行之间的竞争也越来越激烈。在行业内，各个银行开发的产品基本没有太大差别，存在着客户争夺的问题；在行业外，商业银行面临着新兴的互联金融工具替代的威胁，不管在行业内还是行业外，商业银行都面临着巨大的挑战。同时，近年来我国经济的快速发展，也离不开中小企业对经济增长的贡献。无论是在促进消费、拉动就业和推进科技创新方面，其作用都日益显著。然而，传统的融资难问题也是中小企业在发展中的“拦路虎”。在我国，由于征信体系的不完善，传统的金融机构大多青睐大企业，对于中小企业的供血不足，使得资金市场上出现严重的供求不平衡。而随着互联网技术的发展，P2P 网络借贷开始突破原有的金融模式，以一种创新、高效、普惠的方式来抢占这一被商业银行忽视市场。借助于 P2P 网贷平台，投融资双方都满足了自己的诉求。资金充足的投资者能找到一种灵活多变的理财方式，而中小企业等融资者也能及时的获取所需的资金。因此，P2P 网络借贷有力的推动了小微企业的发展，填补了传统金融机构对中小企业的覆盖不足。 自 2007 年以拍拍贷为代表的国内首家 P2P 网贷公司成立以来，经过近十年的发展，目前我国的网络借贷公司已经达到了 2500 多家，累计交易额已达到 13000 亿左右，2015年的交易量比 2014 年增长了 2 倍多。虽然目前 P2P 网络融资平台的体量较传统的商业银行体量显得还很小，但是在股市低迷和银行存款利率较低的情况下，P2P 网络借贷还是分流了一部分民间资金，在资金、客户等方面对商业银行有一定的影响。 当然，无论是哪种金融工具，风险都是必然存在的，P2P 网贷也潜藏着各种问题与风险，在众多的 P2P 网贷平台中夹杂着跑路、诈骗、自融等问题平台，这些问题平台的存在，也影响了整个行业的公信力。面对民营系 P2P 网络借贷的挑战和其自身的缺陷，商业银行开始利用其自身优势尝试接触 P2P 网络借贷业务。然而，商业银行如何更好地参与网络借贷这一问题在我国的研究尚有不足，所以对我国商业银行开展 P2P 网贷的模式分析就有理论研究和现实应用的双重意义。
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二、文献综述
近年来，P2P 网络借贷在我国得到了极大地发展，各路资本也纷纷参与其中。本文从商业银行的视角下，分析了不同模式下商业银行开展 P2P 网络借贷的发展情况，并对商业银行开展 P2P 网络借贷的发展模式提出建议。在开始研究之前，我们先来回顾一下国内外的学者从不同的角度对 P2P 网络借贷进行的研究。在发展模式具体分析方面，莫易娴（2014）从贷款利率、借款对象、有无担保、与网络的关系程度、出生背景、有无融资、注册身份七方面对国内的 P2P 平台模式进行了分析，并认为国内 P2P 网络借贷平台的迅速发展引起了众多人的关注，未来会有更多的商业银行、金融机构、电商、实体企业等被吸引到这个市场。 在发展模式分类方面，郭卫东、李颖（2014）研究认为国内的 P2P 网络平台按运营模式不同有线下交易型、线上交易型、线下到线上交易型、线上到线下交易型和公益型这五种平台，通过与国外平台的比较分析，提出了相关建议；叶湘榕（2014）研究认为P2P 网络借贷主要有纯平台模式、保证金模式、信贷资产证券化模式和债权转让模式。唐士亚（2015）认为目前的 P2P 网络借贷模式主要有线下交易模式、承诺保障本金线上交易模式以及不承诺保障本金线上三种交易模式。
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第二章 P2P 网络借贷的发展及对商业银行的影响
一、P2P 网络借贷的概念及发展现状
P2P 网络借贷，简称 P2P 网贷。简单地说，P2P 网贷就是作为一个连接投融资双方的桥梁。资金的供给方基于投资理财的需求，通过 P2P 网贷平台这种中介机构，将资金出借给有资金需求的借款方。与传统金融借贷不同是，借助于互联网技术的发展，P2P网贷能突破时间、空间的限制，实现不同地域间信息的获取和资金的流动。以下通过相关的数据来阐述该行业的发展状况。 随着经济增速的放缓，我国的经济结构正处在转型升级阶段，在国家“互联网+”的战略指导下，互联网金融行业得到人们越来越多的关注。其中，P2P 网贷作为主力军，也在快速发展中。 截至 2015 年 6 月 30 日，我国有 2028 家正常运营的网络借贷平台，行业平台的总数比 2014 年年底增加了 453 家。从下图可以看出，在 2015 年上半年，P2P 网贷平台一直在稳步增长中。不过随着行业监管力度的加大，问题平台的增多也降低了网贷平台的增速。
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（二）平台背景
在现有的 P2P 网贷平台中，草根系平台仍占据着大半江山。不过随着行业蛋糕越做越大，各路资本也按耐不住，纷纷加快行业布局。2015 年以来，有不少风投资本参股P2P 网贷平台，上市公司、国有资本、商业银行也纷纷参与其中。截止 2015 年 6 月 30日，带有国有资本背景的平台有 59 家，带有风投背景的平台有 55 家，带有上市公司背随着行业人气的不断增加，网络借贷的成交规模也在稳步增长。截至 2015 年 6 月30 日，我国 P2P 网络借贷行业的累计成交规模已经达到了 6835 亿元。而 2015 年上半年整个行业的累计成交规模已经冲破 3000 亿元，几乎达到了历史成交量的一半，可见2015 年网贷行业的火爆程度。从上半年各月来看，除了 2 月份成交量有所下滑外，其余各月平均均以 10%的增速发展。
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第三章 商业银行参与 P2P 网贷平台的模式研究 ............. 11
一、商业银行参与 P2P 网贷平台的必要性 ......... 11
（一）有利于商业银行抢占市场 .......... 11
二、商业银行参与 P2P 网贷平台的发展现状 ..... 12
三、商业银行参与 P2P 网贷平台的三种模式 ..... 13
（一）商业银行自建 P2P 平台 ............. 13
（二）商业银行子公司投资设立的 P2P 平台 ......... 14
（三）商业银行所在集团设立的 P2P 平台 ............. 14
四、商业银行参与 P2P 网贷平台三种模式的比较 ....... 14
第四章 案例分析 ...... 17
一、小马 bank-商业银行自建 P2P 平台 ..... 17
二、开鑫贷-商业银行子公司投资设立的 P2P 平台 ...... 20
（一）发展情况 ........ 20
（二）自身发展存在的问题 ........ 24
三、陆金所-商业银行所在集团设立的独立 P2P 平台 ............ 24
（一）总体概况 ........ 24
（二）平台面临的挑战 ...... 28
第五章 商业银行参与 P2P 网络借贷平台模式的建议 ..... 31
一、转变传统的发展理念，做好试水 P2P 的准备 ....... 31
二、根据自身情况，选择合适的 P2P 模式 ......... 31
三、拓宽业务渠道，控制 P2P 模式的风险 ......... 32
第五章 商业银行参与 P2P 网络借贷平台模式的建议
一、转变传统的发展理念，做好试水 P2P 的准备
在互联网金融浪潮下，P2P 这一创新模式在我国发展迅速，特别是受我国经济下行压力增大和股市低迷的影响，越来越多的投资者在无较好的理财产品可投时，纷纷涌入P2P 网贷行业。面对这样的新形势，我国的商业银行也需要转变传统的发展理念，调整业务布局，要做好试水 P2P 模式的各种准备。一方面，商业银行要充分认识到金融创新所带来的巨大影响，它不仅仅改变了金融模式，也改变了社会大众的的行为模式和生活模式，改变了人们的金融观念和消费观念，商业银行作为重要的金融服务业，需要时刻关注客户的需求改变，从而为满足客户的这些需求而做出自身的改变。在瞬息万变的科技信息时代，我国商业银行要时刻注意着市场发生的变化，保持着敏锐的洞察力，不断地根据市场变化进行调整，敢于应对 P2P 模式所带来的挑战和机遇。 另一方面，P2P 网贷这一创新模式虽然对商业银行来说是一种全新的挑战，其发展速度迅猛，成交量在不断地扩大，对商业银行造成了各方面的冲击，而且其他的金融创新活动也对我国商业银行有着潜在的威胁，但是从整体的大环境来看，这些创新的金融活动整体规模还是远远小于商业银行的体量的，在短时间内不会对我国商业银行带来很大的冲击。所以，我国商业银行要正确看待这些新兴的业务模式，不畏惧它们的存在，但是也不能因为短期内这些新事物不能撼动商业银行的经营模式、盈利空间和竞争力而放之不问。
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结论
在我国放开利率管制的情况下，商业银行之间的竞争会越来越激烈，加之以 P2P 网络借贷为代表的互联网金融的发展，商业银行面临着前所未有的挑战和压力，银行利润高速增长的黄金时代已经成为过去。因此，商业银行参与网络借贷行业，是拓宽渠道、优化业务结构的重要选择。 通过对现有 P2P 网贷行业发展现状的分析，可以看出 P2P 网贷行业在近年来发展迅速，平台运营数量大幅增加，平台的背景也呈现多元化，除了民营资本，还有国有企业、风投资金、上市企业和商业银行等各路资金进入该行业，网贷平台的模式也出现多样化，网贷行业的成交规模有了大幅增长。然而，伴随着网络借贷行业的快速发展，也存在着监管缺失、问题平台增多、平台差异化不明显、风控能力不强、优质项目匮乏和缺乏竞争优势的问题。因此，商业银行参与 P2P 网贷行业有必要性和竞争性。 根据对现有商业银行参与 P2P 网贷发展的情况看，可以得出已有一部分商业银行开始尝试做 P2P 网贷业务，并形成了三种不同的模式。通过对三种模式的代表性平台发展状况进行分析，可以发现不同模式下商业银行参与 P2P 网贷平台的效果也有不同。最后，本文提出了商业银行参与 P2P 网贷业务的相关建议，商业银行一方面要转变经营理念，敢于尝试 P2P 这种金融模式；另一方面要根据自身的情况，差异化的选择运营模式；同时要注意把控 P2P 风险。 未来，随着行业监管政策的不断完善，洗牌后的 P2P 网贷行业环境会吸引更多的商业银行参与其中。
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参考文献(略)