金融硕士专业论文范文精选一：分位数回归方法及其在金融市场风险价值预测中应用的研究
第一章 引言
1.1 研究背景及意义
与金融业相伴而生的就是金融风险，因为金融风险的不可避免性，客观存在性，所以要对金融的监管机制进行相应的创新，为金融市场的稳定，发展提供保障。而金融风险的扩大化，便会在金融工具的不断创新，金融市场的快速发展中得到显现，于是相应的增加了对金融风险的甄别和度量的难度。 在所有的金融风险度量方法中，最受金融界欢迎的就是 Va R 度量方法，因为它解决了传统风险度量方法不能处理的问题，Va R 被国际金融界普遍认可，并且度量了风险的基准。 因分位数回归方法稳健的特点，所以根本不受异常数据的影响。利用分位数方法来研究金融高频数据，是因为任何经济政策的改变都有可能导致金融风暴的降临，会使高频数据的异常观测增加，且不易被发现。当对于头重脚轻的金融数据时，其方法能够准确描述出变量之间的相互影响，获得精准的分析结果。分位数方法良好的统计学性质适合于金融研究之中。 随着分位数方法的日益成熟，统计学特点的优势也越加明显，我们不断通过分位数方法对 Va R 进行建模，估评。引起了在风险度量上的新风潮，但是我国在用分位数方法估 Va R 方面依旧处于引进、吸收阶段。 尽管国内外已经有很多文献报道了风险衡量的问题，并且取得了较为明显的成果，但有很多问题的研究依然是处于刚起步阶段，成熟化的成果并不多见。随着金融市场的不断完善，其领域涉及的也不深。这就需对不同方法的各方面进行细致入微的研究探讨。
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1.2 研究的内容
研究以金融市场风险的 Va R 度量方法作为主线，致力于将分位数回归方法引入到 Va R 的计算中，并利用 Va R 的计算原理与理论对其结构模式进行论证。另外，通过数值计算、统计学、计量经济学、微观金融学等学科知识，以及 Eviews、R 软件等进行统计分析，利用非参数方法进行 Va R 的建模，通过实证用分位数回归方法估计模型、计算 Va R，为金融市场风险测量提供一个新的、有效的方法，进而为金融风险测量和管理提供一定的参考。
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第二章 分位数回归
2.1 分位数回归的概念
分位数回归是给定回归变量 X，估计响应变量 Y 条件分位数的一个基本方法。它不仅可以度量回归变量在分布中心的影响，而且还可以度量在分布上尾和下尾的影响，因此较经典的最小二乘回归具有独特的优势。 分位数回归的思想起源于 1760 年，但到了 1978 年被 Koenker 和 Bassett 提出。然而，这一回归方法计算的复杂性直到最近依然是一大挑战。如今快速的计算机功能和统计软件的广泛应用使得拟合分位数回归模型变得容易[1]。
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2.2 分位数回归参数的估算法
2.2.1 点估法
（1）单纯型算法：特点在于它算出的参数有很好的稳定性，当计算较大的数据时，速度会降低。
（2）平滑算法：特点在于理论上易懂，实践上易操作，做大量观察等比较适合。
2.2.2 区估法
（1）直估法：最具有代表性的是 Sparsity 算法，是一种直接并且运算速度较快的计算方法，缺点在于算出的值对随机项的单独同分布假定较敏感。
（2）重复抽样法:特点在于运算速度快，效率高，但是对于小样本计算出来的数据值不够稳定。
（3）秩得分法：对于较大的数据处理效率较低[4]。
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第三章 金融市场风险.... 7
3.1 风险的定义...... 7
3.2 金融风险的定义............. 8
3.3 金融风险的分类............. 8
3.4 金融风险的特点............. 9
3.5 金融市场风险.............. 13
3.6 市场风险测度的理论意义.... 16
3.7 关于风险测度的现实意义.... 18
3.8 金融市场风险的测度方法.... 19
第四章 关于风险价值（Va R）....... 21
4.1 Va R 的含义..... 21
4.2 Va R 的产生背景............ 22
4.3 对 Va R 计算的主要方法 ..... 23
4.4 Va R 的应用..... 27
4.5 Va R 模型在我国金融市场风险管理中的意义.......... 28
第五章 分位数回归的 Va R 非参数模型和分位数估计.......... 32
5.1 分位数回归的 Va R 参数模型和非参数模型 ........... 32
5.2 关于实证研究.............. 39
第五章 分位数回归的 Va R 非参数模型和分位数估计
Va R 法我们在前文已经讲过，因为它的简单便捷的特点，所以成为了金融领域被广泛应用的工具。对于复杂的风险，Va R 法可以将它数值简便化，对不同类型的风险都可以度量。为了进一步完善其 Va R 理论，并且给金融市场的风险带去新鲜的“活力”，所以在对于 Va R 建模上包括对它的估测策略上都有了明显的发展。尽管 Va R 法方便实行，但是在高度置信的水平上，面对风险的测量仍然有众多挑战，而 Va R 值的估算的程度恰恰源于这些挑战。因为需要精确的把未来的资产获益情况刻画出来，所以对于资产获益分布的种种假定应运而生。从最初的正态分布假定，到被大众都认可的“尖头厚尾”分布假定，其中包括：混合正态分布、t 分布等，也包括对波动性特点所构建的 ARCH 一类模型，就是因为金融市场的环境繁杂，所以实际的获益率分布不可被这一系列的模型近似。于是人们为了能够探寻出更加可靠，稳定的 Va R 估测法，分位数方法便成为了计算 Va R 值，风险度量进步的一大特色。
5.1 分位数回归的 Va R 参数模型和非参数模型
计算 Va R 值相当于在一个置信水平下的条件分位点计算，于是此分位点的估测成为了金融风险测量的中心。众知的最小二乘回归法的建立就是以此模型条件为基础。但是分位数的回归是针对于分位点的估计提出，没有将分布形式做假设的需要，尽管它的提出在前，但是近几年，分位数回归估测 Va R 才刚开始,代表着分位数回归估测 Va R 的开端是 2004 年由 Engle 和 Manganelli 设立的CAVia R 模型。之后又有些许学者针对此方法进行推广后并应用于金融领域中。但这些模型的估测复杂性并不能完全被金融行业所接受。 世界上最早，最完善的回归分析论是参数回归模型论，参数回归最基础假设是：需要解释的变量对于解释变量与未知的参数都是已知函数具有依赖性，在实际应用中，因为多半数据之间的变量关系都是未知或者是难以确定的，所以经常借助参数回归模型处理数据是不适用的。非参数模型和参数模型相比，是可以不依赖于样本分布的模型，也是在日常中应用较广的模型。所以非参数模型和分位数回归法的融合可以很好解决曾经的 Va R 建模和评估法上的误差。以下将考虑 SQ-ARCH 和 Nop-Quantile 两个非参数 Va R 模型，采取稳健的回归法，得到这两个模型的表达式，接着给出估测模型的算法和步骤。
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结论
我们关于参数 Va R 模型构造设定错误的缺陷，提出资产获益波动率的两非参数模型，第一个是 SQ-ARCH 模型，另外一个是 Nop-Quantile 模型，并且用这两个模型对金融市场的动态进行一个测量。SQ-ARCH 模型的优势在于：一方面它保留了 ARCH 一类模型对于获益率的波动集聚还有尖头后尾分布的一系列的刻画。另一方面，突出了此模型构造的自由灵活性。Nop-Quantile 模型的优势在于：设定是简单易懂的，它具有的隐形式模型构造能清晰的将获益率所分布隐藏的不对称性、联动性、非线性的特点描绘出来。所以对于估测风险价值，从合理的角度来说，这两个模型是最有效果的。 在这两种模型上，为了能推算出计算 Va R 表达式，在这利用了非参数分位回归法对这两模型的实际步骤以及牵扯到的变量选择技术进行了估测。这些计量法在用的过程中，可以使得参数 Va R 模型不在设定的获益分布下存在缺陷，同时又使得传统的非参数 Va R 模型可以有明确的解析式。 对于上面上海证券综合指数，进行一个回顾——首先，要全面的考察不同日期间的获益率分布的情况，再次我们要运用滚动视窗法，各自对 125 天，250天以及 500 天为移动的视窗，并且在置信是 95%和 99%的水平下，构造了六大类的风险测量 Va R 模型。在经过验证分析后，针对于六种 Va R 模的准确性与易变性，结果说明了我国股市上获益率具有明显的不对称和尖头后尾分布的特点。对于有差异的获益率，利用一样参数的概率分布拟合是不可能清晰的把每个范围中的获益率分布特点反映出来，但是非参数法正好相反。对于 SQ-ARCH 与Nop-Quantile 模型在不同的视窗下，确实提高了 ARCH 一类模型对估 Va R 的准确性，最为重要的是这两模型在不同置信水平中，对风险的估测都很准。
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参考文献（略）
金融硕士专业论文范文精选二:ZJ银行S支行私人银行业务发展策略研究
第一章 绪论
第一节 研究背景和意义
私人银行业务是金融机构以客户需求为主导，以财富管理为重心，向高净值人群提供的专业化、全面化、定制化的一揽子金融高端服务。2007 年私人银行在我国应运而生，截至 2016 年 2 月，国内私人银行客户数已逾 40 万人，客户资产管理规模达到 12.1 万亿元人民币。自 2009 年始到 2015 年底，私人银行客户数年平均增长率为 28.3%，管理资产规模年平均增长率为 10.5%。 一方面，随着国民收入及高净值人群数量的不断增长，国民对于财富保值增值的意识逐渐增强，在当代经济快速发展的过程中，利率及汇率等多种因素的变动皆会影响到财富投资的收益，这使得人们对于财富保值增值的紧迫性提高；另一方面，随着我国资本市场的逐步发展，人们投资及融资渠道更加广泛，加之利率市场化的程度逐渐加深，依赖传统的存贷款利差收益为主要收入来源的银行业面临着巨大压力。这表明，传统业务已经失去竞争优势，商业银行必须加速实现银行业的业务转型，高质量地开拓作为高端业务领域的私人银行业务，不断追求卓越，扩大利润空间，从而实现跨越式发展。在此种背景下，我国的私人银行业务渐渐发展起来。 2005 年 ZJ 银行第一次提出“私人银行”的概念，2008 年 ZJ 银行宣布正式推出私人银行，起步较早，有了一定的发展。ZJ 银行 S 支行私人银行于 2012 年开始营业，开展时间相对国外来说较短，不乏存在一些问题，如复合型人才匮乏、营销渠道不完善、产品缺乏多样性等等。这些问题已经阻碍我国私人银行业务未来的继续开展，对私人银行的成长提出了巨大挑战。因此，非常有必要对 ZJ 银行 S 支行近三年来私人银行业务的发展情况进行比较系统地梳理以及分析，找出引起上述问题的具体原因，并针对这些问题提出具体的可行性建议及对策，从而加强私人银行业务管理，提高业务发展质量及 ZJ 银行 S 支行的整体实力。
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第二节 国内外文献综述
私人银行业务最早产生于国外发达国家，在国外经历了比较长时期的开展。国外学者对私人银行的研究范围主要包括在以下两个方面。 一方面是从私人银行内部的角度，如从组织架构、服务团队、产品设计、营销渠道等方面来探究促进私人银行发展的措施。 Joseph Dumpty（1999）认为私人银行的组织架构应该依据客户的现实需求来设制，务必要以顾客的需求为重心，站在为客户着想的角度设计。这是因为私人银行的组织结构设置中的任何一个细节之地都可能影响到银行整体的营运效果。Michel Cicurel（2002）认为发展较好的私人银行应该拥有严谨的业务服务流程以及专业的内部团队，以更加严格化、专业化的形象面对客户并与客户之间建立信任关系。Mairy Rowland（2011）通过对美国五十五位最佳理财顾问进行访谈，从银行理财职员的角度得出了一些结论。他指出，私人银行业务要想发展的更好、获得更大的经济效益需要专业化程度较强的团队、良好的品牌建设及声誉和严格的私人银行运行标准。 另一方面是从私人银行外部的角度，如从客户需求、客户满意度及客户黏性等方面来研究更好地发展私人银行业务的方法。 David Maude（2006）认为私人银行的发展在面临日益激烈的竞争过程中会促进其业务范围发生变化。为了维护私人银行客户的稳定性，应该在适应时发表展变化的同时通过多种营销渠道来维护现有客户、挖掘潜在客户。Maximiliam Martin（2004）强调要想适应现代私人银行业务的发展，必须对私人银行客户的不同需求有针对性地进行定位及分析，尤其是要针对高净值客户的需求及愿望制定更加专属化、专业性的产品及服务。S.Arun Kumar（2010）通过对私人银行业务服务质量进行研究，其研究结果显示，提高客户满意度及客户黏性的一个重要措施是能够提供令客户心怡的服务，服务质量是重中之重。
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第二章 ZJ 银行 S 支行私人银行业务发展现状及存在的问题
ZJ 银行 S 支行私人银行自 2012 年开始营业，经过 5 年的发展具备了一定的客户基础及业务发展规模。下文从对 ZJ 银行 S 支行的基本情况及其发展历程、业务运营状况、业务发展状况三个方面进行详细阐述，找出发展中存在的问题。
第一节 S 支行的基本情况及其私人银行业务发展的历程
1954 年 10 月 1 日，ZJ 银行成立，总部设在北京，为我国五大国有银行之一。截止到 2015 年 12 月末，ZJ 银行市值约为 1733 亿美元，在全球上市银行中位居前五。该行在国内设有 14917 个分支机构，服务公司客户数量为 192.56 万个，服务个人客户数量为 3.41 万个，拥有广泛的客户基础，能够向顾客提供全面的商业银行金融产品及服务。2015 年 ZJ 银行荣获美国《环球金融》、香港《财资》及《企业财资》评选的“中国最佳银行”荣誉称号，并位居美国《福布斯》2015 年度全球企业 2000 强中第 2 位。2013 年，ZJ 银行私人银行荣获《金融界》“领航中国”评选的“最佳私人银行”，及《每日经济新闻》第四届金鼎奖评选的“最佳财富管理银行”荣誉大奖。 现如今，ZJ 银行顺应社会的发展趋势，继续深化布局，积极开展私人银行业务。截至 2015 年 12 月底，ZJ 银行在境内累计开业私人银行专营机构达 338 家，整体布局日趋完善，品牌效应日益凸显。ZJ 银行 S 支行于 2005 年 4 月成立，截止到 2016 年年末，ZJ 银行 S 支行各项资产余额达到 800 亿元，自营存款余额为710 亿元，各项贷款余额为 400 亿元，存贷款规模在系统内名列前茅。ZJ 银行 S支行目前共拥有员工人数 1200 人左右，S 支行共拥有网点数量为 60 个，个人客户数达 30 万户，且个人客户数约以每年 10%的增速增加，各个营业网点发力协作，形成了较为广泛的营销服务网络。ZJ 银行 S 支行业务发展秉承“以心相交，成其久远”的服务理念，能够为客户提供包括基金、理财、保险、国债/证券、贵金属/商品、个人外汇等在内的各项金融服务。
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第二节 S 支行私人银行业务运营状况
当前国内国有商业银行与股份制商业银行的私人银行组织形式包括事业部制模式与大零售模式两种。事业部制模式是指在总行内部，下设独立的私人银行机构，有独立的营销、人资、财务等部门对其运营情况进行独立核算，与零售银行部平行运营。而大零售模式是指在总行设立的零售银行部下再设立私人 10 银行部门，共享前中后台资源。一个合理健全的组织架构是私人银行开展的必备条件，在实际营运过程中，ZJ 银行私人银行的组织形式为大零售模式。 ZJ 银行 S 支行私人银行是大零售模式，其私人银行隶属于零售银行旗下，属于个人金融部下属的一个团队，其下尚无下属二级部门。如上图 2-1 所示，ZJ银行 S 支行个人金融部下面分很多的业务团队，它们又称为业务组，其中包括黄金、基金、存款、私行、客户等。这些专业的业务组统称为系统管理团队，它们一起协助发力给予营业网点以业务支持和服务，从而推动营业网点更好的发展，最后共同服务于高净值客户。ZJ 银行 S 支行私人银行主要通过各个网点柜面及客户经理日常活动展开业务，为客户提供含金融和非金融服务等在内的专业解决方案，来共同维护客户。
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第三章 ZJ 银行 S 支行私人银行业务进一步发展面临的形势 ........... 30
第一节 经济形势新变化 .... 30
一 经济运行呈现企稳回升态势 ........... 30
二 河南省经济发展潜力大........... 33
第二节 竞争形势更加激烈 ........ 34
第三节 私人银行业务发展的 SWOT 分析 ....... 39
第四章 ZJ 银行 S 支行私人银行业务发展策略建议 ........... 46
第一节 加强高素质人才队伍建设 .... 46
第二节 推进私人银行产品创新 ........ 48
第三节 深化客户关系营销管理 ........ 50
第四节 提升私人银行品牌价值 ........ 53
第五节 优化私人银行组织结构 ........ 54
第六节 加强网络信息平台建设 ........ 56
第五章 结论 .... 58
第一节 全文总结 ........ 58
第二节 本文的不足与展望 ........ 58
第四章 ZJ 银行 S 支行私人银行业务发展策略建议
对于 ZJ 银行 S 支行来说，其私人银行成立发展较晚，与国内外其他成功私人银行相较而言，缺乏实践经验，在很多方面尚不成熟，对私人银行的发展提出了很多挑战。但不可否认的是私人银行面临的机遇是远远大于挑战的，因此为了加强私人银行业务管理，提高发展质量，应该从人员、产品、营销、风险等多方面进行改进，进一步促进私人银行业务的开展。
第一节 加强高素质人才队伍建设
随着经济全球化进程的推进以及经济增长步伐的加快，我国高净值人群的数量以及他们所拥有的金融资产数量逐渐增多，这些群体的金融投资理念越来越多元化、对金融业知识层面的认知越来越全面化。私人银行的建立与发展已经成为不可抵挡的潮流，这也对私人银行从业人员提出了更高的要求，只有高水平的服务团队才可以迅速与客户建立信任感，从而获得与他们长期合作的机会，满足客户需求的同时为银行带来利润。因此，ZJ 银行 S 支行应该从多个方面来加强其私人银行高素质专业化人才队伍的建设。在其银行内部选拔出知识范围广、业务能力强、专业涵养高、个人魅力大、人脉资源广、实践经验丰富的从业人员担任财富顾问或客户经理一职，并在任职期间定期对他们进行专业性的培训，尤其要注重提高私人银行财富顾问的准入门槛。这是因为私人银行的从业人员，尤其是财富顾问和理财客户经理，需要全面掌握包括银行、金融、投资、税务、法律等在内的知识，必要时还应该对奢侈品、艺术品、高尔夫及医疗健康类的知识有一定的了解。当然，专业人员的个人魅力也是很重要的一部分，热情、亲切、专业又博学的客户经理能够拉近与客户的距离，迅速建立起良好的信任关系，这对于私人银行业务的开展无疑是锦上添花的。
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总结
随着经济的不断发展，2015 年之后我国将进入新的变革时代，正式进入十三五时期。由兴业银行和波士顿咨询公司（BCG）联合发布的 2016 年中国私人银行发展报告指出，在当前国内经济发展的背景下，高净值人群数量以及高净值人群所拥有的可投资金融资产的财富数量均呈现稳健增长的发展态势。这表明，国内私人银行业务的开展有了良好的客户群体，由于国内开展私人银行业务时间较短，要想使私人银行的发展更具持久性与稳健性，私人银行的开展必须做到与时俱进，不断适应时代新变革。 本论文通过对 ZJ 银行 S 支行私人银行业务的发展现状进行全面的剖析，总结出目前其私人银行业务发展尚存的问题，如专业人才匮乏、营销服务不完善、产品缺乏多样性等。此外，系统地分析其私人银行业务进一步发展面临的形势，对内外部环境有了更加深入的了解。我们可以汲取国外较为成功的私人银行的经验，来完善国内私人银行的发展。目前我国已经具备了继续发展私人银行业务的良好土壤，ZJ 银行 S 支行应该在面对种种挑战的同时抓住机遇，采取可行性的策略进一步推动其私人银行业务的开展，比如：加强高素质人才队伍建设、推进私人银行产品创新、深化客户关系营销管理、加强网络信息平台建设等。 今后，我希望能够在掌握大量私人银行相关知识之前提下，密切关注国内外私人银行的发展动态，对比、探究不同银行私人银行业务发展的条件及过程，对私人银行业务的发展展开更加深入的研究。
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参考文献（略）
金融硕士专业论文范文精选三:河南省农村信用社支农业务发展研究
第一章 绪论
第一节 研究背景及意义
2017 年中央一号文件再次聚焦“三农”问题，这是党中央连续发出的第 14个以“三农”为主题的中央一号文件，在今年的中央一号文件中提出要对农业进行供给侧改革，要整合农村金融存量资金、撬动金融和社会资本投向农业，并指出此次的农业供给侧改革要实现农民的增收、农业的增效以及农村的增绿。农业的供给侧改革说明国家对农村经济的重视，给予了我国农村金融机构新的发展契机。诺贝尔经济学奖获得者贡纳尔·缪尔达尔也曾指出：经济发展长期斗争的成败取决于农业部门，作为农业大国的我国农村经济的发展却一直处于相对落后的状态。我国的改革起步于农村，但是在“工业化主导、城市化先行”的改革思维下，农村资源和农村的剩余却一直源源不断地流向城市，使得我国迅速成长为世界第二大经济体，但同时摆在我们面前的城乡发展不平衡问题已成为我国经济进一步发展的重大障碍。因此，随着我国经济进入新常态、发展速度降为中高速，国际市场疲软，外向型的经济增长方式难以为继，我国经济发展面临较大下行压力的情况下，将发展经济的着力点放到内需，尤其是具有巨大潜力的农村市场，及时发展农村经济才能使我国经济继续保持较快增长的趋势。 西方发达国家和一些发展中国家在实现和探索农村经济发展过程中的经验教训告诉我们一定要注重农村金融体系建设问题，为我们树立了以优先发展农村金融支撑农村经济发展的新型发展观。我国党和政府也一直关注我国农村经济的发展，截止 2017 年我国已经连续 14 年在中央一号文件中聚焦“三农”问题。而同时，我国城镇化的进程也在不断加快，农民的市民化必然加快我国农业规模化的进程，农业从分散化的小农经营转向规模化的农场经营，一方面能一定程度上降低农业生产成本，另一方面规模化的农业的生产经营必将需要大量金融资本的支持，但是，由于农业的高风险、长周期、低回报的特性，使得我国农村金融一直被排斥在我国正规金融体系之外。
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第二节 国内外文献综述
在国外文献中针对农村信用社支农业务发展的研究并不多见，更多的是对农村信用社或农村合作金融机构小额贷款及其与经济发展的关系进行研究，其中，Hossain（1988）的研究结果表明，孟加拉乡村银行通过给农户提供小额贷款，促使其就业、创收，有效地增加了农户收入，减缓了农民的贫困程度，同时使自身也获得了可持续性的发展。Avishay Braverman & Monika Huppi（1991）指出在农村金融市场，由于存在较高的金融服务成本以及农民抵押担保物的缺乏，使得农民很大程度上难以获得贷款。Hulme 和 Mosley（1996）、Johnson 和Rogaly（1997）进一步认为，商业化信贷会提高贷款利率，进而增加了穷人的负债和脆弱性，因此其弊大于利。Lapenu 和 Zelle（2002）、Mc Intosh（2011）等证实，商业化趋势下竞争压力加大促使农村金融机构减少了对穷人的服务，进而会造成农村金融服务的覆盖深度和覆盖范围的下降，因此，二者间存在一种相互替代的关系。Ghatk Laffont（2000）指出将农户组成小组来发放贷款能够提高信贷市场的效率，因为在小组贷款的情况下，同样类型的借款者聚集到一起，能够有效地解决逆向选择问题。Albert Park（2003）根据我国农村金融机构的数据，通过实证分析得出金融机构之间的竞争可以推动农村金融机构贷款结构的优化，贷款偿还率的提高，进而提高金融机构的竞争力和盈利能力。Naccur Ben Zina和 Borhen Trigui（2012）以突尼斯为例进行研究中发现，农村金融在进行市场化机制改革之后，其金融机构相比之前更加缺乏效率。
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第二章 河南省农村信用社支农业务发展现状分析
第一节 河南省农村信用社发展概述
河南省农村信用社是政府为服务“三农”、支持河南省农村经济发展而设立的农村金融机构，河南省农村信用社从创立之初，其主要目的是立足微观金融来为“三农”发展提供正规的金融供给。而近年来，随着农村信用社的不断改制加快，河南省农村信用社也在不断进行着商业化改制，但是其目前还未完成全部改制，因此，目前处于农村信用社和农村商业银行共存的局面。由于河南省目前还未完成改制的农村信用社和已完成改制后成立的农村商业银行都归属省级信用社联社管理，因此，本文在研究过程中将未完成改制的河南省农村信用社和改制后的河南省农村商业银行统一归属到河南省农村信用社，后文中所提到的河南省农村信用社包括河南省农村信用社和河南省农村商业银行。河南省第一家农村信用社成立于 1951 年，先后经历了四种管理模式：在1951-1957 年设立的最初阶段由农民自己管理的管理模式、在 1958-1979 年的成长过程中由村长（社队）管理的管理模式、1980-1996 年逐渐恢复“三性”阶段中的农业银行的管理模式、在 1997-2003 年阶段的人民银行管理的管理模式，不同阶段不同的管理者、不同的管理模式，给河南省农村农村信用社内部经营带来严重的问题，内部管理的紊乱以及内部员工之间权责划分不清等严重制约着河南省农村信用社的发展。四种管理模式的实践证明，由于我国地域辽阔，各省农村经济发展状况相差较大，全国统一的农村信用社管理模式并不能够使作为微观金融形式①的农村信用社的经营优势得到充分发挥。因此，在 2003 年国务院在出台的《深化农村信用社改革试点方案》中，将农村信用社的管理权下放，交由省级政府，从而开启了新一轮的农村信用社体制改革。
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第二节 河南省农村信用社支农业务发展现状
河南省农村信用社信贷资金的重要来源途径为开展存款业务，通过存款业务的开展，能够使闲散的社会资金集聚，再通过农村信用社的信贷业务，使得社会闲置资金尤其是农户的闲置资金得到合理的配置，成为农村金融供给的重要来源。河南省农村信用社网点几乎遍布省内各个乡镇，是省内服务范围最广的金融机构，在成立之初，除响应国家政策，发放涉农贷款支持“三农”发展之外，另一个重要的目的让农村地区闲置资金有正规的投资渠道，打击农村非法集资、高利贷活动，稳定农村金融市场，促进农户闲散资金的合理投资利用。同时随着农村经济的不断发展，农民收入水平不断提升，河南省农村信用社依靠其在农村市场的影响力，吸收了大量的农民储蓄，特别是自 2003 年以来国家给予其利率上浮的权利，如表 2-1 所示，从表 2-1 中可以看出农村信用社的存款利率在基准利率的标准上上浮程度最高，高于其他所有银行的存款利率更有利于河南省农村信用社在农村地区吸收存款。从图 2-4 中可以看出，河南省农村信用社储蓄存款余额一直处于上升态势，20 年来增长 18 倍，2016 年末河南省农村信用社储蓄存款余额在全省金融机构储蓄存款中占比达到 19.19%。不断增加的储蓄存款，为河南省农村信用社支农业务的发展储备了丰富的金融资源。
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第三章 河南省农村信用社支农业务发展存在的问题及面临的挑战........ 23
第一节 河南省农村信用社支农业务发展中存在的问题 ........ 23
第二节 制约河南省农村信用社支农业务发展的原因分析 ...... 27
第三节 河南省农村信用社支农业务发展所面临的挑战 ........ 30
一 现有竞争者的挑战 ........ 30
二 替代品竞争者的挑战 ...... 31
三 潜在进入者的挑战 ........ 32
第四章 河南省农村信用社支农业务可持续发展路径分析 ....... 33
第一节 农村信用社支农业务发展理论路径的确定 .... 33
第二节 农村信用社支农业务可持续发展的条件分析 .......... 35
第三节 河南省农村信用社支农业务发展路径分析 .... 37
第五章 河南省农村信用社支农业务可持续发展的政策建议 ..... 39
第一节 加快改制步伐，完善内部治理 ...... 39
第二节 准确市场定位，确保信贷资金切实支农 ...... 42
第三节 加强人才引进，加快支农业务创新 .......... 44
第四节 创新风险分担机制 ........ 45
第五节 化解不良贷款存量，控制不良贷款增量 ...... 46
第五章 河南省农村信用社支农业务可持续发展的政策建议
从前文的路径分析中可以看出，河南省农村信用社的发展存在着一条通过发展支农业务来实现自身可持续经营的发展道路，但是这条双赢的发展道路的实现需要该地区的经济水平和农业竞争力以及农村信用社自身的经营状况要达到一定的层次。河南省农村信用社支农业务实现可持续发展要求农村信用社的两个经营指标单位时间利息收入的增长速度 b 和单位时间涉农贷款利息收入增长对全部利息收入的贡献度 a 满足0 < a < b < 1，这是河南省农村信用社支农业务实现可持续经营的必要条件，此时，农村信用社的支农业务动态系统具有一定的稳定性。同时，农村信用社可持续发展路径的均衡过程也是其使涉农贷款利息收入的增长率和非涉农贷款利息收入增长率从趋于一致的过程。为了使河南省农村信用社在开展支农业务过程中实现自身的可持续发展，本文提出如下政策建议。
第一节 加快改制步伐，完善内部治理
一 加快改制步伐，改善股权结构
河南省农村信用社从最初成立以来在促进地区经济发展尤其是支持农业发展等方面发挥了不可或缺的作用。但因其发展受到政治、经济及管理体制等多方面因素的影响，虽然也在不断进行着改制，但是纵观其 2003 年以前的三次改革，都带有浓厚的国家主导型的强制性制度变迁特征，政府一味强制要求农村信用社按照其的意愿和目标进行改革，利用农村信用社的金融资源实现其自身的经济政治目标，而完全不顾及作为改革主体的农村信用社自身的利益和意愿；强制河南省农村信用社长期承担大量政策性任务，但却并不对河南农信社由此造成的政策性亏损予以补偿；强制在农村信用社推行合作制产权制度，导致农村信用社产权关系不清晰、公司法人治理结构不够完善、利益主体越位，造成其经营粗放、内控体系薄弱、隐性呆坏账较多、历史包袱沉重。从第四章的分析可以看出，农村信用社能够实现持续支持农村经济发展的必要条件是首先要使自身的经营水平达到一定的水平，因此在这些问题没有得到充分解决之前，农村信用社连自身的财务可持续性都难以实现，更谈不上主动开展支农业务，如此，任何支农优惠政策的实施或业务管理的变革都很难达到预期效果的。因此，设计合理的农村信用社的产权制度和组织形式会对农村信用社的经营绩效产生重要影响，进而提升其开展支农业务的主动性。
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结论
在农村信用社的发展存在着一条通过发展支农业务来获取自身可持续发展的道路，同时在对河南省农村信用社的实际情况进行研究后，得出以下结论：
（1）农村信用社支农业务的可持续发展需要满足一定的内外部条件，外部条件要求农村经济的发展达到一定的水平，内部条件要求农村信用社的两个经营变量 a（涉农贷款利息收入增长对全部利息收入增长的贡献度）和 b（利息收入的增长速度）满足0 < a < b < 1。
（2）在对河南省农村信用社支农业务的发展路径进行具体分析后发现，河南省农村信用社在近三年来的经营表现难以使其实现可持续经营，其中最主要的原因是由于近年来政府对河南省农村信用社的政策扶持力度减弱，加之其自身的商业化经营逐渐出现的脱农现象影响了其支农业务的可持续发展路径。
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参考文献（略）