第 1 章 绪论
1.1 研究背景及意义
商业银行贷款在资产构成中占有重要地位，其信贷配置状况将极大地改变最终的经营效果，提高商行的信贷配置水平，有利于其实现长期的稳健发展。目前我国利率已经实现了市场化，商业银行对贷款利率的选择更具主动性，市场竞争更为激烈，促使商业银行的贷款投向更为逐利，贷款集中在具有高收益的行业、地区、客户的现象更明显，信贷投放集中将造成风险积累，这会影响商业银行的效益水平。巴塞尔委员会对于贷款集中风险长期以来都给予重视。1991 年巴塞尔委员会的发文中明确表示，众多商业银行之所以面临经营危机是因为其贷款过度集中造成了风险的累积，进而提出要制定限额防范信贷集中风险。1997 年，巴塞尔委员会公布《有效银行业监管的核心原则》，其中第 9 条要求银行提升管理信息系统，以确保能够有效地识别信贷风险集中状况，并对单一客户的风险敞口设定限额。2004 年的《巴塞尔协议 II》中，资本充足率的计量需要考虑贷款集中带来的风险，对于信用风险的压力测试其情景之一为集中授信引发的风险。2010年的《巴塞尔协议 III》，第二支柱中要求银行重视信贷集中风险。贷款集中风险是商业银行面对的重大风险之一，不仅会侵蚀银行的利润，甚至会造成经济动荡、金融危机。1997 年亚洲金融危机爆发的重要原因就是贷款集中度风险管理的不足，导致贷款在行业、地区、客户方面过度集中，贷款集中度高的国家遭遇的危机程度普遍较重。2008 年爆发的美国次贷危机，就是因银行将贷款过多的投向房地产业，在短期利益前忽视了信贷集中的风险管理，使得信贷风险聚集积累，最后泡沫破裂触发了全球性的金融危机，重创全球经济。2014年国内排名第二的民营钢铁企业海鑫集团破产，作为 27 家债权银行之一的民生银行对其授信敞口为 19.5 亿元，在海鑫集团的债务总额占比高达 20%，信贷集中风险暴露无遗。
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1.2 国内外文献综述
由贷款集中引发的风险在银行业多次爆发，引起了国内外研究人员的关注，贷款集中度成为银行经营管理的重要内容之一。本文不严格区分国外与国内的研究进展，而按研究主题的不同分类综述如下：王旭（2013）[1]、颜廷峰（2010）[2]认为贷款集中的本质是银行将信贷资产聚集在某些行业、地区或者客户，银行在信贷资产的配置上有聚集的倾向。Tabakand Fazio（2011）[3]、Kay Giesecke and Stefan Weber（2004）[4]认为贷款集中即为商业银行将贷款集中投向于少数关联行业，贷款的行业投放不分散。卫青、俞震、吴奕（2009）[5]将贷款集中风险定义为由诸多客户同一时间段内违约所给银行造成的风险，是从客户违约风险角度对贷款集中风险的界定。G.Dell’Aricciaand R.Marquez（2004）[6]认为贷款投向不同领域即为贷款组合，与此相反的则是贷款集中，因而贷款集中即为贷款投向领域的趋同。Claudio Albanese（2003）[7]认为信贷集中表现为信贷资源配置的聚集性。杨中原、许文（2011）[8]认为银行是特殊的企业，为了提高收益，实现利润最大化，将信贷资源集中投向相对高收益的行业或客户，从而形成贷款集中。张雪兰（2010）[9]、陈红艳和戴槟（2008）[10]、G.Hwan Shin and James W.Kolari（2004）[11]将贷款集中归因于银行与客户间及银行同业间的信息不对称，此外张雪兰还认为银行信誉、报酬考核、政策导向等也促使商业银行信贷的羊群行为。王海霞、金桩（2010）[12]与陈红艳（2008）[13]认为贷款集中的形成是受宏观经济环境、国家政策导向和商业银行信贷管理水平的多层次的共同影响。
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第 2 章 商业银行贷款集中相关问题介绍
本章主要对有关贷款集中的问题做出介绍。首先界定了贷款集中的内涵，并按表现形式做出具体划分。其次介绍了与贷款集中相关联的基础理论，包含了资产组合理论、羊群效应理论和交易成本理论。最后介绍了贷款集中的监管。
2.1 贷款集中的内涵
贷款集中作为银行的信贷资产在分配时的一种选择方式，指的是银行将其拥有的信贷资产非均衡的分配，使得贷款在某些领域过多投放而产生的聚集现象。从广义来讲，贷款集中表现在贷款投放方向的聚集、贷款发放权限的归集、贷款表现形式的单一化等。从狭义角度讲，贷款集中就是贷款投放方向的聚集。在本文中，我们探讨的是狭义角度的概念，即贷款投放方向的聚集，按其表现方式可以分为三个方面：（1）贷款行业集中，即银行贷款汇聚于单一行业或少数类型的行业。在国家行业政策导向下，容易产生贷款的行业聚集，使得商业银行的资产受到国家产业政策及行业周期的影响。（2）贷款地区集中，即银行将贷款过多发放至单一地区或者某几个区域。由于地区经济发展水平不均衡，地区重点特色产业具有很大差别，使得商业银行的信贷资产同区域经济状况紧密联系。（3）贷款客户集中，即银行将贷款集中发放至单一客户或关联度高的客户。在此状况下，客户的信用状况、客户自身经济实力变化等都会极大地影响到商业银行的资产质量。
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2.2 贷款集中的理论
本文主要以资产组合理论、羊群效应理论、交易成本理论为依据，来研究商业银行的贷款集中管理。资产组合理论关注点是在进行资产投资时风险如何分散的问题，实质是希望通过分散化的资产投资减少相应风险，“不要将鸡蛋聚到一个篮子内”是对资产组合理论的一个形象比喻。经济人在进行资产投资时，都希望在较低的风险状况下获得较高的收益，然而经济理论指出风险与收益之间存在正向变动关系，即高风险高收益，要想获得收益就需要承担大风险，因而经济人需要综合考量收益和风险才能做出决策。于是经济人不会盲目追求高风险下的高收益，而是通过资产的多样化投资，来分散降低所需承担的风险，使得投资收益具有相对的稳定性。资产组合理论认为，一部分的风险是与其他个体无关的，资产投资多样化不一定可以增加收益，但是可以降低个体风险，而无法采用分散化投资来降低的风险则为系统性风险。把资产组合理论应用在商行的资产管理上，表现为：商业银行在进行信贷资产投放时，会选择多样化的资产组合投资方式，将贷款投向多种领域，以减少贷款个体风险的转移，进而分散商业银行的整体经营风险。
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第 3 章 我国商业银行贷款集中的现状与影响分析.... 14
3.1 我国商业银行贷款集中的现状........ 14
3.1.1 贷款投向的行业集中..... 14
3.1.2 贷款投向的地区集中..... 15
3.1.3 贷款投向的客户集中..... 16
3.2 商业银行贷款集中的影响分析........ 17
3.2.1 贷款集中的正面影响..... 18
3.2.2 贷款集中的负面影响..... 19
3.3 小结....... 20
第 4 章 贷款集中度对我国商业银行经营影响的实证分析.......... 21
4.1 模型设计........ 21
4.2 实证检验........ 27
4.2.1 描述性统计分析.... 27
4.2.2 面板数据的平稳性检验.......... 31
4.3 实证结果及分析..... 32
4.4 小结....... 41
第 5 章 结论及政策建议............ 42
5.1 主要结论........ 42
5.2 政策建议........ 42
5.3 不足与展望.... 45
第 4 章 贷款集中度对我国商业银行经营影响的实证分析
4.1 模型设计
考虑到数据的完整性、全面性会极大地影响研究分析的准确度，本文选择在我国沪深两市成功上市的 16 家商行作为样本。由于我国从 2007 年起实施新会计准则，为保持数据口径的统一，本文选择 2007-2015 半年度数据作出分析研究。在 16 家上市银行里，中国农业银行和中国光大银行由于上市时间晚，数据短缺较多，因而将其剔除，最终选择 14 家上市银行作为最终研究样本。根据中国银监会在年报里的划分标准，将 14 家样本银行分为三种：大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行。大型商业银行包括交通银行、中国工商银行、中国建设银行、中国银行，共四家；股份制商业银行包括华夏银行、浦发银行、平安银行、兴业银行、招商银行、民生银行、中信银行，共七家；城市商业银行包括北京银行、南京银行、宁波银行，共三家。本文所用数据来源于 14 家上市商业银行的年报及 wind 数据库，所用分析软件为 EVIEWS6.0、EXCEL2007。本文研究的是贷款集中度对我国商行经营的影响，面对的风险以不良贷款率（NPL）为代表指标，获取的收益以资产收益率（ROA）为代表指标，贷款集中度选取了行业集中度（IHI）、地区集中度（AHI）和客户集中度（CHI）,此外还引入了银行规模（SIZE）、资本充足率（CAR）、GDP 增长率（g GDP）。
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结论
利率市场化的背景下，金融行业的竞争变得更为激烈，商业银行的资产配置也更重要。目前，我国商业银行的贷款集中现象明显，但是对于集中风险的关注度不够，相应的监管措施也不完善，于是对商业银行贷款的集中度研究就显得尤为重要。本文在阐述贷款集中相关理论的基础上，分析了我国商业银行贷款集中的现状和影响，并通过实证分析了贷款集中度对商业银行经营的影响，结论如下：
（1）我国股份制商业银行的贷款行业集中度要高于大型商业银行和城市商业银行，我国城市商业银行的贷款地区集中度、客户集中度要高于大型商业银行和股份制商业银行。
（2）对于大型商业银行，贷款地区集中度与不良贷款率呈线性反向相关；客户集中度 CHI<23.29 时，客户集中度与不良贷款率呈反向相关；客户集中度与资产收益率呈线性反向相关。
（3）对于股份制商业银行，贷款行业集中度 IHI<18.72 时，行业集中度与不良贷款率呈正向相关；客户集中度 CHI<32.17 时，客户集中度与不良贷款率呈反向相关；客户集中度 CHI<36.25 时，客户集中度与资产收益率呈反向相关。
（4）对于城市商业银行，贷款行业集中度 IHI<21.67 时，行业集中度与不良贷款率呈正向相关；贷款地区集中度 AHI<78.33 时，行业集中度与不良贷款率呈正向相关；贷款客户集中度 CHI>12.78 时，客户集中度与不良贷款率呈正向相关；贷款行业集中度、地区集中度与资产收益率呈线性反向相关。
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参考文献(略)