1引言
1.1研究背景
RBC理论与新凯恩斯主义都是现阶段宏观经济分析的主要理论依据，但两者之间存在较大分歧：RBC理论具备灵活价格，货币中性；新凯恩斯主义则具备粘性价格，认为货币非中性。采用何种模型目前尚无定论。但是两者仍然在为宏观经济政策提供实用的政策建议、价格粘性是短期波动的根源以及微观经济学中采用的方法可以运用到宏观之中这三个方面达成了一致。金融生态系统是探究一国或地区的经济增长机制必不可少的因素，因而须将金融机构部门、金融生态环境、政府政策调节均纳入模型中，因此本文也对基于新凯恩斯主义模型对金融生态系统进行了深入探究。
动态随机一般均衡分析方法（DSGE）是现阶段宏观经济研究的一个热点。它最初见于RBC理论中，后来被应用于一般的宏观波动分析、最优政策推导、不可观测经济变量测量及经济预测等多方面，它在模型上以一致方式对最优决策进行呈现，便于进行反事实模拟分析，解决了时间序列简化模型难以开展具有说服力的政策分析的缺陷，己成为目前研究宏观经济政策问题最强有力的工具之一。
1.2研究意义
技术发展是实现国家或地区内生性增长的动力机制源泉，早在索洛理论就表明技术是实现落后国经济追赶发达国家的关键因素；货币政策是国家进行宏观调控的两大手段之一，相对于财政政策而言，货币政策由于存在时滞问题，使得货币政策的实施具有一定困难；金融生态冲击则被认为反映了地区乃至一国金融生态环境的冲击变化。本文试图综合分析外部冲击在我国经济系统中的作用机制，主要表现为以下几个方面：
一是有利于拓宽现有的研究架构。在处理经济波动问题上，国内关于DSGE模型的研究仍处于初级阶段，早期的研究主要在RBC理论为基础上且排除了货币政策因素；一些基于少数基于新凯恩斯主义理论框架的研究文献又往往不太重视货币因素在经济周期中的作用。本文在中国实证下对基于RBC理论的DSGE模型和新凯恩斯主义DSGE模型进行了多角度的对比研究，在利率规则下着重对货币政策冲击和技术冲击进行了经济政策仿真构建，对其经济传导机制及效果进行了深入研究，重现了中国现实政策选择的意义。
二是有利于扩展模型的研宄范围。本文构建了同时包含货币政策冲击与技术冲击的基于理论的动态随机一般均衡模型（DSGE）和新凯恩斯主义的动态随机一般均衡模型（DSGE）并立足我国国家政策实际情况，进行大量的数据分析，结合模型参数先验分布，运用马尔可夫链蒙特卡岁（MCMC）抽样方法加以最优化，最终调试出适合我国实际情况的DSGE模型框架。
三是拓展研宄视角。本章在构建金融机构部门的同时，首次将金融生态环境纳入进了每一个经济部门（包括代表性家庭、代表性厂商、政府部门以及金融市场），令每一个微观主体的行为方程都基于金融生态环境产生了相应的行为改变，从模型的理论推导到实证研究，将金融生态系统切实的整合到了经济系统当中，同时主要研究了金融生态环境对经济系统的综合影响。
2文献综述
经济学中历史悠久的“一般均衡”概念，最早在Adam Smith的《国民财富的性质和原因的研究》（简称《国富论》）中出现，此后在《纯经济学的元素》中奠定了现代均衡理论的基础。从只包含实体经济各市场的均衡，到扩展到了货币市场的同时均衡，“一般均衡”的概念不断进行了丰富与扩充。
一般均衡理论局限在静态分析多年，直到二十世纪五六十年代，随着递归方法、动态规划、Kalman滤波、最优控制理论等应用数学工具的发展，宏观经济学的动态分析成为了可能。随后，Kydland（1982）首次构造了现代的DSGE模型，使动态随机一般均衡的研宄水平达到了一个新的高度，而他们的杰出贡献也使得两人在2004年获得了诺贝尔奖。
二十世纪九十年代，DSGE模型由于经济理论与数学工具的发展再一次变得更加丰富。其中一个极其重要的扩展便是纳入了名义粘性与实际粘性，这些模型因具备传统凯恩斯主义理论的精髓，而被称为新凯恩斯主义DSGE模型，这些名义的或实际的价格粘性使得新凯恩斯主义DSGE模型具有了解释数据动态特征的潜力。
更快更精确的近似DSGE模型动态均衡方程方法的实现，卡尔曼滤波对线性化DSGE模型似然函数的求解，SMC方法对求解非线性方程及似然函数的突破，以及MCMC算法的应用，使得模型有了长足的进步。
更具体的讲，理论是最早将DSGE模型应用于经济波动分析的宏观经济学理论。早期研究的模型强调来自供给方面的冲击多为技术冲击），这些模型在少量外生冲击下可以对美国的经济波动进行较好的拟合。其后，RBC理论被证明对美国经济中的名义变量可作出较合理的拟合，但对实际变量变化的拟合却很难实现。
无论RBC模型中是否包含了货币模块，由于其“价格弹性”的假设，货币因素在基于RBC理论的模型中始终未能实现对实体经济的有效干预，这也成为了RBC理论一直饱受非议的地方。
3基于RBC理论动态随机一般均衡模型（DSGE）......6
3.1RBC理论概述..........6
3.2基于RBC理论DSGE模型的建立..........6
4新凯恩斯主义动态随机一般均衡模型（DSGE）.......26
4.1新凯恩斯主义理论概述.......26
4.2新凯恩斯主义模型的建立........26
5金融生态系统中的新凯恩斯主义DSGE模型......53
5.1金融生态系统概述......53
5.2引入金融生态系统的新凯恩斯DSGE建立......54
5金融生态系统中的新凯恩斯主义DSGE模型
5.1金融生态系统概述
金融生态主体同它所在的生存发展环境存在着相互作用，这种互相联系的状态即被称作金融生态。由此，金融生态主体、金融生态环境、金融生态调节这三个方面共同构成了通常意义上的金融生态系统。
主体或组织单位的生存有自己的动机和利益追求，为了生存和发展，它们不断调整自己以适应环境和按照他们的需求作用于环境，这即为金融生态主体，例如银行、保险、证券等金融机构和借贷机构。金融生态主体是金融实力和发展的主要驱动力，其发展水平是区域金融生态发展关键措施的一个重要方面。本章中，我们主要以金融机构部门代表金融生态主体，并将其列为经济系统中的第五个经济体。
金融生态主体在一定的环境中生存，会受到各种因素的作用影响其生存和发展，这个环境就是金融生态环境。这个概念最早由中国人民银行行长周小川在“经济学50人论坛”上提出，然而直至目前，统一定义的金融生态环境依然未能存在。有别于金融业的内部环境，金融生态环境主要指影响金融业的生存和发展的外部因素的综合，通常包含经济、法制、信用、市场和制度环境。一般认为金融生态环境将会对经济系统中各个主体部门的微观行为均产生相应的影响。本章中，我们用表示金融生态环境，并将其整合进了经济系统中的每一经济主体的微观行为之中。
6全文总结及研究展望
真实经济周期理论（RBC）和新凯恩斯主义作为宏观经济研究的两大基础性框在世界范围内具有普遍适用性。但由于各个国家或地区中基本因素（社会制度、政治制度、经济发展程度、开放程度、技术发展、人力资本等）存在明显的差异性，并且两个理论的基础性假设条件存在较大的差异，因此利用它们分析我国宏观经济政策时应当依赖于我国的特殊性谨慎考虑。本文试图从理论与实证层面分析这两个理论在我国应用的适用性，并将金融生态环境与金融机构部门引入我国宏观经济研究的DSGE模型中，拓展了宏观因素相互作用机制的研宄分析框架。
6.1RBC与新凯恩斯DSGE基本框架对比
在论层面，真实经济周期（RBC）和新凯恩斯主义DSGE模型的差异主要源自于它们二者的基本假设。真实经济周期DSGE理论的两大核心假设分别是“价格弹性”与“完全竞争”，它以传统RBC模型中的家庭与厂商两部门为基础，纳入政府部门（政府机构与货币当局），从而实现对货币政策与财政政策与经济动的作用机制研宄分析。货币中性是真实经济周期理论模型的本质概括，在货币中性的前提下，经济波动来源于社会生产率等实际因素的异常或非预期变化，真实经济与货币是二分的，生产水平等实际变量的均衡独立于货币策；外生利率规则下，价格水平和通货膨胀率无法决定；家庭部门的效用仅实际变量有关，社会福利与货币政策无关。因此，在真实经济周期理论下，货币政策无法影响实体经济的运行，否定了货币当局实施有效货币政策的必要性，即货币中性。
在实际应用领域，真实经济周期理论“货币中性”的结论与大量经验证据不符。如美国1867年到1960年近百年的大量事实和数据证明了货币对真实经济的有效性；向量自回归也给出了货币非中性的证据。从真实经济周期理论的逻辑反思，货币中性的结论主要依赖于“价格弹性”与忽略交易摩擦，当对这两个假设放宽后，货币呈现非中性的现象。
新凯恩斯主义DSGE模型的两大核心假设是“价格粘性”和“垄断竞争”。借鉴真实经济周期理论中的方法，以传统的凯恩斯主义思想为基础，引入“价格粘性”、“垄断竞争”和“跨期优化”等因素，实现DSGE方法的凯恩斯化，从而得到新凯恩斯主义DSGE模型。货币非中性在新凯恩斯主义DSGE模型中得到体现：产品市场垄断竞争的假设，产量由总需求决定；厂商利润最大化的决策问题面临产品需求这一新的约束条件，即垄断竞争下厂商的最优产量、最优定价与其技术和其面临的需求同时相关。货币政策能够影响实体经济运行，货币当局具有实施有效货币政策的能力，即货币非中性。
参考文献（略）