1 绪论
1.1 研究背景及意义
经过几十年的发展，我国农村金融不断创新组织形式，成立了包括国有商业银行、股份制银行、农村信用社、农村合作银行、农村商业银行等在内的金融机构，逐步形成了层次多、互补性强、覆盖面广的金融体系。目前，国有商业银行在农村的结构出现收缩的趋势，在县域的信贷投放量增长速度不高，股份制商业银行在农村少有分支机构。至 2012 年低，我国农村信用社达 2411 家，机构网点总计 7.44 万个，从业人员约占银行机构从业人员的四分之一，发放了占全部金融机构农户贷款余额的 72.96%的农户贷款，金额高达 2.64 万亿元①。因此，我国农村信用社是名副其实的农村金融中的主力军，在服务三农方面发挥了不可替代的作用。农村信用社实行民主管理，由社员自愿参与入股，目的是为三农服务的农村合作金融机构。成立六十多年来，农村信用社在曲折中不断发展壮大，成为农村金融的主力军。一直以来，农村信用社都在积极推进改革，以便更好地服务于三农。2003 年国务院推出《深化农村信用社改革试点方案》，农村信用社按照由中央政府宏观调控、省级政府依法管理、加强约束、自担风险的原则，探索省县两级联社管理体制。2004 年在试点工作的基础上，农村信用社改革工作在全国铺开，农村信用社开始完善法人治理结构、转换经营机制，提升金融服务的水平，进一步加大对农村的扶持。2008 年开始，农村合作金融机构改革达到关键的攻坚阶段，农信社的管理要求被提升到一个新的高度。由于历史原因以及受管理体制、风险控制等多方面因素的影响，并且农信社服务的对象是三农，而农业和农产品生产周期长、受天气影响大，农业基础设施薄弱，产业化水平低，规模效益不明显，导致农户无法偿还贷款的概率较大，农信社的信用风险比较突出。2012 年农村信用社涉农不良贷款达到 2433 亿元，在贷款余额中的比例高达 7.8%，不仅大大高于商业银行不良贷款率，比农村商业银行和农村合作银行的不良贷款率都高出 5%以上①。虽然近年来农村信用社的不良贷款规模和占比都有下降的趋势，但农信社的不良贷款仍是农村金融机构不良贷款的主要来源之一。另外农信社的经营风险、操作风险、流动性风险等最终都会转化为信用风险，使信用风险问题更加严峻。农村信用社需要对信用风险管理的方法和手段进行调查和研究，增强自身抵御风险的能力，为农村金融体系的安全和稳定提供保障，从而更好地为三农服务。
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1.2 文献综述
随着全球化的深入发展，金融机构风险的传染性越来越大，关于商业银行信用风险管理的研究也逐渐成熟。而作为农村金融体系主要构成的农村信用社由于体制机制等方面的原因，贷款信用风险也显得比较突出，但对农村信用社的信用风险管理的研究目前仍不算太多。相对于有比较成熟的风险内控体系的商业银行来说，我国农村信用社信用风险管理体系漏洞很多，研究农村信用社的风险管理问题具有较大的实际意义。经济学家主要运用信息经济学、精算学、统计学等理论方法对信用风险管理进行深入分析，研究的脉络大致为信用风险的特征及识别、信用风险的度量与分析、信用风险的管理三个方面，下面主要对这三个方面的文献进行简单梳理和评价。信用风险在金融市场上出现的时间相对较早，传统的信用风险指交易对手不能履行还本付息的责任产生损失的风险。随着商业活动的发展和风险环境的变化，信用风险有更丰富的意义，在广义上指借款人发生违约，或由于借款人信用等级下降等种种原因而使债券人的本金和利息不能完全收回或产生损失的可能性。
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2 案例介绍
本文以桃江县农村信用合作社为例，考察农信社贷款信用风险的管理问题。湖南作为鱼米之乡，农业占比较大，新型城镇化离不开以农村信用合作社为主的农村金融机构的支持与发展。有效地做好农信社的贷款信用风险管理工作，对湖南省城镇化乃至经济发展都有非常重要的意义。
2.1 桃江县及农信社概况
桃江县地理位置在湖南中北部，隶属于湖南省益阳市，县名来源于境内河流桃花江。全县面积 2068 平方公里，人口 88 万。桃江地理条件突出，物产资源丰富，花岗石、金、锰等矿产资源在全国有重要地位，并且盛产粮食、茶叶、武潭鱼等。桃江县水资源丰富，资江横贯全境，汇聚七条河流，同时森林覆盖率达到63%，生态环境良好。虽然桃江县拥有这些优势，经济发展也取得较大进步，但相比全市乃至全省，桃江县经济发展仍显落后。图 2-1 显示了 2004 年至 2013年桃江县的城镇化率，可以看出期间桃江县城镇化率以平均每年两个百分点左右的速度上升，从 2004 年和 22.48%上升到 2013 年的 37.79%。但相比 2013 年益阳市城镇化率 43.31%，全省 47.96%，桃江县农村经济的发展仍有很大的提升空间。在金融危机的影响和国内外复杂形势下，2013 年桃江县仍取得了较快的经济发展，地区生产总值比上年增长 10.4%，三次产业结构由 2012 年的 19.7：48.0：32.3 调整为 18.9：48.0:33.1。图 2-2 显示了 2008 年至 2013 年桃江县地区生产总值及增长速度，可以看出尽管存在金融危机和国外经济增长放缓的冲击，桃江县地区生产总值仍稳步增长，虽然 2010 年后增长速度出现下降趋势，但仍保持在10%以上。
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2.2 农信社贷款情况分析
2013 年桃江县农村信用社累计投放贷款 7.1 亿元，实际净增贷款 1.6 亿元。2012 年末涉农贷款余额 103 亿元，在同期各项贷款余额占比达到 75.6%，与 2008年相比分别提高 61 亿元和 11 个百分点。从三农贷款投向看，截至 2012 年底，桃江县农村信用社累计发放农户贷款 44 亿元，相比 2008 年增长 47.9%，累计发放涉农小微企业贷款 15 亿元，较 2008 年增长约 2 倍。桃江县农村信用社在服务三农和支持中小企业发展方面发挥了很大作用，引导信贷投放向涉农和中小企业倾斜，并成为支农的主力军。2014 年年末，桃江县农村信用社贷款余额 3384 万，其中正常贷款 2970 万，不良贷款 414 万，不良贷款率达 12.23%。不良贷款中损失 200 万，次级 214 万，占比分别达到 6%。图 2-3 比较清晰地反映出这一点。桃江县农村信用社的不良贷款率不仅远高于银监会公布的我国商业银行 2014 年末的不良贷款率 1.29%，并且也高于银行业金融机构的不良贷款率 1.64%，说明桃江县农村信用社贷款信用风险问题比较严峻。特别地，相比表 2-1 显示的益阳农村商业银行贷款分级情况，可以看出桃江县农村信用社的损失贷款率和次级贷款率也远远高于益阳农村商业银行的同类值，说明桃江县农村信用社改制成农村商业银行还有很长的路要走。桃江县农村信用社 3384 万贷款中，小额信用贷款 760 万，保证担保贷款 2424万，抵押贷款 200 万。保证担保贷款占贷款总额的比例达到 71.63%。但保证担保方式一个很大的弊端是使企业互保、联保现象增多，导致担保资金链较长。如果其中一环发生资金断裂，将会产生连锁反应，影响经济社会的健康发展。因此，桃江县农村信用社贷款结构的改善也是一个重大问题。
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3 案例实证分析 ......24
3.1 模型、变量及数据说明.........24
3.2 Logistic 回归及分析........28
3.2.1 Logistic 模型的构建.....28
3.2.2 样本均值水平上的边际影响.....28
3.3 模型检验及评价.......29
3.3.1 模型检验.........29
3.3.2 模型评价.........30
4 贷款信用风险管理的改进思路.......32
4.1 国外农村合作金融的经验.....32
4.2 商业银行信用风险管理经验........33
4.3 贷款信用风险管理改进建议........36
5 研究结论与展望 .........41
5.1 研究结论.....41
5.2 论文不足与展望.......42
4 贷款信用风险管理的改进思路
4.1 国外农村合作金融的经验
德国农村合作金融在欧洲建立比较早，并且现在已经发展成为欧洲最大的合作金融系统。德国的农村金融合作体系是典型的金字塔结构，主要由三个层次组成：底层是地方性合作银行，由农民自愿参与组织，为农业提供资金融通。中间层是地区性的合作银行，即 DZ 银行(原 GZB 银行和 SGZ 银行合并组成)和 WGZ银行。顶层是德国中央合作银行，主要负责向地区和地方银行提供银行产品，进行资金融通调度等。德国农村合作金融的风险控制主要有以下特征：一是保持独立自主原则。三级结构是平等的独立法人，自主经营，自负盈亏，不存在隶属和管理关系，这有助于激发积极性，并保持整体的优势。二是先进的管理体制和管理方式。按照市场发展要求不断改进经营和管理方式，在法律、行政管理、管理机制、经营上坚持与时俱进。三是完善的监管体制。德国农村金融监管包括现场监管和非现场监管，动态的现场监管由中央银行及分行和合作社审计联合会进行，非现场监管由隶属于财政部的金融监察局进行。四是强有力的行业自律体系。德国行业自律体系比较发达，也是合作银行规范化的一个标志。五是完善的风险防范机制。合作银行不仅要建立存款保险系统，还要具备健全的资金融通和资金清算系统。美国的农村合作金融起步比欧洲晚，但经过 20 世纪的快速发展，目前美国拥有世界上最发达的农村金融体系。美国农村金融合作体系主要由联邦中期信用银行、联邦土地银行和土地银行合作社等三大系统组成，这些机构都由美国联邦政府主导创建，为三农提供信贷支持。在完善的农村金融体系下，商业金融机构、农村合作金融、政府农贷机构同时成为涉农贷款的资金来源方，其中以农村合作金融为主力军。美国农村合作金融的风险控制主要有以下特征：一是权责分离，机构独立。美国农业金融体系制定、执行和监督政策的机构是相互分开的，这样保证政策制定的合理性和客观性，也有利于政策的贯彻落实。二是完备的法律体系。美国的法律体系是世界上最健全的国家之一，农村金融的法律比较齐全，并且执法严格。三是全面、发达的社会信用服务体系。美国农村金融三大系统在全国设有上千家地区信用局，提供个人、企业、团体等的信用记录情况及信用评级，发达的信用体系是信用社能实现资金融通和提供信贷服务的基础。
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结论
本文首先从农村金融行业出发，分析了农村信用社在我国农村金融体系中的重要作用，明确农村信用社为本文的研究主体，并初步分析了农村信用社的不良贷款问题，确定信用风险为本文的研究对象。对农村信用社信用风险的界定，在分析以往的相关文献和理论的基础上，得出农村信用社信用风险的相关特点及产生原因，并进一步论述了研究农村信用社信用风险管理的重要意义。为了防止大而化之、泛泛而谈的弊病，本文具体选择湖南省桃江县农村信用社作为实际案例，因为其具有相当广泛的代表性。案例分析中又包括定性分析和定量分析部分，定性分析部分比较详细地分析了桃江县农村信用社贷款流程和贷款情况，接下来从几个客户的具体案例展开分析，揭示农村信用社在贷前审查、贷后管理等各环节的漏洞。定量分析部分采用农户贷款数据，构建 Logistic 模型，分析了贷款信用风险的影响因素。最后在国外农村金融、商业银行信用风险控制经验的基础上，提出农村信用社贷款信用风险管理的改进建议。综合以上内容，本文的结论主要为以下几点：
第一，信用风险是农村信用社贷款的主要风险之一，因此研究信用风险的管理是非常必要且很有意义的。信用风险作为风险的一种，是可以识别、度量的，并能够通过适当措施减小信用风险。
第二，桃江县农村信用社不良贷款率较高，反映出贷款的信用风险已经成为一个比较严峻的问题。其贷款结构也有待优化，贷款余额中有高达 71.63%是保证担保贷款，而保证担保贷款由于存在联保、互保问题，一旦资金链中的一环出现问题，波及面将非常广，影响经济社会的稳定。
第三，通过具体案例分析发现，桃江县农村信用社在贷款三查环节都存在一定的缺陷和漏洞，除此之外在管理体制、风险防控体系等方面也比较薄弱，主要表现在信贷机制不够完善、风险管理体系不够全面、风险控制措施落实不到位等。
第四，Logistic 模型的实证结果表明，农户家庭的人均纯收入和其他负债是影响信用风险的显著因素，将这两个变量纳入模型，解释力较好，并且预测贷款逾期的准确度也比较高，说明构建的 Loigistic 模型是合适的。
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参考文献（略）