第一章 前 言
1.1选题背景、研究目的和意义
目前，中小企业已经成为中国经济的活力之源，经济快速发展的“助推器”,成为国民经济发展的中坚力量。中小企业凭借自身的灵活性和多样性在经济运行中发挥越来越重要的作用，比如在促进社会就业、增强经济活力、保持社会稳定等方面具有重要的作用。但是，限于国内外宏观经济形势的环境约束，“融资难”的窘境成为了限制中小企业健康发展的主要瓶颈。国外环境是由于后金融危机时期，欧美市场的需求萎缩，原本依靠出口的中小企业，出口需求受阻，产品滞销，大量存货增加，以银行为主要贷款资金来源的主要融资渠道，迫使中小企业面临更大的资金约束，中小企业经营举步维艰；而国内在调结构的主基调背景下，政策取向具有未来的可变性，特别是央行从紧货币在政策的预期，更是加剧了流动性趋紧的预期。大银行“保大压小”的资金放贷趋势更为明显，更是加剧了中小企业融资的难度。鉴于以上的现实背景，中小企业的融资困境日趋严峻，而商业银行对中小企业供应链金融的业务开展，在很大程度上是顺应时代要求，应运而生。在商业银行从事的供应链金融业务的开展中，相比于传统的银行放贷办法，有更大的进步和时代特色。传统的银行放贷，从根本上决定了中小企业融资困境的现实局面。传统的银行放贷，都是基于银行对中小企业的信任度，商业银行通过一系列指标评估融资企业的偿债能力，这些信息的获得依靠中小企业的财务报表、账面信息、固定资产价值等。虽然这是获得中小企业偿债能力的主要渠道，但是中小企业由于生产规模有限，财务制度不健全，或者经营者本身的会计操作的能力的局限，这部分信息或者难以获得，或者缺乏可靠性，可信度也比较低，所以商业银行为了保证放贷资金的安全和收益，往往对中小企业采取惜贷的策略，造成了中小企业融资的困难。
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1.2文献综述
供应链金融的研究，在国外并不是新鲜内容，而具有活力的供应链金融理论研究则是从进入21世纪后，不断取得新的研究成果，这些研究成果主要体现在对供应链金融的基本概念和思想的创新，以及对供应链金融服务于企业融资的重要功能，由此对企业经营效益的促进作用。具体的学者及其研究文献和结论如下：首先，侧重于供应链金融基本理论和思想的研究。Thomas Thcker(2003)对供应链金融的模式做了探讨，主要针对电子商务方面的财务供应链管理；AlenN.Berger(2004)对供应链金融的组织架构和基本框架提出了设想，认为供应链金融的组织架构应以满足中小企业的融资需求为设计起点和终点，保证缓解中小企业的融资瓶颈；David Gustin(2005)，Viktoriya(2007)通过分析供应链金融发展的时代背景和未来趋势，认为供应链金融将在传统融资模式的基础上，表现出更大的便利性，借助互联网技术将实现网络化、数字化、自动化，线上金融将成为商业银行新的利润增长点，极大地提高商业银行供应链金融服务的效率；GonzaloGuillen(2009)在前人研究的基础上，结合商业银行在提供供应链金融时对风险控制的主要方面，认为在金融危机爆发的形势下，必须高度重视商业银行防范供应链融资模式的风险，避免风险“沿链”波及商业银行资金损失。其次，一部分学者注重研究供应链在促进企业经营绩效的能力方面。ThielTyselection (2003)认为供应链金融的发展，有助于强化企业对经营成本的控制，特别是加强财务管理，激励企业在商业银行监管下，控制成本，降低费用，注重财务报表的质量；Guillen(2006)通过搜集300家企业的短期供应链融资行为，发现企业在接受商业银行资金注入后，能够积极整合生产与融资计划，并加强与配套企业的上下游沟通和协同，提高了产业生产的整体效益，促进了企业运营管理绩效；Leora Klapper (2004)在资本市场融资服务模式下，通过对单个企业金融和运作决策分析，认为企业采购合同中考虑到税收和企业破产成本时，应当注重研究融资服务的价值，同时分析运营决策与财务杠杆之间的联系，探讨融资服务对融资企业价值的影响，最后得到两者之间存在互补和替代的效应。
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第二章 供应链金融理论概述
2.1 供应链金融的概念、特征及作用
供应链金融是商业银行针对企业产业生产过程中购销、运输、生产等环节的资金注入，或者提供的信用担保。通过充分整合核心企业与上下游企业的采购和销售行为，实现物流、资金流和信息流的融合。供应链金融在现代市场中的独特定位，能够为供货商和经销商等中小企业提供资金支持，同时可以为大企业提供密切贸易关系，在整个金融服务中，既降低了核心企业和配套企业的资金成本，又实现了商业银行金融服务的增值。图 2-1，展示了供应链融资的参与主体和可以采用的资产抵押或者融资支持的企业应收账款、存货和应付账款等，解释了供应链金融过程中的物流和资金流的流动方向和实现过程。以原料供应商为例，原料供应商可以依靠应收账款或者应付账款为融资抵押，向商业银行申请供应链融资，然后通过向生产厂商提供原料，同时生产厂商向原料供应商支付资金，实现了物流和资金流的交换。供应链金融业务的展开，对那些核心企业，如生产厂商，带来很多好处，通过巩固、优化与上游供应商、下游经销商之间的战略关系，则从很大程度上解决了商业银行、企业之间的信息不对称，通过产业生产过程中供应链活动，商业银行将资金注入，利用金融产品和服务，可以将核心企业和上下游企业组成一个整体，使得原本系统外的风险转变为内部风险，这整个运作过程中，实现了物流的价值增值。
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2.2 供应链金融整体结构组织
总体而言，供应链从采购原材料、中间产品和最终产品，最后由销售网络到达卖家手中，范围非常广，包括供应商、制造商、分销商、零售商和最终用户等。在供应链的基础上，通过财务结构的供应链体系的结构分析，供应链核心企业、上下游企业、商业银行和第三方物流等活动主体元素，通过互动机制，将有助于系统优化和系统评估。财务供应链体系是供应链金融整体组织结构的核心组成部分，商业的银行的资金注入更多的来源于对核心企业及其上下游配套企业的财务信息的分析与掌握，只有资信水平高，财务指标健全，财务信息准确的企业，才能充分利用商业银行的资金支持服务，但也应该看到，现代供应链金融中，商业银行出于对弱势企业的支持，往往从整个供应链环节考虑，即使规模小，资质弱的中小企业，由于来自政府及相关环境，或者行业景气度的影响，商业银行也会向该类企业提供资金支持，从而解决了中小企业融资难和供应链失衡的问题。商业银行通过与供应链核心企业及上下游企业和第三方物流监管企业的交互沟通，能够整体上掌握企业的购销行为，了解真实交易信息，并根据具体的情况和行业特点，设计产品，促进中小企业的经营与运作，从而提高整个供应链的竞争能力。
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第三章 深圳平安银行供应链金融现状分析.....20
3.1 平安银行简介.....20
3.2 平安银行供应链金融发展历程.....21
3.3 平安银行供应链金融的运作体系.....23
3.4 平安银行供应链金融提供的主要融资模式.....25
第四章 深圳平安银行供应链金融存在的问题分析.......31
4.1 平安银行供应链金融电子化管理水平不足.....31
4.1.1 供应链金融电子化管理是现代银行业的必然要求......31
4.1.2 平安银行供应链金融电子化平台建设滞后......31
4.2 平安银行供应链金融面临的特定风险依然存在.....32
4.3 信用评级和授信保证管理办法缺少有效性和针对性.....33
4.3.1 信用评级和授信保证管理办法的内在缺陷......33
4.3.2 平安银行面临的信用评级和授信保证风险......34
4.4 平安银行对企业的应收账款管理面及时偿还的风险考验.....34
4.5 同业竞争加剧，客户流失的潜在风险突出.....35
第五章 深圳平安银行供应链金融改进建议.....37
5.1 建立供应链金融电子化管理平台.....37
5.2 加强风险控制，提高中、小企业对平安银行的依存度.....37
5.3 制定专门相关的信用评级及授信管理办法.....40
5.4 借鉴渣打经验，重视对企业应收账款的管理.....41
5.5 运用“赢动力供应链”对核心客户提供增值服务 .....41
5.6 进一步加强“赢动力”供应链及供应链金融......42
5.7 注重产品创新，优化方案设计.....43
第五章 深圳平安银行供应链金融改进建议
5.1 建立供应链金融电子化管理平台
以电子化管理手段规范“供应链融资”业务的操作流程。当代经济社会是信息化的时代，无论是政府、企业还是银行，日常经济活动的开展和业务管理，都在以互联网为载体，信息就是价值和生产力，现代经济生活的参与这都正在步入一个网络信息时代。从企业角度，融资难在于信息不对称，对商业银行而言，也供应链金融业务有风险也在于与中小企业的信息不对称。因此，为解决平安银行供应链融资业务中的信用风险，应收账款回收风险、企业的道德风险等等，需要建立供应链金融电子化管理平台。供应链金融电子化管理平台的建立，需要政府、企业和平安银行共同参与，通力合作，实现税务信息、物流信息和财资信息的交互使用与共享。对政府而言，应当着力搭建公共金融服务链平台，通过搜集企业工商登记信息，营业税等税务信息、物流进出口信息等，这些需要工商系统、税务系统、海关系统等将企业的成立、经营、运作和盈利概况等基本信息整合，以供金融机构采用和参考。对企业而言，加强自身财务信息公开，税收缴纳等基本概括，及时向税务和工商部门上报，以便实现融资业务的便利可得性和可信度；而物流中介企业则应当根据企业的业务量，提供企业仓储、质押、在途物资等物质资料的证明和流动资产的价值评估报告等信息。平安银行则充分利用这些信息，客观评价客户的信用等级和授信登记管理，利用电子化管理平台，掌握核心企业及其上下游企业的偿债能力变化，资信水平和质押登记的可信度，实现科学判断，及时掌控风险变化，并对相关企业做出提前预警，减少应收账款等风险积累。通过诸如以上经济活动主体的共同参与，提高平安银行供应链金融的业务效率，降低业务风险。
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结论
本文在依据当前中小企业融资需求旺盛的大背景下，以供应链金融的相关理论为基础，以深圳平安银行和深圳发展银行合并后的平安银行的供应链金融融资模式为研究对象，深入分析平安银行在提供中小企业供应链金融方面做出的艰辛探索和成功实践经验，对其供应链金融融资模式和融资业务品种，如原深圳平安银行的“赢动力供应链金融”及最近刚推出的“供应链金融 2.0”，做了介绍和分析，然后深入探讨深圳平安银行在开展供应链金融过程中存在的现实问题，既有来自外部环境的，也有来自自身机制的原因，既有系统内的问题，如同业竞争加剧，核心企业的道德风险等，也有管理内部问题，如对中小企业应收账款的管理，信用评级的办法和授信保证管理的不足等问题，最后通过提出针对性政策建议，如平安银行应当顺应时代要求，尽快建立供应链金融电子化管理平台，同时加强风险控制，制定专业化、专门化的信用评级及授信管理办法，重视应收账款的管理，增强供应链金融产品创新，巩固客户资源，对核心企业提供更多的增值服务等，以期最终实现平安银行与客户群体的共赢。
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参考文献（略）