第1章 绪论
1.1引言
在海关特殊监管的保税物流区域为平台，以物流金融、商业生态系统等为理论基础，本研究首先归纳出了保税物流金融的概念，再运用网络核心型战略建立起保税物流金融模式，以及生态位定位了保税物流金融的选择，从而形成了保税物流金融的网络双核心型模式和保税物流金融的生态位选择定位。这既是对保税物流理论的有效补充和实践，也是在物流金融领域里的一个新的拓展。目前关于保税物流金融的具体的理论研究还没有学者给出较为系统的界定，而构建网络双核心型保税物流金融具有一定的理论指导意义。站在参与者的角度，用生态位对保税物流金融模式的选择定位问题进行研究，能进一步延伸保税物流金融的理论知识。在基于国际物流链条下的保税物流区域内，国际供应链中巨大的物流量及其相应地资金流量，可以带动和促进了国际银行、保险和期货等金融业的发展。因此，为缓解保税物流区域内入驻其特殊区域内加工、贸易、物流服务等性质的企业融资瓶颈。同时，为海关特殊监管区域提供增值服务，吸引企业入区，加大周边的配套设施。这也响应了国家“引进来”和“走出去”的发展战略思想，以实现贸易的平衡发展。通过理论与实证研究为企业和政府决勾画出较为清晰的保税物流金融，分析了保税物流金融生态位，定位选择商业生态系统理论下的保税物流金融的模式，为今后的研究者和实用者提供参考。
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1.2国内外研究现状
本文的国内外研究现状是根据论文中的物流金融、保税物流以及商业生态系统三方面的理论为主线，先从国外文献研究现状再到国内的文献研究现状，进而对此三者进行了一个文献研（1966） 4 和 Dunham（1949） 5 等学者总结了物流金融在国外发展过程中存货质押融资和应收账款融资业务的法律氛围、业务模式、仓储方式、监控方式和流程，并给出了系统性的分析和研究。Rutberg（2002） 6 先以联合包裹速递服务公司为例，介绍了物流金融创新模式的主要特征，其资本公司可在存货入、出库的每一个流程（物流运作的过程）中提供各类融资服务，还可以为客户提供存货管理和物流配送服务。Fenmore（2004） 7 分析了物流金融中新兴的订单融资，并详细介绍了其业务。Dan （2004） 8 等以美国银行为例，从银行的角度出发，提出需要在全面掌握物流的过程和特征的前提下，通过集成物流与资金流，借助电子支付手段来实现物流金融业务的开展。接着研究是在基于仓单质押的基础上，对于物流金融产品设计是结合物流和金融的特性，创设以实物和票据为主的一系列融资工具，国外学者（如 Rusch，2006；Julian Lewis，2007；Greg Trotter，2007 等）以在供应链视角出发，从供应链的上、下游的采购、销售等融资渠道，分别利用保理、赊销、预收预付和应收账款、存货质押、仓单质权、担保、期货期权等金融工具设计了物流金融产品。Keep（2009） 9 等提出了建议提高金融在货运和物流方面的市场严密性，用基金产品来保障资金的安全性运作。研究的综合性研究评述。国外对物流金融相关理论的研究最早，早从物流的概念产生到物流金融的研究，此发展过程基本上趋于一致。物流金融服务最早起源于物资融资业务，物流金融研究源于农业领域，最早的起源可追溯到公元前 2400 年美索不达米亚的“谷物仓单”和英国的“银矿仓单”。随着银行、期货等行业的发展，20 世纪初，1905年沙俄的“谷物抵押”贷款，便成为物流金融的雏形。本文以物流金融相关业务研究展开。Friedman（1942） ，Albert（1948） 2 ，Raymand（1948） 3 ，Eisenstadt
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第2章 相关理论研究
2.1 物流金融理论分析
浙江大学经济学院的邹小芃（2004） 60 等首次提出“物流金融”（Logistics Financial）的概念，并认为它就是面向物流业的运营管理，通过开发、提供和应用各种金融产品和服务，有效地组织和调剂物流领域中资金和信用的运动，从而以达到信息流、物流和资金流的有机统一。其中包括发生在物流过程中的各种贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、基金、保险、结算、有价证券的发行与交易，收购兼并与动产重组咨询、担保以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间相关业务等，这些资金和信用的运动。陈祥锋（2008） 61 等将物流金融定义分为广义与狭义两类概念，它是为金融服务和物流服务相互集成的创新综合服务。广义的概念是物流金融可以协助供应链，实现物料流、资金流和信息流的协调管理。一方面供应链中资金流供应和需求的不匹配问题，通过金融服务解决；另一方面供应链实现物料流中的效率问题，通过物流服务协助，以创造供应链中新型的价值，提高各个参与企业的效益和竞争能力；狭义的概念是在资金不足的供应链中，第三方物流企业与金融机构相互合作，提供融资和物流集成式服务，有效解决供应链的资金约束的问题，为资金不足的供应链中的各相关企业、第三方物流企业以及金融机构创造新型的价值。
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2.2 保税物流理论分析
2.2.1 保税物流的概述
对于客户而言，加速流动资金的周转，充分挖掘了零散应收款的融资功效，降低了收汇风险，保证了受益人的权益，交易双方透明化管理资金、账务。对银行而言，创造了向客户的下游延伸业务触角的渠道，可安全的贷款，获取中间业务收入。而对物流企业而言，其收益来自存放与管理货物向买方企业收取的费用和为银行价值评估与质押监管中介服务收取一定比例的费用。保税制度（Bonded System）始创于英国，由于企业暂时免交税赋、减少企业资金占用与利息支出、降低贸易成本，有利于促进国际贸易的发展，从而在全世界推广开来。它是一种国际通行的海关管理制度。它是经海关批准的境内企业所进口的货物，在海关监管下、在境内指定的场所储存、加工、装配时，暂缓缴纳各种进口税费的一种海关监管业务制度。如进口原料、配件进行加工，装配后复出口、补偿贸易、转口贸易、期货贸易等灵活贸易方式下的货物，在进口时要征收关税，复出口时再申请退税，手续过于繁琐，也不利于发展对外贸易。
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第 3 章 保税物流金融的网络核心型战略构建 .... 27
3.1 网络核心型战略理论分析 .... 27
3.2 保税物流金融的发展战略 .... 28
第 4 章 保税物流金融模式的生态位选择定位.....38
4.1 生态位定位理论分析 ......38
4.2 保税物流金融模式的生态位定位 ....39
4.2.1 保税物流金融的生态位重叠分析 ........39
4.2.2 选择保税物流金融模式的生态位策略 ......42
第 5 章 洋山港保税物流金融产品案例.....45
5.1 洋山港保税期货交割的案例描述 ....45
5.2 洋山港保税期货交割的案例分析 ....46
5.2.1 洋山保税期货交割的结构体系 ......47
5.2.2 洋山保税期货交割的生态位分析 ........48
第5章 洋山港保税物流金融产品案例
5.1 洋山港保税期货交割的案例描述
保税期货交割发展了保税期货交割功能，建立与大宗商品期货交易市场接轨的大宗商品竞价（保税）交易平台，增强我国期货交易价格国际影响力。洋山保税港区首家试点开展保税期货交割也佐证了本文基于商业生态系统理论的保税物流金融模式研究，继续推进在特殊监管区域内银行等金融机构和区内加工贸易型企业这两个核心单位为双核心企业、加工贸易企业、港区管委会/开发公司、物流服务商等支持型机构以及海关、证监会、银监会、财税部门等监管机构这些机构的大力支持下，能够形成良性的循环，并结合自身的特色，开展属于各类型的保税物流金融业务。在各方面政策的支持下，2010 年洋山保税港区国际贸易结算中心外汇管理、保税期货交割的等功能创新方面取得了重大突破。2010 年 5 月 7 日上海综合保税区管理委员会“十二五”期间财政扶持经济发展若干意见提出对从事为大宗产品期货交割提供仓储等相关服务的新办企业，可给予一定扶持。
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结论
研究的成果展现形式，是在核心期刊上公开发表论文一篇；最终成果将形成研究报告——硕士学位论文一篇。本文主要创新点有以下四点内容：目前关于保税物流金融的具体的理论研究还没有学者给出较为系统的界定，本文在前人研究的基础上，综合保税物流与物流金融的相关研究成果，并结合当代所需而归纳出了保税物流金融的概念及其内涵。本文灵活地运用网络核心型战略构建保税物流金融，给出了网络双核心型保税物流金融的系统性的研究，且具有一定的理论指导意义。从商业生态系统理论中生态位的角度，对保税物流金融的生态位进行重叠分析，以选择保税物流金融的具体模式及方法。在参与者的角度，用生态位对保税物流金融模式的选择定位问题进行研究，能延伸保税物流金融的理论相关知识。通过理论与实证研究为企业和政府决勾画出较为清晰的保税物流金融，分析了保税物流金融生态位，定位选择商业生态系统理论下的保税物流金融的模式，为今后的研究者和实用者提供参考。
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参考文献（略）