第一章 绪论
1.1 选题背景与意义
1.1.1 选题背景
利率市场化是经济发展的必然选择，也是一个国家金融自由化的前提条件和核心内容，是利率定价机制的深刻转变。利率市场化的不断推进，赋予商业银行自主定价权，银行可以通过综合分析核算来确定合理的利率水平，使资金价格更加有效地反映资金的供求关系，在推动实体经济和商业银行发展的同时，也给商业银行带来了一定的冲击和影响。
从积极作用上看，一是利率市场化的推进让金融可以更好地服务实体经济。为了能够争取到优质客户，金融机构可以针对不同的融资主体采取差异化的利率策略，提升市场竞争力；对于企业而言，可以在融资的时候选择利率较低的银行来降低融资成本。二是增加金融机构获利能力。贷款利率浮动空间上限的放开，使银行可以通过上浮贷款利率而获得更多贷款利息收入，从而增加银行的营业收入，获取更多的利润。三是提升商业银行的风险防控能力，金融机构在给中小企业贷款的时候，可以提高贷款条件，优先支持那些经营效益好、具有良好发展前景的中小企业，从而可以进一步减少不良贷款，提高资产质量。四是有利于商业银行吸引闲置资金，促进存款业务发展。商业银行可以通过适当地提高存款利率上浮比例来吸引存款资金，推动存款业务的发展。
从消极影响上看，利率市场化将加重商业银行经营压力，商业银行存贷利差不断缩小，银行盈利能力将受到巨大冲击，为了能够提升自身盈利，金融机构间的竞争将会愈演愈烈，经营压力也将不断增加。
随着利率市场化进程的不断加剧，存贷款利差空间不断缩小，商业银行必须寻找到新的利润增长点才能积极有效的应对同业间日趋激烈的竞争，而面对这一冲击最有效的对策之一就是发展中间业务。商业银行可以通过调整营业收入结构来降低净利差缩小对营业收入带来的影响。中间业务不占用银行自有资金、面临的风险较小，却能够从中获得较高的收益，还能促进商业银行经营转型和业务创新，提高金融服务质量，完善银行服务功能，开辟金融机构获利的新渠道。
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1.2 文献综述
1.2.1 关于利率市场化对商业银行影响的研究
在市场经济不断发展过程中，我国利率市场化改革也在不断的深入。1996年，人行放开银行间同业拆借利率，标志着我国利率市场化进程正式启动；此后的二十年时间里，央行数次调整和放宽存贷款利率浮动空间。在这种市场背景之下，商业银行面临着盈利能力不断下降、净息差收窄等问题，以净利息收入为主的盈利模式面临着较为严峻的挑战。
利率市场化导致的金融风险引起了研究者的极大兴趣，黄晓薇,郭敏,李莹华(2016)的研究表明，贷款利率浮动空间的不断调整直至取消浮动上限，使银行间的价格竞争不断加剧，商业银行承担的风险随之增加。部分观点认为，银行在利率市场化的压力之下，会从事高风险业务及高度杠杆化的业务，从而引发次贷危机。但是，从全局视角出发，推进利率市场化利大于弊，可以从内部与外部两个角度优化资源配置。
从内部角度来看，胡志九和赵薇薇(2016)认为，在负债端，推行利率市场化，存款者可以选择把资金存入存款利率较高的银行而获取更多的收益。而商业银行为争取优质存款客户提高存款利率，从而造成银行资金成本的增加，导致银行的收益减少，从而推动商业银行不得不积极寻找除了价格竞争以外的获客手段和措施，来赢得存款客户的青睐，例如提升客户体验、丰富产品功能等，这些措施在帮助商业银行稳定存款的同时，也提高了银行的服务质量。在资产端，如果若不推行利率市场化，银行出于安全性考虑，就会优先选择向国有企业提供融资支持，对中小民营企业则设定较为苛刻的融资条件，从而造成民营企业陷入融资难的困境，不利于信贷资源的合理分配和提高社会生产率。
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第二章 相关概念与理论基础
2.1 相关概念
2.1.1 利率市场化概述
我国的利率市场化改革已经推行了 20 多年，追溯其根源，远不止这么长时间，利率市场化是我国一项十分重要的改革措施，对于商业银行的经营发展具有重要意义。
2.1.1.1 利率市场化的内涵
利率市场化就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构根据资金状况和金融市场动向来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，由市场供求决定存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
2.1.1.2 我国利率市场化的发展进程
我国利率市场化进程开始的标志是 1996 年央行放开银行间同业拆借利率；十年后，我国建立了上海银行间同业拆放利率，标志着中国货币市场基准利率培育工作全面启动；此后的又十年里，央行数次调整和放宽存贷款利率浮动空间，利率市场化进程持续推进，至 2016 年 10 月 1 日，国际货币基金组织(IMF)正式宣布人民币加入特别提款权(SDR)，标志着我国利率市场化改革的成果获得了国际认可。
存款利率市场化进程主要经历了以下几个阶段：2000 年至 2004 年期间，央行不断调整存款利率浮动空间，允许商业银行在上限范围内自主定价；2012 年 6月 7 日，央行首次将存款利率上限调整为 1.1 倍；2015 年 8 月 26 日起，央行放开一年期（不含）以上定期存款的利率浮动上限。2015 年 10 月 24 日起，央行取消金融机构存款利率浮动上限。
贷款利率市场化进程主要经历了以下几个阶段：2004 年 10 月 29 日，央行放开对贷款利率上限的管制；2012 年 6 月 7 日，央行首次将贷款利率下限调整为 0.8 倍；2012 年 7 月 5 日，央行再次将贷款利率浮动下限调整为 0.7 倍；2013年 7 月 20 日央行取消了贷款利率下限；2013 年 10 月 25 日，贷款基础利率(LPR)集中报价和发布机制正式运行，标志着我国贷款利率市场化已经基本完成。
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2.2 理论基础
2.2.1 金融自由化理论
利率市场化的依据是“金融自由化”理论。金融自由化是美国经济学家罗纳德·麦金农(R.J.Mckinnon)和爱德华·肖(E.S.Show)在 70 年代，针对当时发展中国家普遍存在的金融市场不完全、资本市场严重扭曲和患有政府对金融的“干预综合症”而提出的。他们严密地论证了金融深化与储蓄、就业与经济增长的正向关系，深刻地指出“金融压抑”的危害，主张发展中国家以金融自由化的方式实现金融深化，促进经济增长。
2.2.2 约束诱导型金融创新理论
该理论是由美国著名的经济学家和金融学家西尔柏在 1983 年提出的，主要是从供给角度来探索金融创新。该理论认为金融创新是微观金融组织为了寻求最大的利润，减轻外部对其产生的金融压制而采取的“自卫”行为。该理论部分解释了中间业务创新的内在原因，但未创充分考虑社会进步、宏观经济发展等相关叠加因素。
图 3-1 2008 年-2018 年 GS 银行昆明分行净利润情况
第三章 GS 银行昆明分行中间业务发展现状...............................11
3.1 GS 银行昆明分行中间业务发展背景.............................11
3.1.1 利率市场化对 GS 银行昆明分行净利润的影响...............................11
3.1.2 利率市场化对 GS 银行昆明分行利息收入的影响...........................12
第四章 GS 银行昆明分行中间业务收入增长存在问题.........................24
4.1 中间业务收入增长速度放缓.........................24
4.2 中间业务收入在营业收入中比重较低且比重增长缓慢...........................25
第五章 GS 银行昆明分行中间业务发展 SWOT 分析及战略选择.............................33
5.1 GS 银行昆明分行中间业务发展的外部环境分析........................33
5.1.1 GS 银行昆明分行中间业务发展机遇(opportunity)分析.............33
5.1.1.1 GS 银行昆明分行中间业务发展的政策机遇........................33
5.1.1.2 GS 银行昆明分行中间业务发展的市场机遇........................33
第六章 GS 银行昆明分行中间业务收入增长的对策及建议
6.1 塑造品牌价值加速中间业务发展
利率市场化进程以来，随着存贷利差的缩小和同业竞争的日趋激烈，GS 银行昆明分行中间业务虽然得到了一定的发展，但是由于该行中间业务发展起步晚，业务产品单一，没有形成良好的品牌价值，在同业竞争中不具备独特的竞争优势，客户的粘性和忠诚度不高，导致该行中间业务收入增长缓慢。而利率市场化环境下，传统业务利润空间的不断缩小迫使各家银行都已经将目光锁定在发展中间业务上，因此只有提供高质量的中间业务产品和服务，形成自身独特的品牌价值，提高品牌知名度，赢得市场和消费者的认可，才能吸引更多的客户，才有助于推动 GS 银行昆明分行中间业务产品的推广和扩大市场份额，从而提高中间业务收入，在激烈的同业竞争中脱颖而出，从而积极有效的应对利率市场化带来的冲击和挑战。
6.1.1 提高市场辨识度和认可度
首先，GS 银行昆明分行需要充分了解并掌握市场需求，锁定各项中间业务的目标客户群，积极适应市场需求，遵循“客户至上”的服务理念，设身处地的从客户的需求点出发，设计能够满足客户需求的产品和服务方案；其次，针对不同客户群采取差异化发展战略，打造具备自身特点和优势的中间业务品牌，并做好业务推广和宣传，提高中间业务产品和服务的市场辨识度和认可度；最后，该行要发挥自身优势，整合各类中间业务产品资源，提高市场竞争力，为客户提供全方位、多元化的综合性金融服务，树立良好的品牌形象，赢得市场和消费者的认可，获得良好的口碑，从而赢得客户的信赖。
图 3-2 2008 年-2018 年 GS 银行昆明分行净利润增幅情况
第七章 研究结论与展望
7.1 研究结论
本文在利率市场化的大背景下，首先阐述了利率市场化、中间业务、银行盈利能力等概念以及相关理论基础；然后分析了 GS 银行昆明分行中间业务发展的现状、利率市场化对该行中间业务发展带来的影响、以及该行中间业务发展存在的问题；通过 SWOT 分析得到该行中间业务发展的优势、劣势、机遇和威胁，针对不同类型的中间业务进行不同的战略选择；最后，针对该行中间业务发展存在的其他提出相应的对策及建议。本文得出的基本结论主要有以下几点：
第一，随着利率市场化进程的不断推进，金融机构间竞争不断加剧，存贷款利差不断缩小，银行的获利水平也受到了一定的冲击，2008 年至 2018 年期间GS 银行昆明分行净利润、利息收入、利息支出、存贷款利差都受到了一定的冲击和影响，仅仅依靠传统的资产负债业务已经不能满足 GS 银行昆明分行的发展需要，风险小、资本占用少、收益高的中间业务就成为了该行获利的新增长点，也是提高同业竞争力的重要手段，该行不得不通过发展中间业务来不断增加营业收入。因此，大力发展中间业务，是 GS 银行昆明分行提高盈利能力和市场竞争力、有效应对利率市场化带来的冲击、抢占同业市场份额、持续稳健发展的必然之举。
第二，通过对 GS 银行昆明分行中间业务发展现状进行分析，以及利率市场化进程的不断推进对该行中间业务发展的冲击和影响，充分认识到该行中间业务发展存在收入增长速度缓慢，中间业务收入占比较低且比重增长缓慢，中间业务各专业、各支行和各科目间发展不平衡，中间业务亟待创新等问题。
第三，通过对 GS 银行昆明分行的内外部战略环境分析，充分认识到该行中间业务发展的优势、劣势、机遇和威胁，通过 SWOT 矩阵分析得到该行不同中间业务的战略选择：结算与现金管理业务、银行卡业务、个人金融业务及贵金属业务的发展应该选择 SO 战略；公司金融业务、机构金融业务、养老金业务的发展应该选择 WO 战略；投行业务、资产托管业务、私人银行业务的发展应该选择 ST 战略；国际业务和融 e 购业务的发展应该选择 WT 战略。
参考文献（略）