第 1 章 绪论
1.1 选题背景与研究意义
温州是浙江省第三大中心城市、人口第一大市，也是我国改革开放重要的发祥地。习近平总书记曾说：“温州作为国家和浙江省多项改革的试验区，是个敢于创新、善于创新的地方，是个能出经验、出好经验的地方。”温州不仅是浙江的温州、更是全国的温州，温州改革发展具有风向标意义。改革开放 30 年来，在经济新常态背景下，“温州模式”由于缺乏适应性调整，经济遭遇发展瓶颈，出现了企业家“跑路”和民间借贷风波等一系列经济社会问题。因此，中央和当地政府迅速采取一系列措施来稳定局面。2012 年 3 月，温州金融综合改革试验区经国务院正式批准设立，主要有十二项改革任务，即：通过体制机制创新，构建与经济社会发展相匹配的多元化金融体系，使金融服务明显改进，防范和化解金融风险能力明显增强，金融环境明显优化，为全国金融改革提供经验。这既为温州金融改革创新和经济转型升级带来了历史机遇，也使温州再次成为金融综合改革的“试验田”和“排头兵”，担负起中国经济的“试错机”角色[1]（周晓明，2013）。由于受考核机制的影响、政绩观的“引导”和 GDP 的棍棒指挥，地方政府普遍有控制金融资源的迫切需要和冲动。金融是经济的引擎，但在货币政策从紧的情况下，要把 GDP 搞上去，就需要掌握大量金融资源。因此，组建地方金融控股集团，为融资提供便利，成为地方政府的现实选择[2]（阚景阳，2011）。2010年 12 月，温州市政府将市国有资产营运管理有限公司、金可达集团有限公司、温州开发投资有限公司 3 家企业进行整合，建立温州市国资投资集团有限公司。2012 年 7 月，在推进温州金融综合改革试验区建设的背景下，又将温州市国资投资集团有限公司更名，成立了温州市金融投资集团有限公司（以下简称“温州金投”）。但是，自成立以来，温州金投整体效益差，偿债能力弱，制造业、建筑业和金融业这三大板块的整合，不但没有“如虎添翼”，连“并驾齐驱”也达不到，几乎是“步履维艰”。与温州市内其他国资营运公司相比，温州金投存在“先天不足”，组建时的三大板块业务包括啤酒产业（原由金可达集团有限公司经营）、房地产开发（原由温州开发投资有限公司经营）、金融担保行业（原由温州市国有资产营运管理有限公司经营），历史包袱重、生存压力大。由于金融改革的相关政策明确难、落实更难，金融业拓展不开；市场竞争过度、主要原辅材料大幅涨价、人力资本大幅上升等原因，啤酒产业连续亏损，增盈难度大；投资项目建设周期长、财务费用大，建筑业大多未出效益。主要存在主业布局与建立新的盈利模式上难度大、资金不足、政策扶持力度不够、金融主业调整不到位等问题。本文拟在对温州金投进行深入调研的基础上，对企业外部环境和内部条件进行全面详尽的分析，借鉴其他地方金控集团的成功经验，结合温州金融改革的契机，研究提出集团发展战略，实现“引金融之水，浇实业之田”的目标。
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1.2 国内外研究现状分析
金融控股集团作为金融业实现综合经营的一种组织形式，是当今世界金融业的主流发展形式，受到广泛的青睐。国内外学界对金融控股集团的研究开始于20 世纪 80 年代，实务派和理论派已对各方面的内容做了广泛深入的探索和积极有益的研究。国际上三大金融监管部门--巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织、国际保险监管协会于 1999 年 2 月联合发布《对金融控股公司的监管原则》，提出金融控股公司指“在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同”。而国内对金融控股公司尚无统一而明确的认定标准。观点一认为：金融控股集团必须具备两个特点：一是金融业务为集团主业，而且集团必须从事两种以上金融业务；二是集团母公司至多从事一种金融业务[4]（贝政新、陆军荣，2003）。这种观点意将经营单一业务和母公司经营多种业务的控股公司排除在外。观点二认为：只要实质控股一家以上金融子公司的公司，即为金融控股公司，不一定要从事两种以上金融业务[5]（宋建明，2007）。观点三认为：金融控股公司需要具备两个基本要素，一是集团母公司对旗下子公司的持股达到控制性持股比例，二是旗下子公司应涉及两种以上金融业务[6]（刘东平，2010）。这种界定方式强调了实质控制的认定标准。观点四对金融控股公司的内涵作了区分：狭义上，金融控股公司是指“控制银行、证券和保险两家以上子公司的控股公司”或者是“以控股公司形式存在，主要资产显著分布于银行、证券、保险两个以上金融领域的企业集团”；广义上，金融控股公司被界定为“凡是将银行、保险、证券等机构作为子公司的控股公司”。鉴于控股公司综合经营的效益问题，其将金融控股公司定性为“一个直接或间接持有两类以上金融机构控制性股份或为两类以上金融机构指派过半数董事的独立法人机构”[7]（梁远航，2014）。这在一定程度上借鉴了我国台湾地区的认定标准，但对控制性股份的具体比重没有给出明确的限制。
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第 2 章 相关理论基础
2.1 企业发展战略相关理论
关于战略，被誉为“竞争战略之父”的美国学者迈克尔·波特（MichaelE.Porter）认为：“战略不是一个目标，而应该是方法”，“战略就是怎样定位”，“战略的核心就是整合”，“战略应该是你的竞争优势何在”，“战略并不是指实施先进的做法，而是要选择什么样的做法可以使你与众不同、独一无二”。有学者认为，战略就是企业关于如何获得竞争优势的理论[33](巴尼（ JayB.Bamey）,赫斯特里（William S.Hesterly），李新春，等，2010) 。也有学者认为，战略是企业与环境连接的手段[34]（雷蒙德·迈尔斯，1978），战略是一个企业的长期目标以及为实现此目标所采取的行动和对资源的分配。公司战略是管理层制定的“策略规划”，其目的在于确立公司在市场领域中的地位，应对竞争对手的竞争，满足客户的需求。战略包括管理者在经营一家公司时所采取的业务措施和运用的所有竞争手段。企业战略是沟通、包容以及对跨越组织边界工作的高度承诺；是指导企业的研发能力、生产制造能力和市场营销能力，是在产品创新的基础上，把产品推向市场的能力；是使企业独具特色并为企业带来竞争优势的知识体系；是一个公司获得成功的关键技术或知识领域；是一个企业、国家或者参与竞争的个体能够长期获得竞争优势的能力[35]（钱桂仑，2008）。以上几种观点，从四个角度对战略进行定义：从企业过去发展历程的角度来看，战略表现为一种模式；从企业未来发展的角度来看，战略表现为一种计划；从企业层次来看，战略则表现为一种观念；而从产业层次来看，战略表现为一种定位。
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2.2 企业战略管理分析方法及工具相关理论
SWOT 分析是一种企业竞争态势分析方法，是市场营销的基础分析方法之一。即强弱机危综合分析法，是用来确定企业自身的竞争优势和劣势、机会和威胁，从而结合公司内部资源、外部环境，来研究制定公司的战略的一种科学的分析方法。这种方法从优势、劣势、机会和威胁四个方向进行分析，把积极因素和消极因素综合考虑进去，对战略选择的客观性、安全性和准确性确实能起到良好的作用，可以在一定程度上避免企业领导个人主观专断带来不必要的损失。其中战略内部因素即为“能够做的”：S（优势）和 W（弱势）属主观因素，是企业发展过程中自身存在的积极和消极因素；外部环境因素即“可能做的”：O（机会）和 T（威胁）属客观因素，是外部环境中直接影响企业发展的有利和不利因素。1.优势——机会（SO）战略是发展企业内部优势的同时，能有效利用外部机会的战略，是一种理想的战略模式。当企业具有特定方面的优势，而外部环境又为发挥这种优势提供有利机会时，可以采取该战略。2.弱点——机会（WO）战略是利用外部机会来弥补内部弱点，改变劣势而获取优势的战略。如果存在外部机会，但由于企业存在内部弱点而影响其利用机会，可采取措施来克服这些弱点。3.优势——威胁（ST）战略是指企业利用自身优势，回避或减轻外部威胁所造成的影响。4.弱点——威胁（ WT）战略是一种减少内部弱点，同时回避外部环境威胁的防御性技术。SWOT 分析里四种战略应用的基本原则是“扬长避短”“化险为夷”，即发挥优势，克服弱点，利用机会，化解威胁。运用系统分析的方法，将各种因素进行排列组合，得出可供企业未来发展进行选择的对策。“SWOT 分析可以看作是一种技术性的手段，必须和制度性的手段结合起来，才能在企业战略选择中起到作用。企业战略选择要放在技术手段和制度手段的双重框架内才可以确保科学地进行”[40]（陈军平，2014）。因此，要严格制订企业战略选择的方法、流程，明确参与决策人员、提出战略确定后保障实施的措施等，离开制度的保障，再准确的 SWOT 分析也无济于事。本文将运用 SWOT 分析法，描述分析温州金投集团的优势、劣势、机会和威胁，在没有更加精确的数据支撑的情况下，做好定性分析，得出有效结论。
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第3章温州金投SWOT分析.............12
3.1公司概况和发展现状..................12
3.2金融改革试验对公司发展的要求........12
3.3SWOT分析.................13
3.3.1优势分析.......................13
3.3.2劣势分析......................14
3.3.3机会分析.......................15
3.3.4威胁分析.......................16
第4章温州金投发展战略制定与实施......20
4.1战略目标和定位......................20
4.2战略路径...................................23
4.2.1总体发展路径.................23
4.2.2金融服务业多元化发展战略.......25
4.3战略实施..................29
第5章温州金投发展战略的保障措施.......35
5.1坚持稳健经营策略....................35
5.1.1稳健经营发展的指导方针.........35
5.1.2稳健经营发展策略...............35
5.2建立有效的风险监控机制..............36
5.2.1架构风险管理组织体系...........36
5.2.2制定金融风险管理制度...........37
5.2.3加强纪检监察与内部审计.........37
5.3建设完善的客户信息系统..............37
5.3.1强化信息系统功能...............38
5.3.2扩充信息数据来源...............38
5.3.3加强信息系统的建设、管理和应用...........38
5.4构建现代人才资源战略................39
第 5 章 温州金投发展战略的保障措施
5.1 坚持稳健经营策略
温州金投目前下属有金投融资担保公司、温州市产权交易市场有限公司、温州股权营运中心有限公司、金融资产交易中心等机构，因为这些机构成立时间较短，业务基础和业务能力欠缺，目前大多处于不盈利或亏损状态。温州实体因为众多原因导致的经济不振可能还会持续一段时间，而金融就是为实体经济服务的，因此推进金融主业业务时将面临一个很严峻的外部经济环境。而在全球金融大变革的背景之下，新金融时代的金融版图出现了金融资产的创新组合、金融新行业的崛起、以及互联网金融的发展等新变化。因此，在这样的环境下，金融业之间的竞争非常激烈，温州金投必须走专业化发展道路，并不断创新尝试新的金融产品以及金融服务模式。温州金融改革广场创立宗旨是通过引入专业化的投融资金融机构和关联服务机构，实现融资需求的“一站式”服务，业务涵盖项目策划融资、投资信息咨询、产权转让服务、企业股权托管、物业租赁管理等，最终成为温州建立多层次金融服务体系和培育地方区域性资本市场的综合性平台。广场现内设小微企业融资综合服务中心、竞价(拍卖)交易集中服务中心、重点项目资金募集中心、基金筹集发行中心、大宗商品交易中心、民间资本管理中心及境外投资信息服务中心等。目前，金改广场的知名度和机构的集聚度以及入驻机构的知名度还存在欠缺，需要后期加强业务拓展和广告宣传。积极搭建“金投金融超市”平台，探索社区金融服务。加大入驻机构招商力度，为小微企业提供全方位综合服务。制定金融服务中心 1 号楼的综合金融服务方案和配套办法，通过金融要素集聚，更好吸引人才集聚，强化服务集聚，实现效益集聚。
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结论
本文以温州金投作为研究对象，运用企业战略管理相关理论和金融投资企业管理的一般方法，结合温州金投目前的现状，分析面临外部环境的机遇和挑战，剖析了企业自身的优势和劣势，重点对温州金投发展战略进行了构建，明确了战略实施路径。通过研究，本文得出了以下主要结论：一是明确温州金投的战略定位和目标：打造承接温州金改任务的主平台，做强金融股权投资的主产业，培育区域资本市场发展的主阵地，建好温州国有资本高效营运的主窗口，成为化解温州“两链三险”的主力军。发展成为一家具有综合竞争优势、金融服务平台较为齐全、拥有较为完整金融产业链的地方金融控股集团。二是在温州金投发展问题上，最重要的金融服务业的发展。这一主业战略路径要分三个阶段进行：首先在金融要素深化整合阶段，要强化温州金投作为温州金改的主要实施载体与平台，进一步完善组织架构，实现由产业投资主导型向产业金融并重型转变。在金融业态规范发展阶段，要形成具有清晰的战略定位和主业方向，实业投资平台和资本运作平台得到优化，并建立良性的投融机制，通过产融结合的发展模式实现企业的可持续发展，构建形成完整的业务框架与经营战略体系。在金融创新持续推进阶段，稳步发展现有业务的同时，以创新型业务为特色,探索开发创新性业务,实现新的业务增长点。三是在温州金投的发展战略实施阶段，要推进温州金融要素整合优化，包括金融组织、金融政策、金融人才、金融产业的整合优化；要突出金融主业投资方向，组建温州金融资产交易中心、融资担保公司和再担保公司等机构；要加快实业的转型升级与退出，推进资源整合与上市，提高固定资产投资效益，加快低效资产清理与退出等。四是提出了实现温州金投战略的保障措施，即坚持稳健经营策略、建立有效的风险监控机制、建设完善的客户信息系统及建立现代人力资源战略，为温州金投发展战略的实施提供有力保障。
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参考文献（略）