1 绪 论
1.1研究背景与意义
当前，我国国民经济增长迅速，作为我国国民经济组成中规模最为庞大的中小型企业是其中相当重要的组成部分，中小企业为国民提供了更多的就业机会，为国家缴纳了更多的税收，推动了先进技术改革创新普及，为推动我国国民经济的增长做出了不可替代的贡献。通过国家工商总局的数据可以看到，截至 2013 年底工商登记注册的企业达到了 1527.8 万户，比上年同期增长了 11.8%，个体商户 4564.1 万户，比上年同期增长了 2.43%。通过国家统计局第二次经济普查数据情况来看，我国国内生产总值的 60%以上的创造者便是中小型企业，我国 50%以上税收的贡献者也是中小型企业，80%以上国内城镇就业岗位的提供者还是中小型企业。然而，与这些贡献不相匹配的是，融资难一直都是中小企业发展的瓶颈问题。中小企业很难获得外源性融资，由于信息不对称的存在，大型商业银行很难确定将资金贷放给哪些中小企业的风险会小、收益会高，所以会“慎贷”，大部分中小企业面对银行的拒绝，会转而投向民间借贷市场，但高额的利息往往会让企业的经营雪上加霜。据不完全的统计数据表明，我国经营较好的中小企业在信贷方面的需求只能够得到 30%左右的满足水平，并且在全国的信贷业务中，中小企业的借贷比例也只有可怜的 10%左右。尽管在金融企业对中小企业的借贷方面加大了投入力度和投入能力，但是刚刚起步的杯水车薪还远远不能满足中小企业庞大的资金需求。
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1.2国内外研究动态
一些关于发展中国家金融抑制的理论（麦金农和肖）和部分关于金融约束的理论（赫尔曼、穆尔多克、斯蒂格利茨等）逐渐被各位专业领域的专家提出。主要聚焦于发展中国家存在的融资问题，大企业和大项目普遍更容易得到政府多一些的“垂青”，导致金融机构的相当一部分资金和资源流入这些被政府“青睐”的目的地，而往往忽略了除此之外对国民经济的发展起到至关重要作用的中小型企业的融资呼声。由于在发展中国家，银行居于金融行业的垄断地位，使得发展中国家金融市场缺乏竞争力，而银行业也会优先挑选优质的大客户作为放贷对象，故中小企业所能得到的经济支持只能少之又少。因此，关于金融抑制和金融约束的相关理论将为中小企业融资难问题的解决提供理论性的指导建议。通过 Peek 和 Rosongren (1998)的研究可以发现，对中小型企业的融资支持而言，随着银行业内发生的兼并重组行为，银行的数量在精简，然而各银行的规模却在不断地增大，而中小企业能够从这些正在“变大”的银行得到的融资支持却在呈缩减趋势。通过研究数据表明，相对于中小型企业而言，因为中小型金融机构在对中小型企业的信息获取方面具有优势，所以只有中小型的金融机构更加乐意对其进行融资的支持和服务。Berger & Udell 则将中小企业融资与银行规模两者间的关系做了进一步的研究，结果显示中小企业能够得到贷款的机会与银行规模两者间呈强负相关，银行发展规模越大，中小企业能够从银行得到贷款的几率越低，换句话说就是大银行的贷款更青睐于大型企业，而对于中小企业并不重视。也有部分专家学者提出，中小型企业的融资渠道更依赖于民间的非正规金融机构，其原因便是民间的非正规的金融机构对于融资所需要的条件里可以不设置抵押品，且融资放款有很高的成功率，更关键的是民间的金融机构履约有时候可以不依靠国家的法律内容，而是遵守当地的某些社会惯用模式等。
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2 金融抑制与金融垄断的理论基础
2.1 金融抑制理论
金融抑制是一个经济学词汇，对于它的理解各种各样。大多数人都认为因为国家采用了干预手段产生了一系列的金融抑制现象，这一现象减慢了金融体系发展的步伐，继而就带慢了国家经济的发展速度。通常来说，这样的活动最终很容易诱导经济发展缓慢，并产生金融抑制的循环。被普遍接受的观点是金融与经济发展相互制约并且相互影响，同时二者又是在多方面息息相关不可分离的。我国吸取了历史上闭关锁国的刻骨教训，实行改革开放策略，打开国门，同世界上其他资本主义国家进行经济上的交流与学习，着实打造出符合中国国情的特色社会主义经济体制，将市场的自发调节与国家的宏观调控手段做到高效的结合，从而达到共同促进我国国民经济不断稳定持续发展的目的。然而这样的社会现实并不是绝对的完美，在中国当前的现实情况下，很容易出现由于国家过多干预市场经济从而诱导出所谓的金融抑制。金融发展作为推动经济发展的动力，一旦国家的金融政策使得金融发生利率、汇率等扭曲，经济就会缺少动力从而导致发展滞后。由于国家内部的货币余额与物质资本彼此互补，一旦实际货币余额的数量增加，投资和与其相关的产出值都会随之增加。民营金融机构对实际的存贷款利率的反应是十分敏感的，一旦实际货币余额过低，就必须及时实行相应的货币政策对货币体系做出调整。非正式的信贷发展就是在金融抑制的条件下产生的，因为在金融抑制的整体条件下的贷款利率低，吸引了大量的低风险低收益的项目，使得高风险项目难以得到足够的贷款，只得转而投靠非正式的信贷市场，致使民间的信贷平台得以发展起来。
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2.2 金融垄断理论
经济世界中的垄断现象被专家大致的分为了市场、自然、行政这三种垄断类型，通常也有不少人将市场垄断称之为经济垄断。将资源条件集中于一点或者是将一种经济的环境发展成了一家独大无人可以竞争的状态便可以说是自然垄断。但从成本的大小来看，如果某个单一的产品由一家企业生产，并且该企业生产该产品的成本小于市场上其他的企业生产所用的成本，并且是远远小于，那么这个企业就会潜移默化地形成了对该产品的垄断，这便是所谓的自然垄断，并且该种垄断的情况在经济学界是被认可，不应该受垄断制裁相关法律管制的垄断类型。另一面大型企业借助其雄厚的财力通过独资或者借助他人进行合谋来达到增大自身经济实力，以达到对某项生产、流通、服务等经济活动的限制和控制，这种行为便被称作为经济垄断。垄断的形式基本都是对某种行业、产品达到控制和支配的地位，这种垄断现象也是以获取经济利益为目的的垄断现象，导致的结果就是将本来存在良性竞争的经济市场做到一家独大，形成寡头或者独家市场，这样的垄断行为便是被认作受到法律限制和禁止的垄断类型。很多专家其实都认为市场是能够在企业之间的相互竞争中自发的形成市场垄断的，少数企业能够通过降低成本、技术革新等手段占据到市场的绝大多数份额，从而站到了竞争市场上的垄断地位，这种能够通过正常的经济竞争达到的垄断和对市场的瓜分，在一定程度上是受到消费者支持的。当然，这种情况并非一直存在。如果处于龙头地位的企业为了获取高额利润，为了以绝对的优势占领市场，选择通过操纵市场价格，采取价格歧视、联手抵制、非法兼并等不正当手段来排除异己，此时消费者的利益无法得到保障，这就构成“行为垄断”。
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3 基于金融抑制角度的中小企业融资难...... 14
3.1 我国金融抑制表现 .... 14
3.2 金融抑制对中小企业融资难的影响 .... 20
4 基于金融垄断角度的中小企业融资难...... 22
4.1 金融资源被大型商业银行垄断 ..... 22
4.2 金融垄断决定各主体的竞争行为 ........ 24
4.3 金融垄断对中小企业融资难的影响 .... 28
5 实证分析..... 29
5.1 变量选取及说明 ........ 295
5.2 数据来源 ...... 29
5.3 研究方法 ...... 29
5.4 实证检验 ...... 30
5.5 结果分析 ...... 32
6 对策建议
6.1 国家宏观角度
政府在改善融资环境方面抱有非常强烈的愿望和期待，融资环境的改善，融资政策的掌握，是企业进行融资决策的重要依据。关于中小企业的融资问题，从国家宏观角度来说，可采取以下政策：着力优化融资的外部环境，最主要的是建设信用环境。建设合适的信用环境有很多途径：一是加强对金融体系不完善地区的信用环境的进行评定，二是完善对不守信用企业的惩罚办法和制裁方法，三是完善征信系统的建立，成立负责任效率高的管理部门。大力发展我国的信用评级行业，完善信用担保体系。国家主体应该充分利用政策、经济及法律手段，来帮助成立和完善信用担保体系。帮助我国的中小企业剔除融资困难的顽石并不是一件容易的事，不是简单的由国家单方面出钱出台政策就能解决的，中央和地方政府通过财政出资来补贴帮助部分企业是有必要的，但不是长久之计。中小企业来自社会，他们的困难也需要社会一起解决。只有建立社会化的融资组织和体系，形成良性的融资市场才能从根本上帮助他们走出融资困境。同时，应该规范并完善中小企业服务机构。服务机构不应只是个空架子，必须落实到实处，应该掌握不同企业的需求信息，人力资源，财务状况，经营状况等综合情况，通过了解分析这些情况来帮助这些企业有更好的发展，推动他们和融资机构的合作，让他们能在最短的时间内得到融资机构的帮助。
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结 论
近年来，我国国民生产总值的增加和税收的增加，经济实力不断增强，国际竞争力显著提升，政局稳定，失业率下降，这其中与中小企业的发展功不可没。但是，与此同时，中小企业的发展也遇到了不少危机。其中，融资困难，方式单一，成本高，市场竞争激烈都给中小企的发展带来不少挑战。基于金融抑制和金融垄断的存在，总结出了以下几点改进中小企业融资的举措：鼓励金融创新。通过利率、汇率市场化，发展资本市场等方式促进金融创新，完善融资担保服务体系，促进中小企业拓宽融资渠道。
1、完善的融资担保体系。解救中小企业，不能只依靠政府的资金援助，各国都选择了以担保的形式提供帮助。多国都建立了完善的融资担保体系，由政府作担保，制定并落实担保计划的实施。当前的中小企业的筹资困难需要融资和担保的共同扶持。
2、现在，除了正规的金融机构提供相关服务，还应成立相关的适宜的中小型金融机构，因地制宜，来帮助不同的中小企业。由于大型的金融机构难免为了自身利益而牺牲中小企业，在对中小企业贷款方面存在很多弊端，为推进金融机构的平衡发展，应该成立中小企业金融机构帮助中小企业获得融资。
3、融资渠道多样化。各国中小企业除了能从金融机构获得融资外，还可以从发达的二板、三板市场获得股权融资，有利于改善企业资产负债结构并优化社会资源配置。另外，一些国家还建立了风险投资基金，以支持创业阶段、技术型的中小企业的发展。
4、完善的咨询服务体系。各国都建立了完善的咨询服务体系，为中小企业提供服务，包括经营、融资、培训、管理等，为中小企业的发展做了不少的贡献。
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参考文献（略）