中石油海外投资风险管理体系研究

第 1 章 引言

1.1 国内外油气市场现状
1.1.1 世界油气市场现状
近几年来，全球政治经济格局悄然发生变化，加之中东、北非各国政治动荡，导致世界能源市场也呈现出了新的趋势。主要体现在以下几方面：
一是全球油气供需格局出现新变化。
目前，全球油气资源的供给分布，按开采方式不同以及难易程度的差别，可分三大区域，分别为：（1）常规油气资源区域，分布于亚欧非大陆，包括里海、俄罗斯，中东地区的沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特，非洲的尼日利亚、利比亚、阿尔及利亚、南北苏丹，中亚的哈萨克斯坦等；（2）非常规油气资源区域，主要分布于美洲大陆，包括北美洲的美国、加拿大，南美洲的委内瑞拉、巴西等；（3）勘探程度低、开采难度大的北极地区。目前，世界油气进口消费国主要为北美的美国，欧洲的欧盟成员国，亚洲的中国、日本、印度、新加坡等国。以美国为首的油气消费国及消费区域呈现了以下新的变化：
1.美国推行能源独立计划，石油独立取得重大进展
美国的能源独立理念由时任美国总统尼克松提出，后来的历届政府对该理念都十分认同，并推行了大量政策措施以实现该目标。到奥巴马政府时期，美国能源安全，尤其是石油能源的自主性取得了很大成果。目前，美国原油的供应形成以美国本土为中心，北美、南美、非洲、波斯湾和欧洲为主要进口区域，各区域进口量与美国本土距离呈负相关关系的格局。这大大降低了美国石油的进口成本，并减少了对动荡的中东石油产区的依赖。
2.以欧盟各国为主的欧洲，努力构建稳定的油气供应区
对能源进口国而言，地域上的近距离原则能够减少进口成本、提高能源安全性、增加能源进口主导权。基于这个原则，欧盟各国逐渐构建了以欧洲的俄罗斯、挪威和北非的利比亚、阿尔及利亚为主，其他地区油气供应为辅的油气供应圈。
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1.2 中石油海外投资现状及面临的风险问题
1.2.1 中石油海外投资现状
中国石油天然气集团公司（简称中石油，英文简称 CNPC）是我国国有大型企业，以油气业务、工程技术服务、石油工程建设、石油装备制造、金融服务、新能源开发等为主营业务，是我国主要的油气生产供应商之一。
自 1993 年走出国门尝试跨国经营以来，截止 2014 年底，中石油海外投资业务已扩展到全球 37 个资源国，运营着 88 个海外项目，全年油气作业当量产量 1.27亿吨，权益当量产量 6520 万吨。另外，2014 年中石油国际贸易量达到了 3.86 亿吨。海外投资项目既包括陆上项目，也涉及海上项目，除了油气常规项目，也对非常规油气项目进行了投资。目前，中石油由点及面进行扩张，逐步形成了中亚—俄罗斯、中东、非洲、美洲和亚太五个海外油气合作区，建设了西北、东北、西南和海上四大跨国油气战略通道，建成了亚洲、美洲、欧洲三个国际油气运营中心。同时，也注重形成勘探开发、管道储运、炼油化工、销售贸易等上下游一体化优势，打造了较完整的海外石油产业链。近几年来，中石油对外合作主要采用投资风险相对较小的跨国并购方式，具体而言以独自并购获得开发权益，或与国际石油公司、国家石油公司联合并购获得部分权益的方式进行。另外，还采用与资源国政府或合作公司签署合作协议、备忘录的方式进行合作经营。经过多年的努力，中石油与各资源国政府、合作伙伴建立了良好的合作关系，参与国际油气合作的深度和广度不断拓展。
随着中石油在海外投资合作的扩大和深入，这种影响越来越严重，直接威胁到我国油气供应、海外资产以及海外工作人员人身财产的安全。例如 2010 年年底以来，中东、北非地区大规模的反政府抗议活动，逐渐蔓延至阿拉伯各国。在美军撤离伊拉克后，“基地”组织等非法组织成员卷土重来，对能源设施和人员加大袭击频率，2011 年 10 月，中石油鲁迈拉油田位于伊拉克巴士拉省的输油管道发生两起爆炸起火事件，导致鲁迈拉油田的日生产能力由 124 万桶下降到 53 万桶。2014 年 4 月 18 日，中石油苏丹项目苏丹 4 区遭到反政府武装袭击，多人死伤，财物被劫，包括 2 名中方人员在内的 7 人被劫。而南苏丹自 12.15 事件以来，南苏丹 37 区油田周边自 2014 年发生了 60 余起大小战斗，124 区油田发生 30 余起，严重威胁油区员工人身安全和正常生产。
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第 2 章 国际大型石油公司风险管理体系浅述

2.1 荷兰皇家壳牌集团（SHELL）风险管理体系
2.1.1 SHELL 风险管理组织架构
壳牌（SHELL）石油公司的风险管理组织架构中董事会处于风险管理决策的最高层级，负责审议公司的重大风险、确定风险管理计划和战略。壳牌董事会下设审计委员会、提名与继任委员会、薪酬委员会、公司事务及社会责任委员会等4 个由非执行董事组成的委员会。其中，审计委员会和公司事务及社会责任委员会在董事会的授权下协助负责公司的风险管控事务，并直接向董事会报告。审计委员会协助董事会完成内部控制和财务报告，代表董事会进行法律法规、公司原则准则遵守情况等合规性监管，并对公司风险管理及内控机制的有效性进行监督和评价。公司事务及社会责任委员会协助董事会听取关于 HSE（健康 health、安全 safe 和环境 environment）、可持续发展或其他关系到公共问题的公司政策的报告，并对上述政策及规定的行为进行审查，同时还负责与公司外部审查委员会进行沟通交流。
CEO 在董事会授权下，全面负责风险管理流程和体系的具体实施。公司有三个职能部门有风险管理职责：财务部是壳牌的主要风险管理部门，主要负责财务风险以及战略风险。CFO 全面负责壳牌公司的财务风险管理。财务部中设有首席信息官（CIO），全面负责风险信息管理。壳牌的《风险管理声明》由财务部中的控制员（Controller）监督制定。法律部主要负责法律风险，职责范围包括公司的法律事务以及合规性管理。法律部设有首席执法官（Chief Compliance Officer），负责公司内控合规性方面的管理。人力及公司事务部主要负责人力资源事务以及HSE 风险。这三大职能部门与四大业务单元-勘探与生产板块、天然气与电力板块、贸易板块和下游板块平级，向各业务单元提供财务、法律、人力、HSE 方面的支持和风险监管。这三大职能部门以及各业务单元均直接向 CEO 汇报工作。
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2.2 英国石油公司（BP）风险管理体系
2.2.1 BP 风险管理组织架构
BP 的董事会负责公司战略风险，以及集团层面的安全与运营风险，包括与宏观经济前景相关的风险、危机管理、名誉影响、人员招聘与发展等，并且建立起一套高效的风险管理和内控体系以对风险进行有效管理。BP 董事会每年都会将审议集团面临的关键风险以及其管理情况作为其主要议程。董事会确定哪些风险由董事会管理，哪些风险由各委员会管理，并由各委员会对董事会报告。董事会下设 6 个委员会：提名委员会，薪酬委员会，董事长委员会，墨西哥湾事件委员会，安全、道德与环境保障委员会，审计委员会。负责风险管理的委员会主要包括：审计委员会，安全、道德与环境保障委员会，墨西哥湾事件委员会。
审计委员会负责一系列合规性及控制风险，以及安全与运营风险，包括与财务和交易活动相关的风险，与遵循适用法律规定相关的风险，以及公司数字基础设施面临的安全威胁。安全、道德与环境保障委员会负责安全与运营风险及某些战略风险，包括与通过合资及合作方式开展运营相关的风险，以及通过承包和分包协议（对于 BP 可能不具有完全运营控制权的项目）开展运营相关的风险。该委员会负责的其他安全与运营风险包括与钻井、设备操作以及油气运输相关的HSE 事故风险。墨西哥湾事件委员会负责一些战略风险，包括与墨西哥湾事故相关的费用和时间成本等风险，以及可能对 BP 作业许可产生影响的风险。墨西哥湾委员会主要负责监督墨西哥湾沿岸地区恢复组织的活动，通过监督新的墨西哥湾地区恢复组织，来监控 BP 对墨西哥湾漏油事件的响应和对相关承诺的履行。2015 年 7 月，美国位于墨西哥湾五个州与 BP 公司达成了和解协议，标志着墨西哥湾漏油事件多年诉讼索赔结束。墨西哥湾事件委员会是否继续保留还待确定。
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第 3 章 中石油海外投资风险管理目标设想................... 22
3.1 形成重点突出、立体防控的风险管理格局 ...................... 22
3.2 有效防范与应对海外投资与运营中的各类风险 .................. 22
3.3 促进和保障海外投资业务优质高效可持续发展 .................. 23
第 4 章 中石油海外投资风险管理体系构建................... 24
4.1 确立海外投资风险管理原则与基本框架 ........................ 24
4.1.1 确立海外投资风险管理原则......................................24
第 5 章 本文的结论和不足................................. 42
5.1 结论 .................. 42
5.2 不足之处 ................ 43

第 4 章 中石油海外投资风险管理体系构建

4.1 确立海外投资风险管理原则与基本组织框架
4.1.1 确立海外投资风险管理的原则
为了使风险管理能够覆盖中石油海外投资与运营的各个管理层级和环节，综合考虑海外业务运行机制特点，确定整体性、动态性、差异性三项风险管理基本原则。
风险管理整体性原则：风险管理必须与公司所有管理与生产经营活动相结合，依靠公司各个层级、各个部门的共同参与才能得以实现。首先，要确保风险管理及报告责任要覆盖公司各个管理层级，决策层、管理层、操作层都要有相应的风险管理责任，并落实到具体的职能机构及岗位；其次，海外项目的风险管理体系要由上一层级的管理机构进行整体设计。整体设计的内容包括：集中汇总分析并评估各类风险信息、集中管理整体风险组合及水平、集中管理决策和协调处置重大风险和跨业务跨单位风险。
风险管理的动态性原则：海外投资风险管理体系应充分反映海外油气业务本身以及所处政治、经济、人文等环境的动态变化，体现其发展趋势。当其经营环境改变时，风险管理体系也应随之调整。同时，要注重把握海外油气项目的生命周期各个阶段风险管理的不同特点，将风险管理贯穿周期始终。
风险管理的差异性原则：海外投资风险管理体系具有多层次、系统性的特点，要针对不同风险的制定不同的管控措施，并将其落实到不同的部门或机构。每个部门都设置主要负责的风险管理内容以及协助负责其他部门、机构的风险管理内容。对于宏观层面上的风险要进行定性分析，其他风险则要实现量化衡量风险程度，注意一致性和可比性，从而更好的对结果进行跟踪和分析。另外，构建风险管理体系时要注意除了便于在整个公司推行，还要结合每个项目的不同经营情况，制定具有差异化、实际可操作的管理体系。
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第 5 章 本文的结论与不足

5.1 结论
本文通过描述国内外油气市场现状、中石油海外投资现状及面临的风险问题，简单介绍的文章的研究背景。简单梳理了壳牌、BP、埃克森美孚、雪弗龙等4 家国际大型石油公司构建风险管理体系的先进经验和做法，以期对中石油海外投资风险管理体系的建立提供借鉴。文章的核心内容阐述了构建中石油海外投资风险管理体系的具体做法：
一要进行风险管理体系的顶层设计，确立海外投资风险管理原则及基本组织框架。中石油海外投资风险管理的原则主要包括整体性原则，覆盖公司各个层级及部门，覆盖各个业务领域；动态性原则，风险管理要随经营环境变化、风险事件改变及海外油气项目周期作出调整；差异性原则，针对不同业务领域或部门制定不同的防控措施，定性分析要与定量分析相结合。根据风险管理原则，可将公司风险管理架构按照三个层级作如下设置：第一层级为决策层，包括公司董事会及其下设的风险管理委员会、审计委员会；第二层级为管理层，包括内控与风险管理部门、审计部、财务、法律部等其他职能机构以及地区公司、项目公司负责人；第三层级为操作层，由具体的风险管理岗位构成，包括各职能部门、地区公司、项目公司的风险管理岗位，负责具体风险管理操作工作。由此，风险管理体系基本架构就可构建而成。
二要建立完善风险管理的内在保障。主要包括：制度保障，建立健全符合国际化经营及本土化经营要求的管理规章制度；流程保障，优化风险管理控制流程，主要包括建立风险管理的基本程序和梳理优化各类业务流程；机制体系保障，建立运行分级授权管理机制，构建差异化内控管理体系；培训保障，加强对员工的风险管理培训及制度约束，提高风险管理意识等。
三要借鉴国际大型石油公司作法，以风险数据库为依托，加强风险信息情报的收集与利用中石油可建立海外整体风险数据库和地区公司/国别公司层面风险数据库，以及重点油气合作区投资环境平台，通过动态监测与年度风险评估工作系统相结合的方式不断更新风险数据库，以专题风险报告和年度风险分析报告的形式，实现对风险信息的利用，保障经营活动的顺利开展和管理决策的正确制定。
参考文献（略）