第一章 绪论
1.1 选题的来源、背景和意义
1.1.1 选题的来源
小微企业概念的提出时间比较晚，国内外的相关学者对小微企业的研究普遍不多。从研究时间来说，2011 年，小微企业的概念由我国经济学家郎咸平首次提出，至此小微企业才从中小企业的分类划分中独立出来。从此以后，对小微企业的研究逐渐引起人们的关注，对解决小微企业主要问题——融资难问题的研究也成为国内外学者研究的热点。从研究内容方面来看，国外很多学者多针对于一个方面，并借助数学模型来求解，对小微企业融资难问题进行的全面分析少。而国内学者大多以定性分析为主，从现有措施出发，提出的可行的新观点、新理论较少，且多就某一方面进行研究，系统全面的研究较少。综上所述，目前小微企业融资问题还属于比较新颖的课题，非常值得研究。
1.1.2 选题背景
小微企业是小微企业、微型企业、个体工商户以及家庭作坊式企业的统称。22011 年之前，小微企业概念是合并在中小企业中的，国内学者很少针对小微企业做相关研究。2010 年，国家在将对中小企业的支持措施细化到了小型企业以及微型企业上，2011 年，小微企业概念从中小企业概念中独立出来，成为一个单独的意识形态。同年，中华人民共和国工业和信息化部以从业人员、资产总额以及营业额为划分指标，将我国企业划分为大企业、中型企业、小型企业以及微型企业四种类型。至此，小微企业逐渐走入大家的视线、引起各方面的关注。
（1）小微企业对经济发展具有重要意义
小微企业的生存和发展关乎一个国家的经济增长的总量与质量，关乎着社会的稳定。以中小企业为例，中小企业对 GDP 的贡献率以及与就业的贡献率都与经济水平成正相关的关系，具体如图 1-1 所示。在美国，小微企业数量占全部企业数的比重为 98%，其中大部分是微型企业，占全部企业数的比重多达 95%。小微企业创造了美国 56.5%的就业，完成的企业销售份额达 47 %。在日本，90%的企业为中小微企业，吸收就业多达 80.6%。欧盟企业中，小微企业占比达到 99%以上。欧盟成员国中 67%以上的就业人口在小微企业工作，其中 56%的人工作在员工数不到 10 人的微型企业，据统计，欧盟小微企业为欧盟总营业额的贡献率超过 57%，为欧盟经济的发展、促进欧盟就业、维护社会稳定等方面做出了巨大贡献。在中国，小微企业为我国经济、社会的贡献有：GDP 贡献率逾 60%，40%以上的纳税收入，吸纳了 3/4 的城镇就业人口，并在发明专利以及研发新产品等方面也做出了巨大贡献。
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1.2 研究内容及创新点
1.2.1 研究内容
本文的研究对象是上海市小微企业的融资问题和对策建议，第一章介绍了本文的选题来源、背景、意义、研究内容、研究方法和文献综述等方面。第二章介对小微企业的概念进行了界定，并介绍了小微企业的融资需求特点、小微企业主要的融资方式以及本文的理论基础。第三章，介绍了上海小微企业现状、上海小微企业融资现状调查问卷的设计，并结合调查问卷及相关文献、数据得出上海小微企业的融资现状。第四章，介绍了造成小微企业融资难问题的内外部原因。第五章，构建小微企业信用评级指标体系模型，建立小微企业信用评级指标体系，确定本次小微企业信用评级等评分标准。第六章，根据以上分析，借鉴国外发达国家的经验，从企业内部自身和企业外部政府、金融机构、金融市场等多方面出发，分别提出了解决上海小微企业融资难问题的对策建议。第七章，结合互联网金融这 一新形式，提出解决小微企业融资问题的新思考。第八章，总结与展望。
1.2.2 本文创新点 本文创新点主要有几下几个方面：
第一，国内外的学者大多针对小微企业的某一个方面进行研究，较少进行全面性的、系统性的研究，本文通过学习对先前学者在相关方面的研究，对小微企业自身、政府、银行、金融机构、金融市场、小微企业服务机构、小微企业融资担保体系等多方面进行研究，试图从全局出发，找到一些解决上海小微企业融资难问题的可行的建议。
第二，相比较以往对小微企业融资问题的研究，论文从管理学角度出发，从内部制度和外部环境入手系统探索了小微企业融资障碍的原因，并提出解决小微企业融资难问题的对策建议。
第三，互联网金融是近几年刚刚流行起来的一种融资方式，有关结合互联网金融来解决小微企业融资问题的文献并不多，大都处于摸索阶段，本文通过对互联网金融这一新领域的分析，寻求解决小微企业融资难问题的新方法。
第四，我国学者对小微企业融资难问题的研究大多着眼于全国范围，针对某一个地区或省份的研究较少，而每个地区或省份又有着自己的特点，本文将研究重点放在上海，着力于探索解决上海小微企业融资难问题的措施。
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第二章 小微企业概念界定及理论基础
2.1 小微企业概念界定
2.1.1 国外小微企业划分标准
小微企业是一个相对的概念，不同的国家对小微企业的划分有着不同的规定，相同的国家在不同时期对小微企业也有着不同的界定。
美国：美国在 80 年代后期制定的中小企业分类标准为：员工人数少于 500 人，这一单一标准虽然简单但应用范围较广。1988 年，美国小企业管理局还对中小企业进行了细分：最小企业：员工人数 0 人－4 人；小微企业：员工人数 5 人－19人；小企业：员工人数在 20 人－99 人；中型企业：员工人数在 100－499 之间的企业；大企业：员工人数超过 500 人的企业。
韩国：韩国是根据雇员数量对不同行业有着不同的划分标准。如针对于制造业、采矿业、交通业以及建筑业，小企业的标准是指雇员超过 10 人且少于 50 人；雇员少于 10 人的企业为微型企业。其他行业：雇员多于 5 人且少于 10 人为小企业；雇员少于 5 人为微型企业。
欧盟：2005 年 1 月 1 日后发布的欧盟小微企业规模标准为：微型企业：雇员少于 10 人，年营业额不多于 200 万欧元；小型企业：雇员多于 10 人且少于 50 人，年营业额不多于 1000 万欧元。
日本：日本小微企业是以人数为划分标准：雇员多于 10 人且少于 50 人的为小型企业；微型企业的划分标准是：从事商业与服务业的企业雇员少于 5 人、从事制造业的企业雇员少于 20 人。
2.1.2 国内小微企业划分标准
2011 年，我国经济学家郎咸平首次提出小微企业的概念，即将小型、微型或家庭作坊式企业和个体工商户统称为小微企业。2011 年 7 月，工信部等四部门联合发布《中小企业划型标准规定》，并首次在中小企业类型中加入小微企业这一类型，至此中小企业的划分有两类划为三类：中型企业、小型企业、微型企业。《中小企业划型标准规定》通过对不同行业的从业人员、营业收入以及资产总额三方面进行界定，得到不同行业小微企业的界定标准，具体如表 2-1 所示。
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2.2 传统的小微企业融资需求特点
（1）短—融资期限短
小微企业的生产规模较小资金需求多用于购买原材料或用于流动资金周转，所以需要融资期限比较短，能够快速满足资金需求，通常要求融资期限在 1 年之内。这一点在此次针对上海小微企业的问卷调查中也有所体现，在企业融资意图中有 66.4%的企业选择购买原材料，有 67.2%的企业资金用途为流动资金周转，如图 2-1 所示。因此小微企业的资金需求具有短期性的特点，对融资期限的要求较高。
（2）小—融资金额小
小微企业单笔资金的需求额较小，这是由于小微企业资产规模本来就少，现金流、交易额都比较小，对资金的需求量都不大。根据此次问卷调查，有 23%的企业融资需求在 10 万以下，42%的企业融资需求是在 10 万-50 万，有 24%的企业融资需求为 50 万－100 万，只有 11%的企业融资需求是在 100 万以上。具体见图2-2。
（3）急—资金需求急
一方面小微企业由于规模小，稳定性较差，容易受到外界环境的影响，当外界环境发生变化时，小微企业由于自身现金流量较少，所以亟需从外界获取资金，来帮助企业渡过紧急危机。导致急贷的特点。另一方面，银行利息相对于小微企业来说比较高，贷款时间越长，利息的负担越重，所以若资金允许，小微企业会尽快偿还银行贷款，出现急还的特点。
（4）频—使用频率高
小微企业资金使用率高是与小微企业单次融资额度小是相呼应的，小微企业融资需求多为资金周转，融资额度小，但是资金缺口时常出现，有时会因经营行业的不同时期性的出现，一般情况下，小微企业的融资需求每年都会在 2-3 次左右，频率较高。
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第三章 上海小微企业的融资现状.................... 28
3.1 上海小微企业现状 ..................... 28
3.1.1 上海市是科技型小微企业的沃土 ................. 28
第四章 上海小微企业融资难问题的原因分析 ................ 38
4.1 内部原因 ................ 38
4.1.1 小微企业的财务制度不规范 .......... 38
第五章 小微企业信用评级指标体系模型建立 ........... 51
5.1 指标体系设计原则和方法 ................ 51
5.1.1 信用评级指标体系设计原则 .............. 51
第七章 互联网+时代小微企业融资方式的创新
7.1 众筹融资
7.1.1 众筹运行模式
众筹目前大多被用于创业企业通过在互联网上展示自己的创意、获得投资者的支持并获取经营资金。众筹不是依赖于少数几个大的投资人，而是依赖于很多小的投资人的帮助。如果众筹成功，创业企业不仅能获得项目启动的种子资金，还能获得潜在者的支持，树立一个好的口碑。其主要流程是：小微企业将其产品创意、创业计划等上传至众筹平台，待网络平台通过审核后，小微企业可将其项目介绍通过视频、图片等方式上传至众筹平台，以此吸引投资者投资，另外，小微企业还需将融资需求、融资期限、到期回报等信息一并上传至网络。投资者须先在众筹平台上注册，之后可以浏览平台上发布的各个融资项目，然后自行选择融资项目进行投资。到达融资期限时，若融资额达到小微企业融资需求，该众筹项目成立，若未达到，则此众筹项目不成立，资金将返回投资者账户，众筹成功后，融资方须按照当初的承诺给与投资方一定的回报，包括股权、红利、产品等。
7.1.2 众筹融资在小微企业中的应用
众筹平台对融资企业的资产、盈利等没有硬性的标准，并且也不要求提供担保抵押，这就大大降低了融资门槛，非常适合规模及财力较弱的小微企业，小微企业可以积极利用这一方式。
（1）充分运用奖励式众筹模式。小微企业可以充分运用奖励式众筹模式，以自身产品和服务作为融资回报，若能融资成功，既能获得后续开发利用所需的资金，也在以产品和服务作为回报的同时，完成了对自身开发产品和服务的品牌宣传和第一步销售工作，为后续产品进入市场奠定了基础。
（2）激励小微企业进行产品的创新与研发。众筹融资平台众对项目的审核主要是看重项目团队、产品或服务的模式、市场前景及行业竞争力等方面，对融资企业的资产、盈利等没有硬性的标准，这为财力较弱的小微企业开辟了一条新的融资道路，但这也要求小微企业具有较高的创新能力、较新颖的产品及服务模式，否则很难获得众筹平台及投资者的认可。
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第八章 总结与展望
8.1 研究结论
小微企业在促进经济增长、吸收就业、推动创新等方面有着重要的作用，然而，由于企业内部自身原因和外部环境原因，小微企业一直面临着融资难的问题，阻碍着小微企业的发展。这既是中国小微企业面临的普遍问题，也是一个世界性的问题。本文以上海小微企业为落脚点，通过问卷调查及文献查阅等方式，分析上海小微企业融资难的内部原因和外部原因，并借鉴国内外经验提出解决小微企业融资难问题的对策建议。本文主要结论如下：
（1）本文分析了上海小微企业融资现状。主要表现在融资渠道单一、融资需求得不到满足、融资成本较高、金融机构的产品及服务不能满足小微企业需求、以及民间资本发展迅速但也问题重重等几个方面。
（2）本文从小微企业内部自身及外部环境两方面分析了小微企业融资难的原因，其中从小微企业自身造成融资难的原因有：小微企业财务制度不规范；小微企业社会信用缺失；小微企业经营风险大；小微企业可持续发展的动力不足这几个方面。而在小微企业外部原因方面，主要分析了政府、金融机构、金融市场、小微企业服务机构以及小微企业融资担保体系几个方面的原因。最终通过分析的出，解决小微企业的征信问题是解决小微企业融资难问题的关键点。
（3）本文运用层次分析法建立小微企业信用评级指标体系，尝试解决小微企业信用评级问题。
（4）在分析原因的基础上，提出了一些解决小微企业融资难问题的对策建议。从企业自身入手，提出的对策有设置专门的信用管理部门、建立规范的财务体系、加强小微企业的创新能力这几个方面。改善小微企业外部融资环境的措施主要是从政府、银行、资本市场、小微企业服务体系、信用担保体系等几个方面出发分析提出。
（5）初步分析了互联网+时代互联网金融对小微企业融资方式的影响。分析了互联网+时代涌现出的一些新的融资方式，并分析其在对解决小微企业融资难问题方面的可行性。
参考文献（略）