1 绪论
1.1 研究背景和研究意义
“供给侧结构性改革”在我国是一个全新的概念，全新的提法，在此背景下研究民间资本对产业结构优化的支持作用有着重要的现实意义。2014 年 4 月 16日，国务院常务会议提出要“着力增加有效供给”，引发社会各界广泛关注。2014年 10 月中央财办主任、国家发改委副主任刘鹤到广东考察时强调，要大力推进适应市场的改革，更加重视供给侧调整，加速淘汰落后僵尸企业，着力化解过剩产能，第一次完整提出“供给侧结构性改革”。“十三五规划”指出，培育发展新动力，优化劳动力、资本、土地、技术、管理等要素配置，加快实现发展动力转换1。2015 年 11 月 10 日，习近平总书记在中央财经领导小组会议上强调，在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革2。2015 年 11 月 17 日李克强总理在主持召开“十三五”《规划纲要》编制工作会议时再次强调，要在供给侧和需求侧两端发力促进产业迈向中高端3。长久以来，全国能源基地的历史定位，在给山西经济带来快速增长的同时，也带来资源浪费、环境污染、矿难频发等诸多问题。特别是 2008 年金融危机过后，煤炭需求急剧下降，煤炭价格一路走低，同时国内新疆、内蒙古煤炭资源开采的加速，对以煤炭收入为主的山西经济产生了巨大冲击，煤炭主导经济发展的道路已经难以为继，山西亟需产业结构优化，寻找新的经济发展驱动力。2010年12月13日，国务院批准成立山西省国家资源型经济转型综合配套改革试验区，使山西有了先行先试的发展机遇。产业结构调整的目标是要实现产业结构的优化，走向产业结构合理化，进而实现产业结构的高级化。在产业结构转型升级的过程中，无论是产业结构的合理化还是产业结构的高级化，资本市场都起着举足轻重的作用。首先，资本市场可以短时间内筹集大量闲散社会资金，为地区产业结构优化和高级化提供长期资金支持。其次，在资本市场上，生产要素既可以分割又可以进行交易，摆脱了物质形态的制约，为产业结构调整提供了方便。换句话说，如果政府决策是科学合理的，那些得到政府扶持、优惠的的行业或者企业会受到投资者青睐，资源也会向它们集中，相反，那些受到政府限制的行业、企业会因为资源流出，逐渐衰落，直至退出。最后，技术创新及其商业化作为一项具有高度风险性的商业活动，很难得到银行等金融中介机构的资金支持，企业只能寄希望于资本市场实现融资，推动技术创新，提升企业竞争力。
.........
1.2 国内外相关理论和文献综述
关于产业结构的研究，最早可以追溯到 17 世纪。直到 20 世纪三四十年代才逐步形成完整的科研体系。欧美学者的产业结构研究及提出的理论模型尽管研究思路和侧重点不同，但是都以国家为分析单位。二战后，日本学者立足本国国情，突破国家为单位分析的限制，开始在区域化条件下探讨产业结构理论，是产业结构理论全球化的开始。17 世纪，英国古典政治经济学创始人威廉·配第，在其代表作《政治算术》中指出：“比起农业来，工业的收入多，而商业的收入又比工业多，即工业比农业，服务业比工业的附加值高”。1第一次发现了世界各国国民收入水平的差异及其形成的不同的经济发展阶段取决于其自身的产业结构，阐述了不同产业收入变化的规律。科林·克拉克（1940）在威廉·配第的学说基础上提出配第—克拉克定理。该定理告诉我们，产业演变是一个从低级到高级不断发展变化的过程。随着经济的发展，人均收入水平的提高，劳动力和产业重心由第一、第二产业逐渐向第三产业转移。克拉克对劳动力流动和国民收入关系之间的研究，指出产业结构同经济发展水平联系而不断变化，产业结构随着经济发展转型升级是一种必然2。霍夫曼（1931）通过对 20 个国家制造业中消费资料工业和资本资料工业的比例关系进行分析。指出随着工业化进程的不断推进，消费资料工业净产值和资本资料工业净产值的比例是不断下降的。根据这一比例，把工业化划分为四个发展阶段：第一阶段，消费资料工业发展迅速，在制造业中占有统治地位；第二阶段，资本资料工业发展快于消费资料工业发展，但是消费资料工业仍占据主导地位；第三阶段，资本资料工业迅速发展，达到与消费资料工业大致相当的规模；第四阶段，资本资料工业逐渐占据主导地位。库兹涅茨（1955）利用现代经济统计体系，从国民收入及劳动力在产业间的分布两个方面入手，揭示了三个产业部门创造的产值和劳动力之间比例关系的变化趋势。指出人均国民收入水平越低的国家，农业、工业、服务业之间的劳动生产率差距越大。因此，穷国要变成富国，必须大力发展非农产业，并加速农业领域劳动力向非农领域转移。钱纳里（1971）运用投入产出分析方法、一般均衡分析方法和计量经济模型，通过多种形式比较研究考察了二战以后发展中国家的发展经历，将制造业的发展分为经济发展的前期、中期、后期三个发展阶段。他建立的理论模型为分析和评价不同国家和地区的产业结构组合是否合理提供了参考规范，为不同国家或地区制订产业结构转型政策提供了理论依据。
..........
2 资本支持与产业结构优化升级的理论分析
2.1 产业结构优化升级的内涵
从定义来看，产业结构优化升级是指产业结构的优化和生产要素使用效率的提高。产业升级的内涵主要包括四个方面：产业链转型升级、价值链转型升级、创新链转型升级、生产要素组合的转型升级1。本文认为产业链包括价值链和创新链，因此主要从产业链转型升级和生产要素组合转型升级两个角度分析产业转型升级的内涵。产业链从不同视角表达了产业层次、产业关联程度、产业制造加工深度和产品供需层次。一般包括一件产品或者服务从前端构想设计创造到中端生产制造再到末端销售服务的整个环节。在产业链的前端环节，企业主要负责产品的研发、设计和创新，这一环节对技术要求高，知识技术投入大，工作难度也高，在整个产业链中处于核心地位，是整个产业的灵魂所在。处于产业链末端环节的企业负责产品流通、销售和售后服务，属于管理密集型，在整个产业链中处于关键地位。产业链中端环节的企业主要负责产品的生产制造和组装，多为从事技术含量低的劳动资本密集型企业，处于产业链边缘地位。产业链前端和末端环节的企业分别掌握了整个产业的核心技术和客户资源，因此掌握了整个产业链的话语权，处于产业链中地位低下的中端环节的企业已被替代和边缘化。产业转型升级实质就是要企业从产业链的边缘环节向产业链的核心环节过渡和延伸，提升自身在整条产业链条中的话语权，企业可以通过增加研发投入和市场开拓来实现转型升级，也可以通过控制整条产业链来转型升级。
........
2.2 产业结构优化升级的模式
产业结构优化升级的具体表现模式有两种：国民经济三次产业间优化升级和产业结构内部的优化升级。三次产业间的优化升级主要指三次产业比重从一二三到二三一再到三二一的次序演进。主导产业逐步从第一产业向第二、第三产业过渡最终演变成第三产业在整个国民经济中占据主导地位。三次产业结构的演进一般表现为三次产业所占国民经济比重的变化，同时表现为分别投入到三次产业的技术、资本和劳动力等要素的变化。产业内部结构优化升级指企业通过技术创新、管理创新等手段提高产品的附加值，或者制造企业向产业链两端延伸，通过提升自身在产业链和行业中的位置来实现优化升级。产业内部纵向升级和横向业务扩展都能增加产品附加值，推动产业优化升级。产业内部结构优化升级具体表现为三次产业内部技术和管理进步导致新的产品和服务诞生或者传统产品和服务产业链的重新整合。综上所述，产业结构的优化升级其实质是通过经济金融资源在产业部门之间的重新配置来实现的，即通过原有资本的重新整合和新生资本的流向引导来实现。
..........
3 民间资本支持山西产业结构优化升级的现状分析............13
3.1 山西省产业结构现状...........13
3.2 山西省产业结构存在的问题.....19
3.3 山西省产业结构现存问题成因.............23
3.4 山西省民间资本发展现状......24
3.5 山西省民间资本发展存在的问题...........28
3.6 民间资本支持山西省产业结构优化升级的可行性........30
4 民间资本支持山西产业结构优化升级实证分析..............33
4.1 指标选取.........33
4.2 数据说明与数据来源..........33
4.3 研究方法描述和模型设计......34
4.4 山西民间资本支持产业结构优化升级的实证模型检验....35
4.5 实证研究结论.....40
5 政策启示............41
5.1 坚持顶层设计与摸石过河相统一...........41
5.2 改善投融资环境，留住本地民间资本，吸引外地民间资本...........41
5.3 加快发展民营金融机构，构建多层次资本市场体系......42
5.4 改善民间资本内部经营管理，排除内生性发展障碍......43
5 政策启示
贯彻“以煤为基，多元发展”的理念，以推进产业转型升级为宗旨，吸收民间资本加入山西金融资本体系建设，充分发挥市场的主导作用和政府的推动作用以及民间资本特色，对于当地产业结构转型升级是至关重要的。从多个角度透析，民间资本在产业结构转型中的作用价值越来越得到认识，长期忽视其对经济发展的影响是一种巨大的损失。
5.1 坚持顶层设计与摸石过河相统一
5.1.1 坚持先行先试和经验移植相结合
充分利用综改区赋予山西省的先行先试的政策机遇，以产业结构转型升级对民间资本的现实需求为基础，以温州金融改革试验区民间资本的改革设计和其他综改试验区关于民间资本对产业结构转型升级支持的经验为借鉴，积极探索，大胆实践，努力走出适合山西省情的民间资本发展之路。要充分发挥市场在资源配置方面的基础作用，通过政府、金融机构、企业、居民的全面互动，有效激发民间资本对产业转型升级的支持活力，提升企业利用民间资本的能力。既要围绕产业转型进行政策创新和服务创新，拓展企业融资渠道，吸引民间资本参与到山西的产业结构转型建设中来，又要强化民间资本的监管，建立健全的民间资本的风险防范预警体系和处理机制。
.........
结论
1.树立长期发展理念，注重战略规划。民间资本投资具有盲目性，在资本投资过程中易产生盲目跟风现象。因此，民间资本的发展壮大需要树立长期发展理念，分期制定民间资本发展的中长期目标，逐渐形成长期目标稳定性与中短期目标灵活性相结合的投资指导机制。同时，民间投资者应积极培养战略思考习惯，增长战略管理意识，为其未来发展提供蓝图。
2.理顺关系，建立现代企业制度。民间资本以血缘、地缘、亲缘关系为纽带，以商会、标会等为形式，无须抵押和担保，只要有高利润的项目，大量的小资本在很短时间内迅速汇集成大资本。但是，这种过于简单的结合方式在保证民间资本高效率的同时，越来越不能满足当代民间资本的发展。民间资本管理者需要保持积极调整态度，建立现代化的企业管理制度，改进落后的经营管理模式，理顺公司内部关系。
3.吸引人才，提高技术，打造核心竞争力。创新是发展的驱动力，是保持经济发展活力的源泉。创新的竞争，归根到底是人才和技术的竞争。影响民间资本发展的主要障碍就是如何吸引人才和提高技术。在吸引人才方面，首先应该树立现代化的人力资本管理理念，确保公司人力资源的招聘、培训以公司的发展战略为出发点和最终目标；其次，民间投资者要在公司内部建立人才激励机制，激发员工工作积极性，同时建立完善的公司社会福利体系，解除员工的顾虑，提升员工工作效率；最后，加强公司文化建设，发展公司文化，营造良好的公司氛围，激发员工工作热情。在提高技术层面，首先民间投资者要加大自身科研投入，提高自己的科研水平；其次，民间投资者要与外部技术主体加强合作，与相关科研院所、高等院校建立长期合作关系，走产学研相结合的道路，提升自身的科研创新能力。
..........
参考文献（略）