第一章 绪论
本章首先阐明了本文的研究背景和研究意义，然后阐述了我国金融信息服务行业发展现状，接下来阐述了新型移动互联环境发展的情况以及对我国金融信息服务行业的影响，然后依据 SWOT 模型，对 WD 金融信息服务企业就当前的移动互联环境竞争做出分析，接下来进一步对 WD 企业提出应对策略和建议，最后对全文的研究结论做出总结。
第一节 研究背景及意义
一、研究背景
1、中国金融信息服务行业正处于高速发展期
一方面，金融信息行业受到证券市场，尤其是投资者数量、资本市场基础环境以及证券市场的牛熊周期等因素影响，另一方面，金融信息服务行业也与 PC互联和移动互联等通信技术的建设状况、普及状况以及用户数量、用户支付习惯、网络安全的发展密切相关。
整体而言，通过 2005 年开始的股权分置改革，中国证券市场焕然一新，先后经历了 2005-2007 年以及 2014-2015 年的大牛市，同时 2000 年以来中国先后经历了 PC 互联网和 2008 年以来的移动互联普及过程，金融信息服务业迎来空前发展，主要体现在以下方面：
（1）网上交易人数越来越多
2015 年 6 月 30 日，证券市场投资者账户总数激增至 1.88 亿，同比增长 32.4%。(数据来源：中国证监会网站 2015 年 6 月份证券市场概况统计表)面对如此高速增长的投资人群，传统渠道难以满足客户的交易需求，因此券商纷纷加大网上交易投入和宣传，网上交易比重进一步提升。我国证券行业网上交易的占比实际上已经达到了 90%以上。
（2）资本市场相关培训和学习需求急剧上升
近几年来，由于创业板的设立，中国资本市场无论在上市公司数量还是两市总市值都得到了快速扩张，从而吸引大量的新投资者涌入股市。较多的投资者，尤其是有相当多的 80 后、90 后投资者，没有经过系统的金融知识学习，缺乏投资知识和交易经验，对于资本市场的相关培训和学习具有较为急切的需求。
（3）金融信息服务面临更高容量的系统考验
因方便、快捷等特点，网上交易受到越来越多的投资者喜爱。随着网络投资者数量的快速增加，证券网上交易系统一方面需要注重功能的丰富，另一方面，面对更高容量的流量负载、更高频的交易信息负载、更集中时间段的在线交易需求，金融信息服务需要提高易维护、易管理、易扩张等性能，更加重视安全和容错的设计，保证大规模并发能力、拥塞调度控制能力、交易系统的稳定性和安全性，切实保障资本市场信息安全稳定运行，防范可能由 IT 系统造成的风险。
（4）资本市场的发展促使了投资者对金融信息服务的需求
近年来，随着国内资本市场的迅速发展，ETF\LOF\分离交易可转换公司债券、创新型分级基金、融资融券和股指期货等金融创新产品越来越多，产生了更多的投资机会和更多的金融产品投资者。金融产品的创新在完善国内资本市场的同时，也对投资者提出了更高的要求，投资者必须投入更多的时间和精力研究市场动态，对即时、全面、深入的金融数据、信息服务的需求也更加迫切。而目前市场提供的产品比较单一，不能满足客户日益增长的需求。
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第二节 研究综述
一、国外研究综述
移动互联对金融企业的影响的研究是从国外开始，国外的研究重点主要集中在网上银行和移动金融这两类。Wu 和 Hisa（2008），从理论上界定了移动金融和移动市场定义、内涵，并重点分析电子金融与移动金融之间的差异。Valcourt（2005）通过对用户采用调查问卷的方式对四种移动支付模式用户的喜好度尽心研究，发现超过 70%的受访者更倾向于使用移动金融来完成交易； Nambiar、Lu 重点讨论了移动金融中支付交易的安全问题，尤其是涉及技术层面的问题；Mallat（2007）则通过定性的研究，指出了移动支付的核心优势是紧急和地域限制情况下支付，但也指出移动支付还面临着如支付价格较高、支付过程过于复杂、商业接受度较低和风险性等一系列问题；Karnouskos 和 Vilmos（2004）重点研究欧洲进行移动支付的尝试，并总结出在欧洲范围内进行移动支付所需突破的关键问题。
二、国内研究综述
同国外研究一样，国内众多互移动互联和金融行业的研究，重点在于研究对于银行业的影响，如对移动支付、移动金融的影响分析。
符瑞武、邢诒俊、颜蕾在文章《我国互联网金融发展面临的问题和政策建议》（2013）中，通过对互联网金融发展历程的梳理，提出了互联网金融在当前面临法律法规缺失、风险控制薄弱、监管尚不健全等问题，针对面临的问题，提出了促进互联网金融健康发展的建议，主要有：完善法律法规框架；提升防范意识；构建监管体系。龚映清在文章《互联网金融对对证券行业的影响与对策》（2013）中，通过对互联网金融运行的几种主流模式进行了梳理，特别对基于大数据的供应链金融进行了介绍；探讨了互联网金融对证券业的影响，从而进一步探究了互联网金融在证券行业开展的若干建议，主要有：正确看待、积极融合、提升自身。屈庆、陈黎、余文龙在文章《互联网金融发展对金融市场及债券市场影响分析》（2013）中认为互联网金融对金融及债券市场的影响，具体表现在：加快了货币流通速度；扩大了货币乘数。互联网金融产品的出现，一方面加强了支付的流动性，另一方面推进了利率的市场。张松、史经伟、雷鼎在文章《互联网金融下的操作风险管理探究》（2013）中，认为在互联网金融影响下传统银行业如何完善自身的风险防范体系，促进传统金融业的健康发展。在风险对策方面，主要是从金融业信息化、行业间的关联性等方面提出了若干建议。
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第二章 金融信息服务行业发展状况及特点分析
第一节 金融信息服务行业的内涵、特征以及发展历程
一、金融信息服务行业的内涵
金融信息服务行业属于新兴行业，主要通过通信技术如 PC 互联、移动互联等方式，向用户提供股票、基金、债券等有价证券相关信息服务。服务内容包括：金融资讯、金融数据、信息交流、培训教育、分析工具、理财工具、交易工具等。而根据本文所重点研究的 WD 企业所在的金融信息服务行业的性质，可以重点理解为金融资讯的信息加工服务，尤其是通过互联网的加工形成专业的产品平台，从而为用户提供及时、有效、便捷的服务。
二、金融信息服务行业的主要特征
1、行业具有较高的壁垒
（1）较高的准入壁垒
一方面，互联网金融信息服务属于增值电信业务，需要得到电信相关部分的行政许可。如《中华人民共和国电信条例》（2000 年 9 月 25 日实施）规定：国家对电信业务经营按照电信业务分类，实行许可制度。经营增值电信业务，业务覆盖范围在一个省、自治区、直辖市行政区域的，经则省、自治区、直辖市电信管理机构审查批准，取得经《增值电信业务经营许可证》；业务范围覆盖在两个省、自治区、直辖市的，须经国务院信息产业主管部门审查批准，取得《跨地区增值电信业务经营许可证》。2000 年 9 月 25 日实施的《互联网信息服务管理办法》规定：国家对经营性互联网信息服务实行许可制度；对非经营性互联网信息服务实行备案制度。
另一方面，需取得证券交易所、中国金融期货交易所、香港交易所等的许可和资质认定，另各交易所对行情等相关数据的授权采用审核制，具有较高门槛。
综上，互联网金融信息服务具有较高的行业准入壁垒。
（2）用户资源壁垒
金融信息服务产品需要具备一个较大规模的用户群基础，从而获得相当数量的收费用户群，以此形成规模效应。由于金融信息服务产品的品牌依赖度较强，需建立一定的市场知名度与美誉度方能取得客户信任。另外由于产品的功能与客户操作习惯相关，客户对产品也会形成一定的依赖性。这种依赖性使得客户没有特殊原因就不会轻易更换所用产品，市场新进入者很难在短时间内获得客户的信任，这就为新进入者设置了用户资源壁垒。
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第二节 金融信息服务行业的影响因素以及发展趋势
一、金融信息服务行业的影响因素
1、有利因素
（1）投资理财观念的形成奠定了行业的持续需求。
伴随着资本市场的蓬勃发展，股票、债券、理财产品、期货、期权、分级基金、融资融券等投资品种的不断丰富，我国各类投资者和市场参与者群体迅速扩大，根据中证登统计数据，截至 2015 年 6 月底，证券市场投资者账户总数激增至 1.88 亿。截至 2014 年底基金有效账户数为 12741.59 万户，中国已进入了全民投资理财的时代，投资者群体的不断壮大和成熟已成为了无法逆转的趋势，广大投资者对财经信息的需求和关注度将日益提升，为国内网络财经信息服务行业的高速发展奠定了坚实基础。
（2）互联网行业发展迅速蕴藏着巨大的市场潜力
根据 CNNIC 发布的《第 36 次中国互联网络发展状况统计报告》，我国的网民规模和宽带网民规模增长迅猛，互联网用户规模稳居世界第一位，而从移动互联网的普及来看，目前手机网民规模呈现迅速增长的势头。随着产业技术进步和4G 技术的推广，手机作为网络终端使用将更为便利。
（3）传统媒体广告向互联网广告尤其是移动互联转移
广告投放正在从传统媒体向互联网尤其是移动互联载体转移。华泰证券研究报告指出，2013年中国广告市场规模已超过4500亿元，近五年CAGR约为20%，但内部正在发生剧烈变化。首先，随着互联网对平面媒体的替代程度加深，平面媒体对广告主吸引力在迅速减弱，广告收入近两年已开始大幅下滑；其次，电视仍为当今社会第一大媒体，但观众正在逐步流失，2013 年电视广告市场规模为1302 亿，收入增速仅为 2.5%；最后，互联网已成长为仅次于电视的第二大媒体，2013 年市场规模已达 1100 亿元，增速达 46.1%，并已在 2014 年超过电视。广告主的投放预算正在加速由传统媒体向互联网媒体尤其是移动互联媒体转移。
目前互联网的高性价比和精确营销优势已获得业内的普遍认可。预计随着我国未来网民规模的不断扩大、用户黏性的持续增强和网络广告形式的丰富，越来越多的广告主会将传统媒体广告投放的比例向互联网广告尤其是移动互联广告转移。作为金融信息服务业的重要盈利模式，互联网广告服务尤其是移动互联网广告服务未来增长潜力非常巨大。
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第三章 移动互联趋势对金融信息服务行业的影响分析 ......... 23
第一节 移动互联的定义、特征以及发展现状 ............... 23
一、移动互联的定义 .......... 23
二、移动互联的主要特征.................. 23
三、移动互联的发展现状 ...................... 24
第四章 WD 企业在移动互联趋势下的 SWOT 分析 ............. 32
第一节 WD 数据服务商情况简介与 SWOT 分析 .................. 32
一、WD 数据服务商情况简介及主要产品 ................. 32
二、SWOT 分析 ............. 34
第五章 WD 企业移动互联背景下的发展策略建议.............. 42
第一节 发展战略方向的建议 .................... 42
一、加快移动互联金融信息服务相关领域的布局 ................. 42
二、加快提升新兴移动信息技术的应用能力.............. 44
第五章 WD 企业移动互联背景下的发展策略建议
第一节 发展战略方向的建议
一、加快移动互联金融信息服务相关领域的布局
由于 WD 企业长期专注于机构投资者在 PC 互联网领域金融信息应用，尤其是数据库、研究报告等领域的专业应用，一定程度上造成了在移动金融信息服务方面布局的相对滞后。目前，移动互联的用户和各种应用都处于高速发展期，WD 应当在继续维护好传统 PC 互联环境下积累的技术优势、客户优势、品牌优势，同时以此为基础，大力向移动个人金融信息平台、金融产品销售平台的布局、移动金融社交平台、移动金融支付交易平台等领域发展，形成相关业务领域的核心壁垒，与众多市场竞争者拉开足够的差距，从而实现互联金融信息服务的移动业务拓展，使得 WD 企业如同 BAT 等传统 PC 互联网巨头一样，在移动互联环境中，仍然成为金融信息服务商的龙头企业。
1、加快个人移动金融信息平台的布局
目前，WD 企业 90%以上的客户均为机构投资者，个人投资者（即散户）的占比明显不足。究其原因，一方面与 WD 企业历史业务定位有关，也与 WD 企业在相关终端产品开发不足，布局不够领先有莫大关系。由于专业的机构投资者对信息的处理能力不同，因而对信息的表现形式也有着巨大的差异。因此，WD企业从研发人员结构，到产品设计理念，再到产品变现形势，以及与终端客户的营销互动，都需要专门布局。
2、加快金融产品销售平台的布局
目前，金融信息服务企业东方财富网已经开始基金代销业务。根据公司公布的 2015 年半年度财务报告，2015 年上半年，东方财富网基金代销业务收入高达14.1 亿元，同比增长高达 1321.94%，已经成为东方财富网的主要业务构成，而且尤其值得让人关注的是，该项业务的毛利率高达 91.75%，具有显著的互联网边际成本下降特征。
基金等金融理财产品代销平台的建立，将使公司本身的业务从较为平稳增长的机构定制和数据服务领域，拓展至极其具有蓝海特征的金融产品超市领域。除此之外，从营销学的角度而言，一方面丰富的金融销售产品，对于个人用户而言，能满足对于投资理财的多种选择，从而提高个人用户对 WD 企业移动端产品的粘性，另一方面，基金公司本身是 WD 企业机构业务的核心客户群，对于加强传统机构客户的粘性也有着极大的好处。
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第六章 总结和展望
第一节 研究的主要结论
本文在金融信息服务行业和移动互联特征和发展情况研究基础上，通过SWOT 分析，针对金融信息服务企业 WD 企业在移动互联环境下的优势、劣势、机遇与威胁做出分析，并给予 WD 企业相关一系列应对策略。总结全文，形成的主要结论有：
1、金融信息服务行业商业模式分为依托于网站平台和依托于金融数据终端两种；而金融信息服务行业的盈利模式则分为互联网广告服务、付费金融数据服务和移动互联模式。其中移动互联模式呈现高速增长态势。
2、移动互联趋势对金融信息服务行业的主要影响有：客户黏性得以加强，从而为业务拓展奠定基础；个性化信息需求大幅增加；纯财经信息类应用需求不强，互动类平台大受欢迎；移动金融和金融信息服务开始相互融合。
3、通过 SWOT 分析，得出了金融信息服务企业 WD 企业在移动互联趋势下的主要优势为：数据信息处理技术优势显著；机构投资者高客户群的品牌优势；金融信息产品品质优势；金融信息资源优势；服务体系完善优势；人才积累优势。
4、通过 SWOT 分析，得出了金融信息服务企业 WD 企业在移动互联趋势下的主要劣势为：移动互联相关专业人才的储备仍显不足；员工流失率业内偏高；移动互联的研发投入仍需加强；移动互联战略的长期布局不足；机构投资者和个人投资者移动用户比例有待提升。
5、通过 SWOT 分析，得出了金融信息服务企业 WD 企业在移动互联趋势下的主要机遇为：移动互联提供了增加广告代理业务的机会；移动互联提供了进一步提供向移动金融业务发展的机会；移动互联提供了进一步向互动型平台发展的机会；移动互联提供了进一步向金融投资发展的机会。
6、通过 SWOT 分析，得出了金融信息服务企业 WD 企业在移动互联趋势下的主要威胁为：个人投资者移动金融信息服务被竞争对手领先占据；同花顺等公司开始大举抢夺机构投资者用户；开始出现细分产品的专业竞争产品；出现通过资本手段捆绑业务的竞争模式。
参考文献（略）