第一章 导论
第一节 选题背景与意义
一、选题背景
中共十四大提出发展社会主义市场经济，中国的市场经济是同社会主义制度结合在一起的，是以公有制为主体多种所有制经济共同发展。公有制的形式可以呈多样化发展，除了涉及到集体经济、国有经济类型外，混合所有制经济中的集体与国有成分同样属于公有制。十八届三中全会《决定》中提出“积极发展混合所有制经济”，国企民企融合成为新一轮国资国企改革重头戏。伴随着混合所有制经济的发展，国家政府逐渐意识到此战略的意义，因此在 2014 年的《政府工作报告》中，明确提出“加快发展混合所有制经济”。紧接着，国务院在次年 9 月将《有关发展混合所有制经济的意见》颁布，在意见中表示在我国国有企业改革进程中，需要采取相应的措施来鼓励外资、非公资本参与到其中，并鼓励国有资本运用多种方式加入到非国企中，最终达到多种所有制经济的共同发展。十九大报告中更是用两个毫不动摇辩证而又统一地阐明了国家对公有制经济与非公有制经济间关系的观点。这意味着在经济制度体系中，未来需要将集体资本、国有资本、非公有资本等相互融合、交叉持股。在混合所有制经济稳定、持续推进的过程中，要将“政府引导、完善制度、规范操作、保护产权”作为基本原则。
通过对中共十四大以来所颁布、出台的文件进行分析，了解到国有企业混合所有制改革的进程中，政府积极的开展分类分层战略，鼓励不同类型的资本参与到改革当中，建立健全混改治理机制、建立依法合规的操作规则进而营造出良好的环境。国有企业在改革持续进行的过程中，经历了多个发展阶段，在改革的初期是将“放权国企、自主经营”作为核心，然后本着“两权分离、政企分家”的原则来改革。在 21 世纪初，对现代企业制度进行了构建，最后成为当前的混合所有制改革、股份制改革。在国家政府积极营造良好环境的过程中，能够清晰的看出近年来国有企业的改革速度大幅度提升，尤其是地方国企混合所有制改革的进程明显加快。
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第二节 文献综述
一、关于混合所有制的研究
（一）国外混合所有制发展模式的研究
新西兰在 2012 年 6 月正式通过混合所有制改革的议案，并提出在改革进行中仍然需要保障国有资本的控股地位，在此次改革中将多家能源国企与一家航空公司作为对象，并取得了相对显著的成效。
新加坡的淡马锡模式是淡马锡国家控股有限公司独特的经营模式，以客户为导向，批量处理中小企业贷款担保申请、批准和风险控制，即“国有控股一公司化运作一集团管理”模式。有政企分离、高效治理、独立的外部管理方式这些特点。
在对英国混合所有制的发展情况进行研究后，了解到所具有的特征包含以下几个方面：其一，国家对经济的干预明显减少，呈现出市场自由竞争的态势；其二，经济的计划色彩逐步减轻，实现了市场经济的自由；其三，在混合所有制积极开展的过程中，非国有资本比重明显提升，国有资本比重明显下降。
美国在资本主义世界全面爆发经济危机时通过扩大政府投资摆脱危机，二战爆发后积累了大量财富建立一批私人不愿意建立的国营企业。在美国经济混合的过程中，将“遵循市场化”作为核心，来实现不同种资本类型间的融合。
日本的混合所有制模式方面，所展出的特征有：政府会干预国家产业与国民经济；市场化运作的过程中，将私人企业制度作为根本；对企业与政府间良好关系的培养。另外，采取法人所有制与个人私有制并存的战略，法人之间交叉持股，形成利益均沾、风险共同承担，进而有利于国内企业共同发展、抵御外来竞争对手。
在法国方面，国民经济发展的过程中国有企业发挥着重要的作用，并且混合所有制是在国家行政干预与经济自由相结合而形成的，在此背景下非国有企业的发展也得到了很好的改善。总的来说，在西方众多国家的混合所有制中，法国的经济模式是比较完善的，在现在市场经济市场中较为典型。
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第二章 混合所有制改革及公司治理问题理论概述
第一节 混合所有制基本理论研究
一、混合所有制的概念和特征
在我国社会主义初级阶段这一个特殊时期，发展市场经济不仅仅局限于国有企业，在国有企业改革的进程中提出发展混合所有制这一经济概念。宏观上是指国有的公有制经济，也有非公有制经济比如民营和个体，也包括含有集体和外资的合资经济。微观上指多个投资主体一同出资组建的企业，比如国有企业、外资企业、民营或者个体共同出资所创办的企业。混合所有制不是为了混合而混合，而是为了使国有企业通过改革之后能够提升行业竞争力和市场活力，使国有企业能够培养出有创新力、竞争力的现代企业治理体系。本文主要从宏观层面研究联通混合所有制改革。
由于混合所有制的表现形式多样，对它的特征描述也各有不同。范恒山（2003）从宏观角度提出，混合所有制是一种多样化的企业形态，具有多元化特征。顾琳（2008）在对混合所有制的特征进行研究的过程中，主要是基于微观层面来展开叙述，由于是公有制成分与非公有制成本的融合，因此具有开放性与内部性的特征，开放性是指公有制投资主体与非公有制投资主体的融合；内部性代表的是公有制企业与非公有制企业的内部结合。
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第二节 相关理论基础
一、混合所有制的相关理论
（一）现代产权理论
制度经济学通过不断的演变、发展最终形成到现在的现代产权理论，它是新制度经济学的一个方向，具有代表性的人物有德姆塞茨、张五常、威廉姆森以罗纳多科斯等。其中最具有突出代表是科斯，它采用与我们使用了研究经济学相似的制度分析法深入剖析社会中一些经济现象，进而道出它背后的规律。
科斯定理是在二十世纪六十年代科斯提出来的，他认为产权理论与产权产生的交易费用是分不开的，因为交易时必然会发生交易费用，那他就会影响到产权制度。他是将产权理论以新颖的方式引入到经济学的领域，故称他为现代产权理论的创始人。科斯定理中指出，我们分析改革问题必须要站在产权的角度，通过消除市场运行费用，优化资源配置进而影响到企业的发展。
德姆塞茨提出了协作群假说，在研究产权结构发现其与产权理论之间的关系，企业在经营过程中为了避免各个利益方因利益不均衡的问题而形成的。在生产要素实现多元化而不是以往的唯一持有，员工才会改变不懒散的状态，从而以高企业的经济效益。所以产权结构的完善将会对企业的发展起到监督作用，使得企业的运营效率得以提高、资源的使用率达到最大化。
（二）企业与产权管理的理论
产权问题是指资产的所有权是谁的，以及与资产相关的权责利的问题。一个企业的成立一定是由各项资产组成的，那资产是由谁所有这是必须要区分清楚，所以产权和企业是分不开的。而企业有了与之紧密相关的产权该由谁来约束，比如说企业的接受投资、企业的捐赠行为，所以我们需要建立相适应的产权制度来约束与企业有关的资产问题。所以说产权问题是企业在改革过程中逃避不开的问题，但是不是所有的产权问题都是一样的，需要在不同的阶段区别对待。
纵观企业发展历史来看，因为产权主体的多元化、细分化以及市场的发展扩张，产权制度也需要随同经济的发展而改革创新、不断完善，进而共同推动企业的进步。
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第三章 联通公司及混合所有制改革分析·······················16第一节 背景分析······························ 16
一、中国联通公司概况···························16
二、中国联通组织架构·····························16
第四章 联通混合所有制改革公司治理问题分析························21
第一节 联通混合所有制改革的股权配置································ 21
一、股权结构多元化··························21
二、股权激励机制···························23
第五章 案例启示··························· 28
第一节 非国有资本参与混改的优化建议······························ 28
一、建立相适应的国有资产管理体制···································28
二、优化公司治理的整体环境，理顺政府与市场的关系·······················29
第五章 案例启示
第一节 非国有资本参与混改的优化建议
一、建立相适应的国有资产管理体制
截止到 2017 年年底，众多领域都试着向混改方向拓展，如电信、天然气、电力、军工、石油、民航等，在混改试点运行的 50 个国企中，有 2/3 的央企成功转型成为混合所有制。在国企混合所有制改革之后，出现了一系列的问题，其中具体涉及到了民营资本进入国企持股比例问题，国资委针对于央企绩效考核问题，混合所有制企业管理问题以及员工持股等问题，现存法律法规无法顺应当前的混合所有制改革需求，
甚至会出现法律之间的矛盾问题，这就需要尽早去解决和完善这些问题，由全国人大对此进行合理的梳理。
（一）董事会的约束与监督机制
首先，就是董事会内部的制衡，针对于此应该进行全面的考量董事之间的权力约束平衡问题。其次，就是公司所有者与经营者的监督制衡。从内部制衡的角度来说，为能够更好的保障国有股权的权益，规避国资的大量流失，主导地位仍然是董事。同时要兼顾混合所有制企业，要将非国有董事的利益凸显出来。对此，应该进行合理的引入独立董事，使得国有与非国有董事之间形成良好的监督制衡，更好的监督董事会。
针对于公司所有者的监督制衡来说，某些股东的不法行为需要提前防范，避免损害了其他股东的利益。在国有控股混合所有制企业中，会出现侵害国有资产的现象。对此，股东监督起到重要作用。
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第六章 研究结论与展望
第一节 研究结论
国有企业在我国的国民经济中占有重要地位，国有企业改革是整个经济体制改革的中心环节，并正在积极稳妥推进国有企业的混合所有制改革。本文通过文献梳理、研究分析并结合当前中国现状，得出以下结论：
第一，通过对中国联通的经营业绩分析可以看出，此次引入战略投资者的中国联通混合所有制改革有效改善了中国联通的盈利能力。
第二，通过对整合的效果来看，初步完成混改的中国联通与阿里巴巴、腾讯、京东以及百度公司的合作，主要体现在新型产品的开发、竞争力的提升等方面具有积极作用。
本文的研究对中国联通以及对我国国有企业混合所有制改革的意义做出如下总结：
第一，通过对中国联通混合所有制改革过程加以分析并且对改革的效果评价，发现中国联通混改可能存的问题，并为其后续发展提出优化建议。
第三，中国联通改革为我国后续批次推行混合所有制改革试点单位起到示范作用，在改革过程中发现问题，为我国后续参与混改的国企提出合理化建议。
第三，当国有企业为命脉级别、安全级别的关键性行业时，并且企业的性质为规模较大的商业任务时，则必然需要将国有资产的地位及控股权的保障作为核心，在此基础上来引入各种类型非国有资本。
参考文献(略)