第1章导论
1.1选题背景及意义
1.1.1选题背景
目前，全球经济竞争模式由企业与企业之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争。随着产业结构的加速调整和升级，产品内分工改变了传统的以单个企业内部分工为基础的生产组织体系，新的生产组织体系一般包括一个主导型企业以及一系列上下游的小企业，它们共同完成整个生产和销售过程。在微观企业竞争方面，已经逐渐由企业与企业之间的竞争转向以核心企业为主导的供应链与供应链之间的竞争，系统最优逐步取代环节最优，企业联盟和战略协同日渐成为主导管理模式，竞争的关键转变为如何进行供应链管理，从而实现整个链条的生产和交易成本最小化。供应链技术的不断发展给金融服务带来挑战和机遇。整条供应链往往是由一系列上下游的中小企业和一个主导型核心企业构成，在贸易过程中，供应链中的核心企业会利用其在整条供应链中的优势地位延长支付给上游中小企业账款的期限，或缩短下游中小企业的货款支付期限，使得中小企业或拥有大量的应收账款，产生资金缺口，或需要大量预付货款购买生产必需的原材料。比如，沃尔玛，赊账贸易成为它的主要贸易方式，依靠供应商提供运营资本，这对沃尔玛是有利的，但是对沃尔玛的上游企业，大部分是中小企业，无形中增加了其运营的资本成本。中小企业资本成本高，势必影响中间产品价格，如果不能得到及时解决，最终还是会把成本转嫁给大企业，整个供应链体系的资本成本也会增加。但是，在实际的贸易当中，中小企业由于管理不规范、技术力量薄弱、资产规模小、资信不足等原因，很难像核心企业那样通过银行进行融资。中小企业在融资方面需求旺盛，同时银行对中小企业融资的门槛很高的矛盾就凸现出来。
为了解决中小企业融资难，提高整条供应链的运行效率，深圳发展银行于1999年率先在国内推出供应链金融的融资服务;2003年7月，深圳发展银行推出“1+N”(l是指供应链中的核心企业，N是指供应链中的中小企业群)融资服务模式;2005年，深圳发展银行再次提出“面向中小企业、面向贸易融资”，实行供应链金融服务的公司业务发展战略。随后，围绕供应链上中小企业迫切的融资需求，国内多家商业银行开始效仿开展“供应链融资”、“贸易融资”、“物流融资”等名异实同的类似服务。同时，随着外资银行在华业务的铺展，渣打、汇丰等传统贸易融资见长的商业银行，也纷纷加入国内供应链金融市场的竞争行列。目前，国内各大商业银行，包括一些城市银行(如泉州银行等)都已经推出了供应链金融的相关业务和相关融资产品。从深圳发展银行在国内首次推出供应链金融服务产品至今，供应链金融在中国的发展也有十多年的历史，但是，目前国内商业银行在开展供应链金融业务时，大多只认识到供应链金融业务对于银行效益的提高作用，对于其存在的风险还认识不足。在实际业务操作过程中，国内商业银行通常会把核心企业的信用扩大10-20%，用以对供应链上的核心企业进行更大的授信支持来开发业务。但现实的问题是，如果这家大企业利用十家银行，每家银行都对其进行类似授信支持的话，无形间就将核心企业的信用扩大了100哈200%。面对如此大的信用增长和增长风险，商业银行能否应对和监管?如何应对和监管?另外，中国的信息集成和信息共享的发展尚且不完善，银行如何应对信息不对称带来的巨大信用风险?
1.2选题意义
商业银行开展供应链金融业务，对于核心企业来讲，能够为在供应链中处于核心地位的企业提供贸易对方信用保障、帮助其管理应收账款并提供融资支持;商业银行通过与第三方物流合作为处于核心地位的大企业降低成本、增强效益，提高市场竞争力。对在供应链中处于劣势地位的中小企业，商业银行开展供应链金融业务，可以为中小企业借出银行信用或依靠上下游核心企业的信用为企业的信用进行升级，提高中小企业在谈判时的地位和资信水平;可以通过动产质押或在供应链中处于强势地位的采购商的付款能力为中小企业提供短期融资等服务，帮助中小企业解决资金流通问题，为上下游核心企业稳定了贸易对手，增强了其采购和销售能力。另外，供应链金融业务的开展需要银行和第三方物流企业的合作，这种合作能够帮助第三方物流企业获得更多的客户，帮助第三方物流企业扩大业务范围，最终提高物流企业的服务质量和水平。因此研究供应链金融业务对于核心企业、中小企业和第三方物流企业具有十分重要的意义。现代商业银行是经营风险的特殊企业。银行的收益一定要通过承担风险才‘能实现。同时，风险对于商业银行来说具有两面性，一方面是银行收益实现的必要手段，另一方面也是银行损失发生的主要原因。因此，研究商业银行开展供应链金融业务存在的风险及其风险控制对策是商业银行开展供应链金融业务成败的关键。因为如果能够正确把握和利用供应链金融业务的风险可以使得商业银行获得巨大收益，反之，风险不仅会是银行收益受到损失，降低预期回报，还有可能是银行的资本受到损失，甚至导致银行破产倒闭。由此看来研究供应链金融业务的风险是实现供应链金融业务现实意义的保障。
第2章供应链金融相关概念及理论回顾
2.1供应链及供应链管理含义
20世纪八九十年代以来，随着各种自动化设备的应用和网络技术的不断发展，制造产业生产率得到了空前的提高，制造加工过程本身的技术手段对提高整个产品的竞争力的潜力逐渐变小。为了使产品成本进一步降低和更好的满足客户需要，管理者们开始将管理重点从企业的内部生产转移到产品整个生命周期中的供应链环节和供应链系统。供应链理论是上个世纪80一90年代提出的，它最早的雏形是由彼得.德鲁克提出的“经济链”，随后经过迈克尔•波特的发展，提出“价值链”的观点，最后演变为“供应链”。到目前为止，关于供应链的定义有不同的理解。英国物流专家马丁•克里斯多夫教授将供应链定义为:涉及将产品或服务提供给最终消费者的过程活动的上游及下游企业组织所构成的网络。美国供应链协会认为:供应链是时下世界上广泛使用的，涉及从供应商的供应商到顾客的顾客的最终产品生产与交付的一切努力的术语。供应链管理贯穿于整个渠道，包括供应与需求，原材料与零部件采购，制造与分配等。全球供应链论坛将供应链定义为从最终用户到初始供应商的所有为客户及其他投资人提供价值增值的业务流程，他包括两个相向的流程组合:一是从最终用户到初始供应商的市场需求信息的逆流而上的传导过程，二是从初始供应商到最终用户的顺流而下且不断增值的产品和服务的传递过程。FredA.Kughn认为供应链管理是制造商与它的供应商、分销商及用户，即整个外延企业中的所有环节协同合作，为顾客所希望并愿意付出的市场，提供一个共同的产品和服务。
第3章 供应链金融主要业务模式分析.......... 20-26
3.1 应收账款模式 .........20-22
3.2 动产质押模式......... 22-24
3.3 预付账款模式......... 24-26
第4章 商业银行开展供应链金融业务的风险识别......... 26-31
4.1 政策与法律风险 .........26-27
4.2 信用风险 .........27-28
4.3 操作风险......... 28-30
4.3.1 人为因素导致的操作风险......... 28
4.3.2 流程因素导致的操作风险......... 28-29
4.3.3 外部事件导致的操作风险......... 29-30
4.4 信息传递风险 .........30-31
第5章 商业银行开展供应链金融业务的风险度量 .........31-39
5.1 基于VaR模型的供应链金融信用风险度量......... 32-35
5.2 基于VaR模型的供应链金融操作风险度量 .........35-39
结论
本文的研究工作初步探讨了商业银行开展供应链金融业务的风险问题，给出了具有一定普遍意义的风险定量分析方法和风险控制措施。商业银行开展供应链金融业务，是一项对商业银行、中小企业、第三方物流企业都具有重要意义的工作，如果能够良险发展，对于我国经济的发展会起到良好的促进作用。但是，供应链金融业务所具有的风险，可能会成为该项业务发展的瓶颈。正确的预测风险，定量的计算风险，合理的控制风险是商业银行开展供应链金融业务得以可持续发展的重要途径。通过本文的研究分析得出，商业银行开展供应链金融业务所面临的主要风险是信用风险和操作风险，对于商业银行控制供应金融业务的风险，主要有以下几点措施:
第一、建立健全与供应链金融业务发展相适应的信用评价体系。由于供应链金融的授信模式与传统业务的授信不同，所以原有的针对单个企业授信的信用评价体系不再适用于供应链金融业务的开展。商业银行应该建立针对于整条供应链的信用评价体系，对融资企业主体自身状况和债项结合起来进行信用评价。
第二、完善操作流程设计，密切关注操作流程当中易发生风险的环节，合力引进操作风险转移技术。操作风险是供应链金融业务所面临的最重要风险之一，由于该项业务发展时间短，操作人员经验不足，流程设计尚且不完善，所以商业银行更要重视该风险的度量与控制，以降低银行供应链金融业务的总体风险。
第三、建立技术平台，并通过该平台实现分行与总行的信息集成，银行与行业协会、第三方物流企业等的信息共享。信息对于任何一项银行业务的开展都是十分重要的，对供应链金融更是如此。供应链金融业务针对的是整条供应链，供应链上所有企业之间的信息流都对银行业务开展产生着影响。如果银行能够及时把握准确信息，对于银行开展供应链金融业务风险的控制和把握将具有十分重要的意义。
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